O JPMorgan Chase (NYSE:JPM) reportou lucro líquido de US$ 15 bilhões no segundo trimestre de 2025, ou US$ 5,24 por ação, superando as estimativas de Wall Street de US$ 4,48 por ação. Mesmo excluindo um item fiscal extraordinário de US$ 774 milhões, o lucro ajustado foi de US$ 4,96 por ação, acima das projeções.

A receita total da instituição somou US$ 45,7 bilhões, uma queda de 10% em relação ao ano anterior, quando resultados foram impulsionados por ganhos com ações da Visa. Ainda assim, o número ficou acima da estimativa média de US$ 44,06 bilhões.

A receita líquida de juros foi de US$ 23,3 bilhões, com projeção anual elevada para US$ 95,5 bilhões.

O banco destacou o desempenho de sua divisão de banco de investimento, com crescimento de 7% nas taxas, somando US$ 2,5 bilhões, superando as previsões de queda.

A subscrição de dívida subiu 12% e as taxas de consultoria aumentaram 8%. O CEO Jamie Dimon atribuiu o impulso à melhora no sentimento do mercado ao longo do trimestre.

Na divisão de mercados, o JPMorgan teve crescimento de 14% na receita com renda fixa, para US$ 5,7 bilhões, superando em cerca de US$ 500 milhões as estimativas. A receita com ações avançou 15%, totalizando US$ 3,2 bilhões, sendo o melhor segundo trimestre já registrado pelo banco nesse segmento.

O lucro também foi beneficiado por provisões menores para perdas com crédito: US$ 2,8 bilhões, abaixo dos US$ 3,14 bilhões esperados. A adição líquida à reserva foi de US$ 439 milhões, impulsionada pelo crescimento do crédito no atacado, parcialmente compensado pela menor probabilidade atribuída a cenários econômicos adversos.

O JPMorgan manteve controle de despesas, com custos não relacionados a juros em US$ 23,8 bilhões, levemente abaixo das projeções. No entanto, a expectativa anual para essas despesas ajustadas subiu para US$ 95,5 bilhões, devido pressões de remuneração, tecnologia e operações.

Jamie Dimon reiterou preocupações macroeconômicas, apesar da resiliência da economia dos EUA. Entre os riscos citados estão tarifas comerciais, instabilidade geopolítica e déficits fiscais elevados. Mesmo assim, o banco aprovou US$ 7 bilhões em recompra de ações e elevou o dividendo trimestral para US$ 1,50 por ação.

As ações do JPMorgan recuavam 0,8% na manhã de terça-feira, 15 de julho de 2025, dia do anúncio dos resultados. O JPMorgan Chase também é negociado na B3 por meio da BDR (BOV:JPMC34), que ao mesmo tempo caía 0,9%.