A bolsa está barata, mas só ‘quem tem essas três características’ deveria investir agora, aponta analista

Com as ações brasileiras negociando com desconto a recomendação de muitos analistas é comprar, mas Larissa Quaresma aponta que existe um “perfil ideal” de investidor para este momento.

Se você acompanha o mercado de ações já deve saber que a bolsa brasileira está barata e que este é provavelmente o melhor momento para investir em ativos de risco.

Por outro lado, a cada dia que passa o Ibovespa cai um pouco mais. Da máxima histórica de 137 mil pontos, alcançada em 28 de agosto, até o fechamento do dia 11/12, a bolsa brasileira desvalorizou 5%.

Além disso, vimos o principal gatilho (o pacote fiscal) para um potencial rali de fim ano “escorrer pelas mãos”.

Nesse cenário, parece uma contradição que muitos gestores, analistas e especialistas continuem afirmando que é hora de comprar bolsa brasileira.

Larissa Quaresma, analista da Empiricus Research, é uma das que endossam esse coro. Contudo, ela deixa claro que investir na bolsa brasileira agora não é para todo mundo.

Na visão da analista, o momento é propício para o investidor que tem essas 3 características em seu perfil.

Quais características o investidor deve ter para apostar na bolsa brasileira agora?

De fato, o Ibovespa continua negociando a 1 desvio padrão abaixo da média histórica. Na prática, isso significa que o preço das ações está abaixo do considerado justo e, portanto, elas estão mais baratas do que deveriam.

O que impulsionou essa desvalorização, segundo Larissa Quaresma, foi a reaceleração da inflação, bem como a falta de uma âncora fiscal, que levaram à disparada da curva futura de juros. Diante desse contexto, o juro real brasileiro chegou a 7% ao ano.

Mas, em contrapartida, as ações caíram muito, na visão da analista. Ainda de acordo com Quaresma, nesse cenário, o prêmio de risco da bolsa brasileira em relação à renda fixa “aumentou substancialmente”.

Mas, apesar do mercado estar bastante estressado, “esse é um ótimo momento para comprar”, afirma a analista.

Ela reconhece que o cenário é desafiador e é hora de ir às compras apenas para “quem tem visão de longo prazo, paciência e estômago para suportar a volatilidade”.

Para os investidores que têm esse perfil, a analista aponta que este é um momento muito bom para comprar bolsa, desde que seja feita uma seleção criteriosa das ações que vão entrar na carteira.

Larissa aponta que a ideia não é investir “no barato que sai caro”. Afinal, ser resiliente à volatilidade do mercado não significa sair comprando qualquer coisa.

Segundo a analista, este é o momento de aproveitar a oportunidade de incluir na carteira ações de empresas de alta qualidade, que sofreram com o “pânico” dos mercados e que estão “negociando com descontos absurdos”.

Nesse sentido, a estratégia da carteira comandada pela analista, que reúne as 10 melhores ideias de dezembro, é apostar em ações de qualidade que estão baratas e em setores defensivos.

Carteira 10 ideias: veja as recomendações para buscar lucro e proteção este mês

De acordo com Larissa, neste momento o investidor deve buscar ações de setores mais defensivos e pouco alavancadas (baixo endividamento). Ou seja, que vão conseguir atravessar o momento de turbulência com mais facilidade.

Nesse sentido, a analista aumentou a exposição da carteira ao setor de bancos, que tende a ganhar com a alta do juros.

Outro segmento que também teve destaque na carteira de dezembro foi o setor elétrico. Em geral, essas empresas contam com uma previsibilidade de renda maior, o que traz certa tranquilidade para os investidores.

Por fim, a analista destacou que incluiu ativos com receita em dólar e que, portanto, se beneficiam da disparada da moeda.

Assim, uma das mudanças da carteira foi a troca de SBF (SBFG3) por BR Partners (BRBI11). Larissa aponta que as ações do banco têm essa característica mais defensiva, com retorno sobre patrimônio líquido acima de 20% e negociando a 7x preço/lucro para 2025.

Contudo, o BR Partners é apenas uma das apostas da casa para este mês. E a boa notícia é que você pode conhecer todas as 10 ações para investir em dezembro de graça.

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