Agenda econômica semanal (06 a 10 de novembro): Ata do Copom, IPCA, pauta econômica, balanços e indicadores na China

Para a semana que entra, há a leitura revisada dos PMIs do setor de serviços do Japão, Alemanha e Eurozona. Falando na zona do euro, teremos a publicação do índice Sentix de confiança do investidor, índice de preços ao produtor e vendas no varejo. A Alemanha publica as encomendas às fábricas, produção industrial e índice de preços ao consumidor.

O Reino Unido divulgará o PIB do terceiro trimestre, produção industrial e balança comercial.

O Japão publica a ata do BOJ, o índice de indicadores antecedentes e o saldo em conta corrente. A China divulga o saldo da balança comercial, os índices de preços ao consumidor e ao produtor. Os Estados Unidos publicarão a balança comercial, estoques no atacado, os estoques de petróleo, os pedidos de seguro-desemprego e o índice Michigan/Reuters de confiança do consumidor.

A temporada de balanços começa a se direcionar para o final. Teremos os relatórios dos ganhs da Airbus, Nissan, Arcelor Mittal e Westrock. A OCDE publica o relatório de índice de preços ao consumidor dos países pertencentes ao bloco.

Empresas

A semana de 6 a 10 de novembro terá como destaque a temporada de resultados do terceiro trimestre do ano, que ganha tração com a divulgação dos números de mais de 40 companhias listadas na Bolsa, considerando apenas as que estão no índice Ibovespa. Entre elas, a Petrobras, os bancos Itaú, Banco do Brasil e Bradesco e outras “blue chips” como Eletrobras, B3, Equatorial, Gerdau, Alpargatas, entre outras. Fora do índice, destaque para o balanço da operadora Oi. Confira na relação abaixo.

A partir de segunda-feira (6), devido ao fim do horário de verão nos Estados Unidos, a Bolsa B3 passa a encerrar o pregão do mercado de ações às 18h. A abertura continua sendo às 10h. Os horários são de Brasília.

Na agenda de indicadores, a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) apresenta na quarta-feira (8), às 10h, os números do desempenho da indústria automobilística brasileira relativos ao mês de outubro. Na mesma data e horário, a Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs) divulga o balanço consolidado do setor de cartões do terceiro trimestre de 2023.

Balanços da semana 6-10 de novembro:

Segunda-feira (6) – antes da abertura da Bolsa: BB Seguridade (BBSE3), Embraer (EMBR3) e Gol (GOLL4). Após o fechamento do pregão (após 18h): Engie Brasil (EGIE3), Itaú Unibanco (ITUB4), Gerdau (GGBR4), Gerdau Metalúrgica (GOAU4) e TIM (TIMS3)

Terça-feira (7) – após 18h, Arezzo (ARZZ3), Dexco (DXC03), Iguatemi (IGT111), Rede D’Or São Luiz (RDOR3) e Totvs (TOTS3).

Quarta-feira (8): antes da abertura do mercado, Eletrobras (ELET3) e BTG Pactual (BPAC11). Após 18h: 3R Petroleum (RRRP3), Alpargatas (ALPA4), Banco do Brasil (BBAS3), Braskem (BRKM5), Casas Bahia (BHIA3), Cogna (COGN3), Copel (CPLE6), Equatorial Energia (EQTL3), Grupo Soma (SOMA3), Hapvida (HAPV3), Minerva (BEEF3), MRV (MRVE3), Oi (OIBR3; OIBR4), SLC Agrícola (SLCE3), Taesa (TAEE11) e Ultrapar (UGPA3).

Quinta-feira (9) – após 18h: B3 (B3SA3), Bradesco (BBDC3, BBDC4), Cemig (CMIG4), CPFL Energia (CPFE3), Cyrela (CYRE3), Energisa (ENGl11), Eztec (EZTC3), Fleury (FLRY3), IRB Brasil RE (IRBR3), Locaweb (LWSA3), Lojas Renner (LREN3), Petrobras (PETR3, PETR4), PetroRecôncavo (RECV3), Petz (PETZ3), Rumo (RAIL3), Sabesp (SBSP3) e São Martinho (4tri, SMTO3).

Eventos da semana:

Na próxima segunda-feira (6), a partir das 9h, o BTG Pactual apresenta o Macro Day. O evento, que terá transmissão online e gratuita, vai debater as principais tendências macroeconômicas e políticas para 2024. Além de executivos do banco de investimentos, terá a participação de nomes do mercado e do cenário político brasileiro, como o ministro da Fazenda, Fernando Haddad; os presidentes da Câmara e do Senado, Arthur Lira e Rodrigo Pacheco; o presidente do STF, Luís Roberto Barroso; governadores Tarcísio de Freitas (SP), Cláudio Castro (RJ), Renato Casagrande (ES) e Helder Barbalho (PA) e da senadora Tereza Cristina. Mais informações: https://www.macroday.live/

Na terça (7), a Bradesco Asset e o Bradesco Global Private realizam, das 8h30 às 11h30, o Fórum de Estratégias de Investimentos, voltado para investidores e clientes de wealth do banco. Com o tema O que esperar para 2024, o evento conta com uma agenda de painéis com executivos da instituição, Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central do Brasil, João Pedro Nascimento, presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Marcos Barbosa Pinto, secretário de Reformas Econômicas do Ministério da Fazenda. Será presencial, no Rosewood Hotel, em São Paulo (SP), e transmitido pela internet no link: https://youtube.com/live/ex1rlem24nA

Na quinta (9), às 8h45, o Itaú BBA realiza do Macro Vision, evento com especialistas do mercado financeiro do
Brasil e do exterior, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, Diogo Guillen, diretor de Política Econômica do Banco Central, os chairmen do Carrefour, Localiza e Cosan, governadores de Pernambuco Paraná e executivos do
Itaú.

Na mesma data, às 10h30, a Serasa apresenta os resultados da pesquisa “Perfil e Comportamento do Endividamento Brasileiro 2023”, na quarta edição do evento mensal Serasa Comportamento, realizada em parceria com Flexpag e Opinion Box. Serão apresentados importantes insights sobre o comportamento dos endividados, que, em setembro, chegaram aos 71,8 milhões no Brasil, de acordo com o Mapa da Inadimplência da Serasa.

Ainda no dia 9, a partir das 14h, a Associação Brasileira de Bancos vai promover o “Conecta ABBC”, evento de inovação no mercado financeiro, que irá debater ESG, Drex, inteligência artificial, tokenização e outras novidades na área bancária. Mais informações: https://conteudos.abbc.org.br/abbc-conecta-2023.

O que passou…

O mercado financeiro nacional superou sem traumas a semana das decisões de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos. Copom e Fed não trouxeram surpresas e divulgaram comunicados serenos, que tiraram o risco do mercado. Com dados que agradaram os investidores, principalmente o payroll americano, o cenário externo salvou a semana, que iniciou internamente com muitas dúvidas sobre o comprometimento fiscal do governo Lula.

Mesmo já precificado pelo mercado, o descumprimento da meta fiscal em 2024 foi praticamente oficializado. De déficit zerado a um déficit de 0,50% do PIB. Desde ruído de comunicação e embate dentro do governo, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, sai desgastado e não escondeu isso nas suas manifestações. A alta mais expansionistas de gastos do governo – posicionamento que agrada Lula – sai fortalecida, principalmente o ministro da Casa Civil, Rui Costa, o “dono” do PAC. Outro ponto de preocupação do mercado é a falta de credibilidade do arcabouço fiscal, desrespeitado já no seu primeiro esboço.

O mercado também aguarda a evolução de importantes questões no Congresso, que assegurem aumento na arrecadação. Além disso, vale acompanhar de perto da temporada de balanços, que entra em mais uma semana cheia.

Apesar do risco fiscal renovado, Copom, Fed e payroll trouxeram apetite ao risco na segunda parte da semana. Às 14h10, o Ibovespa acumulava alta semanal de 4,33%, operando acima dos 118 mil pontos. O dólar comercial operava a R$ 4,888, com queda semanal de 2,47%. As taxas DIs para janeiro de 2027 abriram a semana a 10,970% ao ano e fecharam a 10,780%…

Na agenda de indicadores, destaque para o boletim Focus pós decisões do Copom e do Fed, às 8h25 da segunda. Às 8h da terça, as atenções do mercado estarão voltadas para a ata da reunião do Copom. Na quarta-feira, o IBGE divulga, às 9h, os dados do varejo de setembro. Encerrando a semana, na sexta, às 9h, será divulgado o IPCA de outubro, pelo IBGE.

Política

Após aparar as arestas sobre os ruídos de comunicação em torno da questão fiscal – situação ainda não resolvida -, o governo espera mais avanços na pauta econômica no Congresso. Entre os assuntos que ainda esperaram definições pontos importantes para garantir a arrecadação e atingir a meta fiscal do ano que vem, que aparentemente deverá ser modificada: reforma tributária, subvenção do ICMS e Lei de Diretrizes Orçamentárias

Após encontro do Conselho de Coalizão na manhã na terça, o ministro das Relações Intitucionais, Alexandre Padilha, disse que a prioridade do governo na pauta de votações do Congresso é a tributação de subvenções do ICMS, como forma de aumentar a arrecadação e buscar a meta fiscal. Padilha afirmou ainda que uma possível mudança na meta fiscal não foi assunto do encontro.

Padilha informou que serão reunidos os líderes do Senado no dia 8 para tratar destes pontos. O ministro reiterou que a reforma tributária deverá ser votada até o final do ano. Descartou que tenha sido tratada mudanças na LDO e que o governo vai avaliar a inconstitucionalidade do projeto que desonera a folha de pagamentos de 17 setores da economia.

Sobre a meta fiscal, parece claro que a LDO deverá apresentar alteração. Zerar o déficit deixará de fazer parte do arcabouço e a meta deverá ser déficit de 0,50% do PIB. O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, defensor das contas públicas equilibradas, sai desgastado do embate e deixou claro isso em uma entrevista concedida na semana, em que não confirmou a manutenção da meta e se mostrou extremamente incomodado.

O presidente Lula disse que não terá contigenciamento e repetiu que para a Presidência dinheiro bom é dinheiro em obras, diferentemente da Fazenda, que prefere recursos no Tesouro. O vencedor claramente foi o ministro da Casa Civil, Rui Costa, responsável pelo PAC e que faz parte do lobby contra as metas fiscais.

Em meio à desautorização de Haddad e o acirramento da disputa interna de poder no PT, a decisão de quarta do Copom ficou em segundo plano. O corte dentro do esperado e o comunicado sem rixas poupou, ao menos por ora, o presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, que já foi o alvo preferido das críticas de Lula.

Internacional

Semana bastante atribulada nos mercados, com a decisão do FED, payroll e BOE. No caso do Fed, os membros decidiram por manter a taxa de juros na faixa entre 5,25% e 5,5%, mas sinalizando que podem subir mais caso a inflação se mantenha alta. Não está claro se o começo do corte nas taxas de juros será a partir de 2024.

O payroll de outubro veio mais fraco que o esperado: 150 mil vagas foram criadas, menos que a previsão de 180 mil. Isso indica que a economia, embora resiliente, está arrefecendo lentamente o que indica ao Fed que os juros já estão em um patamar restritivo.

O mesmo caminho de pausa foi tomado pelo BoE. No Reino Unido, assim como nos Estados Unidos, a inflação também tem uma tendência de alta, embora esteja mostrando uma subida menos intensa. Ainda assim, fica o recado da tal ‘pausa hawkish’: de mais aumentos caso necessário.

O conflito no Oriente Médio continua em um compasso no qual há incursões das forças armadas de Israel à Faixa de Gaza, ao mesmo tempo que os palestinos que lá moram ficam em situação bastante precária, com provisão de alimentos, água e energia em níveis críticos. Embora a passagem no sul da Faixa, que faz fronteira com o Egito, tenha sido aberta para a saída de estrangeiros, os brasileiros ainda não foram contemplados.

Dessa forma, o mercado de petróleo oscila muito. Os investidores ainda não têm certeza da extensão do conflito e o quanto ele pode afetar a oferta da commodity.

Confira a Agenda da Semana

Segunda-feira (06/11/2023)

🇧🇷 O Banco Central (BC) divulga, às 8h30, as Estatística do setor externo
🇧🇷 O BC divulga, às 8h30, o Boletim Focus
🇧🇷 A S&P Global divulga, às 10h, o PMI de Serviços de outubro

🇺🇸 A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de outubro será publicada às 11h pelo S&P Global.

🇯🇵 Japão: A ata da reunião dos dias 21 e 22 de setembro será publicada às 20h50 pelo Banco do Japão (Bo]).
🇯🇵 Japão: A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de outubro será publicada às 21h30 pelo Jibun Bank e S&P Global.

🇩🇪Alemanha: As encomendas à indústria de setembro serão publicadas às 4h pelo Destatis.
🇩🇪 Alemanha: A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de outubro será publicada às 5h55 pelo HCOB e S&P Global.
🇪🇺 Eurozona: A leitura revisada do índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a atividade do setor de serviços de outubro será publicada às 6h pelo HCOB e S&P Global.
🇪🇺 Eurozona: O índice que mede a confiança dos investidores na economia referente a novembro será publicado às 6h30 pelo Sentix.
🇮🇹 PMI de Serviços da Itália (05h45)
🇫🇷 PMI de Serviços da França (05h50)
🇬🇧 PMI da Construção do Reino Unido (06h30)

Resultados Trimestrais

Segunda-feira (6) – antes da abertura da Bolsa: BB Seguridade (BBSE3), Embraer (EMBR3) e Gol (GOLL4). Após o fechamento do pregão (após 18h): Engie Brasil (EGIE3), Itaú Unibanco (ITUB4), Gerdau (GGBR4), Gerdau Metalúrgica (GOAU4) e TIM (TIMS3)

Terça-feira (07/11/2023)

🇧🇷 A Fundação Getulio Vargas (FGV) divulga, às 8h, o Indicador Antecedente de Emprego (|AEmp) de outubro
🇧🇷 O BC divulga, às 8h, a ata da última reunião do COPOM.
🇧🇷 O BC divulga, às 8h30, as Estatísticas monetárias de crédito.

🇺🇸 Balança Comercial (10h30)
🇺🇸 Otimismo Econômico IBD/TIPP NOV (12h00)
🇺🇸 Os dados sobre o crédito ao consumidor de setembro serão publicados às 16h pelo Federal Reserve.
🇺🇸 Variações Estoques de Petróleo API (18h30)

« A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) publica seu relatório mensal de índice de preços ao consumidor dos países do bloco.

🇨🇳 China: O saldo da balança comercial de outubro será publicado à meia-noite pela alfândega.
🇦🇺 Decisão sobre taxa de juros RBA (00h30)

🇩🇪 Alemanha: A produção industrial de setembro será publicada às 4h pelo Destatis.
🇪🇺 Eurozona: O índice de preços ao produtor de setembro será publicado às 7h pelo Eurostat.

Resultados Trimestrais

Terça-feira (7) – após 18h, Arezzo (ARZZ3), Dexco (DXC03), Iguatemi (IGT111), Rede D’Or São Luiz (RDOR3) e Totvs (TOTS3).

Quarta-feira (08/11/2023)

🇧🇷A FGV divulga, às 8h, o IPC-S da 1a quadrissemana de novembro.
🇧🇷 O BC divulga, às 8h30, as Estatísticas fiscais.
🇧🇷 O IBGE divulga, às 9h, a Pesquisa Industrial Mensal: Produção física regional de setembro.
🇧🇷 O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga, às 9h, a Pesquisa Mensal de Comércio de setembro.
🇧🇷 A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) divulga, às 10h, os dados de exportação, importação e produção de veículos referentes e outubro.
🇧🇷 O BC divulga, às 14h30, o fluxo cambial referente à semana anterior.

🇺🇸 Índice Hipotecário (09h00)
🇺🇸 Os estoques no atacado de outubro serão publicados às 11h pelo Departamento do Comércio.
🇺🇸 A posição dos estoques de petróleo até sexta-feira da semana passada será publicada às 11h30 pelo Departamento de Energia (DoE).

🇯🇵 Japão: O indice de indicadores antecedentes de setembro será publicado às 2h pelo gabinete do governo.
🇩🇪 Alemanha: A leitura revisada do índice de preços ao consumidor de outubro será publicada às 4h pelo Destatis.
🇪🇺 Eurozona: As vendas no varejo de setembro serão publicadas às 7h pela Eurostat.
🇫🇷 Balança Comercial (04h45)
🇮🇹 Vendas no Varejo (06h00)

🇫🇷 A fabricante de aeronaves francesa Airbus publica os resultados dos nove meses de 2023.

Resultados Trimestrais

Quarta-feira (8): antes da abertura do mercado, Eletrobras (ELET3) e BTG Pactual (BPAC11). Após 18h: 3R Petroleum (RRRP3), Alpargatas (ALPA4), Banco do Brasil (BBAS3), Braskem (BRKM5), Casas Bahia (BHIA3), Cogna (COGN3), Copel (CPLE6), Equatorial Energia (EQTL3), Grupo Soma (SOMA3), Hapvida (HAPV3), Minerva (BEEF3), MRV (MRVE3), Oi (OIBR3; OIBR4), SLC Agrícola (SLCE3), Taesa (TAEE11) e Ultrapar (UGPA3).

Quinta-feira (09/11/2023)

🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o Indice de Variação de Aluguéis Residenciais (IVAR) de outubro.
🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, o IPC-S Capitais da 1a quadrissemana de novembro.
🇧🇷 O IBGE divulga, às 9h, o Levantamento Sistemático da Produção Agrícola de outubro.

🇺🇸 Os pedidos de seguro-desemprego da semana encerrada no último sábado serão publicados às 9h30 pelo departamento do Trabalho.

🇯🇵 Japão: O saldo em conta corrente de setembro será publicado às 20h50 pelo ministério das Finanças. « China: A leitura do índice de preços ao consumidor de outubro será publicada às 22h30 pelo departamento de estatísticas.
🇨🇳 Taxa de inflação anual em outubro (22h30)
🇨🇳 A leitura do índice de preços ao produtor de outubro será publicada às 22h30 pelo departamento de estatísticas.

Resultados Trimestrais

Quinta-feira (9) – após 18h: B3 (B3SA3), Bradesco (BBDC3, BBDC4), Cemig (CMIG4), CPFL Energia (CPFE3), Cyrela (CYRE3), Energisa (ENGl11), Eztec (EZTC3), Fleury (FLRY3), IRB Brasil RE (IRBR3), Locaweb (LWSA3), Lojas Renner (LREN3), Petrobras (PETR3, PETR4), PetroRecôncavo (RECV3), Petz (PETZ3), Rumo (RAIL3), Sabesp (SBSP3) e São Martinho (4tri, SMTO3).

🇯🇵 A montadora japonesa Nissan publica seus resultados trimestrais.
🇺🇸 A Westrock publica seus resultados trimestrais.

Sexta-feira (10/11/2023)

🇧🇷 A Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) divulga, às 7h, o IPC do município de São Paulo da 1 quadrissemana de novembro.
🇧🇷 A FGV divulga, às 8h, os Barômetros Econômicos Globais de novembro.
🇧🇷 O IBGE divulga, às 9h, o INPC e o IPCA de outubro.

🇺🇸 A leitura preliminar do índice de confiança do consumidor Michigan/Reuters de novembro será publicado às
11h pela Universidade de Michigan.

🇬🇧 Reino Unido: A balança comercial de setembro será publicada às 4h pelo departamento de estatísticas.
🇬🇧 Reino Unido: A estimativa mensal do PIB de setembro e do terceiro trimestre será publicada às 4h pelo departamento de estatísticas.
🇬🇧 Reino Unido: A produção industrial de setembro será publicada às 4h pelo departamento de estatísticas.

Resultados Trimestrais