A Intelbras adquiriu ações representativas de 55% do capital social da Allume Holding S.A.S., empresa com a qual a Intelbras já mantinha relacionamento comercial.

O comunicado foi feito pela companhia (BOV:INTB3) nesta segunda-feira (09).

A Allume Holding S.A.S. atua nos segmentos de segurança eletrônica, redes, comunicação, automação predial e gestão de energia, oferecendo produtos de marca própria e de terceiros. Fundada em 1997 em Cali, Colômbia, onde mantém sua sede, a empresa possui filiais em Bogotá, Medellín e Barranquilla e é uma das líderes do mercado colombiano, reconhecida por sua abrangência e excelência no atendimento a distribuidores e revendedores locais, tendo faturado aproximadamente R$ 102 milhões em 2022.

Em contrapartida à aquisição, a Intelbras se comprometeu a pagar o montante de aproximadamente R$ 24 milhões (USD 4.7 milhões), sujeito aos ajustes previstos no contrato, dos quais: 30% foram pagos nesta segunda-feira, 9, mediante transferência bancária, de acordo com taxa de câmbio vigente do dia; 60% serão pagos em parcelas mensais ao longo de um ano, sendo uma delas vinculada ao cumprimento de determinadas metas operacionais e financeiras para 2023; e até 10% serão pagos em parcelas anuais ao longo de três anos.

Ainda nos termos do contrato, a Intelbras tem a opção de comprar ações representativas de 45% do capital social da Allume Holding S.A.S., que poderá ser exercida pela companhia ao longo de cinco anos a contar da data de celebração do contrato e prorrogada por mais cinco anos.

“A aquisição fortalece a estratégia de internacionalização da Intelbras e a participação de mercado da companhia na América Latina”, destacou a Intelbras em um comunicado.

VISÃO DO MERCADO

Santander

O Santander vê a compra de R$ 24 milhões feita pela Intelbras da holding colombiana Allume, como marginalmente positiva, já que a aquisição marca os primeiros passos da companhia na internacionalização de suas operações.

“Do ponto de vista estratégico, acreditamos que tal medida faz sentido, pois poderia ajudar a desbloquear valor adicional ao expandir o mercado endereçável total (TAM) da empresa e aumentar o seu potencial de crescimento a médio e longo prazo”, analisa o banco.

Segundo o Santander, a Intelbras planeja manter a independência das operações comerciais da Allume e capturar sinergias principalmente por meio da otimização dos processos de gestão interna.

“Em uma base relativa, a aquisição da holding é pequena, considerando que o preço pago representa apenas cerca de 0,4% do valor de mercado atual da INTB3. No entanto, vemos a aquisição como um acréscimo, já que a Intelbras pagou um múltiplo implícito de ~0,4x EV/vendas, significativamente abaixo de seu atual múltiplo comercial de ~1,4x”, comenta o banco.

Sobretudo, a compra foi de 55% do capital social da Allume, mas a Intelbras mantém a opção de compra dos 45% restantes, exercível nos próximos 10 anos.

O Santander faz recomendação de compra para as ações da companhia, com preço-alvo a R$ 31,00.

Informações Financenews
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