O Itaú BBA atualizou suas projeções para a instituição financeira, incorporando os resultados do segundo trimestre de 2023 e com uma tese sobre seu controlador, o BTG Pactual.

Por volta de 11h11 desta segunda-feira (07), as ações do Banco Pan (BOV:BPAN) saltavam 3,72%, a R$ 8,92. Às 11h48, as ações subiam 1,9%, a R$ 8,77.

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Os analistas da instituição esperam ganhos de R$ 876 milhões neste ano, com um crescimento de 50%, para R$ 1,3 bilhão em 2024.

O preço-alvo da ação também foi elevado para R$ 13,00 (de R$ 10,00 antes) ao final de 2024, com base em múltiplos mais altos e um menor custo de capital próprio.

Ainda assim, o BBA explica que a empresa não é uma pechincha em 8x P/E24 e 1,2x P/B24, portanto, esta não é uma chamada de avaliação.

“Em nossa opinião, uma inflexão de ganhos e a possibilidade de um evento corporativo manterá os múltiplos altos”, indicam os analistas.

Além disso, o crescimento do Pan também está ligado à adequação temática com a recuperação de baixa renda do Brasil.

Para o BBA, o banco está exposto à melhora no ciclo de crédito do varejo e também se beneficia da taxa básica de juros (Selic) mais baixa.

Informações spacemoney