A Restaurant Brands International Inc. (NYSE:QSR), proprietária do Burger King, está planejando adquirir o seu maior franqueado dos Estados Unidos, o Carrols Restaurant Group Inc. (NASDAQ:TAST), por aproximadamente US$ 1 bilhão em dinheiro. Essa estratégia visa impulsionar a transformação de centenas de unidades e atrair de volta os clientes.

A expectativa da Restaurant Brands International Inc. é concluir a compra até o segundo trimestre e destinar mais US$ 500 milhões para renovar 600 das mais de 1.000 unidades da Carrols.

Tom Curtis, presidente do Burger King dos EUA e Canadá, destacou durante uma teleconferência com analistas que essa aquisição oferece uma oportunidade única para liderar a mudança de imagem do BK nos Estados Unidos.

O acordo faz parte de um plano mais amplo da Restaurant Brands para remodelar suas unidades, ampliar a publicidade e aprimorar a experiência do cliente, com o objetivo de aumentar o tráfego no Burger King. A cadeia de fast-food, fundada em 1953 na Flórida, há muito tempo é uma concorrente líder da McDonald’s Corp. (NYSE:MCD), mas tem perdido terreno para a Wendy’s Co. (NASDAQ:WEN) nos últimos anos.

Segundo Curtis, o Burger King já investiu cerca da metade dos US$ 400 milhões anunciados em setembro de 2022 e planeja concluir as reformas até 2028.

Além disso, após a conclusão da aquisição da Carrols, o Burger King planeja refranquear a maioria das lojas para proprietários menores, novos ou já existentes, o que pode levar de cinco a sete anos. A empresa pretende expandir sua base de operadores nos EUA para mais de 400, em comparação com os cerca de 300 atuais. A Carrols atualmente representa 15% da presença da cadeia nos EUA, gerenciando mais lojas do que o Burger King tem em países como o Reino Unido ou a Espanha.

Embora seja comum que franqueadores comprem operadoras, a aquisição de um grande franqueado que está superando seus pares e sua subsequente divisão em grupos menores é menos frequente.

No entanto, no caso do Burger King, os operadores que vivem nas áreas onde suas unidades estão localizadas costumam apresentar melhores métricas de satisfação dos clientes e rentabilidade.

Essa aquisição reflete a confiança no impulso contínuo após a recuperação do Burger King em 2023, conforme destacou o analista Andrew Charles da TD Cowen. Ele prevê que o programa existente da empresa, “Reclaim the Flame”, elevará o nível de modernização para 50%, e a aquisição da Carrols levará esse número a 60%.

Na terça-feira, as ações da Carrols subiram até 13% nas negociações de Nova York, enquanto as ações da Restaurant Brands caíram até 3,6%. Em 2023, as ações da empresa com sede em Toronto subiram 21%, superando o aumento de 11% do Índice Composto da Bolsa de Valores de Nova York durante o mesmo período.

A rede planeja pagar US$ 9,55 por ação por todas as ações da Carrols que ainda não são detidas pela Restaurant Brands ou suas afiliadas, representando um prêmio de cerca de 23% em relação ao preço médio ponderado por volume de 30 dias da Carrols na sexta-feira, de acordo com um comunicado de terça-feira. Curtis não forneceu detalhes sobre se a aquisição resultaria em cortes de empregos, enfatizando que o foco está em acelerar a modernização do Burger King.