Priner celebra contrato para aquisição de 100% do capital social da Real Estruturas e Construções
20 Agosto 2024 - 10:11PM
ADVFN News
A Priner Serviços Industriais celebrou contrato para aquisição
de 100% do capital social da Real Estruturas e Construções.
O fato relevante foi feito pela companhia (BOV:PRNR3) nesta
terça-feira (20).
O valor da transação é de R$ 170.688.000,00.
A efetivação da aquisição deverá ser aprovada em Assembleia
Geral de Acionistas, que será convocada para este fim.
Com mais de 25 anos de experiência em montagem industrial, a
Real Estruturas possui forte presença nos setores de mineração,
energia e siderurgia e poderá expandir para outros segmentos,
devido à união com as equipes da Priner.
A empresa se integrará por meio de uma nova Unidade de Negócios
– a Unidade de Montagem – que será liderada pelo atual sócio e
diretor executivo da Real, explicou a Priner.
Em 2023, a Real obteve Receita Líquida de R$ 350 milhões, Ebitda
ajustado de R$ 61 milhões e lucro líquido ajustado de R$ 34 milhões
(informações contábeis não auditadas).
“Esperamos que a união das equipes da Real e da Priner gere
valor adicional para nossos clientes e colaboradores, bem como
retorno sobre o capital investido e contribua para a construção de
uma empresa extraordinária, reconhecida pela excelência na entrega
de todos os seus compromissos e pela alta qualidade dos seus
colaboradores”, explicou a Priner.
A efetivação da operação está sujeita ao cumprimento de
determinadas condições precedentes, como a obtenção de aprovação
junto ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e
deliberação da Assembleia Geral de Acionistas da Priner.
VISÃO DO MERCADO
Às 10h30 (horário de Brasília), a ação da empresa subia 10,97%,
a R$ 13,66.
Os R$ 149 milhões restantes serão pagos em dinheiro: 1/3 em um
pagamento inicial na conclusão do acordo e 2/3 em até três anos. O
Valor da Firma (EV)/Ebitda da transação é de 2,8 vezes
pré-sinergias, o que parece altamente acretivo considerando o
EV/Ebitda da Priner de 7,6 vezes.
Segundo o Itaú BBA, a aquisição representa o maior negócio do
tipo já feito pela Priner e significa o estabelecimento de uma nova
unidade de negócios.
Inicialmente, o banco vê o negócio de forma positiva, pois
parece ser altamente agregador e estratégico.
A conclusão da transação está sujeita à aprovação do Conselho
Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e dos acionistas da
Priner.
Mais sobre a Real Estruturas
A Real possui mais de 25 anos de experiência no setor, prestando
serviços de montagem industrial principalmente para os setores de
mineração, siderurgia e energia.
A receita líquida em 2023 foi de R$ 350 milhões, com Ebitda
(lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização)
ajustado de R$ 61 milhões e lucro líquido ajustado de R$ 34
milhões. Esses números representam 36%, 59% e 459% dos números da
Priner nos últimos 12 meses até junho, respectivamente. A empresa
não possui dívida líquida significativa.
A Priner está inaugurando sua nova Unidade de Montagem por meio
da Real, que será administrada pelo atual acionista e CEO da Real.
O acordo se alinha com a estratégia da Priner de adicionar serviços
de alto valor ao portfólio (a Real relatou margem Ebitda de 17,4%
em 2023, versus Priner em 12,1%).
De acordo com BBA, o histórico da Priner em fusões e aquisições
é positivo na linha de receita, uma vez que todas as empresas
adquiridas entregaram CAGR (taxa de crescimento anual composta) de
receita acima de 20% após sua integração.
Os analistas acreditam que a história provavelmente se repetirá
agora, já que a empresa já mencionou que os serviços da Real
poderiam ser expandidos para novos segmentos.
Além disso, existe a expectativa que a Priner também poderia
garantir novos contratos de seu portfólio atual com os clientes da
Real, dada a baixa sobreposição de setores atendidos pelas duas
empresas e a complementaridade dos serviços.
Com relação à alavancagem financeira, considerando um ano
inteiro de Ebitda da Real e o valor total da transação a ser pago
em dinheiro, o BBA projeta uma relação dívida líquida/Ebitda da
Priner próxima de 2,3 vezes, um incremente de 0,1 ponto percentual
na comparação com 2T24.
Por fim, o banco comenta que o financiamento é uma consideração
importante, dado que a Priner tinha R$ 194 milhões em caixa em
junnho de 2024, e o cronograma de amortização projetado até
dezembro de 2025 (incluindo empréstimos de financiamento de
vendedor existentes e da Real) exigiria R$ 270 milhões.
Informações Financenews
PRINER ON (BOV:PRNR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2024 até Dez 2024
PRINER ON (BOV:PRNR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Dez 2023 até Dez 2024
