Os 22 maiores bancos dos Estados Unidos foram aprovados no teste de estresse anual do Federal Reserve, mesmo diante de um cenário hipotético severo com desemprego a 10%, queda de 50% nas ações e recuo de 33% nos imóveis residenciais. As perdas projetadas chegaram a US$ 550 bilhões, mas os bancos mantiveram mais que o dobro do capital exigido.

Wells Fargo (NYSE:WFC), Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Bank of America (NYSE:BAC) estão entre os destaques, com ações subindo até 2,8% no pré-mercado de segunda-feira (30) após a divulgação dos resultados.

O Goldman Sachs, por exemplo, teve seu buffer de capital de estresse (SCB) reduzido em 1 ponto percentual, agora estimado em 5,4%, enquanto o Wells Fargo pode cair de 3,5% para 0,3%, segundo projeções da KBW.

Espera-se que os bancos anunciem após a aprovação planos de dividendos e recompras de ações. O Wells Fargo lidera as projeções de aumento de dividendos, com alta esperada de 11,3% no terceiro trimestre. O Goldman Sachs aparece logo atrás, com projeção de crescimento de 8,5%, conforme dados da FactSet.

A mudança na metodologia do teste, com menor rigor em ativos de private equity e menor severidade nos cenários, ajudou os bancos a superarem as simulações com mais facilidade.

O Fed considerou essas alterações necessárias para reduzir volatilidades excessivas nos resultados e aumentar a previsibilidade regulatória.

Sob a nova liderança regulatória do governo Trump, o setor bancário pode enfrentar menos exigências. O Wells Fargo estima que mudanças nas regras de capital podem liberar até US$ 100 bilhões nos próximos dois anos, potencialmente viabilizando cerca de US$ 1 trilhão em novos empréstimos e recompras de ações.

Em 2025, os papéis dos principais bancos têm tido bom desempenho: as ações do Goldman Sachs acumulam alta de cerca de 20,6%, JPMorgan sobe 19,8%, Citigroup 19,9% e Wells Fargo 13,2%. Esses ganhos superam os 5% do S&P 500 e os 3% do Dow Jones no mesmo período.

O Wells Fargo (NYSE:WFC), Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Bank of America (NYSE:BAC) também são negociados na B3 por meio das BDRs (BOV:WFCO34), (BOV:GSGI34), (BOV:JPMC34) e (BOV:BOAC34), respectivamente.