DESTAQUES PARA SEMANA

Os futuros das ações dos EUA operam em alta na noite de domingo, com traders reagindo ao alívio parcial nas tarifas e ao início de uma semana intensa de balanços. O governo Trump isentou temporariamente smartphones, computadores e outros eletrônicos das novas tarifas chinesas, o que trouxe fôlego após a forte recuperação da semana passada.

Apesar das isenções, Trump destacou que produtos como o fentanil seguem com tarifa de 20% e foram reclassificados, sinalizando que o risco comercial persiste. A atenção agora se volta para resultados de peso: Goldman Sachs, Netflix, J&J, Bank of America e United Airlines divulgarão seus números nos próximos dias.

O rali técnico da semana passada foi impulsionado pelo adiamento de 90 dias nas tarifas, com o Dow subindo 4,95%, o S&P 500 avançando 5,7% e o Nasdaq disparando 7,29%. Traders monitoram de perto a volatilidade nos setores de tecnologia e financeiro, com potencial para mais upside se os lucros vierem acima do esperado.

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Principais Empresas nas Bolsas Americanas que irão divulgar seus resultados:

A Levi Strauss & Co (LEVI) surpreendeu positivamente ao reportar lucro de US$ 0,38 por ação no 1º trimestre fiscal encerrado em fevereiro, superando em 35,7% a estimativa de US$ 0,28. A receita foi de US$ 1,53 bilhão, levemente abaixo do esperado, com queda de 1,98% em relação ao mesmo período de 2024. A companhia manteve sua projeção de lucro anual entre US$ 1,20 e US$ 1,25 por ação.

Já a Delta Air Lines (DAL) apresentou lucro de US$ 0,46 por ação no trimestre encerrado em março, acima dos US$ 0,40 estimados. A receita atingiu US$ 14,04 bilhões, alta anual de 2,12%. Para o segundo trimestre, a Delta prevê lucro entre US$ 1,70 e US$ 2,30 por ação, com receita de até US$ 16,99 bilhões, abaixo do consenso de US$ 2,62. O CEO Ed Bastian destacou a estabilidade dos resultados e elogiou o desempenho da equipe.

 Netflix (NFLX) divulga resultados em 17 de abril

A Netflix reportará seus lucros na quinta-feira, com expectativa de US$ 5,74 por ação e receita de US$ 10,54 bilhões (+12,5% A/A). Investidores estão otimistas (67,2%), apesar da queda de 8% nas ações desde o último balanço. Opções indicam variação de 5,4%. A ação segue acima da média de 200 dias.

 TSMC (TSM) divulgará balanço na madrugada de 17 de abril

A TSMC divulgará seus resultados na quinta-feira às 2h (ET), com lucro estimado em US$ 2,02 por ação e receita de US$ 25,2 bilhões (+33,5% A/A). Otimismo elevado (80%) e opções precificam variação de 6%. A ação acumula queda de 28,2% desde o último balanço e está abaixo da média de 200 dias.

 Goldman Sachs (GS) antecipa queda de receita em balanço de 14 de abril

O Goldman Sachs divulgará resultados na segunda-feira, com lucro estimado de US$ 12,71 por ação e receita de US$ 15,21 bilhões (-52,7% A/A). Apesar do cenário fraco, 73,3% dos investidores esperam superação. As ações caíram 17,3% após o último relatório e estão abaixo da média de 200 dias.

✈️ United Airlines (UAL) divulga lucro em 15 de abril

A United Airlines divulgará seus resultados na terça-feira, com lucro estimado de US$ 0,80 por ação e receita de US$ 13,49 bilhões (+7,6% A/A). Ações acumulam queda de 43,4% desde o último balanço e estão abaixo da média de 200 dias. Opções indicam variação de 5,4%.

️ Bank of America (BAC) divulga resultado em 15 de abril

O BAC reportará seus lucros na terça-feira, com expectativa de US$ 0,81 por ação e receita de US$ 26,74 bilhões (-44,4% A/A). Ações caíram 23,5% desde a última divulgação e seguem 15,1% abaixo da média de 200 dias. Opções projetam variação de 4,4% nos resultados.

 Citigroup (C) apresenta números em 15 de abril

O Citigroup divulgará seus lucros na terça-feira, com estimativa de US$ 1,84 por ação e receita de US$ 21,14 bilhões (-51,8% A/A). Ações acumulam queda de 19,1% desde o último balanço e estão abaixo da média de 200 dias. Opções sugerem oscilação de 4,6%.

 Johnson & Johnson (JNJ) reporta lucros em 15 de abril

A Johnson & Johnson divulgará seus lucros na terça-feira, com estimativa de US$ 2,57 por ação e receita de US$ 21,66 bilhões (+1,3% A/A). Ações subiram 5,4% desde o último relatório, mesmo com aumento no interesse vendido. A variação estimada nas opções é de 3,3%.

Resumo da semana passada

Na semana passada (6 a 12 de abril de 2025), as bolsas americanas passaram por intensa volatilidade devido à escalada da guerra comercial liderada pelas tarifas de Donald Trump. O S&P 500 registrou a melhor semana desde 2023, com alta de cerca de 9,5% em um único dia, mas também enfrentou quedas bruscas, como 3,6% em outro momento, refletindo incertezas sobre tarifas e temores de recessão.

O Nasdaq caiu até 2% em um dia, mas terminou com ganhos, puxado por techs como Nvidia (+12,4%), Apple (+11,64%), Microsoft (+7,78%), Tesla (+13%) e Amazon (+7,8%). O Dow Jones teve oscilações de quase 1.000 pontos, fechando no vermelho em alguns pregões.

Globalmente, a tensão comercial EUA-China dominou os mercados. A China anunciou tarifas retaliatórias de 125% sobre produtos americanos, enquanto a UE pausou tarifas contra os EUA por 90 dias, aliviando temporariamente as tensões. O Ibovespa, menos exposto às tarifas americanas, caiu menos que S&P 500 (-12,14%) e Nasdaq (-13,26%) na semana, beneficiado pelo carry trade devido à Selic alta e pela possibilidade de maior comércio com a China.

Para traders, o momento exige atenção a movimentos técnicos e proteção via ativos defensivos, como ouro, e ETFs diversificados, enquanto se monitora o risco de estagflação (inflação alta e crescimento fraco). A falta de clareza sobre negociações comerciais e o impacto econômico mantém o mercado sensível, com algoritmos amplificando as oscilações.

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Fique de olho

Aqui estão 5 coisas para ficar de olho no Mercado esta semana.

Dados de vendas no varejo

O relatório de vendas no varejo de quarta-feira, às 8h30, fornecerá insights cruciais sobre as tendências de gastos do consumidor. Após o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de abril despencar para a mínima em dois anos e meio, esses dados assumem importância redobrada para avaliar se a deterioração do sentimento está se traduzindo em redução de gastos. O mercado se concentrará não apenas no número principal, mas também na composição dos gastos em diferentes categorias para uma visão mais detalhada do comportamento do consumidor. Com o consumo representando aproximadamente 70% da atividade econômica, qualquer desvio significativo em relação às expectativas pode impactar o sentimento geral do mercado. Ações de bens de consumo discricionários, varejistas e processadores de pagamento podem ver reações notáveis com base nesses resultados, potencialmente influenciando estratégias de rotação de setores.

Discurso do presidente do Fed, Powell

O discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na quarta-feira, às 13h15, representa um evento crucial para os participantes do mercado que buscam clareza sobre a direção da política monetária. Com o presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, sugerindo que a inflação induzida por tarifas torna os cortes de juros menos prováveis e o presidente do Fed de Nova York, Williams, enfatizando a adequação da atual postura política “modestamente restritiva”, os comentários de Powell serão examinados em busca de qualquer validação dessas opiniões. Os mercados estão atualmente descontando apenas 25% de chance de um corte de juros na reunião do FOMC de maio. A proximidade do discurso com a divulgação das vendas no varejo cria potencial para movimentos amplificados do mercado, particularmente em setores sensíveis a juros que vêm se ajustando à redução das expectativas de flexibilização monetária em 2025.

Avaliação de Saúde da Fabricação

O Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia, de quinta-feira, às 8h30, oferecerá insights oportunos sobre a atividade industrial regional. Com o aumento das preocupações sobre a potencial estagflação devido às tarifas, conforme sugerido pelo presidente do Fed de St. Louis, Musalem, este relatório será acompanhado de perto em busca de sinais de fraqueza da indústria, juntamente com pressões sobre os preços. Os componentes do relatório sobre novos pedidos, emprego e preços pagos fornecerão indicadores prospectivos valiosos sobre a confiança empresarial e as tendências da inflação. Ações industriais, fornecedores de materiais e empresas de transporte podem apresentar maior volatilidade com base nesses resultados. Os dados serão particularmente relevantes para avaliar se os recentes desenvolvimentos tarifários e os planos de gastos de capital suspensos estão começando a impactar materialmente a atividade manufatureira doméstica.

Desfile de Lucros do Setor Financeiro

Esta semana traz um fluxo constante de grandes instituições financeiras relatando lucros, começando com Goldman Sachs (GS) na segunda-feira, seguido por Bank of America (BAC), Citigroup (C) e JPMorgan Chase (JPM) na terça-feira. Quinta-feira apresenta Taiwan Semiconductor (TSM), Netflix (NFLX), UnitedHealth (UNH) e American Express (AXP). Esses relatórios fornecerão insights valiosos sobre o desempenho e as perspectivas das empresas americanas em meio a crescentes preocupações com a inflação e tensões comerciais. Os comentários dos executivos do banco sobre demanda por empréstimos, qualidade do crédito e perspectivas econômicas serão particularmente examinados em busca de sinais de estresse no sistema financeiro. Com as expectativas de crescimento dos lucros do primeiro trimestre para as empresas do S&P 500 tendo caído para +6,7% ano a ano de +11,1% no início de novembro, a orientação da administração será crítica para estabelecer a direção do mercado.

Desenvolvimentos na Implementação de Tarifas

Após a pausa de 90 dias do presidente Trump no aumento de tarifas recíprocas sobre 56 países, mantendo a nova tarifa básica de 10%, os mercados permanecerão altamente sensíveis a quaisquer esclarecimentos ou respostas internacionais a essas medidas comerciais. Atenção especial será dada à escalada das tensões entre os EUA e a China, após a China ter aumentado as tarifas sobre todos os produtos americanos para 125% e alertado que “lutaria até o fim” se os EUA continuassem a infringir seus interesses. O impacto nas cadeias de suprimentos globais, incluindo a indústria de semicondutores, após o esclarecimento da Associação Chinesa de Semicondutores sobre tarifas de chips, pode gerar volatilidade específica do setor. Com o dólar caindo para a mínima de 3 anos e os preços do ouro disparando para máximas históricas em meio a essas tensões comerciais, os mercados de câmbio e commodities podem continuar a experimentar movimentos significativos, com efeitos colaterais sobre as ações.

(atualizado 13/04/2025)