Após compra da Cecrisa por R$ 539 mi, ações da Duratex saltam mais de 3%
23 Maio 2019 - 12:52PM
ADVFN News
Depois anunciar na noite de quarta-feira a aquisição da
fabricante de revestimentos cerâmicos e detentora da marca
Portinari Cecrisa por até R$ 539 milhões, as ações
da Duratex (BOV:DTEX3) operam com forte
valorização de 3,79% a R$ 9,85. Com o negócio, a companhia amplia
assim o portfólio de produtos para construção civil.
Entenda
A Duratex (DTEX3),
do Grupo Itaú, maior empresa produtora de painéis de madeira
industrializada, louças e metais sanitários do Hemisfério Sul e
líder no mercado brasileiro de pisos laminados, informou que fechou
ontem a compra de 100% da Crecrisa Revestimentos
Cerâmicos por meio de sua controlada Ceusa. O valor
pago será de até R$ 529 milhões, mais a dívida da empresa, de R$
442 milhões, valores sujeitos à variação do capital de giro da
Cecrisa e sua dívida líquida. No total, o valor chegaria R$ 971
milhões.
Com a transação, a Duratex espera capturar gradualmente
sinergias operacionais e administrativas acima de R$ 250
milhões.
Fundada na década de 1970, a Cecrisa, uma das maiores empresas
de revestimentos cerâmicos do Brasil com posicionamento no segmento
“premium”, produz e venda produtos com as marcas Cecrisa e
Portinari. Com capacidade de produção de 20 milhões m²/ano, possui
três unidades fabris no Brasil, sendo duas em Criciúma (SC) e uma
em Santa Luzia (MG), e cerca de 1.700 colaboradores. Em 2018,
registrou receita líquida de R$ 652 milhões e lucro antes de juros,
impostos, depreciação e amortização (Lajida ou Ebitda) ajustado de
R$ 112 milhões.
Visão dos analistas
A Mirae Asset destaca que a Duratex já havia adquirido outra
empresa do setor e com esta aquisição desponta como uma
consolidadora em um mercado pulverizado, mas com enorme potencial
de crescimento nos próximos anos, considerando a retomada da
economia e dos investimentos necessários em infraestrutura no país.
Cabe salientar que a Duratex assume questões trabalhistas e fiscais
e descontará os valores desembolsados deste valor. Já a dívida é de
longo prazo, mas irá criar no curto prazo uma pressão na estrutura
de capital da Duratex, que terá então que renegociar as taxas e
prazos em melhores condições.