☀️ Morning Call ADVFN – Discurso de Jerome Powell e resultados de empresas nos EUA, início da temporada de balanços no Brasil

Esse é o Morning Call ADVFN,  22 de julho de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam mistos, com o mercado atento ao discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, durante evento em Washington. Powell tem enfrentado duras críticas do governo Trump, principalmente por suas decisões de manter as taxas de juros estáveis até o momento em 2025.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam mistos. Ontem, o S&P 500 e o Nasdaq bateram novos recordes, mesmo com a União Europeia se preparando para um cenário sem acordo com os EUA antes do prazo final de 1º de agosto do presidente Trump para fechar acordos comerciais.

O presidente filipino Ferdinand Marcos Jr. será o mais novo líder estrangeiro para fechar um acordo antes do prazo final de tarifas imposto pelos EUA em 1º de agosto, quando visitar Trump no Salão Oval na terça-feira.

Os investidores estarão atentos ao discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, durante evento em Washington e na agenda de resultados, Philip Morris International, Coca-Cola e Lockheed Martin estão entre as empresas que divulgam seus resultados financeiros nesta terça-feira. Wall Street também aguarda com expectativa os balanços do segundo trimestre de Alphabet e Tesla, que serão divulgados amanhã (23).

Na Europa,  as bolsas operam sem direção única, enquanto investidores avaliam balanços corporativos e demonstram preocupação com o andamento das conversas tarifárias entre EUA e União Europeia. O índice pan-europeu Stoxx 600 caía 0,43%, a 544,22 pontos.

O subíndice europeu da indústria química tinha o pior desempenho, com queda de 1,6%, à medida que a ação da Akzo Nobel perdia 3,3% em Amsterdã, após a empresa holandesa de tintas e revestimentos divulgar lucro trimestral abaixo do esperado e reduzir suas projeções para o ano. O Compass Group saltava 5,3% em Londres depois de o conglomerado britânico do setor de catering anunciar a compra do concorrente holandês Vermaat Groep, por 1,5 bilhão de euros, e elevar seu guidance para 2025. A SAP, que vem enfrentando um aumento na demanda por suas ofertas baseadas em nuvem, impulsionada pela inteligência artificial, divulgará seu relatório ainda nesta terça-feira, assim como a UniCredit e a Julius Baer.

No âmbito comercial, surgiram dúvidas sobre as chances de os EUA fecharem um pacto comercial com a UE após relatos de que o bloco estuda uma ampla gama de contramedidas contra Washington, mirando serviços e outros setores, caso as negociações fracassem. A UE está sujeita a tarifas recíprocas de 30% dos EUA a partir de 1º de agosto, data limite para um possível acordo.

Na Ásia,  os mercados fecharam sem direção única, com a de Tóquio pressionada na volta de um feriado após a coalizão governista do Japão perder a maioria na câmara alta do Parlamento do país na eleição do fim de semana. O índice Nikkei caiu 0,11% em Tóquio, a 39.774,92 pontos, depois de chegar a avançar mais de 1% no começo do pregão.

Analistas dizem que o mercado japonês inicialmente subiu em meio ao alívio de investidores com a promessa do primeiro-ministro Shigeru Ishiba de permanecer no cargo, apesar do revés eleitoral. O resultado da votação, no entanto, criou um quadro político incerto e deixou seu governo sem a força necessária para aprovar projetos de lei. Ontem, a bolsa de Tóquio não operou devido ao feriado do Dia da Marinha no Japão.

O sul-coreano Kospi recuou 1,27% em Seul, a 3.169,94 pontos, enquanto o Hang Seng avançou 0,54% em Hong Kong, a 25.130,03 pontos, e o Taiex registrou queda de 1,51% em Taiwan, a 22.987,92 pontos.

Na China continental, o dia foi de ganhos, de 0,62% do Xangai Composto, a 3.581,86 pontos, e de 0,58% do Shenzhen Composto, a 2.188,95. Negociações comerciais também seguem no radar. Japão e Coreia do Sul estão sujeitos a tarifas “recíprocas” de 25% dos EUA se não conseguirem firmar pactos comerciais com Washington até 1º de agosto.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 66,40  (-1,19%).

O Brent  é negociado a US$ 68,68  (-0,77%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 117.564,69  (+0,49%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.387,53  a onça-troy (-0,25%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +2,49%, a 823 iuanes (US$ 114,69).

Brasil:

STF: A Primeira Turma do Supremo Tribunal Federal (STF) confirmou por 4 votos a 1, na segunda-feira (21), as medidas cautelares impostas ao ex-presidente Jair Bolsonaro (PL) pelo ministro Alexandre de Moraes. O único voto contrário foi do ministro Luiz Fux, que considerou as restrições desproporcionais e apontou ausência de provas concretas de tentativa de fuga.

Fux foi o último a votar na sessão extraordinária, realizada virtualmente durante o recesso do Judiciário. Para o ministro, as medidas ferem liberdades fundamentais e não estão amparadas por evidências suficientes. Ele destacou que Bolsonaro tem “domicílio certo” e que seu passaporte está retido, concluindo que “não se vislumbra nesse momento a necessidade, em concreto, das medidas cautelares impostas”.

Fraude INSS: Beneficiários do INSS (Instituto Nacional de Seguro Social) que foram vítimas de fraudes com descontos indevidos começarão a receber o reembolso na quinta-feira, 24. O reembolso será feito na conta em que o benefício é pago, por ordem de adesão – quem aderiu primeiro ao acordo de ressarcimento, receberá primeiro. Dados divulgados pelo órgão afirmam que pelo menos 714 mil já aderiram ao acordo e estão elegíveis a receber o valor nesta semana. O número representa apenas 36% do total de beneficiários aptos a assinar a adesão. Ao todo, foram confirmadas fraudes contra 1,9 milhão de pessoas, que assim estão aptas a aceitar os termos do reembolso. O pagamento do reembolso será feito em uma única parcela, com os valores corrigidos pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo, a inflação oficial do país). Segundo estimativa do ministro da Previdência Social, Wolney Queiroz, cerca de 100 mil pessoas serão pagas por dia, com a meta de atingir 1,5 milhão de beneficiários em até 15 dias. Descontos em benefícios realizados por sindicatos e associações somaram R$ 6,3 bilhões, cerca de 60% desse valor foi descontado nos dois últimos anos, já no governo Lula, quando as contribuições associativas dispararam.

Economia:.

✔️ Commodities: Existem diferentes formas de investir em commodities no mercado financeiro, como as ações de empresas desses setores, ETFs que acompanham o valor dos produtos ou via mercado futuro. Com as ações, o investidor adquire parte do capital social da companhia e pode lucrar com a variação das ações e com o pagamento de dividendos.

Para Elaine, professora doutora de Finanças da USP, assim como as ações, os ETFs apresentam um caminho simples de acesso às commoditites, enquanto o mercado futuro é mais voltado para investidores sofisticados.  Em resumo, o ETF é um tipo de fundo que está atrelado a algum índice de referência, e que tem suas cotas negociadas em bolsa. Como exemplo de ETFs relacionados às commodities, a professora menciona o GOLD11, que acompanha o preço do ouro, e o BDR de ETF BCOM39, que propõe uma diversificação em diferentes commodities.

Já o mercado futuro pode ser utilizado para proteger produtores e compradores da volatilidade dos preços ou para especulação, em operações de day trade ou swing trade. Nele, os investidores podem fixar o preço do ativo para negociação em uma data futura, que é o dia do vencimento do contrato.

Nesta modalidade, na B3, os investidores têm acesso às seguintes commodities: boi gordo, milho, café, soja e etanol. Além disso, em 21 de julho, a bolsa de valores vai estrear o Futuro de Ouro. O lançamento vem em um momento de valorização do ouro como ativo que garante segurança e previsibilidade. “Eu acredito que nesse contexto de incertezas o ouro vai seguir valorizado, as demais commodities dependem da demanda global”, comentou Elaine Borges.

✔️ IPI menor alivia montadoras e pressiona locadoras. Redução do IPI para carros sustentáveis alívio para montadoras, dor de cabeça para locadoras. Volkswagen, Fiat e Renault já cortaram preços em até R$ 20 mil. Indústria comemora, mas locadoras veem frota desvalorizar da noite pro dia.

✔️ GPA deve avaliar a retirada do “poison pill” do seu estatuto, mecanismo que força ofertas públicas quando alguém compra mais de 20% da empresa. A medida defensiva estava afastando investidores interessados em fatias maiores do grupo dono do Pão de Açúcar.

✔️ Indústria de proteína vegetal despenca com demanda despencando globalmente. Beyond Meat e competidores enfrentam realidade amarga: consumidor não trocou carne verdadeira pela versão laboratório.

✔️ Impostos: O governo do presidente Lula (PT) planeja instituir uma cobrança de 1% sobre o valor das chamadas “emendas Pix” — modalidade de repasse direto de recursos a estados e municípios sem necessidade de convênios. A medida será oficializada por meio de uma portaria e funcionará como um “pedágio” retido no momento da liberação dos recursos indicados por deputados e senadores.

✔️ Combustíveis:  O governo federal está aumentando a pressão sobre a Petrobras, refinarias e distribuidoras para que repassem de forma mais ágil as reduções nos preços dos combustíveis aos consumidores. A estratégia inclui expor empresas que demoram a aplicar os cortes anunciados. Como parte desse movimento, a Advocacia-Geral da União (AGU) solicitou ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) a abertura de uma investigação contra a Refinaria da Amazônia (Ream), controlada pelo grupo Atem, acusada de praticar preços acima da média e suposto abuso de posição dominante na região Norte.

Dados da Agência Nacional do Petróleo (ANP) anexados à representação indicam que as reduções promovidas pela Petrobras entre março e junho no preço do Diesel S-10 — que totalizaram R$ 0,67 por litro — não foram integralmente repassadas pelas grandes distribuidoras ao consumidor final. Nos postos das bandeiras Vibra, Ipiranga e Shell, o corte no preço foi de apenas R$ 0,15 por litro no Rio de Janeiro, onde essas empresas controlam cerca de 70% do mercado, e R$ 0,21 em São Paulo, onde a participação gira em torno de 60%.

Agenda Econômica:

🇧🇷 10h30 – BC faz leilão de linha de até US$ 600 mi.
🇧🇷 Fazenda/Planejamento: Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas Primárias (3º bi)

Eventos ⚠️
🇬🇧 06h15 – Reino Unido/BoE: Andrew Bailey testemunha no Comitê do Tesouro
🇺🇸 09h30 – EUA/Fed: Jerome Powell faz discurso
🇬🇧 10h00 – Reino Unido: Ministra das Finanças do Rachel Reeves participa de audiência
🇺🇸 14h00 – EUA/Fed: Michelle Bowman participa de conferência

Balanços ⚠️
📈 EUA/antes da abertura: General Motors e Coca-Cola
📈 Brasil/ após o fechamento: Neoenergia

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em alta de 0,59%, aos 134.166 pontos, em um movimento de recuperação após as perdas da última sexta-feira. Apesar do avanço, o clima entre os investidores ainda foi marcado por cautela, diante do agravamento das tensões diplomáticas entre Brasil e Estados Unidos. O volume negociado no dia ficou abaixo da média dos últimos pregões, somando R$ 12,7 bilhões.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 0,40%, cotado a R$ 5,5650.

IFIX:

O índice fechou em baixa de 0,61%, aos 3.443,94 pontos. A mínima foi de 3.464,55 pontos e a máxima de 3.476,11 pontos. Na semana, o índice acumulou baixa de 0,52%.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)