Weg: Itaú BBA tem visão positiva baseada em expectativas de crescimento, lucratividade e custo de capital
12 Julho 2024 - 3:50PM
ADVFN News
Mesmo depois da ação da WEG saltar cerca de 20% desde a última
atualização de recomendação em março, o Itaú BBA reiterou
classificação outperform (desempenho acima da média do mercado,
equivalente à compra) e preço-alvo de R$ 52.
A visão positiva do banco é baseada em expectativas de
crescimento, lucratividade e custo de capital.
Segundo o relatório, os resultados do 2T24 da WEG (BOV:WEGE3)
devem revelar uma aceleração da receita (impulsionada pelo câmbio,
mas também por volumes) e alta lucratividade persistente,
potencialmente se traduzindo em mais revisões de lucros. Isso,
juntamente com uma reclassificação da indústria graças à IA e sua
crescente demanda por consumo de energia, deve continuar a dar
suporte ao rali da WEG.
Os analistas destacam que o segmento de Transmissão &
Distribuição de energia (T&D) externo tem sido o principal
contribuinte de receita da WEG (90% do crescimento nos últimos 12
meses), suportado por aumento da demanda nos EUA devido a
atualizações da rede e aumento dos preços devido a uma escassez
global, resultando em listas de espera de 3 anos e aumento de 5 a
10 vezes nos valores.
Em termos de valuation, o BBA continua a ver a WEG com uma
avaliação atraente, uma vez que está sendo negociada com um
desconto de 12% em relação ao seu múltiplo histórico de Preço/Lucro
e 50% abaixo do prêmio histórico em relação aos seus pares
internacionais (os pares subiram 49% no ano contra apenas 23% para
a WEG).
Além disso, o ciclo de flexibilização nos EUA, a ocorrer este
ano, deverá impulsionar a entrada de capital para fundos dedicados
aos mercados emergentes (sendo que a WEG possui uma posição
importante).
Com relação à rentabilidade, a taxa interna de retorno (TIR) é
de 18% para a ação considerando um horizonte de investimento de 3
anos, 11% de taxa de crescimento anual composto (CAGR) de lucros
durante esse período e um Preço/Lucro de 30 vezes.
Informações Infomoney
WEG ON (BOV:WEGE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
WEG ON (BOV:WEGE3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
