Intact Corporation financière annonce ses résultats du T4-2023

TORONTO, le 13 févr. 2024 /CNW/ - (TSX: IFC)
(en dollars canadiens, sauf indication contraire)

Faits saillants

Le résultat opérationnel net par action¹ a augmenté de 45 % pour s'établir à 4,22 $ en raison de bons résultats au chapitre de la souscription, des placements et de la distribution.
Le ratio combiné non actualisé¹ a été solide à 90,1 % (85,0 % après actualisation), ce qui reflète un bon rendement sous-jacent dans toutes les zones géographiques et notre retrait du marché de l'assurance des particuliers au RU, le tout contrebalancé par les sinistres liés aux catastrophes au RU&I.
Les PDS opérationnelles^{1, 2} ont augmenté de 4 % grâce à une croissance interne de 8 % soutenue par une croissance supérieure à 10 % en assurance des particuliers.
La VCPA¹ a augmenté de 6 % par rapport au T3-2023, grâce à un RPA solide de 2,78 $ (hausse de 48 % d'un exercice à l'autre) et à des marchés financiers favorables.
Le RCP ajusté¹ s'est établi à 11,7 % (et le RCP¹ à 8,8 %) après absorption des sinistres liés aux catastrophes élevés et des coûts découlant de l'abandon des unités d'exploitation au RU. Le RCP opérationnel¹ a augmenté pour s'établir à un solide 14,2 % par rapport à 12,2 % au T3-2023.
Le dividende trimestriel a augmenté de 0,11 $ pour atteindre 1,21 $ par action ordinaire, ce qui représente un taux de croissance annuel composé de 10 % sur 10 ans.

Charles Brindamour, chef de la direction, a déclaré ce qui suit :
« La dernière année a été difficile pour la société, en raison particulièrement de nombreuses catastrophes naturelles. Malgré tout, nos gens ont travaillé sans relâche pour que nos clients se remettent rapidement sur pied. Compte tenu du niveau élevé de sinistres liés aux catastrophes qui en a découlé, notre entreprise a fait preuve d'une résilience remarquable. Nous avons réalisé un RCP opérationnel d'environ 14 % et maintenu un bon bilan avec une marge sur le capital total de 2,7 milliards $. Pour 2024, compte tenu de l'élan solide du chiffre d'affaires, de la discipline continue en matière de souscription et d'un secteur RU&I recentré, nous sommes en bonne voie d'atteindre une surperformance. Nous sommes fiers d'accroître les dividendes aux porteurs de nos actions ordinaires pour une 19^e année de suite. »

Faits saillants consolidés (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)	T4-2023	T4-2022 retraité⁴	Variation	2023	2022 retraité⁴	Variation
Primes directes souscrites opérationnelles¹^, 2	5 410	5 125	4 %	22 370	21 005	5 %
Ratio combiné (actualisé)¹	85,0 %	90,4 %	(5,4) pts	89,5 %	89,4 %	0,1 pt
Ratio combiné (non actualisé)¹	90,1 %	93,2 %	(3,1) pts	94,2 %	91,8 %	2,4 pts
Produit net de souscription^{1, 3}	787	485	62 %	2 131	2 064	3 %
Produit net des placements opérationnel¹	376	279	35 %	1 346	927	45 %
Désactualisation nette du passif des sinistres^{1, 3}	(217)	(117)	n. s.	(884)	(378)	n. s.
Résultats de placement nets opérationnels¹	159	162	(2) %	462	549	(16) %
Produit tiré de la distribution¹	109	94	16 %	467	441	6 %
Résultat opérationnel net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires¹	752	508	48 %	2 061	2 093	(2) %
Résultat net	531	353	50 %	1 331	2 450	(46) %
Données par action (en dollars)
Résultat opérationnel net par action (RONPA)¹	4,22 $	2,91 $	45 %	11,70 $	11,92 $	(2) %
Résultat par action (RPA)	2,78 $	1,88 $	48 %	6,99 $	13,63 $	(49) %
Valeur comptable par action¹	81,71 $	82,84 $	(1) %
Rendement des capitaux propres pour les 12 derniers mois
RCP opérationnel¹	14,2 %	14,0 %	0,2 pt
RCP ajusté¹	11,7 %	19,2 %	(7,5) pts
RCP¹	8,8 %	16,3 %	(7,5) pts
Marge sur le capital total¹	2 671	2 379	292
Ratio de la dette sur le capital total ajusté¹	22,4 %	20,7 %	1,7 pt

__________

¹ Ce communiqué de presse présente des mesures financières non conformes aux PCGR, des ratios non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières (au sens du Règlement 52-112 sur l'information concernant les mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières). Voir la section 31 - Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières du rapport de gestion du T4-2023 pour plus de détails.

² La variation (croissance) des PDS est présentée en devises constantes.

³ Le produit net de souscription comprend le rendement sous-jacent, les sinistres liés aux catastrophes, l'évolution des sinistres des années antérieures ainsi que l'actualisation appliquée au passif des sinistres. L'actualisation appliquée au passif des sinistres est en grande partie contrebalancée par la désactualisation nette du passif des sinistres présentée dans les résultats nets de placement opérationnels.

⁴ Les données comparatives ont été retraitées selon l'IFRS 17, mais pas selon l'IFRS 9.

Perspectives de l'industrie sur 12 mois

Au cours des 12 prochains mois, nous prévoyons que les conditions de marché fermes dans l'industrie de l'assurance se maintiendront dans la plupart des secteurs d'activité en raison de l'inflation et des sinistres liés à des catastrophes.
Au Canada, les primes en assurance des biens des particuliers et en assurance automobile des particuliers devraient progresser de 7 % à 9 %.
En assurance des entreprises et en assurance spécialisée dans l'ensemble des zones géographiques, nous prévoyons que les conditions de marché fermes se poursuivront dans la plupart des secteurs d'activité et que la croissance des primes de l'industrie sera de 7 % à 9 % en moyenne.

Résultats sectoriels

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

T4-2023

T4-2022
retraité³

Variation

2023

2022
retraité³

Variation

Primes directes souscrites opérationnelles¹^,
2

Canada

3 682

3 410

8 %

14 891

13 995

6 %

RU&I⁴

1 112

1 150

(9) %

4 706

4 664

(3) %

É.-U.

616

565

9 %

2 773

2 346

14 %

Total

5 410

5 125

4 %

22 370

21 005

5 %

Ratio combiné (non actualisé)¹

Canada

86,7 %

87,6 %

(0,9) pt

94,5 %

90,2 %

4,3 pts

RU&I⁴

104,6 %

116,4 %

(11,8) pts

96,4 %

99,3 %

(2,9) pts

É.-U.

86,4 %

84,7 %

1,7 pt

88,7 %

87,8 %

0,9 pt

Ratio combiné (non actualisé)

90,1 %

93,2 %

(3,1) pts

94,2 %

91,8 %

2,4 pts

Incidence de l'actualisation

(5,1) %

(2,8) %

(2,3) pts

(4,7) %

(2,4) %

(2,3) pts

Ratio combiné (actualisé)

85,0 %

90,4 %

(5,4) pts

89,5 %

89,4 %

0,1 pt

Rendement consolidé pour le T4-2023

Dans l'ensemble, les PDS opérationnelles ont augmenté de 4 % grâce à une croissance interne de 8 % (en excluant les abandons et les acquisitions) soutenue par la bonne progression en assurance des particuliers au Canada et les mesures tarifaires continues dans toutes les zones géographiques.
Dans l'ensemble, le ratio combiné de 90,1 % (non actualisé) s'est amélioré de 3,1 points par rapport à l'exercice précédent, avec un bon rendement sous-jacent dans toutes les zones géographiques, reflétant le retrait du marché de l'assurance des particuliers au RU.
Le produit net des placements opérationnel de 376 millions $ pour le trimestre a augmenté de 35 % d'un exercice à l'autre, en raison des rendements comptables plus élevés et de la rotation accrue de notre portefeuille au cours des 12 derniers mois.
Le produit tiré de la distribution a augmenté de 16 % pour s'établir à 109 millions $, en raison surtout des acquisitions récentes de BrokerLink, combinées à une solide croissance interne.

Secteurs d'activité⁵Assurance de dommages - Canada

En assurance automobile des particuliers, la croissance des primes s'est accélérée à 12 % en raison de l'avantage tiré de nos mesures tarifaires dans des conditions de marché fermes et de la progression soutenue des unités. Le ratio combiné de 95,2 % pour le trimestre tient compte d'une amélioration de 2 points du ratio des sinistres pour l'exercice en cours découlant de la hausse des tarifs gagnés, contrebalancée par une évolution moins favorable des sinistres des années antérieures. Notre rendement pour l'exercice a été de 94,7 %, ce qui est conforme aux prévisions. Nous continuons de prévoir un ratio combiné désaisonnalisé inférieur à 95 % au cours des 12 prochains mois.
En assurance des biens des particuliers, les primes ont augmenté de 8 % sous l'effet des hausses de tarifs dans des conditions de marché fermes et de la progression continue des unités. Le ratio combiné a été très bon à 75,8 % pour le trimestre, reflétant notre discipline soutenue en matière de souscription et les conditions météorologiques clémentes. Le ratio combiné s'est établi à 100,7 % pour l'exercice, principalement en raison des 11 points attribuables au nombre plus élevé que prévu de sinistres liés aux catastrophes. Étant donné que nous avons déjà pris des mesures en matière de tarification, de sélection des risques, de produits, de sinistres et de chaîne d'approvisionnement, nous demeurons bien placés pour obtenir un rendement inférieur à 95 % malgré les conditions météorologiques difficiles.
En assurance des entreprises, les primes ont augmenté de 4 %, notre discipline soutenue en matière de tarifs ayant été contrebalancée en partie par les mesures ciblées d'optimisation du portefeuille et la concurrence accrue pour les comptes importants en assurance spécialisée. Le ratio combiné a été bon à 84,4 % pour le trimestre et à 89,3 % pour l'exercice, reflétant principalement le solide rendement sous-jacent, qui a largement contrebalancé le niveau élevé des sinistres liés aux catastrophes de l'exercice. Nous demeurons en bonne situation pour afficher un ratio combiné égal ou légèrement supérieur à 90 %, ou mieux en raison de nos mesures d'amélioration de la rentabilité.

___________________________________________

² La variation (croissance) des PDS est présentée en devises constantes.

³ Les données comparatives ont été retraitées selon l'IFRS 17.

⁴ Sur une base pro forma (qui exclut les résultats du secteur de l'assurance de particuliers au RU), la croissance en devises constantes a été de 26 % au T4-2023 et de 7 % en 2023. Le ratio combiné a été de 104,6 % au T4-2023 et de 94,3 % en 2023.

⁵ Les ratios combinés dans les secteurs d'exploitation sont présentés sur une base non-actualisée.

Assurance de dommages - RU&I

Si l'on exclut l'incidence de l'abandon de l'assurance des particuliers au RU, la croissance des PDS opérationnelles en devises constantes a été de 26 %, propulsée par l'acquisition récente des activités d'assurance des entreprises par courtage de Direct Line Insurance Group plc. Si l'on exclut cette transaction et la fin d'un important contrat en assurance automobile des entreprises, la croissance interne a été de 6 % pour le trimestre, principalement en raison des mesures tarifaires mises en œuvre dans des conditions de marché favorables.
Le ratio combiné de 104,6 % pour le trimestre tient compte de 11 points attribuables au nombre plus élevé que prévu de sinistres liés aux catastrophes. Le ratio combiné de l'exercice, ajusté pour exclure les résultats des trois premiers trimestres en assurance des particuliers, ainsi que du nombre plus élevé que prévu de sinistres liés aux catastrophes, a été égal ou légèrement supérieur à 90 %. Nous prévoyons exploiter les activités poursuivies en assurance des entreprises à un ratio combiné d'environ 92 % en 2024, ratio qui devrait s'améliorer à environ 90 % au cours des 12 à 24 prochains mois.

Assurance de dommages - États-Unis

En assurance des entreprises, les primes ont progressé de 9 % en devises constantes avec des conditions de marché fermes dans la plupart des secteurs d'activité. Le ratio combiné de 86,4 % pour le trimestre et de 88,7 % pour l'exercice a été bon, grâce à la croissance soutenue dans nos secteurs d'activité plus rentables et à notre discipline soutenue en matière de souscription. Nous sommes en bonne position pour maintenir un ratio combiné égal ou légèrement supérieur à 90 % ou mieux à l'avenir.

Résultat opérationnel net, RPA et RCP

Le résultat opérationnel net attribuable aux actionnaires ordinaires s'est établi à 752 millions $, en hausse de 48 % par rapport au T4-2022, ce qui s'explique par la croissance des produits des activités d'assurance, par une performance de souscription solide ainsi que par de bons résultats au chapitre des placements et de la distribution.
Le résultat par action de 2,78 $ a augmenté de 48 % en raison d'une hausse du résultat opérationnel et des profits liés au marché, qui a contrebalancé l'augmentation des coûts liés à l'abandon stratégique des activités d'assurance des particuliers au RU. Ces coûts comprennent des pertes de souscription de 138 millions $ pour le secteur RU&I, dont une tranche de 65 millions $ est attribuable aux tempêtes Babet et Ciaran.
Le RCP opérationnel a été solide à 14,2 % pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2023, ce qui reflète le bon rendement opérationnel dans l'ensemble des secteurs d'activité, contrebalancé par l'incidence de 3 points du nombre plus élevé que prévu de sinistres liés aux catastrophes pour l'exercice. Le RCP ajusté de 11,7 % et le RCP de 8,8 % sont également demeurés satisfaisants, après absorption de la hausse des coûts liés aux unités d'exploitation abandonnées et des coûts de restructuration découlant du retrait du marché de l'assurance des particuliers au RU.

Bilan

La Société a terminé le trimestre en bonne situation financière, avec une marge sur le capital total de 2,7 milliards $ et de solides ratios de capital réglementaire dans l'ensemble des territoires.
Le ratio de la dette sur le capital total ajusté de 22,4 % est demeuré relativement stable par rapport au trimestre précédent, l'augmentation du capital attribuable aux bons résultats ayant été atténuée par le financement émis dans le cadre de nos initiatives stratégiques. Nous prévoyons revenir à notre cible à long terme de 20 % d'ici la fin de 2024.
La valeur comptable par action (VCPA) d'Intact de 81,71 $ au 31 décembre 2023 a augmenté de 6 % par rapport au T3-2023 en raison des bons résultats opérationnels et des marchés financiers favorables. La VCPA a été conforme à celle du T4-2022, les bons résultats ayant entièrement contrebalancé l'incidence de la transaction de contrats de rente au RU close au T1-2023.

Mise à jour sur les F&A

Le 7 décembre 2023, nous avons annoncé que nous vendions nos activités d'assurance directe (habitation et animaux de compagnie) à Admiral Group plc., et que nous mettions fin à nos ententes de partenariat et de courtage en matière d'assurance habitation et d'assurance pour animaux de compagnie au RU. La sortie de la Société du marché britannique de l'assurance des particuliers ouvre la voie à une surperformance durable pour les activités poursuivies dans le secteur RU&I.
La clôture de l'acquisition des activités d'assurance des entreprises par courtage de Direct Line Insurance Group plc au RU a eu lieu le 26 octobre 2023. La quasi-totalité des paramètres économiques futurs de l'entreprise a été transférée à RSA à compter du 1^er octobre 2023.

Dividende sur actions ordinaires

Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 1,21 $ par action sur les actions ordinaires émises et en circulation de la Société. Les dividendes sur actions ordinaires sont payables le 29 mars 2024 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2024. Il s'agit d'une augmentation de 0,11 $ et d'une 19^e augmentation annuelle consécutive du dividende sur les actions ordinaires depuis notre PAPE en 2004.

Dividendes sur actions privilégiées

Le conseil d'administration a également approuvé un dividende trimestriel de 30,25625 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1, un dividende trimestriel de 21,60625 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 3, un dividende trimestriel de 32,50 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 5, un dividende trimestriel de 33,125 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 6, un dividende trimestriel de 37,575 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 7, un dividende trimestriel de 33,75 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 9, et un dividende trimestriel de 32,8125 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 11. Les dividendes sont payables au 31 mars 2024 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2024.

Offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités

Au 31 décembre 2023, la Société avait racheté et annulé 2 000 actions ordinaires en vertu de son offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités (« OPRA »). Le conseil d'administration a autorisé, sous réserve de l'approbation de la TSX, le renouvellement de l'OPRA pour le rachat d'au plus 3 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société à compter du 17 février 2024.

Estimations des analystes

L'estimation moyenne des analystes qui suivent la Société à l'égard du résultat par action et du résultat opérationnel net par action pour le trimestre était de respectivement 2,79 $ et 3,38 $.

Rapport de gestion et états financiers consolidés
Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil d'administration de la Société sur la recommandation du comité d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du T4-2023 et les états financiers consolidés du T4-2023 qui ont été publiés sur le site Web de la Société au www.intactcf.com et qui le seront plus tard aujourd'hui sur le site SEDAR+ au www.sedarplus.ca.

Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de gestion et au glossaire qui se trouvent à la section « Investisseurs » du site Web de la Société au www.intactfc.com.

Téléconférence
Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE) une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour participer à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour consulter les états financiers consolidés, le rapport de gestion, la présentation aux analystes, les informations financières supplémentaires et d'autres renseignements de la Société qui ne sont pas inclus dans le présent communiqué, veuillez visiter le site Web de la Société au www.intactfc.com et cliquer sur « Investisseurs ». La téléconférence est également accessible en composant le 416-764-8659 ou le 1-888-664-6392 (numéro sans frais en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix minutes avant le début de la téléconférence. Un enregistrement audio de la téléconférence sera accessible à compter du 14 février 2024 à 14 h (HE) jusqu'au 21 février 2024 à minuit. Pour écouter l'enregistrement, veuillez composer le 416-764-8677 ou le 1-888-390-0541 (sans frais en Amérique du Nord). Le mot de passe est le 042559. Une transcription de la téléconférence sera également disponible sur le site Web d'Intact Corporation financière.

À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus important fournisseur d'assurance de dommages au Canada, l'un des principaux fournisseurs d'assurance spécialisée dans le monde et, avec RSA, un chef de file au Royaume-Uni et en Irlande. La Société a connu une croissance interne et par acquisition, et ses primes annuelles totalisent plus de 22 milliards $.

Au Canada, Intact distribue ses produits d'assurance sous la marque Intact Assurance grâce à un vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété exclusive BrokerLink et directement aux consommateurs par belairdirect. Intact offre aussi des solutions d'assurance pour les groupes d'affinité par l'intermédiaire de ses groupes d'affinité, de l'assurance voyage ainsi que de l'assurance spécialisée par l'intermédiaire d'Intact Prestige.

Aux États-Unis, Intact Assurance Solutions spécialisées offre une gamme de produits et services d'assurance spécialisée par l'entremise d'agences indépendantes, de courtiers régionaux et nationaux, de grossistes et d'agences générales de gestion.

Au Royaume-Uni, en Irlande et en Europe, Intact offre des solutions d'assurance pour les particuliers et les entreprises ainsi que d'assurance spécialisée sous les marques de RSA.

Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
Les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non conformes aux PCGR (calculés à l'aide de mesures financières non conformes aux PCGR) n'ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS (ou PCGR) et peuvent ne pas être comparables aux mesures similaires utilisées par d'autres sociétés de notre industrie. La direction et les analystes financiers s'appuient sur ces mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières pour évaluer notre rendement. De plus, ces mesures procurent aux lecteurs une meilleure compréhension de nos résultats financiers et des tendances connexes et améliorent la transparence et la clarté des principaux résultats de l'entreprise.

Les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non conformes aux PCGR utilisés dans le présent communiqué et les rapports financiers de la Société comprennent des mesures ayant trait à notre rendement consolidé, à notre rendement au chapitre de la souscription et à notre solidité financière.

Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières supplémentaires, mesures financières non conformes aux PCGR et ratios non conformes aux PCGR, y compris les définitions et les raisons pour lesquelles ces mesures fournissent des informations utiles, se reporter à la section 31 - Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières du rapport de gestion du T4-2023 daté du 13 février 2024, qui a été publié sur notre site Web au www.intactfc.com et sur le site SEDAR+ au www.sedarplus.ca.

Tableau 1 Rapprochement du RON, du RONPA et du RCPO au résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité
Résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS	524	346	1 316	2 454
Moins les résultats non opérationnels avant impôt	205	221	829	(341)
Moins la charge (économie) d'impôt non opérationnelle	51	(43)	-	64
Moins la composante non opérationnelle des participations ne donnant pas le contrôle	-	-	-	(24)
RON attribuable aux actionnaires	780	524	2 145	2 153
Moins les dividendes sur actions privilégiées et distribution d'autres titres de capitaux propres	(28)	(16)	(84)	(60)
RON attribuable aux porteurs d'actions ordinaires	752	508	2 061	2 093
Divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (en millions)	178,3	175,3	176,2	175,6
RONPA, de base et dilué (en dollars)	4,22	2,91	11,70	11,92
RON attribuable aux porteurs d'actions ordinaires pour les 12 derniers mois	2 061	2 093
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés, compte non tenu du CAERG	14 518	15 001
RCPO pour les 12 derniers mois	14,2 %	14,0 %

Tableau 2 Rapprochement des résultats de souscription du rapport de gestion et des états financiers consolidés (pour le trimestre)

États financiers	ÉF IFRS 17	1	2	3	4	5	6	7	8	9	Total	Rapport de gestion I FRS 17	Rapport de gestion
Trimestre clos le 31 décembre 2023
Produits des activités d'assurance	6 525	(586)	(346)				(311)		(63)	40	(1 266)	5 259	Produits de souscription nets opérationnels
Charge afférente aux activités d'assurance	(5 540)	388	504	(122)	5	(40)	310	-	63	(40)	1 068	(4 472)	Somme des sinistres nets opérationnels (2 757 millions $) et des frais de souscription nets opérationnels (1 715 millions $)
Charges afférentes aux contrats de réassurance	(586)	586									586	-	s. o.
Produits afférents aux contrats de réassurance	388	(388)									(388)	-	s. o.
Résultat des activités d'assurance	787	-	158	(122)	5	(40)	(1)	-	-	-	-	787	Produit net (perte nette) de souscription
Trimestre clos le 31 décembre 2022
Produits des activités d'assurance	6 404	(867)	(49)				(446)		(38)	37	(1 363)	5 041	Produits de souscription nets opérationnels
Charge afférente aux activités d'assurance	(5 621)	757	84	(162)	18	(33)	448	(48)	38	(37)	1 065	(4 556)	Somme des sinistres nets opérationnels (2 900 millions $) et des frais de souscription nets opérationnels (1 656 millions $)
Charges afférentes aux contrats de réassurance	(867)	867									867	-	s. o.
Produits afférents aux contrats de réassurance	757	(757)									(757)	-	s. o.
Résultat des activités d'assurance	673	-	35	(162)	18	(33)	2	(48)	-	-	(188)	485	Produit net (perte nette) de souscription

Rapprochement des éléments du tableau ci-dessus :

1	Ajustement pour présenter les résultats, déduction faite de la réassurance
2	Ajustement pour exclure le produit net de souscription, les sinistres nets et les frais de souscription nets des unités d'exploitation abandonnées (traités comme non opérationnels)
3	Ajustement pour inclure les frais de souscription indirects (des Autres produits et charges selon les IFRS)
4	Ajustement pour exclure la charge au titre des régimes de retraite non opérationnelle
5	Ajustement pour reclasser les commissions intersociétés (vers Produit tiré de la distribution et Autres produits opérationnels (charges opérationnelles))
6	Ajustement pour exclure le Résultat net des activités d'assurance tiré des sinistres acquis dans un regroupement d'entreprises (traités comme non opérationnels)
7	Ajustement pour normaliser l'actualisation appliquée pour l'exercice de transition à l'IFRS 17 (du Résultat financier net d'assurance selon les IFRS)
8	Ajustement pour reclasser les Commissions reprises (cédées) et ajustement des primes
9	Ajustement pour reclasser les Produits des activités d'assurance nets tirés des contrats de réassurance rétroactifs

Tableau 3 Rapprochement des résultats de souscription du rapport de gestion et des états financiers consolidés (pour l'exercice)

États financiers	ÉF IFRS 17	1	2	3	4	5	6	7	8	9	Total	Rapport de gestion IFRS 17	Rapport de gestion
Exercice clos le 31 décembre 2023
Produits des activités d'assurance	25 507	(3 056)	(562)				(1 418)		(244)	138	(5 142)	20 365	Produits de souscription nets opérationnels
Charge afférente aux activités d'assurance	(22 584)	2 442	875	(417)	22	(151)	1 473	-	244	(138)	4 350	(18 234)	Somme des sinistres nets opérationnels (11 426 millions $) et des frais de souscription nets opérationnels (6 808 millions $)
Charges afférentes aux contrats de réassurance	(3 056)	3 056									3 056	-	s. o.
Produits afférents aux contrats de réassurance	2 442	(2 442)									(2 442)	-	s. o.
Résultat des activités d'assurance	2 309	-	313	(417)	22	(151)	55	-	-	-	(178)	2 131	Produit net (perte nette) de souscription
Exercice clos le 31 décembre 2022
Produits des activités d'assurance	25 914	(3 475)	(406)				(2 472)		(181)	142	(6 392)	19 522	Produits de souscription nets opérationnels
Charge afférente aux activités d'assurance	(22 750)	2 913	536	(438)	53	(132)	2 487	(166)	181	(142)	5 292	(17 458)	Somme des sinistres nets opérationnels (11 016 millions $) et des frais de souscription nets opérationnels (6 442 millions $)
Charges afférentes aux contrats de réassurance	(3 475)	3 475									3 475	-	s. o.
Produits afférents aux contrats de réassurance	2 913	(2 913)									(2 913)	-	s. o.
Résultat des activités d'assurance	2 602	-	130	(438)	53	(132)	15	(166)	-	-	(538)	2 064	Produit net (perte nette) de souscription

Rapprochement des éléments du tableau ci-dessus :

1	Ajustement pour présenter les résultats, déduction faite de la réassurance
2	Ajustement pour exclure le produit net de souscription, les sinistres nets et les frais de souscription nets des unités d'exploitation abandonnées (traités comme non opérationnels)
3	Ajustement pour inclure les frais de souscription indirects (des Autres produits et charges selon les IFRS)
4	Ajustement pour exclure la charge au titre des régimes de retraite non opérationnelle
5	Ajustement pour reclasser les commissions intersociétés (vers Produit tiré de la distribution et Autres produits opérationnels (charges opérationnelles))
6	Ajustement pour exclure le Résultat net des activités d'assurance tiré des sinistres acquis dans un regroupement d'entreprises (traités comme non opérationnels)
7	Ajustement pour normaliser l'actualisation appliquée pour l'exercice de transition à l'IFRS 17 (du Résultat financier net d'assurance selon les IFRS)
8	Ajustement pour reclasser les Commissions reprises (cédées) et ajustement des primes
9	Ajustement pour reclasser les Produits des activités d'assurance nets tirés des contrats de réassurance rétroactifs

Tableau 4 Rapprochement des composantes au sein des sinistres nets opérationnels

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité

Sinistres nets opérationnels	2 757	2 900	11 426	11 016
Moins les sinistres nets liés aux catastrophes pour l'exercice en cours	(199)	(171)	(1 339)	(836)
Moins l'évolution favorable (défavorable) des sinistres des années antérieures	272	233	958	936

Sinistres nets opérationnels (en excluant les sinistres liés aux catastrophes pour l'exercice en cours et l'évolution des sinistres des années antérieures)	2 830	2 962	11 045	11 116
Produits de souscription nets opérationnels	5 259	5 041	20 365	19 522

Ratio des sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours	53,9 %	58,7 %	54,2 %	56,9 %
Ratio des sinistres liés aux catastrophes	3,8 %	3,4 %	6,6 %	4,3 %
Évolution (favorable) défavorable des sinistres des années antérieures	(5,2) %	(4,6) %	(4,7) %	(4,8) %
Ratio des sinistres	52,5 %	57,5 %	56,1 %	56,4 %

Tableau 5 Rapprochement des composantes au sein des frais de souscription nets opérationnels

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité

Frais de souscription nets opérationnels	1 715	1 656	6 808	6 442
Commissions	834	759	3 267	3 120
Frais généraux	732	754	2 979	2 770
Taxes sur primes	149	143	562	552
Produits de souscription nets opérationnels	5 259	5 041	20 365	19 522
Ratio des commissions	15,8 %	15,1 %	16,0 %	16,0 %
Ratio des frais généraux	13,9 %	15,0 %	14,6 %	14,2 %
Ratio des taxes sur primes	2,8 %	2,8 %	2,8 %	2,8 %
Ratio des frais	32,5 %	32,9 %	33,4 %	33,0 %
Ratio des sinistres	52,5 %	57,5 %	56,1 %	56,4 %
Ratio combiné (actualisé)	85,0 %	90,4 %	89,5 %	89,4 %

Tableau 6 Rapprochement du produit net des placements opérationnel et du produit net des placements, comme présenté selon les IFRS

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité

Produit net des placements, comme présentés selon les IFRS	376	279	1 346	931
Moins le produit des placements venant des activités RSA abandonnées au Moyen-Orient	-	-	-	(4)
Produit net des placements opérationnel	376	279	1 346	927

Tableau 7 Rapprochement de la désactualisation nette du passif des sinistres et du résultat financier net d'assurance, comme présenté selon les IFRS

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité

Résultat financier net d'assurance, comme présenté selon les IFRS	(573)	(82)	(894)	439
Moins les variations des taux d'actualisation et d'autres hypothèses financières¹	394	39	156	(962)
Moins les profits nets (pertes nettes) de change¹	(40)	(73)	(94)	155
Moins le résultat financier net d'assurance tiré des sinistres acquis dans un regroupement d'entreprises	2	(1)	(52)	(10)
Désactualisation nette du passif des sinistres	(217)	(117)	(884)	(378)

¹ Inclus dans la note 24 - Rendement net des placements et résultat financier net d'assurance des états financiers consolidés.

Tableau 8 Rapprochement du RCP avec le résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité
Résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS	524	346	1 316	2 454
Moins les dividendes sur actions privilégiées et distribution d'autres titres de capitaux propres	(28)	(16)	(84)	(60)
Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires	496	330	1 232	2 394
Divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (en millions)	178,3	175,3	176,2	175,6
RPA - de base et dilué (en dollars)	2,78	1,88	6,99	13,63
Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires pour les 12 derniers mois¹	1 232	2 394
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés¹	14 021	14 720
RCP pour les 12 derniers mois¹	8,8 %	16,3 %

Tableau 9 Rapprochement des résultats consolidés du rapport de gestion et des états financiers consolidés (pour le trimestre)

Libellés dans le rapport de gestion

Avant
impôt

Comme présenté dans les états financiers

Produits
tirés de la
distribution

Total des
coûts de
finance-
ment

Autres
produits
(charges)
opération-
nels

Produit net
des
placements
opération-
nels

Total de
l'impôt sur
le résultat

Résultats
non
opération-
nels

Produit net
(perte nette)
de
souscription

Total
présenté
aux états
financiers

Trimestre clos le 31 décembre 2023

Résultat des activités d'assurance

(38)

(162)

909

787

Produits nets des placements

376

Profits nets (pertes nettes) sur le
portefeuille de placements

532

Résultat financier net d'assurance

(217)

(356)

(573)

Quote-part du résultat tirée des entreprises
associées et des coentreprises

(3)

(7)

Autres profits nets (pertes nettes)

Autres produits et charges

(7)

(8)

(52)

(122)

(189)

Autres coûts de financement

(59)

Coûts d'acquisition, d'intégration et de
restructuration

(182)

Économie (charge) d'impôt sur le résultat

(205)

Total présenté dans le rapport de gestion

109

(62)

(45)

159

(212)

(205)

787

Trimestre clos le 31 décembre 2022 (retraité)

Résultat des activités d'assurance

(4)

(55)

695

673

Produits nets des placements

279

Profits nets (pertes nettes) sur le
portefeuille de placements

(139)

Résultat financier net d'assurance

(117)

(48)

(82)

Quote-part du résultat tirée des entreprises
associées et des coentreprises

(5)

(6)

Autres profits nets (pertes nettes)

Autres produits et charges

(34)

(58)

(162)

(232)

Autres coûts de financement

(50)

Coûts d'acquisition, d'intégration et de
restructuration

(84)

Économie (charge) d'impôt sur le résultat

(68)

Total présenté dans le rapport de gestion

(55)

(38)

162

(74)

(221)

485

Tableau 10 Rapprochement des résultats consolidés du rapport de gestion et des états financiers consolidés (pour l'exercice)

	Libellés dans le rapport de gestion					Avant impôt
Comme présenté dans les états financiers	Produits tirés de la distribution	Total des coûts de finance- ment	Autres produits (charges) opération- nels	Produit net des placements opération- nels	Total de l'impôt sur le résultat	Résultats non opération- nels	Produit net (perte nette) de souscription	Total présenté aux états financiers
Exercice clos le 31 décembre 2023
Résultat des activités d'assurance	149		2			(390)	2 548	2 309
Produits nets des placements				1 346				1 346
Profits nets (pertes nettes) sur le portefeuille de placements						249		249
Résultat financier net d'assurance				(884)		(10)		(894)
Quote-part du résultat tirée des entreprises associées et des coentreprises	167	(13)			(35)	(23)		96
Autres profits nets (pertes nettes)						50		50
Autres produits et charges	151		(159)			(202)	(417)	(627)
Autres coûts de financement		(222)						(222)
Coûts d'acquisition, d'intégration et de restructuration						(503)		(503)
Économie (charge) d'impôt sur le résultat					(473)			(473)

Total présenté dans le rapport de gestion	467	(235)	(157)	462	(508)	(829)	2 131
Exercice clos le 31 décembre 2022 (retraité)
Résultat des activités d'assurance	121		11			(198)	2 668	2 602
Produits nets des placements				927		4		931
Profits nets (pertes nettes) sur le portefeuille de placements						(326)		(326)
Résultat financier net d'assurance				(378)		983	(166)	439
Quote-part du résultat tirée des entreprises associées et des coentreprises	169	(12)			(36)	(18)		103
Autres profits nets (pertes nettes)						477		477
Autres produits et charges	151		(174)			(228)	(438)	(689)
Autres coûts de financement		(177)						(177)
Coûts d'acquisition, d'intégration et de restructuration						(353)		(353)
Économie (charge) d'impôt sur le résultat					(557)			(557)

Total présenté dans le rapport de gestion	441	(189)	(163)	549	(593)	341	2 064

Tableau 11 Rapprochement du RPAA et du RCPA au résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS

	T4-2023	T4-2022 retraité	2023	2022 retraité
Résultat net attribuable aux actionnaires, comme présenté selon les IFRS	524	346	1 316	2 454
Ajustements, après impôt
Moins l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises	55	49	204	193
Moins les coûts d'acquisition et d'intégration	66	46	193	228
Moins la perte nette (le profit net) sur la couverture de dérivés de change (acquisitions)	-	-	-	-
Moins les ajustements fiscaux sur des éléments liés à des acquisitions	2	1	6	4
Moins le résultat net tiré des sinistres acquis dans un regroupement d'entreprises	-	2	2	5
Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires	647	444	1 721	2 884
Moins les dividendes sur actions privilégiées et distribution d'autres titres de capitaux propres	(28)	(16)	(84)	(60)
Résultat net ajusté attribuable aux porteurs d'actions ordinaires	619	428	1 637	2 824
Divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (en millions)	178,3	175,3	176,2	175,6
RPAA, de base et dilué (en dollars)	3,47	2,43	9,29	16,08
Résultat net ajusté attribuable aux porteurs d'actions ordinaires pour les 12 derniers mois	1 637	2 824
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés	14 021	14 720
RCPA pour les 12 derniers mois	11,7 %	19,2 %

Tableau 12 Calcul de la VCPA et de la VCPA (à l'exclusion du CAERG)

Aux 31 décembre	2023	2022 retraité

Capitaux propres attribuables aux actionnaires, présentés selon les IFRS	16 190	15 843
Moins les actions privilégiées et les autres titres de capitaux propres, présentés selon les IFRS	(1 619)	(1 322)

Capitaux propres ordinaires	14 571	14 521
Moins le CAERG, présenté selon les IFRS	321	1 091

Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires (à l'exclusion du CAERG)	14 892	15 612

Nombre d'actions ordinaires en circulation à la même date (en millions)	178,3	175,3
VCPA	81,71	82,84
VCPA (à l'exclusion du CAERG)¹	83,51	89,07

¹ Le 1^er janvier 2023, la Société a adopté rétrospectivement l'IFRS 9 et a choisi de comptabiliser les écarts d'évaluation de l'IFRS 9 en ajustant son bilan consolidé au 1^er janvier 2023, de sorte que les informations comparatives n'ont pas été retraitées. Les périodes antérieures continuent d'être comptabilisées selon l'IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »).

Tableau 13 Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés et capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires (compte non tenu du CAERG)

Aux 31 décembre	2023	2022 retraité

Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la période	14 571	14 521
Moins les transactions importantes portant sur les capitaux ayant eu lieu au cours de la période	638	-
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la période, en excluant les transactions importantes portant sur les capitaux	15 209	14 521
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires au début de la période	14 521	14 919
Incidence de la première application de l'IFRS 9	(2)	s. o.
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la période, ajustés pour tenir compte de l'incidence de l'IFRS 9	14 519	s. o.
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires, en excluant les transactions importantes portant sur les capitaux	14 864	14 720
Incidence pondérée des transactions importantes portant sur les capitaux¹	(843)	-
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés	14 021	14 720

Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la période (à l'exclusion du CAERG)	14 892	15 612
Moins les transactions importantes portant sur les capitaux ayant eu lieu au cours de la période	638	-
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires à la fin de la période, en excluant le CAERG et les transactions importantes portant sur les capitaux	15 530	15 612
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires au début de la période, à l'exclusion du CAERG	15 612	14 389
Incidence de la première application de l'IFRS 9	(420)	s. o.
Capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires au début de la période, à l'exclusion du CAERG ajustés pour tenir compte de l'incidence de l'IFRS 9	15 192	s. o.
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires, en excluant le CAERG et les transactions importantes portant sur les capitaux	15 361	15 001
Incidence pondérée des transactions importantes portant sur les capitaux¹	(843)	-
Capitaux propres moyens attribuables aux porteurs d'actions ordinaires - ajustés, compte non tenu du CAERG	14 518	15 001

¹ Représente l'incidence pondérée nette au 13 septembre 2023 et au 27 février 2023 des transactions importantes portant sur les capitaux.

Tableau 14 Rapprochement de la dette impayée (excluant les titres hybrides) et du capital total ajusté avec la dette impayée, les capitaux propres attribuables aux actionnaires et les capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle, présentés selon les IFRS

Aux	31 déc. 2023	30 sept. 2023	31 déc. 2022 retraité

Dette impayée, présentée selon les IFRS	5 081	4 927	4 522
Moins les billets hybrides subordonnés	(247)	(247)	(247)

Dette impayée (excluant les titres hybrides)	4 834	4 680	4 275

Dette impayée, présentée selon les IFRS	5 081	4 927	4 522
Capitaux propres attribuables aux actionnaires, présentés selon les IFRS	16 190	15 392	15 843
Actions privilégiées issues des capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	285	285	285
Capital total ajusté	21 556	20 604	20 650

Dette impayée (excluant les titres hybrides)	4 834	4 680	4 275
Capital total ajusté	21 556	20 604	20 650
Ratio de la dette sur le capital total ajusté	22,4 %	22,7 %	20,7 %

Dette impayée, présentée selon les IFRS	5 081	4 927	4 522
Actions privilégiées et autres titres de capitaux propres, présentés selon les IFRS	1 619	1 619	1 322
Actions privilégiées issues des capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	285	285	285
Dette impayée et actions privilégiées (y compris les participations ne donnant pas le contrôle)	6 985	6 831	6 129
Capital total ajusté	21 556	20 604	20 650
Total du ratio de levier	32,4 %	33,2 %	29,7 %
Ratio de la dette sur le capital total ajusté	22,4 %	22,7 %	20,7 %
Actions privilégiées et titres hybrides	10,0 %	10,5 %	9,0 %

Énoncés prospectifs
Certains des énoncés figurant dans le présent communiqué de presse sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives pour l'industrie de l'assurance de dommages au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni, les perspectives pour les activités de la Société, les perspectives de croissance de la Société, l'acquisition des activités d'assurance des entreprises par courtage de Direct Line Insurance Group plc et la sortie de Royal & Sun Alliance Insurance Limited (« RSA ») du marché britannique de l'assurance des particuliers, y compris la vente des activités d'assurance directe des particuliers au Royaume-Uni à Admiral Group plc. Ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération des lois en valeurs mobilières applicables du Canada.

Par nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques et des incertitudes inhérents et sont fondés sur plusieurs hypothèses d'ordre général et spécifique en conséquence desquelles les résultats ou les événements réels pourraient différer sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés en raison de divers facteurs, y compris ceux décrits dans la plus récente notice annuelle de la Société datée du 13 février 2024 qui a été publiée sur le site SEDAR+ au www.sedarplus.ca. Par conséquent, nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront et vous conseillons de ne pas vous fier à ces énoncés prospectifs. Sauf dans la mesure où l'exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, nous ne nous engageons pas à mettre à jour ni à réviser les énoncés de nature prospective présentés dans le présent communiqué de presse, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement. Veuillez lire la mise en garde au début du rapport de gestion du quatrième trimestre de 2023.

SOURCE Intact Corporation financière

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