A Binance está discutindo uma proposta para permitir que alguns de seus clientes institucionais mantenham suas garantias comerciais em um banco, em vez de na plataforma cripto, uma medida que pode ajudar a reduzir o risco de contraparte.

A maior exchange de criptomoedas do mundo conversou com alguns de seus clientes profissionais sobre uma configuração que lhes permitiria usar depósitos bancários como garantia para negociação de margem à vista e derivativos, de acordo com quatro pessoas familiarizadas com o assunto.

O FlowBank, com sede na Suíça, e o Bank Frick, com sede em Liechtenstein, foram mencionados como potenciais intermediários para o serviço, disseram duas das pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as deliberações são privadas.

Os comerciantes institucionais de ativos digitais têm agitado por mudanças depois que o colapso abrupto da FTX no final do ano passado deixou muitos com grandes perdas. As exchanges de criptomoedas operam de maneira diferente das finanças tradicionais, pois não apenas facilitam a negociação, mas também mantêm ativos sob custódia, liquidam transações e oferecem crédito – aumentando o risco de dor generalizada caso falhem.

Um porta-voz da Binance se recusou a comentar. O Bank Frick também se recusou a comentar, citando leis de sigilo bancário. O FlowBank disse que sua licença não inclui negociação de criptomoedas, sem comentar sobre quaisquer acordos com a Binance. A configuração proposta não foi finalizada e pode mudar, disseram as pessoas.

De acordo com uma versão da proposta que a Binance discutiu, o dinheiro dos clientes no banco seria bloqueado por meio de um acordo tripartido, enquanto a exchange emprestaria a eles stablecoins para servir como garantia para negociação de margem, disseram as pessoas. O dinheiro mantido com o banco poderia então ser investido em fundos do mercado monetário para ganhar juros, ajudando a compensar o custo do empréstimo de cripto da Binance, disseram eles.

As discussões da Binance ocorrem no momento em que as exchanges de criptomoedas centralizadas enfrentam uma pressão crescente de clientes que buscam maneiras de garantir que sejam isolados de uma possível falha. A custódia segura e a segregação de ativos de clientes também têm sido o foco das propostas regulatórias asiáticas e europeias, enquanto a Nasdaq Inc, o Bank of New York Mellon Corp. e a Fidelity Investments estão oferecendo ou construindo soluções de custódia criptográfica para instituições.

A participação de mercado da Binance encolheu desde que encerrou uma promoção de taxa zero em março e como o processo da Commodity Futures Trading Commission contra ela enervou alguns traders. Sua parcela do volume à vista caiu de um pico de fevereiro de cerca de 63% para 44% no início de maio, enquanto para os derivativos caiu de 77% em março para 66% na semana passada, segundo a CCData.

Os intermediários estão lentamente se tornando mais comuns na indústria de criptomoedas. A Copper, uma custodiante, anunciou em abril que seu serviço Clearloop para liquidações fora da exchange será integrado à OKX, uma das maiores exchanges.

Depois que a FTX faliu, a Binance também começou a oferecer uma solução de custódia chamada Ceffu, que permite que clientes institucionais mantenham seus ativos em uma carteira fria segregada. Um documento corporativo de 2022 mostrou que a empresa que administra a Ceffu era de propriedade integral do CEO da Binance, Changpeng Zhao.

Por Bloomberg/Justina Lee e Anna Irrera