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A Zamp apresentou às empresas que compõem o grupo SouthRock uma proposta indicativa, não vinculante, para a possível aquisição de determinados bens e direitos que integram as operações das lojas Starbucks no Brasil, a qual foi aceita pela SouthRock na sexta-feira, 19.
O grupo SouthRock está em recuperação judicial.
Os termos da proposta indicativa estão sujeitos a confidencialidade.
A Zamp (BOV:ZAMP3) iniciará uma diligência nos ativos Starbucks Brasil a fim de confirmar seu interesse na aquisição dos referidos ativos e apresentar uma oferta vinculante.
As partes se comprometeram a envidar esforços para, caso a companhia apresente uma proposta vinculante, negociar e celebrar documentos definitivos detalhando os termos e condições da aquisição dos ativos Starbucks Brasil, a qual estará sujeita aos procedimentos da recuperação judicial, na forma da lei e à celebração de contratos definitivos com a Starbucks Corporation, além de outras condições suspensivas usuais em operações dessa natureza.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
Os analistas Felipe Cassimiro, Pedro Pinto e equipe escrevem, em relatório, que à primeira vista veem um amplo potencial para a Starbucks no Brasil, dado o seu tamanho. Eles afirmam gostar da mentalidade estratégica que o Mubadala introduziu na Zamp para acelerar movimentos inorgânicos, e que a estratégia de restaurante de serviço rápido pode ser um sucesso na mentalidade aspiracional do consumidor no Brasil.
Por outro lado, dizem os analistas, as operações da Starbucks no Brasil enfrentaram dificuldades por alguns anos, com falta de produtos importantes no cardápio do Starbucks, além de preocupações de que as lojas Starbucks tenham entrado num ciclo vicioso de experiências de compra ruins e preços altos que prejudicam a percepção dos consumidores sobre a marca, e isso pode levar alguns trimestres para recuperar.
Além disso, a empresa consolidada deve apresentar custos e despesas de integração de curto prazo, prejudicando o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda), dizem os analistas. Eles estimam que as operações da Starbucks Brasil possam ser avaliadas em R$ 250 milhões, o que pode aumentar a alavancagem da Zamp.
O Bradesco BBI tem recomendação neutra para as ações da Zamp, com preço-alvo de R$ 3,50, ante o valor de R$ 3,51 de fechamento na sexta-feira na B3.
Informações Infomoney
