As ações da Tesla oscilam após superar as expectativas do quarto trimestre, com foco cada vez maior em inteligência artificial física

A Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) divulgou resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas de Wall Street, destacando uma crescente ênfase estratégica em inteligência artificial, mesmo com suas principais operações automotivas ainda sob pressão.

As ações da fabricante de veículos elétricos subiram ligeiramente nas negociações pré-mercado nos EUA, após a empresa divulgar lucro ajustado de US$ 0,50 por ação e receita de US$ 24,9 bilhões, superando as previsões consensuais de US$ 0,45 por ação e US$ 24,78 bilhões, respectivamente.

Nas negociações da tarde, as ações reverteram para uma baixa de 2,5%. A Tesla também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:TSLA34).

Um dos principais destaques da atualização foi a aprovação, pelo conselho, de um investimento de US$ 2 bilhões na xAI, a startup de inteligência artificial de Elon Musk. A medida faz parte de uma estratégia mais ampla para integrar inteligência digital a produtos físicos. A administração descreveu 2025 como um ponto de virada marcado pela “transição da empresa de um negócio centrado em hardware para uma empresa de IA física”.

A receita do setor automotivo caiu 11% em relação ao ano anterior durante o trimestre, mas isso foi parcialmente compensado pelo forte desempenho em outras áreas. O segmento de armazenamento de energia da Tesla alcançou implantações recordes de 14,2 gigawatts-hora, enquanto o grupo afirmou que sua estrutura verticalmente integrada permite “identificar o fator limitante e desenvolver soluções personalizadas e escaláveis” em todo o seu portfólio de produtos.

A empresa também destacou o progresso na autonomia, mencionando a remoção dos monitores de segurança de sua frota de Robotaxi em Austin. Esse marco visa apoiar a expansão da cobertura do serviço, à medida que a oferta avança para um modelo operacional totalmente autônomo em toda a região metropolitana de Austin.

Os ganhos de eficiência trouxeram algum alívio, com a margem bruta total não ajustada subindo para 20,1%, apesar da queda nas entregas de veículos. Olhando para o futuro, a Tesla planeja expandir seis novas linhas de produção para veículos, robôs e baterias em 2026, enquanto se prepara para sua próxima fase de crescimento.

Os investimentos de capital permaneceram elevados em US$ 8,5 bilhões para o ano todo, refletindo o investimento contínuo nos clusters de treinamento de IA “Cortex” da empresa no Texas. A Tesla afirmou que pretende “maximizar a eficiência do capital, dimensionando o poder computacional de treinamento de forma criteriosa”, à medida que a demanda por seus produtos e serviços baseados em IA aumenta.

O programa de robôs humanoides Optimus continua sendo posicionado como um importante motor de crescimento a longo prazo. Um projeto de terceira geração está previsto para ser apresentado no primeiro trimestre e destina-se à produção em massa, com uma capacidade alvo final de um milhão de unidades por ano. “As linhas de produção da primeira geração do Optimus estão sendo instaladas em antecipação à produção em volume”, afirmou a administração.

A Tesla, que perdeu sua posição como a maior fabricante de veículos elétricos do mundo, encerrou o ano com US$ 44,1 bilhões em caixa e investimentos. A atenção dos investidores agora se volta para o aumento planejado da produção do Tesla Semi e do Cybercab, ambos previstos para o primeiro semestre de 2026.

“Embora continuemos acreditando que a Tesla expandirá seus negócios relacionados à IA ao longo do tempo (tendo a empresa, em nossa opinião, vantagens competitivas, incluindo acesso a dados, capacidades de engenharia e integração vertical/custo), também esperamos que a concorrência modere o ritmo de crescimento dos lucros”, disseram analistas do Goldman Sachs em nota.

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