- Obiettivi 2023 raggiunti
- Ricavi a € 3.361,7 milioni nel FY23, +7,0% a/a
- EBITDA a € 1.751,8 milioni nel FY23, +10,0% a/a, con una
crescita dell’EBITDA margin pari a circa +146 punti base
- Excess cash generation in forte crescita a più di € 600
milioni nel FY23
- La Guidance 2024 conferma la continua espansione dell’EBITDA
margin e la forte crescita della generazione di cassa nonostante
uno sfidante outlook macroeconomico
- Fino a € 500 milioni di acquisto di azioni proprie per la
durata di 18 mesi da proporre alla prossima Assemblea degli
Azionisti
- Svalutazione tecnica non cash dell'avviamento e delle
attività immateriali per € 1.256,8 milioni
Il Consiglio di Amministrazione di Nexi S.p.A. ha approvato in
data 6 marzo i risultati finanziari consolidati al 31 dicembre
2023.
“Nel 2023 abbiamo proseguito il nostro percorso di crescita in
tutte le geografie, aumentato ulteriormente i nostri margini ed
accelerato significativamente la generazione di cassa. Abbiamo,
inoltre, fatto ulteriori progressi nell’innovazione di prodotto,
nella modernizzazione delle nostre piattaforme tecnologiche, nel
rafforzamento delle nostre competenze e nell’integrazione della
nostra organizzazione, elemento che ci consente di accelerare
ulteriormente sul fronte dell’efficienza e delle sinergie” - ha
commentato Paolo Bertoluzzo, CEO di Nexi Group - “In prospettiva,
nonostante un contesto macroeconomico ancora incerto, continueremo
ad espandere i nostri margini e ad aumentare la generazione di
cassa in modo significativo, tornando ad accelerare i ricavi nel
medio termine, anche grazie a nuovi motori di crescita, quali ad
esempio l'eCommerce, la Germania e la Spagna, recentemente
acquisita. Alla luce di queste prospettive, entriamo in una nuova
fase in termini di capital allocation: abbiamo deciso di avviare il
percorso di restituzione di capitale ai nostri azionisti,
proseguendo al contempo la continua riduzione della leva
finanziaria e gli investimenti nello sviluppo organico del
business. Per questo motivo, proporremo all'Assemblea degli
Azionisti di avviare un significativo programma di acquisto di
azioni proprie, ritenendo questo il modo più efficace per creare
valore per i nostri azionisti in questa fase. Questi ulteriori
progressi sono possibili grazie alla continua fiducia dei nostri
Clienti, al supporto dei nostri Partner e allo straordinario
contributo delle Persone di Nexi.”
Risultati finanziari gestionali
consolidati1
Nel 2023, i ricavi di Gruppo si sono attestati a € 3.361,7
milioni, in crescita del 7,0% rispetto al FY22, e l’EBITDA è stato
pari a € 1.751,8 milioni, in crescita del 10,0% rispetto all’anno
precedente. L’EBITDA margin si è attestato al 52%, con un
incremento di 146 punti base rispetto al FY22, anche grazie alla
più veloce realizzazione di efficienze e sinergie alla luce
dell’integrazione del Gruppo.
Nel quarto trimestre del 2023 i ricavi si sono attestati a €
912,9 milioni, in crescita del 6,8% rispetto al 4trim22. L’EBITDA
nel trimestre è stato pari a € 484,1 milioni, in aumento del 9,7%
rispetto all’anno precedente, e l’EBITDA margin ha raggiunto il
53%, con un incremento di 139 punti base rispetto al 4trim22.
A livello di business di mercato in cui il Gruppo Nexi opera,
nel 2023 sono stati registrati i seguenti risultati:
- Merchant Solutions - che rappresenta circa il 56% dei
ricavi complessivi del Gruppo - ha registrato ricavi pari a €
1.888,6 milioni, +7,7% a/a, con la Germania e l’eCommerce in
crescita a doppia cifra. Nel 2023 sono state gestite 18.524 milioni
di transazioni, in crescita del 12,6% a/a, per un valore pari a €
825,3 miliardi, +7,6% a/a. Il valore delle transazioni ha
continuato il proprio trend di crescita in tutto il Gruppo nel
FY23, principalmente grazie agli International schemes. In
riferimento al quarto trimestre, l’area ha registrato ricavi pari a
€ 497,9 milioni, in aumento del 6,2% a/a. Nel quarto trimestre i
volumi delle transazioni acquiring2 sono cresciuti mid-single digit
a/a in Italia e nei Nordics, mentre in DACH hanno registrato una
forte crescita a doppia cifra a/a. La solida crescita a/a è
proseguita in tutte le geografie a gennaio e febbraio, nonostante
la complessiva debolezza macroeconomica. Tra le principali
iniziative del trimestre in questo segmento si segnalano:
o Estensione dell’offerta dedicata alle PMI
nelle diverse geografie, incluso il lancio dello SmartPOS nei
Nordics e un’accelerazione della diffusione di SmartPay in nuovi
mercati;
o Nuova partnership strategica premium a
livello di Gruppo con WooCommerce, che si aggiunge agli accordi già
sviluppati con i principali E-commerce enablers europei (come ad
esempio, Magento, Shopware e Prestashop);
o Ampliamento dell’offerta dedicata ai
clienti LAKA: solida pipeline di nuovi clienti e di opportunità di
up/cross selling in diverse geografie e settori (e.g. retail
omni-canale, hospitality, EV charging/stazioni di servizio).
- Issuing Solutions - che rappresenta circa il 32% dei
ricavi complessivi del Gruppo - ha registrato ricavi nell’anno pari
a € 1.090,1 milioni, in crescita del 7,6% a/a, e pari a € 300,8
milioni nel quarto trimestre, in aumento del 9,5% a/a. La crescita
è stata sostenuta principalmente dal successo dell’international
debit in Italia e dai contributi non ricorrenti già attesi legati
ad operazioni di M&A bancarie, a phasing e progetti in Italia.
Nel 2023 sono state gestite 19.290 milioni di transazioni, in
crescita del’10,8% a/a, per un valore pari a € 888,0 miliardi, in
crescita del’8,2% a/a.
- Digital Banking Solutions - che rappresenta circa il 11%
dei ricavi complessivi del Gruppo - ha registrato ricavi pari a €
383,0 milioni, in crescita dell’1,8% a/a.
In riferimento al quarto trimestre, l’area ha registrato ricavi
pari a € 114,3 milioni, in aumento del 2,9% a/a, grazie alla
crescita dei volumi e a nuove iniziative di business.
Nei FY23 i Costi Totali ammontano a € 1.609,9 milioni,
con una crescita limitata del 3,8% a/a nonostante l’aumento dei
volumi e la pressione inflazionistica, grazie principalmente alla
leva operativa e alla realizzazione di efficienze e sinergie
conseguenti l’integrazione del Gruppo. In riferimento al quarto
trimestre, i Costi Totali ammontano a € 428,8 milioni, in
crescita del 3,7% rispetto al 4trim22.
I Capex totali3 si attestano a € 496 milioni nel 2023,
pari al 15% dei ricavi di Gruppo, in diminuzione rispetto ai € 520
milioni del 2022, -4,6 p.p. a/a. In particolare, € 386 milioni sono
relativi ad investimenti per la continua innovazione ordinaria di
prodotti e servizi, per il mantenimento di elevati standard di
qualità e sicurezza, per acquisti di POS e ATM. I rimanenti € 110
milioni sono relativi a iniziative di trasformazione e di
integrazione, con solo una piccola parte residua da completare nel
2024.
Prosegue la continua forte riduzione dei costi di
trasformazione e di integrazione pari a
€ 116,1 milioni nel FY23, in diminuzione del 24% rispetto allo
scorso anno. I costi non ricorrenti registrati sotto l’EBITDA
Reported (riportato nell’allegato) sono pari a € 1.458,3 milioni
nel FY23 e risentono della svalutazione tecnica non cash del valore
contabile dell’avviamento e delle attività immateriali, pari a €
1.256,8 milioni, a seguito dell'andamento del prezzo dell’azione e
delle attuali condizioni di mercato.
L’Utile di pertinenza del Gruppo Normalizzato4 nel FY23 è
pari a € 711,8 milioni con un utile per azione normalizzato di €
0,54, in crescita del 4,9% a/a. La perdita di pertinenza del Gruppo
nel FY23 Reported (riportato nell’allegato) è pari a € 1.006,0
milioni a seguito della sopracitata svalutazione tecnica non
cash.
L’excess cash generation5 pari a € 601,1 milioni6 nel
FY23 si conferma in forte crescita.
Al 31 dicembre 2023, la Posizione Finanziaria Netta
gestionale è scesa a € 5.262 milioni e il rapporto Posizione
Finanziaria Netta/EBITDA è diminuito a 3,0x, in riduzione di -0,3x
rispetto al FY22. La weighted average maturity del debito è pari a
circa 3,1 anni con un costo cash medio del debito al lordo delle
imposte sostanzialmente stabile rispetto al trimestre precedente,
pari a circa 2,86%.
Programma di acquisto azioni
proprie
La consistente disponibilità di cassa esistente e la forte
crescita della generazione di cassa attuale e futura consentono di
poter iniziare a restituire capitale agli azionisti nel 2024, pur
continuando a sostenere sia la riduzione del debito attesa che le
limitate opportunità di M&A previste per il futuro.
Il management e il Consiglio di Amministrazione di Nexi
ritengono che l'attuale prezzo dell’azione non rifletta in pieno il
valore della Società e delle sue prospettive e che il riacquisto di
azioni proprie rappresenti la più efficace opportunità di creazione
di valore per gli azionisti.
Per questo motivo, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di
proporre alla prossima Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2024
un programma di riacquisto di azioni proprie della durata di 18
mesi fino ad un massimo di € 500 milioni (pari al ~13% del
flottante).
In futuro Nexi prevede di continuare a destinare agli azionisti
una parte significativa della cassa in eccesso attraverso ulteriori
programmi di riacquisto di azioni o dividendi a seconda delle
condizioni generali di mercato.
Guidance 2024
Per il 2024, alla luce di un persistente scenario macroeconomico
complesso, Nexi annuncia i seguenti targets:
- Ricavi: crescita mid-single digit a/a;
- EBITDA: crescita mid-to-high single digit a/a, con una margin
expansion di oltre 100 punti base;
- Excess cash generation: più di € 700 milioni;
- Leva finanziaria netta: in diminuzione al di sotto di 2,9x
l’EBITDA, incluse le operazioni di M&A già annunciate e gli
effetti del programma di riacquisto azioni proprie (~2,6x su base
organica).
Prospettive di medio termine
aggiornate
Nexi, assumendo una continua forte crescita della penetrazione
dei pagamenti digitali nelle geografie chiave del Gruppo e una
graduale ripresa macroeconomica nel medio termine, prevede:
- Ricavi in graduale ri-accelerazione dalla crescita mid-single
digit a/a;
- EBITDA margin in continua espansione di oltre 100 punti base
all’anno;
- Continua forte crescita della generazione di cassa organica,
prevista raggiungere circa € 1 miliardo nel 2026;
- Leva finanziaria target pari a ~2,0x-2,5x l’EBITDA entro il
2026 dopo ulteriore restituzione di capitale agli azionisti (~1,5x
su base organica).
Progressi in ambito ESG
I continui progressi in ambito ESG sono stati premiati con
importanti riconoscimenti internazionali nel corso del 2023,
valorizzando l’impegno di Nexi ad essere NetZero entro il 2040 a
livello di Gruppo e ad applicare gli stessi standard a tutta la
catena del valore. È inoltre stato apprezzato l’approccio al
business responsabile, fondato sulla mitigazione del rischio e su
una cultura di diversity e inclusion.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari, Enrico Marchini, dichiara ai sensi del comma 2 articolo
154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile
contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze
documentali, ai libri ed alle scritture contabili di Nexi
S.p.A..
Dati reported in attesa di validazione da parte della società di
revisione PricewaterhouseCoopers.
* * *
Nexi
Nexi è la PayTech europea, presente in mercati europei ad alta
crescita, attraenti e in paesi tecnologicamente avanzati. Quotata
all'Euronext Milan, Nexi ha la scala, la portata geografica e le
capacità per guidare la transizione verso un’Europa senza contanti.
Grazie al suo portafoglio di prodotti innovativi, competenze
ecommerce e soluzioni specifiche per il settore, Nexi è in grado di
fornire un supporto flessibile per l'economia digitale e l'intero
ecosistema dei pagamenti a livello globale attraverso una vasta
gamma di canali e metodi di pagamento diversi. La piattaforma
tecnologica di Nexi e le competenze professionali best-in-class nel
settore, consentono alla società di operare al meglio in tre
segmenti di mercato: Merchant Solutions, Issuing Solutions e
Digital Banking Solutions. Nexi investe costantemente in tecnologia
e innovazione, concentrandosi su due principi fondamentali:
soddisfare, insieme alle proprie Banche partner, le esigenze dei
propri clienti e creare per loro nuove opportunità commerciali.
Nexi è impegnata a sostenere le persone e le imprese di tutte le
dimensioni, trasformando il modo in cui le persone pagano e le
imprese accettano i pagamenti, offrendo ai clienti le soluzioni più
innovative e affidabili per consentire loro di servire meglio i
loro clienti e di crescere. Questo è il modo in cui Nexi promuove
il progresso a beneficio di tutti: semplificando i pagamenti e
consentendo alle persone e alle imprese di costruire relazioni più
strette e crescere insieme. www.nexi.it www.nexigroup.com/it
Riconciliazione Conto Economico
Reported vs Normalizzato
I dati di conto economico reported a cambi correnti includono
l’acquisizione del merchant book di ISP in Croazia a partire dal 28
febbraio 2023. I dati di conto economico normalizzato sono
pro-forma per l’M&A (acquisizione del merchant book di ISP in
Croazia a partire dal 1 Gennaio 2023), a cambi costanti ed
escludono le componenti non ricorrenti e altri one-off (ad esempio
gli ammortamenti dei customer contracts).
Conto Economico
Stato Patrimoniale
________________________
1 I dati di conto economico gestionale normalizzato pro-forma
per il 2022 e 2023 sono a cambi e perimetro costanti
(i.e.acquisizione del merchant book di ISP in Croazia). 2 I dati di
volumi includono sales, International schemes ed escludono SIA. Per
l’Italia i dati includono anche national schemes solo per il
merchant book di ISP. Per i Nordics e la DACH region i dati sono
relativi al regular business, ed escludono transazioni non-card
based e-Commerce. 3 Dati gestionali. 4 Utile netto a cui vengono
riaggiunti non-recurring items e D&A customer contracts al
netto delle tasse. 5 Generazione di flussi di cassa operativi al
netto degli interessi passivi e di altre voci di cassa (imposte di
cassa, IFRS 16 e altro). 6 Al lordo dei circa € 100 milioni di
tasse differite. Crescita pari al 27% a/a, tra i ~500 €M nel FY23
di excess cash (al netto di tali tasse differite) e 394 €M di
excess cash nel FY22.
Vedi la
versione originale su businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20240306299990/it/
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Gráfico Histórico do Ativo
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NexImmune (NASDAQ:NEXI)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2023 até Mai 2024