As ações da Monday.com (NASDAQ:MNDY) caíram 3,7% na quarta-feira após o anúncio da empresa de uma meta de receita de US$ 1,8 bilhão para 2027 em seu dia do investidor, ficando um pouco abaixo das expectativas de Wall Street e levando os analistas a revisar suas previsões.

A gerência descreveu a projeção de US$ 1,8 bilhão como um cenário de base, observando que ela não leva em consideração a receita potencial de futuros produtos de IA, incluindo Monday Vibe e Agents, com lançamento previsto para 2026. Analistas previam uma receita mais próxima de US$ 1,82 bilhão.

“Isso implica uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois anos de ~21% em comparação ao ponto médio de 2025”, disse o analista da KeyBanc Capital Markets, Jackson Ader, em uma nota.

O CFO Eliran Glazer enfatizou que os novos recursos de IA — incluindo um criador de painéis, a ferramenta de aplicativo baseada em codificação Vibe e o novo agente — têm como objetivo reter clientes existentes e atrair novos.

“A ideia é que isso realmente melhore a retenção, crie fidelidade e traga mais clientes para a plataforma Monday”, disse ele.

A adoção antecipada do recurso de codificação Vibe, que permite que as empresas criem aplicativos internos personalizados sem codificação, já demonstrou um engajamento promissor de milhares de contas desde seu lançamento na semana passada.

“O nível de engajamento é algo que não tínhamos visto até agora”, acrescentou Glazer.

Durante o evento, a diretoria destacou o Monday Service, lançado no início deste ano, que já atingiu US$ 7 milhões em receita recorrente anual (ARR), superando as expectativas da KeyBanc. O Monday Dev contribuiu com US$ 14 milhões e, combinado com o CRM, que ultrapassa US$ 100 milhões em ARR, essas ofertas demonstram a evolução da empresa para uma plataforma multiproduto focada em IA.

Glazer também destacou que a Monday.com continua conquistando contas maiores, com os 68 maiores clientes detendo contratos acima de US$ 500.000 e um valor médio superior a US$ 900.000. Ele prevê crescimento com a venda cruzada de recursos de IA, observando que atualmente apenas cerca de 6% da base de clientes utiliza múltiplos produtos.

A empresa também revelou seu primeiro programa de recompra de ações, autorizando uma recompra de US$ 870 milhões. A administração projeta margens brutas de 85% a 90% até 2027, ligeiramente abaixo dos níveis atuais devido a mudanças no mix de produtos.

Após o dia do investidor, a KeyBanc reduziu suas previsões de receita, mas aumentou as expectativas de margem, citando melhorias de eficiência e planos de contratação moderados.

“Não é preciso esconder, estamos reduzindo nossas estimativas de receita para os próximos dois anos, mas vale ressaltar que a meta exclui contribuições de produtos de IA como Vibe e Agents, que serão lançados em breve ou muito cedo para serem incluídos nas metas de receita”, escreveu Ader.

O analista manteve uma classificação de Overweight e uma meta de preço de US$ 330, observando que “há potencial de valorização nesse número de US$ 1,8 bilhão” quando a monetização da IA ​​for totalmente concretizada.

Durante a manhã de quinta-feira, 18 de setembro de 2025, as ações subiam 4,4%.

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