A Novo Nordisk (NYSE:NVO) celebrou uma grande conquista na segunda-feira (5) ao anunciar a aquisição da Catalent (NYSE:CTLT), um importante parceiro de fabricação do seu bem-sucedido tratamento para obesidade, Wegovy, por um valor de 16,5 bilhões de dólares. Kasim Kutay, CEO da Novo Holdings, enfatizou em entrevista à Reuters a importância estratégica desta aquisição para fortalecer o suporte à Novo Nordisk, facilitando a expansão das operações de envase e finalização para suprir a demanda crescente pelo Wegovy.

A Novo Nordisk também é negociada na B3 através da BDR (BOV:N1VO34).

A operação financeira envolve a Novo Holdings, parte do conglomerado controlador da Novo Nordisk, a Fundação Novo Nordisk, adquirindo a Catalent por 11,5 bilhões de dólares, excluindo dívidas. Após finalizar a compra, a Novo Holdings transferirá três unidades de envase e finalização da Catalent — localizadas em Anagni (Itália), Bruxelas (Bélgica) e Bloomington (Indiana) — para a Novo Nordisk, num acordo avaliado em 11 bilhões de dólares. A Novo Holdings detém 76,9% dos direitos de voto na Novo Nordisk.

Esta expansão é considerada crucial para a Novo Nordisk, principalmente para assegurar uma distribuição mais abrangente dos seus produtos Ozempic e Wegovy, segundo Kutay. Em resposta ao anúncio, as ações da Novo Nordisk observaram um aumento de 3,87% em Nova Iorque, enquanto as da Catalent experimentaram uma alta de até 10%, marcando seu pico em mais de nove meses.

A Novo Nordisk enfrenta a concorrência da Eli Lilly, com seu produto Zepbound, no mercado emergente de medicamentos para obesidade, que analistas preveem poder alcançar um valor de até 100 bilhões de dólares até o fim desta década.

Um dos principais desafios enfrentados tanto pela Novo quanto pela Lilly tem sido a capacidade de aumentar a produção para atender à demanda. Especificamente para a Novo, a expansão da capacidade de envase de canetas injetáveis, um processo conhecido como “fill-finish” realizado em condições estéreis, tem sido um gargalo. A aquisição das instalações da Catalent deverá acelerar a produção do Wegovy, além de proporcionar um controle mais efetivo sobre a cadeia de suprimentos, mitigando problemas de qualidade enfrentados anteriormente.

A expectativa é que a conclusão do negócio ocorra no final de 2024, com impactos positivos na capacidade produtiva previstos para 2026. Especialistas não antecipam preocupações antitruste com a transação, dada a escala limitada da aquisição em relação ao total de operações da Catalent.

O fechamento desta aquisição marca o fim de um período conturbado para a Catalent, que enfrentou desafios de fabricação e interesse de aquisição por partes de fundos de private equity e compradores estratégicos. A Novo Holdings, que já possui outras entidades de pesquisa e fabricação contratadas nos Estados Unidos, espera que essa aquisição tenha um impacto positivo modesto no crescimento do lucro operacional nos próximos anos.