A XP Investimentos revisou suas estimativas para a Direcional, agora projetando um preço-alvo de R$ 26,00 por ação para 2023, em comparação com a previsão anterior de R$ 22,00, e manteve sua recomendação de compra para a empresa.

Essa atualização levou em consideração os resultados recentes da Direcional (BOV:DIRR3) e uma perspectiva mais positiva para os lançamentos após a oferta de follow-on, que arrecadou R$ 429 milhões.

Os analistas da XP, Ygor Altero e Ruan Argenton, explicaram que elevaram as estimativas de lançamentos em 17% para este ano e 22% para 2024, projetando que a empresa crescerá e terá um volume de lançamentos estabilizado em cerca de R$ 5 bilhões (100%) em comparação com os aproximadamente R$ 4 bilhões nas estimativas anteriores à oferta.

Eles também aumentaram a estimativa da margem bruta ajustada em 144 pontos base neste ano e em 2024, atingindo 36,4% e 36,2%, respectivamente.

De acordo com os analistas, o cenário é favorável para as margens da Direcional, devido aos consistentes aumentos de preço que têm mantido uma margem de resultados atrativos. Além disso, o controle dos custos de matéria-prima nas principais regiões de operação da construtora pode gerar benefícios em termos de economia de obra. A elevação dos tetos de preço no programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV) também pode proporcionar vantagens de precificação para a empresa.

A dupla da XP também prevê um aumento de 20% no lucro líquido em 2024 e de 28% em 2025, elevando o ROE para 22,9% em 2024 e 24,2% em 2025. Eles consideram a Direcional uma opção atraente de investimento, com base em sua avaliação de múltiplos P/L, projetando 6,1x em 2024 e um múltiplo P/L alvo de 7,2x em 2025.

Atualmente, as ações da Direcional estavam em alta de 0,84%, cotadas a R$ 17,94, por volta das 13h05.

DIRECIONAL ON (BOV:DIRR3)
Gráfico Histórico do Ativo
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