Ações da HPE caem após perspectivas decepcionantes para o ano fiscal de 2026, mas analistas veem potencial de alta

As ações da Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) caíram mais de 8% durante a manhã de quinta-feira, 16 de outubro de 2025, após o evento “Investor Day” da empresa em Nova York revelar projeções para o ano fiscal de 2026 abaixo das expectativas. Apesar da cautela no curto prazo, analistas sinalizaram confiança no crescimento de longo prazo da HPE, especialmente em redes, nuvem e IA.

O Barclays afirmou que a perspectiva fiscal da empresa para 2026 foi “decepcionante para os negócios”, atribuindo-a em grande parte ao conservadorismo da administração e às difíceis comparações anuais. A empresa observou expectativas de crescimento de redes na faixa de um dígito baixo a médio, e de crescimento de nuvem e IA na faixa de um dígito médio a dois dígitos baixos, resultando em um crescimento total da receita de 5% a 10%.

O Barclays também destacou que as margens continuam sob pressão do segmento de servidores de IA, mas disse que a administração “continua a ver pernas na história da receita, particularmente com um foco soberano e empresarial”.

A HPE espera que a receita de rede aumente de 5% a 7% ao ano entre o ano fiscal de 2025 e 2028, e que a nuvem e a IA cresçam de 4% a 8% ao ano. A empresa prevê margens de rede de 25% a 28% e margens de nuvem e IA de 8% a 10% até o ano fiscal de 2028, com LPA projetado para atingir pelo menos US$ 3 até aquele ano.

O Morgan Stanley caracterizou o evento como “baixo, mas não fora”, reconhecendo que a orientação do EPS para o ano fiscal de 2026 ficou aquém das estimativas de consenso, mas enfatizando que a estrutura de longo prazo permanece intacta se a execução for consistente.

A empresa reiterou sua tese de Overweight, apontando para um lucro por ação (LPA) esperado de US$ 3 ou mais até o ano fiscal de 2028, apoiado por contribuições de rede mais fortes e maior conversão de fluxo de caixa livre. O Morgan Stanley também apoiou o foco da HPE na desalavancagem em vez de recompras, destacando a rede e a IA como principais motores de crescimento impulsionados pela demanda empresarial e soberana.

A Hewlett Packard Enterprise também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:H1PE34).

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