Reserva de caixa da Berkshire Hathaway atinge o recorde de US$ 382 bilhões após fortes resultados no terceiro trimestre

A Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre, demonstrando a resiliência de suas principais operações de seguros e sua estratégia financeira conservadora. Analistas apontaram a impressionante geração de caixa e o melhor desempenho de subscrição da empresa como fatores-chave para os resultados.

As reservas de caixa do conglomerado dispararam para um recorde de US$ 381,7 bilhões, ante US$ 277 bilhões no ano anterior, enquanto os lucros operacionais saltaram 34% em relação ao ano anterior, para US$ 13,49 bilhões, superando as expectativas graças a resultados mais fortes no setor de seguros e a movimentos cambiais favoráveis, de acordo com o analista Andrew Kligerman, da TD Cowen.

Kligerman afirmou que os resultados da Berkshire “superaram as expectativas principalmente devido à forte receita de seguros e aos ganhos cambiais”, embora tenha observado que o crescimento de 5% nos prêmios da GEICO ficou abaixo de sua previsão de 7%. O portfólio de ações da Berkshire também expandiu para US$ 283 bilhões durante o trimestre. Ele manteve a recomendação neutra para as ações, estabelecendo um preço-alvo de US$ 479 para as ações Classe B e US$ 718.000 para as ações Classe A.

O lucro com subscrição de seguros aumentou acentuadamente para US$ 2,37 bilhões, ante US$ 750 milhões no ano anterior, impulsionado por uma rentabilidade mais forte em todos os segmentos de negócios. Enquanto isso, a receita de investimentos em seguros caiu 13%, para US$ 3,18 bilhões, com o capital flutuante da empresa permanecendo estável em US$ 176 bilhões. O desempenho nos segmentos não relacionados a seguros da Berkshire foi mais irregular.

O analista David Motemaden, da Evercore ISI, afirmou que os resultados mais recentes da GEICO marcam um possível ponto de virada para a seguradora.
“Parece que a GEICO finalmente começou a se voltar para o crescimento, com o maior gasto desde o terceiro trimestre de 2021”, escreveu ele, acrescentando que a composição de novos negócios “pode ​​ser a causa da deterioração do índice de sinistralidade e dos piores índices de frequência/gravidade”.

Ainda assim, os analistas consideraram o aumento dos gastos uma medida construtiva, sinalizando um renovado impulso de crescimento.

O lucro líquido da Berkshire Hathaway aumentou 17% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 30,8 bilhões, impulsionado por amplas melhorias operacionais e ganhos em seu portfólio de investimentos. A enorme reserva de caixa da empresa — quase equivalente ao PIB da Áustria — destaca a abordagem cautelosa de Warren Buffett, que prioriza a liquidez em meio à atual incerteza econômica.

Analistas de mercado afirmaram que a posição de caixa recorde da Berkshire e os fortes lucros do setor de seguros deixam o grupo bem posicionado para enfrentar a volatilidade do mercado e aproveitar novas oportunidades de investimento, mesmo que algumas de suas outras divisões apresentem resultados mistos.

A Berkshire Hathaway também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:BERK34).

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