Ibovespa fecha o último pregão em alta, com apoio de dados econômicos e cenário externo favorável

O Ibovespa (BOV:IBOV) encerrou o último pregão de 2025 em alta de 0,40%, aos 161.125 pontos, revertendo as perdas da véspera em um dia típico de baixa liquidez. O volume financeiro somou R$ 11,45 bilhões, bem abaixo da média móvel de 50 pregões, de R$ 17,3 bilhões. Ainda assim, o resultado confirmou 2025 como o melhor ano do índice desde 2016, com valorização acumulada de 33,95%, impulsionada pelo fluxo de investidores estrangeiros para mercados emergentes, narrativa de diversificação global, valuations atrativos e operações de carry trade favorecidas pela taxa Selic em 15%. O índice futuro de Ibovespa (BMF:INDFUT | BMF:WINFUT) acompanhou o movimento positivo, refletindo ajustes técnicos de fim de ano e menor apetite a risco pontual.

O pregão foi influenciado por uma agenda econômica robusta no Brasil e por sinais mais dovish no exterior. A PNAD Contínua apontou taxa de desemprego em 5,2%, nova mínima histórica, enquanto o Caged mostrou criação líquida de 85.864 vagas, acima do consenso. Os dados reforçaram a percepção de resiliência do mercado de trabalho e reduziram a probabilidade implícita de corte de juros pelo Copom em janeiro para 28%. No cenário internacional, a ata do FOMC indicou expectativa majoritária por cortes de juros à frente, pressionando os rendimentos dos Treasuries e favorecendo ativos de risco globalmente.

No mercado cambial, o dólar futuro (BMF:DOLFUT | BMF:WDOFUT) recuou 1,52%, para R$ 5,527, em meio à formação da PTAX e à perspectiva de manutenção dos juros elevados no Brasil. Já o índice Dólar DXY (CCOM:DXY) avançou 0,18%, aos 98,2 pontos, refletindo forças externas. No campo político, os investidores acompanharam os desdobramentos do caso Master e a possibilidade de acareação conduzida pela Polícia Federal, sem impacto direto relevante nos preços, mas mantendo o tema no radar.

No noticiário corporativo, a Moura Dubeux (BOV:MDNE3) liderou as altas do dia, com avanço de 7,94%, após anunciar o pagamento de R$ 351,7 milhões em dividendos, reforçando a atratividade do setor imobiliário residencial. Entre as maiores contribuições positivas ao índice estiveram Petrobras (BOV:PETR4 | PETR3 | NYSE:PBR), que subiu 0,74%; Itaú Unibanco (BOV:ITUB4 | ITUB3 | NYSE:ITUB), com alta de 0,64%; e Ânima Educação (BOV:ANIM3), que avançou 1,42%. Nas altas percentuais, destacaram-se ainda Natura (BOV:NTCO3), com ganho de 3,04%; Grupo Pão de Açúcar (BOV:PCAR3), com 2,98%; e C&A (BOV:CEAB3), com 2,57%. Petrobras, Itaú e Vale (BOV:VALE3) concentraram o maior volume financeiro do pregão.

No mercado de juros futuros, a curva apresentou comportamento misto. Os vértices curtos avançaram até 3,0 pontos-base, pressionados pelos dados fortes do mercado de trabalho e pela menor probabilidade de corte de juros no curto prazo. Em contrapartida, os vértices longos recuaram até 5,0 pontos-base, refletindo o cenário externo mais favorável após a ata do FOMC e a percepção de controle inflacionário no médio e longo prazos. Os contratos de DI futuro (BMF:DI1FUT) concentraram volume nos vencimentos intermediários, enquanto as maiores oscilações ficaram nos prazos curtos, mais sensíveis às expectativas de política monetária.