MONTRÉAL, le 8 mai 2023 /CNW/ - Le Fonds de
placement immobilier BTB (TSX : BTB.UN) (« BTB » ou le «
FPI ») publie aujourd'hui ses résultats financiers du
premier trimestre 2023, comparés à la même période de 2022, et annonce les faits saillants et
informations suivants.
- Produits locatifs : Les produits locatifs se sont
établis à 32,9 millions de dollars pour le trimestre considéré, ce
qui représente une hausse de 13,2 % par rapport au trimestre
correspondant de 2022. Le Fonds a comptabilisé un ajustement hors
trésorerie se rapportant à une variation de l'estimation comptable
d'un bail brut, ce qui a eu une incidence favorable de 1,4 million
de dollars sur les produits.
- Résultat d'exploitation net (REN) : Le résultat
d'exploitation net s'est établi à 19,0 millions de dollars pour le
trimestre considéré, ce qui représente une hausse de 17,1 % par
rapport au trimestre correspondant de 2022. Le REN du portefeuille
comparable reste stable pour le premier trimestre de 2023 par
rapport à la période correspondante de 2022.
- Bénéfice net et résultat global : Le bénéfice net et le
résultat global ont totalisé 8,8 millions de dollars pour le
trimestre, contre 6,4 millions de dollars pour la période
correspondante de 2022, ce qui représente une hausse de 37,5 %,
attribuable aux acquisitions relutives de 2022.
- Ratio de distribution des FPE récurrents
(1) :
Le ratio de distribution des FPE récurrents s'est établi à 64,1 %
pour le trimestre, comparativement à 70,2 % pour la période
correspondante de 2022.
- FPE récurrents (1) : Les FPE
récurrents se sont établis à 11,7 ¢ par part pour le trimestre,
comparativement à 10,7 ¢ par part pour la période correspondante de
2022, ce qui représente une hausse de 9,3 % par rapport au
trimestre correspondant de 2022.
- Ratio de distribution des FPEA récurrents
(1) : Le ratio de distribution des
FPEA récurrents s'est établi à 72,4 % pour le trimestre,
comparativement à 76,8 % pour la période correspondante de
2022.
- FPEA récurrents
(2) :
Les FPEA récurrents se sont établis à 10,3 ¢ par part pour le
trimestre, comparativement à 9,7 ¢ par part pour la période
correspondante de 2022, ce qui représente une hausse de 6,2 % par
rapport au trimestre correspondant de 2022.
- Activité de location : BTB a connu une forte activité de
location se soldant avec un taux d'occupation de 93,2 % à la fin du
premier trimestre 2023. Le FPI a renouvelé des baux totalisant 58
375 pieds carrés et a conclu de nouveaux baux totalisant 67 200
pieds carrés pour le trimestre. La croissance du taux moyen des
baux renouvelés au cours du trimestre s'est élevée à 13,9 %.
- Acquisition : Le 2 février 2023, BTB a acquis un
immeuble industriel de catégorie A situé au 9900, rue
Irénée-Vachon, dans le secteur industriel de l'aéroport de
Mirabel, au Québec (176 819 pieds
carrés). Les produits tirés de cette acquisition ont contribué aux
résultats financiers du premier trimestre. L'acquisition de cette
propriété industrielle durable de grande qualité permet au FPI de
poursuivre sa stratégie de croissance.
- Ratio d'endettement : BTB a terminé le trimestre avec un
ratio d'endettement total (1) de 59,1 %, ce qui
représente une augmentation de 0,6 % comparativement au 31 décembre
2022. Le FPI a terminé le trimestre avec un ratio d'endettement
hypothécaire (1) de 53,6 %, en baisse de 0,6 %
par rapport au 31 décembre 2022.
- Trésorerie : À la clôture du trimestre, BTB
détenait 1,7 million de dollars en trésorerie et la trésorerie
disponible aux termes de ses facilités de crédit se chiffrait à
22,9 millions de dollars (1)
(3). À la date du présent
rapport, le FPI a augmenté le montant disponible aux termes de ses
facilités de crédit de 10,0 millions de dollars supplémentaires, ce
qui porte le montant disponible à 32,9 millions de dollars, avec
une option d'augmentation restante de 10,0 millions de dollars
supplémentaires.
________________________________
|
(1)
Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe
1.
|
UN MESSAGE DE MICHEL LÉONARD, PRÉSIDENT ET CHEF DE LA
DIRECTION
Nous poursuivons notre pivot vers le segment des immeubles
industriel. Depuis 2020, nous avons quasiment doublé notre
pourcentage de détention d'actifs industriels, passant de 18 % à 32
% dans l'ensemble de notre portefeuille. Notre dernier
investissement au Québec témoigne encore une fois de notre
orientation bien fondée. L'acquisition d'une usine industrielle de
177 000 pieds carrés encre aussi l'engagement de BTB vers un avenir
plus durable compte tenu des activités exercées par notre client au
sein de cette propriété (production de batteries pour autobus et
camions électriques) et de sa qualité de construction, développée
pour être une référence en matière de durabilité environnementale
(matériaux favorisant la récupération d'énergie). […]
De belles réalisations attendent BTB en 2023 et nos équipes travaillent sans relâche pour
satisfaire nos investisseurs, clients, employés et fiduciaires
comme cela a été le cas au cours des dernières années.
_______________________________
|
(1)
Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe
1.
(2) « Facilités de crédit » est un
terme utilisé pour représenter les emprunts bancaires tels qu'ils
sont présentés et définis dans les états financiers consolidés et
les notes afférentes du FPI.
|
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 28 avril 2023, BTB a ajouté un montant de 10,0 millions de
dollars à la facilité de crédit renouvelable, ce qui porte sa
capacité à 50,0 millions de dollars.
Le 1er mai 2023, le FPI a conclu l'acquisition d'un immeuble
industriel entièrement loué situé au 8810, 48ème avenue
NO, à Edmonton, en Alberta, pour une contrepartie de 7,4 millions
de dollars. Dans le cadre de la transaction, BTB a réglé une partie
du prix d'achat en émettant en faveur du vendeur
550 000 parts de société en
commandite de catégorie B au prix de 4,50 $ la part. Le solde du
prix d'achat sera financé par voie d'un emprunt hypothécaire. Cet
immeuble entièrement loué accroît la superficie locative totale
détenue par le FPI de 83 292 pieds carrés.
RÉSUMÉ DES ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS AU 31 DÉCEMBRE 2022
- Nombre total de propriétés : 74
- Superficie locative totale : 6,0 millions pieds
carrés.
- Valeur totale des actifs : 1 213 millions
$
- Capitalisation boursière : 307 millions $ (prix unitaire
de 3,58 $ au 31 mars 2023)
INFORMATIONS FINANCIÈRES
Les deux tableaux suivants résument nos résultats pour les
trimestres terminés les 31 mars 2023
et 31 mars 2022.
Résultats trimestriels
Trimestres clos les
31 mars
|
Trimestre
|
(en milliers de dollars, sauf les ratios et données
par part)
|
2023
|
2022
|
∆%
|
|
$
|
$
|
|
INFORMATION FINANCIÈRE
|
|
|
|
Produits
locatifs
|
32 911
|
29 068
|
13,2
|
Résultat
d'exploitation net
|
19 008
|
16 234
|
17,1
|
Bénéfice net et
résultat global
|
8 802
|
6 449
|
36,5
|
Bénéfice avant
intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA)
(1)
|
17 154
|
15 142
|
13,3
|
Résultat net
immobilier du portefeuille comparable (1)
|
15 982
|
15 964
|
0,1
|
Distributions
|
6 446
|
5 851
|
10,2
|
Fonds provenant de
l'exploitation (FPE) (1) récurrents
|
10 033
|
8 317
|
20,6
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés (FPEA) (1) récurrents
|
8 882
|
7 602
|
16,8
|
Entrées nettes de
trésorerie liées aux activités d'exploitation (IFRS)
|
15 657
|
11 404
|
37,3
|
Actif
total
|
1 213 237
|
1 182 836
|
2,6
|
Ratio d'endettement
hypothécaire (1)
|
59,1 %
|
60,3 %
|
(1,2)
|
Taux d'intérêt moyen
pondéré de la dette hypothécaire
|
4,20 %
|
3,74 %
|
0,46
|
Capitalisation
boursière
|
307 002
|
360 140
|
(14,8)
|
INFORMATION FINANCIÈRE PAR PART
|
|
|
|
Bénéfice net et
résultat global
|
10,2 ¢
|
8,3 ¢
|
1,9 ¢
|
Distributions
|
7,5 ¢
|
7,5 ¢
|
0,0 ¢
|
FPE
(1) récurrents
|
11,7 ¢
|
10,7 ¢
|
1,0 ¢
|
FPEA
(1) récurrents
|
10,3 ¢
|
9,7 ¢
|
0,6 ¢
|
(1)
Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe
1.
|
Rapprochement des flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitation et des fonds d'exploitation ajustés (FPEA)
(1)
Trimestres clos les
31 mars
|
Trimestre
|
(en milliers de dollars, sauf les données par
part)
|
2023
|
2022
|
|
$
|
$
|
ENTRÉES NETTES DE TRÉSORERIE LIÉES AUX ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION (IFRS)
|
15 657
|
11 404
|
Charges salariales de
location
|
356
|
221
|
Coûts de transaction
à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de
remboursement anticipé sur emprunts hypothécaires
|
-
|
(753)
|
Ajustements liés à la
variation des autres éléments du fonds de roulement
|
1 551
|
3 774
|
Produits
financiers
|
306
|
145
|
Charges
d'intérêts
|
(7 873)
|
(6 904)
|
Réserve pour
investissements (1)
|
(658)
|
(581)
|
Réserve pour frais de
location non récupérés (1)
|
(375)
|
(375)
|
Accroissement de la
composante passif non dérivée des débentures
convertibles
|
(82)
|
(82)
|
FPEA (1)
|
8 882
|
6 849
|
ÉLÉMENT NON-RÉCURRENT
|
|
|
Coûts de transaction
à l'achat et la disposition d'immeubles de placement et frais de
remboursement anticipé
|
-
|
753
|
FPEA RÉCURRENTS (1)
|
8 882
|
7 602
|
(1)
Mesure financière non conforme aux IFRS. Voir l'Annexe
1.
|
INFORMATIONS SUR L'APPEL TRIMESTRIEL
La direction tiendra une conférence téléphonique le mardi 9
mai 2023 à 9 h, heure de l'Est, afin de présenter les résultats
financiers et la performance de BTB pour le premier trimestre de
2023.
DATE :
|
Mardi 9 mai
2023
|
HEURE :
|
9 h 00, heure de
l'Est
|
ENTRÉE URL :
|
https://emportal.ink/40CVgnh
|
NUMÉROS :
|
Local :
1-416-764-8688
|
Amérique du Nord
(sans-frais):
1-888-390-0546
|
LIEN WEB :
|
https://app.webinar.net/N4EneGxRQlx
|
VISUEL :
|
Une présentation sera
disponible sur le site de BTB avant l'appel.
https://bit.ly/3IaJ9pj
|
Les médias et toutes les parties intéressées peuvent assister à
l'appel trimestriel en mode d'écoute uniquement. Les opérateurs de
la conférence téléphonique coordonneront la période de questions et
réponses (des analystes uniquement) et informeront les participants
des procédures pendant la conférence. L'enregistrement audio de la
conférence téléphonique sera disponible jusqu'au 16 mai 2023, en
composant le : 1-416-764-8677 (local) ou, 1-888-390-0541 (sans
frais) et en entrant le code d'accès suivant : 518570
#
À PROPOS DE BTB
BTB est une fiducie de placement immobilier cotée à la Bourse de
Toronto. BTB investit dans des
propriétés industrielles, des bureaux situés en périphérie des
centres urbains et des propriétés commerciales de première
nécessité partout au Canada au
profit de ses investisseurs. À ce jour, BTB possède et gère 75
propriétés, représentant une superficie locative totale
d'environ 6,1 millions pieds carrés.
Les personnes et leurs histoires sont au cœur de notre
succès.
Pour en savoir plus, visitez le site Web de BTB à l'adresse
www.btbreit.com.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs
concernant BTB. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à
l'emploi de termes tels que « pouvoir »,
« prévoir », « estimer », « avoir
l'intention de », « être d'avis » ou
« continuer », la forme négative de ces termes et leurs
variantes, ainsi qu'à l'emploi du conditionnel et du futur. Le
rendement et les résultats réels de BTB pourraient différer
sensiblement de ceux qui sont exprimés dans ces énoncés ou qui y
sont sous-entendus. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques
et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs
importants en conséquence desquels les résultats réels pourraient
différer sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux
liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la
modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs
exposés dans les documents déposés par BTB auprès des organismes de
réglementation au Canada. La
présente mise en garde s'applique à tous les énoncés prospectifs
attribuables à BTB et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf
indication contraire ou exigée par la loi applicable, tous les
énoncés prospectifs sont à jour à la date du présent
communiqué.
ANNEXE 1
RÉCONCILIATION DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Mesures financières non-conformes aux IFRS
Certains termes et mesures utilisés dans le présent communiqué
de presse sont énumérés et définis dans le tableau figurant
ci-après, incluant les informations par part, si applicable, ne
sont pas des mesures reconnues par les normes internationales
d'information financière (« IFRS ») et n'ont pas de
signification normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures
pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités
similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à
des mesures semblables présentées par ces autres entités.
Les règlements sur les valeurs mobilières exigent que ces
mesures financières non conformes aux IFRS soient définies
clairement et qu'on n'y accorde pas plus d'importance qu'aux
mesures conformes aux IFRS. Les mesures financières non conformes
aux IFRS mentionnées, qui sont rapprochées aux mesures conformes
aux IFRS les plus semblables dans le tableau figurant ci-après,
n'ont pas de sens normalisé aux termes des IFRS et ne sont donc pas
comparables à des mesures semblables présentées par d'autres
émetteurs.
MESURES NON- CONFORMES AUX IFRS
|
DÉFINITION
|
REN DU PORTEFEUILLE COMPARABLE
|
Le bénéfice net
ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS qui débute
avec le résultat net et le résultat global et supprime l'effet des
éléments suivants : i) l'ajustement de la juste valeur des
immeubles de placement ; ii) l'ajustement de la juste valeur des
instruments financiers dérivés ; iii) l'ajustement de la juste
valeur des parts de catégorie B et iv) les coûts de transaction à
l'acquisition et à la disposition d'immeubles de placement et frais
de remboursement anticipé.
Le Fonds est d'avis
qu'il s'agit d'une mesure utile de la performance opérationnelle,
étant donné que les ajustements de la juste valeur peuvent
grandement fluctuer en fonction des marchés et que les coûts de
transaction sont de nature non récurrente.
|
|
|
FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION
(« FPE »)
ET FPE RÉCURRENTS
|
Les FPE sont une
mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des
fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une
définition normalisée établie par l'Association des biens
immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc
de janvier 2022
(le « livre blanc »).
Les FPE sont définis
comme le résultat net et le résultat global diminués de certains
ajustements, sur une base proportionnelle, y compris : i) les
ajustements de la juste valeur des immeubles de placement, des
parts de catégorie B et des instruments financiers dérivés ; ii)
l'amortissement des incitatifs à la
location ; iii) les coûts de location additionnels et iv) les
distributions sur les parts de catégorie B. Les FPE sont rapprochés
au résultat net et au résultat global, qui sont les mesures
conformes aux IFRS les plus directement comparables. Les FPE sont
également rapprochés avec les entrées de trésorerie liées aux
activités d'exploitation, une mesure conforme aux IFRS.
Les FPE récurrents
sont également une mesure non conforme aux IFRS qui débute avec les
FPE et en soustrait l'incidence d'éléments non récurrents comme les
coûts de transactions à l'acquisition et la disposition d'immeubles
de placement et les frais de remboursement anticipé.
Le Fonds est d'avis
que les FPE et les FPE récurrents sont des mesures clés de la
performance opérationnelle et permettent aux investisseurs de
comparer ses performances passées.
|
|
|
FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION AJUSTÉS
(« FPEA ») ET FPEA RÉCURRENTS
|
Les FPEA sont une
mesure financière non conforme aux IFRS utilisée par la plupart des
fonds de placement immobilier canadiens en fonction d'une
définition normalisée établie par l'Association des biens
immobiliers du Canada (« REALPAC ») dans son Livre blanc de janvier
2022 (le
« livre blanc »).
Les FPEA sont définis comme les FPE diminués de : i) l'ajustement
des produits locatifs selon la méthode linéaire; ii) la
désactualisation des intérêts effectifs; iii) l'amortissement des
autres immobilisations corporelles; iv) les charges de rémunération
fondée sur des parts; v) la réserve pour dépenses d'investissement
non récupérables et vi) la réserve pour frais de location non
récupérés (liés aux charges de location régulières). Les FPEA sont
rapprochées au résultat net et au résultat global, qui sont la
mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. Les FPEA
sont également rapprochés avec les entrées de trésorerie liées aux
activités d'exploitation, une mesure conforme aux IFRS
Les FPEA récurrents
sont également une mesure non conforme aux IFRS qui débutent avec
les FPEA et en soustraient l'incidence d'éléments non récurrents
comme les coûts de transactions à l'achat et la disposition
d'immeubles de placement et frais de remboursement
anticipé.
Le Fonds juge que les
FPEA et les FPEA récurrents sont des mesures utiles des résultats
économiques récurrents et qu'elles sont pertinentes pour comprendre
sa capacité à s'acquitter de sa dette, à financer ses dépenses
d'investissement et à verser des distributions aux porteurs de
parts.
|
|
|
RATIO DE DISTRIBUTION DES FPE ET FPEA ET
RATIO DE DISTRIBUTION DES FPE ET FPEA
RÉCURRENTS
|
Les ratios de
distribution des FPE et des FPEA et les ratios de distribution des
FPE récurrents et des FPEA récurrents sont des mesures financières
non conformes aux IFRS. Ces ratios de distribution se calculent en
divisant les distributions réelles par part par les FPE, FPEA, FPE
récurrents et FPEA récurrents par part à chaque période.
Le Fonds juge ces
mesures utiles pour évaluer sa capacité de versement de
distributions.
|
|
|
RATIO D'ENDETTEMENT TOTAL
|
Le ratio
d'endettement total est une mesure financière non conforme aux IFRS
du levier financier du Fonds, qui est calculée en prenant le total
de la dette à long terme dont on soustrait la trésorerie, divisé
par la valeur brute totale des actifs du Fonds déduction faite de
la trésorerie.
Le Fonds juge cette
mesure utile, car elle est une indication de sa capacité à
s'acquitter de ses dettes et de sa capacité à procéder à de futures
acquisitions.
|
|
|
RÉSERVE POUR DÉPENSES D'INVESTISSEMENT
NON RÉCUPÉRABLES
|
Dans le calcul des
FPEA, le Fonds déduit une réserve pour dépenses d'investissement
non récupérables pour tenir compte des dépenses d'investissement
requises pour maintenir la qualité de ses immeubles et pour
préserver ses produits locatifs. La réserve pour dépenses
d'investissement non récupérables est calculée sur la base de 2 %
des produits locatifs et est fondée sur l'évaluation de la
direction des pratiques de l'industrie ainsi que sur sa prévision
des investissements requis pour les prochains exercices.
|
|
|
RÉSERVE POUR FRAIS DE LOCATION NON
RECOUVRÉS
|
Le Fonds déduit
également une réserve pour frais de location non recouvrés d'un
montant approximatif de 25 ¢ par pied carré sur une base annuelle.
Même si les déboursés pour frais de location peuvent fluctuer de
façon importante d'un trimestre à l'autre, la direction estime que
cette réserve représente fidèlement, à long terme, les déboursés
moyens non récupérés à même l'établissement du loyer que devra
engager le Fonds. Ces déboursés sont constitués des incitatifs
versés ou accordés à la signature des baux à des locataires qui
sont généralement amortis sur la durée des baux et contribuent à
une hausse du loyer au pied carré, ainsi que des commissions de
courtage et des charges salariales de location.
|
|
|
TOTAL DE LA DETTE À LONG TERME MOINS LA TRÉSORERIE ET
LES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
|
Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. La dette à long terme
diminuée de la trésorerie et les équivalents de trésorerie est une
mesure financière non conforme aux IFRS, calculée comme étant le
total : i) des emprunts hypothécaires à taux fixe; ii) des
emprunts hypothécaires à taux variables; iii) du montant de capital
de la débenture de série G; iv) du capital de la débenture de série
F ajusté pour tenir compte de la composante non dérivée diminuée
des options de conversion exercées par les détenteurs et v) des
facilités de crédit diminuées de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie.
La mesure conforme
aux IFRS la plus directement comparable à la dette nette est la
dette.
|
|
|
VALEUR BRUTE TOTALE DES ACTIFS DU FONDS MOINS LA
TRÉSORERIE ET LES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
(VBAMT)
|
Il s'agit d'une
mesure financière non conforme aux IFRS. La valeur brute des actifs
du Fonds diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie est
une mesure non conforme aux IFRS définie comme le total des actifs
du Fonds majorés de l'amortissement cumulé des immobilisations
corporelles et diminué de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie. La mesure conforme aux IFRS la plus directement
comparable à la valeur brute du total des actifs moins la
trésorerie est le total des actifs.
|
|
|
BÉNÉFICE AVANT INTÉRÊTS, IMPÔT ET AMORTISSEMENTS
AJUSTÉS (« BAIIA AJUSTÉ »)
|
Le BAIIA ajusté est
une mesure financière non conforme aux IFRS qui débute avec le
résultat net et le résultat global et supprime l'effet des éléments
suivants, sur une base proportionnelle : i) la charge d'intérêts;
ii) les taxes et l'impôt; iii) l'amortissement des immobilisations
corporelles; iv) l'amortissement des immobilisations incorporelles;
v) les ajustements de la juste valeur (y compris des immeubles de
placement, des instruments financiers, des parts de catégorie B et
de la réévaluation du prix des parts pour la rémunération fondée
sur des parts); vi) les coûts de transactions à l'achat et à la
disposition d'immeubles de placement et les frais de remboursement
anticipé; et vii) l'ajustement des produits locatifs selon la
méthode linéaire.
La mesure conforme
aux IFRS la plus comparable au BAIIA ajusté est le bénéfice net et
résultat global. Le Fonds est d'avis que le BAIIA ajusté est une
mesure utile pour déterminer sa capacité à s'acquitter de sa dette,
à financer ses dépenses d'investissement et à verser des
distributions à ses porteurs de parts.
|
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS - RAPPROCHEMENT
TRIMESTRIEL
Fonds provenant de l'exploitation (FPE)
(1)
Le tableau suivant présente le rapprochement entre le bénéfice
net et le résultat global établi selon les IFRS et les FPE
(1) pour les huit derniers trimestres:
|
2023
|
2022
|
2022
|
2022
|
2022
|
2021
|
2021
|
2021
|
T-1
|
T-4
|
T-3
|
T-2
|
T-1
|
T-4
|
T-3
|
T-2
|
(en milliers de
dollars, sauf les données par part)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Bénéfice net et résultat global
(IFRS)
|
8 802
|
1 769
|
11 693
|
18 243
|
6 449
|
23 219
|
8 678
|
7 161
|
Ajustement de la
juste valeur des immeubles de placement
|
-
|
7 781
|
1 230
|
197
|
(1 007)
|
(19 571)
|
-
|
-
|
Ajustement de la
juste valeur des parts de catégorie B
|
-
|
160
|
(142)
|
(233)
|
66
|
21
|
(18)
|
(52)
|
Amortissement des
incitatifs de location
|
728
|
787
|
773
|
818
|
735
|
858
|
780
|
777
|
Ajustement de la
juste valeur des instruments financiers dérivés
|
184
|
(1 971)
|
(3 898)
|
(9 344)
|
997
|
3 297
|
(2 598)
|
733
|
Charges salariales de
location (6)
|
356
|
682
|
182
|
158
|
221
|
208
|
173
|
184
|
Distributions sur
parts de catégorie B
|
22
|
26
|
26
|
26
|
26
|
30
|
22
|
26
|
Rémunération fondée
sur des parts (réévaluation du prix des parts)
(5)
|
(59)
|
198
|
(172)
|
(285)
|
77
|
23
|
(19)
|
185
|
FPE (1)
|
10 033
|
9 432
|
9 692
|
9 580
|
7 564
|
8 085
|
7 018
|
9 014
|
Élément non récurrent
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts de transactions
à la disposition d'immeubles de placement et frais de remboursement
anticipé sur emprunts hypothécaires
|
-
|
627
|
93
|
138
|
753
|
109
|
-
|
188
|
FPE récurrents
(1)
|
10 033
|
10 059
|
9 785
|
9 718
|
8 317
|
8 194
|
7 018
|
9 202
|
FPE par part (1) (2)
(3)
|
11,7¢
|
11,0¢
|
11,4¢
|
11,3¢
|
9,7¢
|
10,9¢
|
9,5¢
|
12,3¢
|
FPE récurrents par part (1) (2)
(4)
|
11,7¢
|
11,8¢
|
11,5¢
|
11,4¢
|
10,7¢
|
11,0¢
|
9,5¢
|
12,5¢
|
Ratio de distribution
des FPE (1)
|
64,1 %
|
67,9 %
|
65,9 %
|
66,4 %
|
77,2 %
|
68,9 %
|
79,0 %
|
61,1 %
|
Ratio de distribution
des FPE récurrents (1)
|
64,1 %
|
63,6 %
|
65,2 %
|
65,5 %
|
70,2 %
|
68,0 %
|
79,0 %
|
59,9 %
|
(1)
|
Mesure financière non
conforme aux IFRS
|
(2)
|
En tenant compte des
parts de catégorie B.
|
(3)
|
Le ratio des FPE par
part est calculé en divisant les FPE (1) par les
parts en circulation du FPI à la clôture de la période (y compris
les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la
période).
|
(4)
|
Le ratio des FPE
récurrents par part est calculé en divisant les FPE
(1) récurrents par les parts en circulation du
FPI à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B
en circulation à la clôture de la période).
|
(5)
|
L'incidence de la
réévaluation du prix des parts sur le régime de rémunération en
parts différées a été prise en compte dans le calcul des FPE et des
FPEA récurrents depuis le deuxième trimestre de 2021.
|
(6)
|
L'impact de la
rémunération du Chef des investissements, embauché au T2 2022, a
été ajouté aux dépenses de personnel de location au cours du T4
2022, car ses fonctions ont principalement été liées aux activités
de location tout au long de l'année.
|
Fonds provenant de l'exploitation ajustés (FPEA)
(1)
Le tableau suivant présente le rapprochement entre les FPE
(1) et les FPEA (1) pour
les huit derniers trimestres :
|
2023
|
2022
|
2022
|
2022
|
2022
|
2021
|
2021
|
2021
|
T-1
|
T-4
|
T-3
|
T-2
|
T-1
|
T-4
|
T-3
|
T-2
|
(en milliers de
dollars, sauf les données par part)
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
FPE (1)
|
10 033
|
9 432
|
9 692
|
9 580
|
7 564
|
8 085
|
7 018
|
9 014
|
Ajustement des
produits locatifs selon la méthode linéaire
|
(633)
|
(1 077)
|
(521)
|
(74)
|
(150)
|
(758)
|
(88)
|
(91)
|
Désactualisation des
intérêts effectifs
|
236
|
336
|
219
|
284
|
288
|
275
|
239
|
428
|
Amortissement des
autres immobilisations corporelles
|
23
|
31
|
35
|
26
|
30
|
22
|
23
|
27
|
Rémunération fondée
sur des parts
|
256
|
206
|
130
|
312
|
73
|
143
|
114
|
(24)
|
Réserve pour dépenses
d'investissement non récupérables (1)
|
(658)
|
(630)
|
(599)
|
(580)
|
(581)
|
(539)
|
(478)
|
(519)
|
Réserve pour frais de
location non récupérés (1)
|
(375)
|
(375)
|
(375)
|
(375)
|
(375)
|
(375)
|
(375)
|
(376)
|
FPEA (1)
|
8 882
|
7 923
|
8 581
|
9 173
|
6 849
|
6 853
|
6 453
|
8 459
|
Élément non récurrent
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts de transaction
à la disposition d'immeubles de placement et frais de
remboursement anticipé sur emprunts hypothécaires
|
-
|
627
|
93
|
138
|
753
|
109
|
-
|
188
|
FPEA récurrents (1)
|
8 882
|
8 550
|
8 674
|
9 311
|
7 602
|
6 962
|
6 453
|
8 647
|
FPEA par part (1) (2)
(3)
|
10,3 ¢
|
9,3 ¢
|
10,1 ¢
|
10,8 ¢
|
8,8 ¢
|
9,2 ¢
|
8,7 ¢
|
11,5 ¢
|
FPEA récurrents par part (1) (2)
(4)
|
10,3 ¢
|
10,0 ¢
|
10,2 ¢
|
11,0 ¢
|
9,7 ¢
|
9,4 ¢
|
8,7 ¢
|
11,8 ¢
|
Ratio de distribution
des FPEA (1)
|
72,4 %
|
80,8 %
|
74,4 %
|
69,4 %
|
85,3 %
|
81,3 %
|
85,9 %
|
65,1 %
|
Ratio de distribution
des FPEA récurrents (1)
|
72,4 %
|
74,9 %
|
73,6 %
|
68,3 %
|
76,8 %
|
80,0 %
|
85,9 %
|
63,7 %
|
(1)
|
Mesure financière non
conforme aux IFRS
|
(2)
|
En tenant compte des
parts de catégorie B.
|
(3)
|
Le ratio des FPE par
part est calculé en divisant les FPE (1) par les
parts en circulation du FPI à la clôture de la période (y compris
les parts de catégorie B en circulation à la clôture de la
période).
|
(4)
|
Le ratio des FPE
récurrents par part est calculé en divisant les FPE
(1) récurrents par les parts en circulation du
FPI à la clôture de la période (y compris les parts de catégorie B
en circulation à la clôture de la période).
|
Ratios d'endettement
Le tableau suivant présente le sommaire des ratios d'endettement
du Fonds aux 31 mars 2023 et
2022 et au 31 décembre 2022:
(en milliers de
dollars)
|
31 mars 2023
|
31 décembre
2022
|
31 mars
2022
|
|
$
|
$
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(1 669)
|
(2 404)
|
(40 666)
|
Emprunts
hypothécaires en cours (1)
|
650 454
|
638 441
|
619 555
|
Débentures
convertibles (1)
|
42 912
|
43 170
|
43 569
|
Facilités de
crédit
|
25 050
|
9 897
|
35 318
|
Total de la dette à
long terme moins la trésorerie et équivalents de trésorerie
(2) (3)
|
716 747
|
689 104
|
657 776
|
Valeur brute totale
des actifs du FPI moins la trésorerie et équivalents de trésorerie
(2) (4)
|
1 212 704
|
1 178 049
|
1 091 245
|
Ratio d'endettement
hypothécaire (excluant les débentures convertibles et les facilités
de crédit) (2) (5)
|
53,6 %
|
54,2 %
|
56,8 %
|
Ratio d'endettement -
Débentures convertibles (2) (6)
|
3,5 %
|
3,7 %
|
4,0 %
|
Ratio d'endettement -
Facilités de crédit (2) (7)
|
2,1 %
|
0,8 %
|
3,2 %
|
Ratio d'endettement
total (2)
|
59,1 %
|
58,5 %
|
60,3 %
|
(1)
|
Avant les frais de
financement non amortis et les ajustements non amortis au titre de
la prise en charge liés à la juste valeur.
|
(2)
|
Il s'agit d'une mesure
financière non conforme aux IFRS.
|
(3)
|
La dette à long terme
diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie est une
mesure financière non conforme aux IFRS, calculée comme étant le
total : i) des emprunts hypothécaires à taux fixe; ii) des
emprunts hypothécaires à taux variables; iii) du montant de capital
de la débenture de série G; iv) du capital de la débenture de série
F ajusté pour tenir compte de la composante non dérivée diminuée
des options de conversion exercées par les détenteurs et v) des
facilités de crédit diminuées de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie. La mesure conforme aux IFRS la plus directement
comparable à la dette nette est la dette.
|
(4)
|
La valeur brute des
actifs du FPI diminuée de la trésorerie et équivalents de
trésorerie (VBAMT) est une mesure non conforme aux IFRS définie
comme le total des actifs du FPI majorés de l'amortissement cumulé
des immobilisations corporelles et diminué de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie. La mesure conforme aux IFRS la plus
directement comparable à la VBAMT est le total des
actifs.
|
(5)
|
Le ratio d'endettement
hypothécaire est calculé en divisant les emprunts hypothécaires
impayés par la VBAMT.
|
(6)
|
Le ratio d'endettement
- débentures convertibles est calculé en divisant les débentures
convertibles par la VBAMT.
|
(7)
|
Le ratio d'endettement
- facilités de crédit est calculé en divisant les facilités de
crédit par la VBAMT.
|
SOURCE Fonds de placement immobilier BTB