☀️ Morning Call ADVFN – Negociações EUA-China, governo anuncia pacote de impostos, JBS deixa de ter ações na B3 e mais

Esse é o Morning Call ADVFN,  09 de junho de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam no campo positivo.  A semana começa com destaque para a China, que divulgou os dados de inflação ao consumidor (CPI) e ao produtor (PPI), além da balança comercial de maio. As exportações chinesas cresceram 4,8% em relação a maio de 2024, frustrando a previsão de 6,5%, enquanto as importações caíram 3,4%, resultado pior do que a estimativa de recuo de 1%. A inflação ao consumidor chinês caiu 0,1% na comparação anual, ante expectativa de recuo de 0,2%.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam no campo positivo. A semana promete ser movimentada, com dados econômicos relevantes e negociações comerciais entre as maiores economias globais no centro das atenções.

O desempenho recente dos índices americanos marca a segunda semana consecutiva de ganhos, com o S&P 500 ultrapassando a marca dos 6.000 pontos pela primeira vez desde fevereiro e ficando a menos de 3% do recorde histórico de fechamento.

Hoje, será marcada por uma reunião entre representantes americanos e chineses em Londres, com foco em minerais raros e nas restrições de Washington à venda de softwares para empresas chinesas. O encontro ocorre em meio a uma escalada diplomática e à crise política doméstica nos EUA, intensificada após protestos em Los Angeles contra a política de imigração do presidente Donald Trump.

A Apple inicia sua Conferência Mundial de Desenvolvedores (WWDC) de 2025, evento que pode influenciar o desempenho das ações da gigante de tecnologia, que acumulam queda superior a 18% no ano.

Além disso, os investidores estarão atentos à divulgação dos dados de inflação americana. O índice de preços ao consumidor (CPI) será divulgado na quarta-feira, seguido pelo índice de preços ao produtor (PPI) na sexta-feira.

Na Europa,  as bolsas operam no campo negativo, com investidores demonstrando cautela antes de uma nova rodada de negociações comerciais entre EUA e China. O índice pan-europeu Stoxx 600 tinha perda  de 0,06%, a 553,29 pontos.

Autoridades de alto escalão dos EUA e da China se reúnem em Londres nas próximas horas para retomar as discussões tarifárias, que emperraram nas últimas semanas.

Os sinais que precedem as conversas são favoráveis. No fim da semana passada, a Reuters noticiou que Pequim concedeu licenças temporárias de exportação para fornecedores de terras raras das três maiores montadoras em atuação nos EUA – General Motors, Ford e Stellantis. Além disso, a Boeing retomou a entrega de jatos comerciais para a China pela primeira vez desde o início de abril, segundo a Bloomberg.

Na Ásia,  os mercados fecharam em alta, enquanto investidores aguardam uma nova rodada de negociações comerciais entre EUA e China, marcada para hoje em Londres. Liderando os ganhos na Ásia, o índice Hang Seng avançou 1,63% em Hong Kong, a 24.181,43 pontos, enquanto o japonês Nikkei subiu 0,92% em Tóquio, a 38.088,57 pontos, o sul-coreano Kospi voltou de um feriado com ganho de 1,55% em Seul, a 2.855,77 pontos, e o Taiex registrou alta de 0,60% em Taiwan, a 21.790,29 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto subiu 0,43%, a 3.399,77 pontos, e o Shenzhen Composto avançou 0,93%, a 2.026,30 pontos. Antes da aguardada retomada de discussões tarifárias entre EUA e China, a Reuters noticiou que Pequim concedeu licenças temporárias de exportação para fornecedores de terras raras das três maiores montadoras em atuação nos EUA – General Motors, Ford e Stellantis. Além disso, a Boeing retomou a entrega de jatos comerciais para a China pela primeira vez desde o início de abril, segundo a Bloomberg.

China: divulgou os dados de inflação ao consumidor (CPI) e ao produtor (PPI), além da balança comercial de maio. As exportações chinesas cresceram 4,8% em relação a maio de 2024, frustrando a previsão de 6,5%, enquanto as importações caíram 3,4%, resultado pior do que a estimativa de recuo de 1%. A balança comercial apresentou superávit de US$ 103,22 bilhões, levemente abaixo dos US$ 105 bilhões esperados. A inflação ao consumidor caiu 0,1% na comparação anual, ante expectativa de recuo de 0,2%. A inflação ao produtor caiu 3,3% na leitura anualizada, ante projeção de queda de 3,2%. Foi a queda mais acentuada desde julho de 2023.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$  64,37 (-0,33%).

O Brent  é negociado a US$ 66,27   (-0,30%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 105.752,57  (-0,56%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.314,34  a onça-troy (-0,11%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,71%, a 703 iuanes (US$ 97,78).

Brasil:

Impostos: O governo federal pode anunciar o fim da isenção de imposto de renda (IR) sobre títulos de crédito como a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), em uma medida alternativa ao aumento do IOF que pode afetar diretamente investidores de renda fixa.

O tema foi tratado no domingo (8) em uma reunião de mais de cinco horas entre o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e lideranças do Congresso Nacional. As decisões tomadas com os parlamentares ainda dependem do aval do presidente Lula.

A proposta prevê que os títulos atualmente isentos passem a ter uma alíquota de 5% de imposto de renda. A medida faz parte de um pacote de mudanças para substituir o decreto que aumentou o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em maio e que enfrentou forte resistência no Legislativo e no setor produtivo. Diante das críticas, o governo decidiu revisar totalmente o decreto, cuja nova versão terá foco regulatório e alíquotas mais baixas. Com a reformulação, o potencial de arrecadação do IOF em 2024 cairá de R$ 19,1 bilhões para cerca de R$ 7 bilhões, uma redução de 63%.

Economia:

✔️ JBS:  A partir desta segunda-feira, 9, as ações da JBS serão negociadas na B3 por meio dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs). A admissão foi aprovada em 30 de maio pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O marco representa um avanço significativo na estratégia de dupla listagem da companhia nas bolsas de valores americana e brasileira. A última sexta-feira,6, marcou o último dia de negociação das ações da JBS na B3. Na quinta, 5, a New York Stock Exchange (NYSE) concedeu a admissão definitiva à negociação das Class A Shares JBS N.V.. Estima-se que, a partir do próximo dia 12, terá início a negociação dos papéis da companhia nos Estados Unidos. A empresa seguirá listada no Brasil via negociação de BDRs na B3, sob o código JBSS32.

✔️ De credores da Casas Bahia a agora sócios. Bradesco e Banco do Brasil vão converter dívida da Casas Bahia em participação societária, cortando alavancagem pela metade. Movimento que pode salvar a varejista da UTI financeira, mas dilui controle dos atuais sócios.

✔️ Dívida federal: A Instituição Fiscal Independente (IFI), órgão de assessoramento técnico do Senado Federal, divulgou em maio a atualização da série histórica do superávit fiscal estrutural da União. Esse indicador, apresentado anualmente, considera dados desde 1997 até 2024 e busca retratar com maior precisão a sustentabilidade das contas públicas ao eliminar fatores pontuais, como receitas e despesas extraordinárias, além de descontar os efeitos do ciclo econômico.

De acordo com o levantamento, houve uma piora no resultado estrutural das contas públicas em 2024. O déficit fiscal estrutural passou de 1,4% do Produto Interno Bruto (PIB) em 2023 para 1,7% neste ano. Embora o resultado primário completo tenha apresentado melhora no período, a IFI ressalta que esse avanço se deve majoritariamente a receitas não recorrentes, que não se repetem de forma previsível ou sustentável.

Entre os principais fatores extraordinários que impulsionaram artificialmente o resultado primário em 2024, estão o recolhimento do Imposto de Renda sobre os estoques de fundos exclusivos e offshores, que somou R$ 22,8 bilhões, parcelamentos especiais que geraram R$ 9,7 bilhões, além da antecipação de dividendos de estatais (R$ 38,1 bilhões) e o pagamento relacionado à transação tributária firmada entre a Petrobras, a Receita Federal e a PGFN (R$ 12 bilhões). Pelo lado das despesas, destaca-se a antecipação de R$ 32,3 bilhões em precatórios, originalmente previstos para 2024, mas pagos ainda em 2023.

A análise da série histórica indica que os ciclos fiscais brasileiros se alternam entre períodos de ajuste e deterioração. Segundo a IFI, houve uma trajetória de melhora entre 1998 e 2003 e, mais recentemente, entre 2019 e 2021. Já os ciclos de piora ocorreram de forma significativa entre 2003 e 2014, e novamente de 2022 a 2024. No intervalo de 2015 a 2018, o resultado se manteve em um nível estruturalmente baixo e estável.

✔️ Petrobras: A Petrobras foi formalmente citada em uma ação judicial movida pela Sete Brasil Participações S.A. e suas subsidiárias de propósito específico (SPEs), em que a empresa busca uma indenização referente a prejuízos supostamente decorrentes do chamado “Projeto Sondas”. De acordo com a petição inicial apresentada à Justiça, a Sete Brasil atribui à causa o valor de R$ 36 bilhões, que representa, segundo ela, o montante de perdas acumuladas em virtude de decisões e condutas que teriam sido adotadas pela estatal durante a execução do projeto.

O “Projeto Sondas” foi concebido como parte da estratégia de fortalecimento da cadeia produtiva de petróleo e gás no Brasil, com foco na construção de sondas de perfuração para exploração do pré-sal. A Sete Brasil foi criada em 2010 justamente para gerir contratos com estaleiros e fornecedores, contando com a Petrobras como principal contratante. Entretanto, os contratos foram impactados por atrasos, denúncias de corrupção investigadas pela Operação Lava Jato, e entraves financeiros, culminando em um processo de recuperação judicial da Sete Brasil, iniciado em 2016.

Em comunicado oficial divulgado após a citação, a Petrobras afirmou que considera as alegações feitas pela Sete Brasil como improcedentes e que não reconhece qualquer responsabilidade pelos prejuízos alegados. A estatal informou ainda que adotará todas as medidas cabíveis para se defender no processo, tão logo seja iniciado o prazo legal para apresentação da contestação, o que ainda não ocorreu.

Agenda Econômica:

🇧🇷 08h00 – FGV: Prévia do IPC-S
🇧🇷 08h25 – BC: Pesquisa Focus
🇺🇸 11h00 – EUA: Estoques no atacado em abril
🇺🇸 12h00 – Fed NY: Expectativas de inflação em maio
🇧🇷 15h00 – Secex: Balança comercial semanal

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em baixa de 0,10%, aos 136.102 pontos. O volume de negociação foi de R$ 24,4 bilhões.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 0,26%, a R$ 5,5698.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,04%, aos 3.449,38 pontos.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)