Os lucros do (NYSE:BAC) do terceiro trimestre de 2024 do Bank of America de 81 centavos por ação superaram a estimativa de consenso da Zacks de 78 centavos. O resultado final foi comparado desfavoravelmente com os 90 centavos ganhos no trimestre do ano anterior.

As ações da empresa ganharam quase 1,5% na negociação pré-mercado em resultados melhores do que o esperado, impulsionados pelo desempenho sólido dos mercados de capitais. Você pode negociar as ações do BofA através da BDR (BOV:BOAC34).

Por trás dos números principais do BAC

As taxas totais de banco de investimento (IB) (na divisão Global Banking) de US$ 783 milhões aumentaram 5,4% ano a ano, impulsionadas pelo crescimento na receita de subscrição (aumento de 24,5%). As receitas de serviços de consultoria testemunharam um declínio de 11,4% no trimestre.

Semelhante aos trimestres anteriores, o Bank of America registrou uma melhora nos números de negociação no terceiro trimestre. As receitas de vendas e negociação (excluindo DVA líquido) cresceram 11,7% para US$ 4,94 bilhões. As taxas de negociação de renda fixa aumentaram 8%, enquanto a receita de negociação de ações saltou 17,8%.

Essas acabaram sendo os principais impulsionadores do crescimento da receita. Além disso, o Bank of America testemunhou um aumento de 2,4% ano a ano nos saldos totais de depósitos para US$ 1,93 trilhão.

Por outro lado, apesar do crescimento decente dos empréstimos (os saldos dos empréstimos aumentaram 2,6%) e das altas taxas de juros, o BofA registrou um declínio na receita líquida de juros (NII) devido aos maiores custos de depósito.

O lucro líquido da empresa aplicável aos acionistas ordinários caiu 12,2% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 6,38 bilhões. A estimativa para o mesmo era de US$ 6,12 bilhões.

Receitas do BAC melhoram, despesas aumentam

As receitas líquidas foram de US$ 25,35 bilhões, o que superou a estimativa de consenso do mercado de US$ 25,29 bilhões. Além disso, a linha superior aumentou quase 1% em relação ao trimestre do ano anterior.

O NII (base equivalente totalmente tributável) caiu 2,9% para US$ 14,11 bilhões. Nossa estimativa para o NII foi de US$ 14,27 bilhões. O rendimento líquido de juros contraiu 19 pontos-base (bps) ano a ano para 1,92%.

A receita não financeira aumentou 5,5% para US$ 11,38 bilhões. O aumento foi impulsionado por um aumento no total de taxas e comissões. Projetamos uma receita não financeira de US$ 10,98 bilhões.

As despesas não financeiras foram de US$ 16,48 bilhões, um aumento de 4%. Nossa estimativa para despesas não financeiras foi de US$ 16,34 bilhões.

O índice de eficiência foi de 64,64%, acima dos 62,55% no trimestre do ano anterior. Um aumento no índice de eficiência indica uma deterioração na lucratividade.

A qualidade do crédito do Bank of America piora

A provisão para perdas de crédito foi de US$ 1,54 bilhão, um aumento de 25% em relação ao trimestre do ano anterior. Estimamos que a métrica seja de US$ 1,44 bilhão.

As baixas líquidas saltaram 64,8% para US$ 1,53 bilhão. Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos e arrendamentos não produtivos como uma porcentagem do total de empréstimos eram de 0,53%, um aumento de 7 bps.

Posição de capital do BAC é forte

O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024 era de US$ 35,37, em comparação com US$ 32,65 há um ano. O valor contábil tangível por ação final era de US$ 26,25, acima dos US$ 23,79.

No final de setembro de 2024, o índice de capital de nível 1 do patrimônio líquido comum (abordagem avançada) era de 13,5%, estável ano a ano.

Atualização sobre a recompra de ações do BAC

No trimestre relatado, a empresa recomprou ações no valor de US$ 3,5 bilhões.

Opinião sobre o Bank of America

O foco do Bank of America na digitalização e expansão de operações, crescimento decente de empréstimos e taxas de juros relativamente altas provavelmente continuarão auxiliando o crescimento. No entanto, despesas elevadas e custos de financiamento e um cenário operacional desafiador representam grandes ventos contrários.