Comptes semestriels 2024
Nanterre, le 25 juillet 2024
Comptes semestriels 2024
- Hausse du chiffre d'affaires des
trois branches d’activité : concessions +7 %, énergie
+6 % et construction +3 %
- Bonne progression du résultat
opérationnel sur activité (+9 %) et baisse limitée du
résultat net malgré l’impact de la nouvelle taxe sur les
autoroutes françaises
- Amélioration du cash-flow
libre
- Niveau record du carnet de
commandes grâce à une nouvelle hausse des prises de commandes (+9
%)
- Hausse de l’endettement,
conséquence des investissements financiers importants réalisés par
VINCI Concessions pour renforcer son portefeuille et en allonger la
durée moyenne
- Perspectives 2024 précisées
- Acompte sur dividende
2024 maintenu à 1,05 euro par action
- Nomination de Pierre Anjolras en
qualité de directeur général opérationnel, première étape du plan
de succession de Xavier Huillard
CHIFFRES CLÉS
|
1er semestre |
Année |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
Variation 2024 / 2023 |
2023 |
Chiffre d’affaires1 |
33 775 |
32 365 |
+4,4 % |
68 838 |
Capacité d’autofinancement (EBITDA) |
5 673 |
5 309 |
+6,9 % |
11 964 |
En % du chiffre d’affaires |
16,8 % |
16,4 % |
|
17,4 % |
Résultat opérationnel sur activité (ROPA) |
3 871 |
3 549 |
+9,1 % |
8 357 |
En % du chiffre d’affaires |
11,5 % |
11,0 % |
|
12,1 % |
Résultat opérationnel courant |
3 712 |
3 393 |
+9,4 % |
8 175 |
Résultat net part du Groupe |
1 995 |
2 089 |
-4,5 % |
4 702 |
Résultat net dilué par action (en €) |
3,46 |
3,65 |
-5,4 % |
8,18 |
Cash-flow libre |
361 |
261 |
+100 |
6 628 |
Endettement financier net2 (en Mds€) |
(23,4) |
(20,9) |
-2,5 |
(16,1) |
|
|
|
|
|
Prises de commandes (en Mds€) |
33,9 |
31,2 |
+9 % |
61,9 |
Carnet de commandes2 (en Mds€) |
67,3 |
61,5 |
+9 % |
61,4 |
Évolution du trafic de VINCI Autoroutes |
-1,0 % vs S1 2023 |
|
Évolution des trafic passagers3 de VINCI Airports |
+10 % vs S1 2023, +1,5 % vs S1 2019 |
|
Xavier Huillard, président-directeur général de
VINCI, a déclaré :
« VINCI a poursuivi au premier semestre
2024 sa trajectoire de croissance, malgré une base de comparaison
élevée.
Les résultats opérationnels et la génération
de cash-flow libre progressent de manière remarquable en dépit de
la prise en compte de la nouvelle taxe sur les infrastructures de
transport de longue distance en France, qui vise
quasi-exclusivement les sociétés concessionnaires
d’autoroutes.
Dans les concessions, le trafic de VINCI
Airports a continué de progresser dans la grande majorité des
plateformes de son réseau mondial, dépassant au global son niveau
pré-crise sanitaire. Ses résultats opérationnels atteignent un haut
niveau. Le léger recul du trafic de VINCI Autoroutes, quant à lui,
est imputable aux perturbations ponctuelles provoquées par
différents mouvements sociaux.
La branche énergie du Groupe, toujours très
dynamique à travers VINCI Energies et Cobra IS, est tirée par les
besoins très importants de la transition énergétique et de la
transformation numérique. Ceux-ci bénéficient également à
VINCI Construction, dont une part grandissante de l’activité
est liée à ces tendances de fond. Il en ressort une hausse des
chiffres d’affaires et des marges opérationnelles de ces trois
pôles d’activité.
Les prises de commandes sont également en
hausse sensible et le carnet atteint un nouveau record. Disposant
ainsi d’une bonne visibilité sur son activité, VINCI aborde les
prochains exercices avec sérénité et poursuit sa politique de
sélectivité dans le choix des affaires.
En matière de croissance externe, le premier
semestre a été particulièrement actif avec la finalisation de trois
acquisitions majeures : pour VINCI Airports, la prise de
contrôle à hauteur de 50,01 % de l’aéroport d’Édimbourg et une
prise de participation de 20 % dans l’aéroport de Budapest
permettant d’en devenir l’opérateur ; pour VINCI Highways,
l’acquisition d’une section du périphérique de Denver, première
opération d’envergure réalisée dans les concessions aux États-Unis.
Par ailleurs, poursuivant sa stratégie de maillage territorial et
de renforcement de ses expertises, VINCI Energies a accueilli
quinze nouvelles sociétés, essentiellement à l’international.
De son côté, VINCI Construction a densifié sa couverture
géographique en Amérique du Nord à travers plusieurs acquisitions
ciblées.
L’augmentation significative de
l’endettement résultant de ces développements est à mettre en
regard de la forte génération de cash-flow des entités du Groupe,
permettant à celui-ci de conserver une situation financière très
robuste.
Malgré les aléas conjoncturels et les
incertitudes géopolitiques actuelles, VINCI s’estime bien armé pour
continuer à tracer sa route avec succès et enthousiasme. Animé par
une vision à long terme issue de son histoire, le Groupe peut
tabler sur des métiers en parfaite adéquation avec les grands
enjeux de la société, et sur une organisation décentralisée
particulièrement réactive et motivante pour les femmes et les
hommes, qui constituent sa principale richesse.
Pierre Anjolras, qui incarne parfaitement la
culture VINCI et dispose d’une très large expérience dans le
Groupe, sera appelé à conduire celui-ci à partir d’avril 2025.
»
Le Conseil d’administration de VINCI s’est réuni
le 25 juillet 2024 sous la présidence de Xavier Huillard pour
arrêter les comptes semestriels consolidés au 30 juin 2024.
Il a approuvé le paiement d’un acompte sur
dividende au titre de l’exercice 2024 d’un montant de
1,05 euro par action, lequel sera versé le
17 octobre 2024.
Le Conseil a également approuvé le rapport de
transparence fiscale du Groupe, qui sera mis en ligne sur son site
Internet.
Les variations présentées ci-dessous sont,
sauf mention contraire, exprimées par rapport au
1er semestre 2023.
I. Chiffre d’affaires, résultats et
cash-flow libre de haut niveau
Les comptes du 1er semestre 2024 font
ressortir une hausse du chiffre d’affaires, confirmant la bonne
dynamique d’ensemble des activités du Groupe. Les résultats
opérationnels progressent également malgré l’impact négatif de la
nouvelle taxe sur les autoroutes françaises4. Cette
solide performance d’ensemble s’accompagne d’un cash-flow libre
positif, en amélioration par rapport à celui du
1er semestre 2023.
Le chiffre d’affaires consolidé du
1er semestre 2024 s’élève à 33,8 milliards d’euros, en
hausse de 4,4 % (croissance organique : +3,8 % ; impacts
des changements de périmètre : +0,5 % ; variations de
change : +0,1 %).
- À l’international (56 % du total),
le chiffre d’affaires s’établit à 18,9 milliards d’euros, en
progression de 5,2 % à structure réelle et de 4,3 % à structure
comparable. Les variations de périmètre concernent essentiellement
les acquisitions de VINCI Energies5.
- En France (44 % du total), le
chiffre d’affaires atteint 14,9 milliards d’euros, en hausse de 3,3
%.
Le chiffre d’affaires de la branche Concessions
ressort à 5,3 milliards d’euros, en hausse de 6,8 % à structure
réelle (+5,8 % à structure comparable), se décomposant comme
suit :
- VINCI Autoroutes : 3,1
milliards d’euros (+3,6 %) ;
- VINCI Airports : 2,0 milliards
d’euros (+14,1 % à structure réelle ; +11,8 % à structure
comparable) ;
- VINCI Highways6 :
0,2 milliard d’euros (+13,7 % à structure réelle ; +7,1 % à
structure comparable).
Dans les autres concessions, il faut rappeler
que l’activité de VINCI Stadium a été très limitée ce semestre en
raison des travaux préparatoires aux Jeux Olympiques et
Paralympiques de Paris 2024.
Le chiffre d’affaires de VINCI Energies s’élève
à 9,6 milliards d’euros (+4,7 % à structure réelle ; +3,6 % à
structure comparable). Cette performance confirme l’excellent
positionnement des entreprises du pôle, la dynamique de leurs
marchés tirés par la transition énergétique et la transformation
numérique, ainsi que la pertinence de son organisation
décentralisée et de son modèle de développement par croissance
externe. Les quatre secteurs d’activités de VINCI Energies
(infrastructures, industrie, building solutions,
ICT7) progressent.
- À l’international (57 % du total),
le chiffre d’affaires s’établit à 5,4 milliards d’euros, en hausse
de 6,2 % à structure réelle (+4,6 % à structure comparable).
L’activité a été bien orientée dans la plupart des implantations
géographiques de VINCI Energies, avec notamment de bonnes
progressions en Europe du Nord et en Europe centrale et
orientale.
- En France (43 % du total), le
chiffre d’affaires ressort à 4,1 milliards d'euros, en progression
de 2,8 % à structure réelle (+2,3 % à structure comparable).
Cette évolution traduit – comme déjà mentionné au trimestre
précédent – un effet de base particulièrement élevé avec une très
forte activité début 2023 dans un contexte de crise
énergétique8.
Le chiffre d’affaires de Cobra IS ressort à 3,3
milliards d’euros, en hausse de 8,0 % à structure réelle et 7,5 % à
structure comparable. Elle traduit en particulier le dynamisme de
ses activités de fonds de commerce (flow business) en
Espagne.
- En Espagne (52 % du total), le
chiffre d’affaires ressort à 1,7 milliard d'euros (+19 % à
structure réelle ; +18 % à structure comparable).
- En dehors d’Espagne (48 % du
total), le chiffre d’affaires s’établit à 1,6 milliard d’euros
(-1,7 % à structure réelle et comparable). Ce léger repli,
atténué au 2e trimestre (stabilité après -3 % au
1er trimestre), est la conséquence du phasage de
plusieurs grands projets EPC (Engineering, Procurement and
Construction) et d’une sélectivité accrue, en Amérique latine
notamment.
Le chiffre d’affaires de VINCI Construction
s’établit à 15,3 milliards d’euros (+2,5 % à structure
réelle ; +2,4 % à structure comparable).
- À l’international (54 % du total),
le chiffre d’affaires atteint 8,2 milliards d'euros (+1,3 % à
structure réelle ; +1,1 % à structure comparable). L’activité
est restée bien orientée au global, notamment dans les réseaux de
spécialité (Soletanche Freyssinet), au Royaume-Uni et dans les
Amériques. En revanche, elle enregistre une baisse marquée pour
Sogea-Satom en Afrique, dans un contexte géopolitique troublé. Dans
la division des grands projets, les travaux de la ligne à grande
vitesse HS2 en Grande-Bretagne contribuent au soutien de
l’activité.
- En France (46 % du total), le
chiffre d’affaires ressort à 7,1 milliards d’euros (+3,9 %).
L’activité est tirée par la réhabilitation de bâtiments existants,
tant dans le secteur résidentiel (essentiellement logements
sociaux) que dans le non résidentiel, ainsi que par la construction
de bâtiments publics, dans le cadre notamment du
« Plan Ségur » pour les hôpitaux. De leur côté, les
travaux routiers - malgré des effets calendaires et météorologiques
défavorables - affichent une croissance satisfaisante.
Enfin, dans un contexte de crise de la promotion
immobilière en France, VINCI Immobilier affiche un chiffre
d’affaires en repli de 10 % à 0,5 milliard d’euros. Mais il est à
noter une quasi-stabilité de l’activité au
2e trimestre.
L’EBITDA s’élève à 5,7 milliards d’euros soit
une marge sur chiffre d’affaires de 16,8 % (5,3 milliards d’euros
soit 16,4 % du chiffre d’affaires au 1er semestre
2023).
Son évolution – de même que celles des éléments
du compte de résultat présentés ci-après - est pénalisée par la
prise en compte par VINCI Autoroutes d’une charge de 120 millions
d’euros au titre de la nouvelle taxe sur les infrastructures de
transport de longue distance.
Le Résultat Opérationnel sur Activité (ROPA)
progresse à 3,9 milliards d’euros (3,5 milliards d’euros au
1er semestre 2023) :
- 2,6 milliards d’euros pour la
branche concessions, dont VINCI
Autoroutes 1,5 milliard d’euros (1,6 milliard
d’euros au 1er semestre 2023) et VINCI Airports
1,0 milliard d’euros soit une marge sur chiffre
d’affaires de 49,6 % (0,8 milliard d’euros et 43,8 % au
1er semestre 2023) ;
- 0,9 milliard d’euros pour la
branche énergie (VINCI Energies : 0,7 milliard d’euros, soit
une marge sur chiffre d’affaires de 7,0 %, en progression de 20
points de base ; Cobra IS : 0,3 milliard d’euros, soit une
marge sur chiffre d’affaires de 7,8 %, en progression de 30 points
de base) ;
- 0,3 milliard d’euros pour VINCI
Construction, soit une marge sur chiffre d’affaires de 2,1
%9 en hausse de 10 points de base.
Par ailleurs, le ROPA de VINCI Immobilier
intègre une charge au titre d’un plan de restructuration. Hors cet
effet, il aurait été légèrement positif ce semestre.
Le Résultat net consolidé part du Groupe
s’établit à 2,0 milliards d’euros et le résultat net par
action10 à 3,46 euros (2,1 milliards d’euros et
3,65 euros par action au 1er semestre 2023). Outre
l’effet déjà mentionné de la nouvelle taxe, ce léger recul
s’explique par la hausse des charges financières : il convient
de rappeler que celles-ci avaient bénéficié au
1er semestre 2023 d’un impact positif non
récurrent11.
Le cash-flow libre12 ressort positif
à 361 millions d’euros (261 millions d’euros au
1er semestre 2023). Cette très bonne performance
traduit la progression de l’EBITDA et la maîtrise du besoin en
fonds de roulement, qui permettent de compenser notamment la hausse
des investissements et celle des charges financières.
Après prise en compte des investissements
financiers réalisés au 1er semestre – s’élevant à
5,7 milliards d’euros au total13 - et dans une
moindre mesure des dividendes payés et des rachats d’actions,
l’endettement financier net consolidé au 30 juin 2024 s’inscrit en
hausse sensible à 23,4 milliards d’euros (16,1 milliards d’euros au
31 décembre 2023).
II. Performances opérationnelles
globalement bien orientées
Le trafic de VINCI Autoroutes a affiché un recul
de 1,0 % au 1er semestre 2024, dont -0,8 % pour les
véhicules légers et -2,3 % pour les poids lourds.
Cette contraction s’explique principalement par
les actions de blocage intervenues en début d’année, puis à nouveau
en juin. Par ailleurs, différents effets calendaires14
et météorologiques15 ont impacté la tendance. Retraité
de ces éléments, le trafic tous véhicules confondus aurait affiché
une légère hausse sur le semestre.
Le trafic passagers de VINCI Airports, porté par
l’offre de sièges des compagnies aériennes et la dynamique des
routes internationales, a poursuivi sa croissance. Il progresse
dans la quasi-totalité des 14 pays du réseau. Par ailleurs, il
convient de noter la bonne performance des aéroports d’Édimbourg et
de Budapest qui ont rejoint VINCI Airports en juin.
Au total, près de 150 millions de passagers ont
été accueillis dans les aéroports de VINCI Airports au cours du
1er semestre 202416 (+10 %). La progression
est de 1,5 % par rapport au 1er semestre 2019, dont +1,8
% au 2e trimestre.
Les prises de commandes des branches énergie et
construction se sont élevées à 33,9 milliards d’euros au
1er semestre 2024 (+9 %). Les prises de commandes de
VINCI Energies (11,5 milliards d’euros) progressent de 4 %.
Sur douze mois glissants, elles atteignent un nouveau record à plus
de 21 milliards d’euros. Celles de Cobra IS - tirées par un
renouvellement très satisfaisant des affaires de taille petite ou
moyenne et d’importants contrats liés à la production d’électricité
renouvelable17 – se sont maintenues à un niveau très
élevé (5,4 milliards d’euros, +3 %). Les prises de
commandes de VINCI Construction (17,0 milliards d’euros,
+14 %) bénéficient de quelques grandes affaires remportées ce
semestre tandis que les activités de fonds de commerce se
stabilisent à un niveau solide.
Au total, le carnet de commandes au 30 juin 2024
atteint le niveau record de 67,3 milliards d’euros. En augmentation
de 9 % par rapport au 30 juin 2023, il représente en moyenne
près de 14 mois d’activité. La part de l’international dans le
carnet ressort à 68 %, globalement stable depuis plusieurs
trimestres.
Dans le secteur de la promotion immobilière en
France, les réservations de logements de VINCI Immobilier
s’inscrivent à 2 417 lots, en forte hausse (+36 % dont +60 % au
2e trimestre). Cette inflexion s’explique par des
opérations de ventes en bloc à des bailleurs sociaux et, dans une
moindre mesure, par un certain frémissement des ventes en
diffus.
Dans la production d’électricité renouvelable,
les travaux commencés au 2e semestre 2023 sur des
projets de centrales photovoltaïques au Brésil et en Espagne se
poursuivent18. Par ailleurs, en 2024, Cobra IS a démarré
la construction de nouvelles centrales en Espagne19 et a
entamé de nouveaux développements d’actifs solaires aux États-Unis
et en Australie.
III. Situation financière très
solide
VINCI conserve au 30 juin 2024 une
liquidité très importante :
- une trésorerie nette gérée de 8,5
milliards d’euros ;
- une ligne de crédit bancaire
confirmée non utilisée pour un montant de 6,5 milliards d’euros
pour VINCI SA, à échéance janvier 2029, assortie de deux options de
renouvellement pour une année supplémentaire chacune.
Au 30 juin 2024, la dette financière brute long
terme du Groupe - avant prise en compte de la trésorerie nette -
ressortait à 31,9 milliards d’euros. Sa maturité moyenne était de
6,1 ans (6,4 ans au 31 décembre 2023) et son coût moyen
de 5,1 % (4,6 %20 en 2023 et 4,2
%20 au
1er semestre 2023).
L’agence Standard & Poor’s, en
juillet 2024, a confirmé sa confiance dans la qualité de la
signature du Groupe et maintenu inchangées ses notations
(long-terme : A-, court-terme : A2, perspective stable).
La notation attribuée à VINCI par Moody’s (long-terme : A3,
court-terme : P-2, perspective stable) a également été
confirmée en juin 2024.
Nouveaux emprunts et remboursements
Depuis le début de 2024, VINCI SA a levé 1,2
milliard d’euros de dette à travers sept placements privés. La
maturité moyenne de ces opérations de financement est de 3,1 ans
pour un taux moyen (yield) de 3,36 %.
L’aéroport de Londres Gatwick a émis, en avril
2024, un emprunt obligataire de 250 millions de livres sterling à
échéance avril 2040, assorti d’un coupon annuel de 5,5 %.
Par ailleurs, ASF (Autoroutes du sud de la
France) a remboursé en janvier 2024 un emprunt obligataire de
600 millions d’euros et l’aéroport de Londres Gatwick un
emprunt de 150 millions de livres sterling.
Enfin, Aerodom a refinancé en juillet 2024 ses obligations
existantes (300 millions de dollars au 30 juin 2024) par un nouvel
emprunt obligataire de 500 millions de dollars (échéance à 10 ans,
coupon annuel de 7,0 %) et un emprunt bancaire de 400 millions de
dollars (échéance à 5 ans, taux variable).
IV. Perspectives 2024
précisées
En dépit des incertitudes politiques et
macroéconomiques actuelles, VINCI précise les indications pour 2024
présentées précédemment.
Hors évènements exceptionnels non connus à ce
jour, le Groupe table pour ses différents pôles en 2024 sur les
tendances suivantes :
- VINCI Autoroutes, qui prévoyait
précédemment un « trafic en légère hausse par rapport à
2023 », table désormais sur une stabilité compte tenu des
perturbations subies au 1er semestre ;
- VINCI Airports anticipe un trafic
passagers21 supérieur (contre « légèrement
supérieur » précédemment) au global à son niveau de 2019,
des différences pouvant être constatées selon les plateformes et
les implantations géographiques ;
- VINCI Energies devrait afficher une
nouvelle croissance organique de son chiffre d’affaires - mais
d’une ampleur moindre qu’en 2023 – et une marge
opérationnelle22 en légère hausse (précédemment, le pôle
visait une « confirmation de son excellent niveau de marge
opérationnelle22 ») ;
- Cobra IS, compte tenu du très haut
niveau de son carnet de commandes et de la bonne performance
réalisée au 1er semestre, devrait afficher une nouvelle
hausse de son chiffre d’affaires et une marge
opérationnelle22 en progrès (le pôle tablait
précédemment sur un « maintien de sa marge
opérationnelle22 ») ;
- Le portefeuille d’actifs de
production d’énergie renouvelable s’enrichira en 2024, comme
attendu, de nouveaux projets, portant la capacité totale, en
construction ou en exploitation, à environ 3,5 GW d’ici la fin de
l’exercice, soit une capacité additionnelle d’environ 1,5 GW en
2024 par rapport au niveau atteint fin 2023 ;
- VINCI Construction devrait
bénéficier d’une activité au moins équivalente à celle de 2023 (le
pôle tablait précédemment sur « une stabilisation à un
niveau proche de 2023 ») tout en poursuivant
l’amélioration de sa marge
opérationnelle22.
Sur la base de ces éléments, VINCI envisage pour
2024 une nouvelle hausse de son chiffre d‘affaires, mais d’une
ampleur moindre que celle réalisée en 2023.
Les résultats opérationnels devraient également
progresser.
Quant au résultat net, il pourrait être proche
en 2024 du niveau atteint en 2023, conséquence notamment de la
nouvelle taxe sur les infrastructures de transport de longue
distance décidée par le gouvernement français, dont le montant est
estimé à environ 280 millions d’euros.
V. Autres faits marquants
- Nominations et
gouvernance
Pierre Anjolras
Le 3 mai 2024, le Conseil d’administration de
VINCI, réuni sous la présidence de Xavier Huillard, a approuvé à
l’unanimité la nomination de Pierre Anjolras en qualité de
directeur général opérationnel de VINCI.
Il est rattaché à Xavier Huillard,
président-directeur général de VINCI, et a pour mission de
superviser les activités opérationnelles du Groupe dans ses
différents secteurs d’activité.
Pierre Anjolras a intégré le Groupe VINCI en
1999. Il acquiert une solide expérience des concessions
autoroutières, en devenant directeur d’exploitation de Cofiroute en
2004 avant d’être nommé directeur général d’ASF en 2007 (deux
réseaux de VINCI Autoroutes). En mai 2010, Pierre Anjolras devient
directeur général délégué en charge de l’international et des
Partenariats Publics Privés d’Eurovia, puis président-directeur
général en 2014, et rejoint le comité exécutif de VINCI. Début
2021, Xavier Huillard nomme Pierre Anjolras président de VINCI
Construction et lui confie la mission de réunir Eurovia et VINCI
Construction. L’amélioration continue des performances de VINCI
Construction dans ce nouveau périmètre atteste de la réussite de
cette réorganisation.
Cette nomination constitue la première étape de
la mise en œuvre du plan de succession de Xavier Huillard dont le
mandat, en sa qualité de directeur général de VINCI, prendra fin en
2025 à l’issue de l’assemblée générale appelée à statuer sur
les comptes 2024.
Les mandats actuels d’administrateur et de
président du Conseil d’administration de VINCI de
Xavier Huillard resteront en vigueur jusqu’à l’assemblée
générale de 2026.
Virginie Leroy
Virginie Leroy, présidente de VINCI Immobilier
depuis août 2023, a été nommée au comité Exécutif de VINCI le
1er juin 2024.
Conseil d’administration de VINCI
Qatar Holding LLC, représenté par Abdullah Hamad
Al-Attiyah, a remis à la disposition du groupe VINCI le mandat
d’administrateur qu’il détenait depuis le vote en assemblée
générale le 6 mai 2010. Cette démission a pris effet le lundi 10
juin 2024.
-
Principaux développements depuis le début de l’année
VINCI Concessions
VINCI Airports a réalisé plusieurs
développements stratégiques en 2024 :
- Aerodom - concessionnaire de six
aéroports en République dominicaine et filiale de
VINCI Airports depuis 2016 - s’est vu accorder fin décembre
2023 par le gouvernement de la République dominicaine une
prolongation de 30 ans de son contrat de concession, portant son
échéance à 2060. Dans ce cadre, un premier paiement de 300 millions
de dollars a été versé en janvier 2024 par Aerodom à l’État
dominicain. Un paiement complémentaire de 475 millions de
dollars a été effectué au closing financier en juillet
2024.
- Finalisation, le 25 juin 2024, de
l’acquisition de 50,01 % des parts de « Edinburgh Airport
Limited », société propriétaire (freehold) de
l’aéroport d’Édimbourg (1er aéroport d’Écosse et
6e du Royaume-Uni avec un trafic de 14,4 millions
de passagers en 2023), pour un montant de 1,3 milliard de
livres sterling (valeur des fonds propres à 50,01 %).
- Finalisation le 6 juin 2024 de
l’acquisition d’une participation de 20 % dans la société
concessionnaire de l’aéroport de Budapest pour environ 600 millions
d’euros. Cette transaction confère à VINCI Airports le rôle
d’opérateur de la plateforme. Avec un trafic de 14,7 millions de
passagers en 2023, celle-ci est l’un des principaux aéroports
d’Europe centrale. Son contrat de concession expire en 2080,
soit une durée résiduelle de plus de 55 ans.
VINCI Highways a finalisé, le 18 avril 2024,
l’acquisition de 100 % de NWP HoldCo LLC, société
concessionnaire de Northwest Parkway - section à péage de 14 km du
périphérique de Denver (Colorado, États-Unis) - pour un prix
d’environ 1,2 milliard de dollars (valeur des fonds propres à 100
%).
Enfin, VINCI Concessions, à travers sa filiale
SunMind, a finalisé le 11 juillet 2024 l’acquisition
d’Helios Nordic Energy. Active en Europe du Nord
(principalement en Suède), cette société est spécialisée dans le
développement de centrales solaires et de projets de stockage
d’énergie.
VINCI Energies a finalisé 15 acquisitions
de nouvelles entreprises au 1er semestre 2024 -
représentant un chiffre d’affaires en année pleine d’environ
140 millions d’euros23 - parmi
lesquelles :
- E+HPS à Singapour, société
spécialisée dans la conception et l’installation de salles blanches
pour l’industrie ;
- Kramer & Best, société
allemande spécialisée dans l’intégration de systèmes de process
d’eau purifiée pour les industries pharmaceutiques et de chimie
fine notamment ;
- Miprotek, société allemande
spécialisée dans les automatismes pour les usines
d’enrobés ;
- Hesselink, société allemande
spécialisée dans les services aux réseaux de distribution
électrique dans le nord-ouest de l’Allemagne ;
- Premiere Automation aux États-Unis
(Caroline du Sud), société spécialisée dans l’intégration
d’automatismes industriels dans le domaine de
l’automobile ;
- Envico, société implantée dans le
nord de la Suède, spécialisée en électricité et
instrumentation ;
- Solu-tech, société française
spécialisée en automatisme, informatique industrielle et robotique,
positionnée essentiellement dans l’agroalimentaire et la
pharmacie.
VINCI Construction
Soletanche Freyssinet - filiale de VINCI
Construction spécialisée dans les métiers du sol, des structures et
des travaux en milieu nucléaire - a finalisé l’acquisition de
plusieurs sociétés en 2024, dont :
- MBO Groupe (France), acteur majeur
des services industriels, notamment dans le secteur nucléaire, qui
a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires d’environ 85 millions
d’euros ;
- Geotech Drilling Services Ltd
(Colombie-Britannique), un leader dans les technologies de
renforcement du sol au Canada ;
- TSSD Services Inc. (Maine,
États-Unis), société de services intervenant sur des projets de
décommissionnement nucléaire.
Ces deux sociétés nord-américaines représentent
un chiffre d’affaires total en année pleine de près de
80 millions d’euros.
Par ailleurs, VINCI Construction a également
densifié sa couverture géographique en Amérique du Nord à travers
l’acquisition de deux sociétés de travaux routiers et de production
de matériaux :
- Newport Construction aux
États-Unis, active dans le sud de l’État du New Hampshire et dans
le Massachusetts près de Boston ;
- Entreprises Marchand & Frères
au Canada, active dans la région centre du Québec ainsi que dans le
territoire de la Baie-James.
Ces deux sociétés représentent un chiffre
d’affaires total supérieur à 150 millions d’euros en année
pleine.
Autre acquisition de la période
-
Cobra IS devrait bénéficier de l’investissement de VINCI dans
NatPower SA - plateforme de développement d’énergie
renouvelable – pour accélérer son développement aux États-Unis dans
le domaine de la production d’électricité renouvelable.
-
Principaux succès commerciaux depuis le début de l’année
VINCI Energies
- Réalisation d’un ensemble
d’infrastructures électriques au Sénégal : 1 350 km de
lignes de transport d’électricité et huit postes de transformation
en très haute tension.
- Lots d’électricité et de
climatisation pour un data center en région
parisienne.
- Déploiement de sections de
plusieurs dizaines de km de lignes électriques haute tension pour
TenneT en Allemagne.
- Rénovation du siège d’ABN Amro à
Amsterdam.
- Raccordement électrique haute
tension de trois quais du terminal croisière du complexe portuaire
du Havre.
- Construction de postes électriques
à Harker (Grande-Bretagne) et Musselkanal (Pays-Bas).
Cobra IS
-
Conception-construction-installation de plateformes
(offshore et onshore) de conversion électrique en
mer du Nord (Allemagne) pour 50Hertz, opérateur allemand de réseaux
électriques.
- Installations électromécaniques
pour un data center développé par Cyrus One à
Francfort.
- Déploiement de la ligne électrique
terreste dans le cadre du projet d’Interconnexion Electrique France
Espagne (INELFE).
- Construction d’une centrale
électrique à cycle ouvert de 299 MW en Irlande.
- Réalisation d’une ferme solaire de
100 MW en République dominicaine.
- Travaux de tuyauterie et mécanique
industriels pour un site sidérurgique fonctionnant exclusivement à
l’hydrogène vert en Allemagne.
VINCI Construction
- Démantèlement des unités 1 et 2 de
la centrale nucléaire de Ringhals en Suède.
- Enfouissement de lignes électriques
très haute tension en Allemagne pour le compte de TenneT.
- Renouvellement de plus de 800 km de
voies ferroviaires et de ballast sur l’ensemble du territoire
français d’ici fin 2030.
- Conception-construction de
l’extension d’une station de traitement d’eau potable à
Phnom Penh au Cambodge.
- Renouvellement du contrat
d’entretien et d’amélioration des routes de Milton Keynes au
Royaume-Uni pour une durée initiale de huit ans.
- Aménagement et travaux afin de
fluidifier et de sécuriser les accès aux terminaux de l’aéroport de
Melbourne en Australie.
Par ailleurs, OTW – entreprise commune créée par
VINCI Energies et VINCI Construction au Royaume-Uni - a été
désignée entreprise partenaire du programme « Great Grid
Partnership ». Dans cet accord cadre, elle pourra se voir
attribuer des contrats de conception-construction visant à
connecter les nouvelles fermes éoliennes offshore (50 GW) au réseau
électrique britannique.
VINCI Highways
- Deux contrats de services de péage
en flux libre aux États-Unis (en Géorgie et au Texas).
Capital social
Sur autorisation de l’assemblée générale mixte
du 9 avril 2024, le Conseil d’administration a décidé, le
13 juin 2024, de réduire le capital social de VINCI, par
voie d’annulation de 5,7 millions d’actions auto-détenues.
Au 30 juin 2024, le capital de la société était
ainsi constitué de 588,5 millions d’actions, dont
16,6 millions d’actions auto-détenues (représentant 2,8 % du
capital à cette date).
*********
Agenda |
26 juillet 2024 |
Résultats du 1er semestre 2024
- Conférence téléphonique
journalistes : 08h30
- Conférence téléphonique analystes :
10h00
Accès à la conférence téléphonique analystes :
En français : +33 1 70 37 71 66 (Code : VINCI FR)
En anglais : +44 33 0551 0200 ou +1 786 697 3501
(Code : VINCI ENG)
Accès au webcast en direct sur notre site Internet ou sur
le lien suivant :
En français :
https://channel.royalcast.com/landingpage/vincifr/20240726_2/
En anglais :
https://channel.royalcast.com/landingpage/vinci/20240726_1/ |
26 juillet 2024 |
Mise en ligne d’une Toolbox VINCI Airports sur le site Internet de
VINCI.
Cette présentation regroupe l’essentiel des données (financières
notamment) des principaux aéroports du réseau. |
27 août 2024 |
Trafics de VINCI Autoroutes et VINCI Airports en juillet 2024
(après bourse) |
17 septembre 2024 |
Trafics de VINCI Autoroutes et VINCI Airports en août 2024 (après
bourse) |
15 octobre 2024 |
Trafics VINCI Airports du 3e trimestre 2024 (après
bourse) |
15 octobre 2024 |
Détachement du coupon de l’acompte sur dividende 2024 (1,05 euro
par action) |
17 octobre 2024 |
Paiement de l’acompte sur dividende 2024 (1,05 euro par
action) |
24 octobre 2024 |
Information trimestrielle au 30 septembre 2024 (après bourse) |
22 novembre 2024 |
Capital Market Day dédié à VINCI Energies à l’archipel
VINCI (Nanterre) |
**********
Ce communiqué de presse, la présentation des
résultats semestriels ainsi que les états financiers consolidés au
30 juin 2024 seront disponibles sur le site Internet de
VINCI : www.vinci.com.
Par ailleurs, les résultats semestriels 2024 de
l’aéroport Londres Gatwick seront publiés lors de la 2e
quinzaine d’août 2024 et les documents accessibles sur le site
Internet de la société :
https://www.gatwickairport.com/company/about-us/investors.html
**********
À propos de VINCI
VINCI est un acteur mondial des métiers des concessions, de
l’énergie et de la construction, employant 280 000 collaborateurs
dans plus de 120 pays. Sa mission est de concevoir, financer,
construire et gérer des infrastructures et des équipements qui
contribuent à l’amélioration de la vie quotidienne et à la mobilité
de chacun. Parce que sa vision de la réussite est globale, VINCI
s’engage sur la performance environnementale, sociale et sociétale
de ses activités. Parce que ses réalisations sont d’utilité
publique, VINCI considère l’écoute et le dialogue avec l’ensemble
des parties prenantes de ses projets comme une condition nécessaire
à l’exercice de ses métiers. L’ambition de VINCI est ainsi de créer
de la valeur à long terme pour ses clients, ses actionnaires, ses
salariés, ses partenaires et pour la société en général.
www.vinci.com
RELATIONS INVESTISSEURS
Grégoire THIBAULT
Tél.: +33 1 57 98 63 84
gregoire.thibault@vinci.com
Boris VALET
Tél.: +33 1 57 98 62 84
boris.valet@vinci.com
CONTACT PRESSE
Service de presse VINCI
Tél.: +33 1 57 98 62 88
media.relations@vinci.com
ANNEXES
ANNEXE A : ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
Compte de résultat |
1er semestre |
|
Année |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
Variation
2024 / 2023 |
2023 |
Chiffre d’affaires hors CA travaux des concessionnaires |
33 775 |
32 365 |
+4,4 % |
68 838 |
CA travaux des concessionnaires 1 |
471 |
369 |
|
780 |
Chiffre d'affaires total |
34 246 |
32 735 |
+4,6 % |
69 619 |
Résultat opérationnel sur activité |
3 871 |
3 549 |
+9,1 % |
8 357 |
En % du chiffre d’affaires 2 |
11,5 % |
11,0 % |
|
12,1 % |
Paiements en actions (IFRS 2) |
(314) |
(260) |
|
(360) |
Résultat des sociétés mises en équivalence et autres éléments
courants |
155 |
104 |
|
178 |
Résultat opérationnel courant |
3 712 |
3 393 |
+9,4 % |
8 175 |
Eléments opérationnels non courants |
(72)4 |
17 |
|
(105) |
Résultat opérationnel |
3 640 |
3 410 |
+6,7 % |
8 071 |
Coût de l'endettement financier net |
(554) |
(340)5 |
|
(894)5 |
Autres produits et charges financiers |
(44)6 |
(16)6 |
|
(157) |
Impôts sur les bénéfices |
(874) |
(816) |
|
(1 917) |
Intérêts minoritaires |
(172) |
(148) |
|
(400) |
Résultat net part du Groupe |
1 995 |
2 089 |
-4,5 % |
4 702 |
En % du chiffre d’affaires 2 |
5,9 % |
6,5 % |
|
6.8 % |
Résultat net dilué par action (en euros)3 |
3,46 |
3,65 |
-5,4 % |
8,18 |
|
|
|
|
|
1 En application de
l’IFRIC 12 (traitement comptable des concessions).
2 % calculé sur le chiffre d'affaires hors CA
travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises
extérieures au Groupe.
3 Après prise en compte des instruments dilutifs.
4 Dont un montant de -50 millions d’euros au
1er semestre 2024 liés à la révision à la hausse du
complément de prix dû à ACS dans le cadre du développement des
actifs d’énergie renouvelable par Cobra IS (0 million d’euros au
1er semestre 2023).
5 Dont impact positif non récurrent de 167 millions
d’euros - comptabilisé au 1er semestre 2023 - lié à la
restructuration de la dette d’acquisition de l’aéroport de Londres
Gatwick.
6 Dont variations de juste
valeur des titres détenus dans Groupe ADP (impact positif de 50
millions d’euros au 1er semestre 2023, impact négatif de
29 millions d’euros au 1er semestre 2024).
Bilan simplifié
|
Au 30 juin 2024
|
Au 31 déc. 2023
|
Au 30 juin 2023
|
En millions d’euros |
Actifs non courants - Concessions |
50 292 |
43 955 |
44 091 |
Actifs non courants – Energie, Construction et autres métiers |
25 032 |
24 074 |
23 127 |
BFR, provisions et autres dettes et créances courantes |
(13 760) |
(15 176) |
(10 952) |
Capitaux engagés |
61 565 |
52 853 |
56 266 |
Capitaux propres - part du Groupe |
(28 599) |
(28 113) |
(27 029) |
Intérêts minoritaires |
(4 623) |
(3 928) |
(3 819) |
Capitaux propres |
(33 222) |
(32 040) |
(30 849) |
Dettes de location |
(2 376) |
(2 247) |
(2 143) |
Provisions non courantes et autres passifs long terme |
(2 600) |
(2 439) |
(2 364) |
Ressources permanentes |
(38 198) |
(36 727) |
(35 356) |
Dettes financières brutes |
(31 874) |
(29 298) |
(28 873) |
Trésorerie nette gérée |
8 508 |
13 172 |
7 963 |
Endettement financier net |
(23 366) |
(16 126) |
(20 910) |
Tableau des flux de
trésorerie
|
1er semestre |
Année |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
2023 |
Capacité d'autofinancement avant impôt et coût de l’endettement
(Ebitda) |
5 673 |
5 309 |
11 964 |
Variations du BFR liées à l'activité et des provisions
courantes |
(1 314) |
(1 952) |
1 463 |
Impôts payés |
(962) |
(1 202) |
(2 288) |
Intérêts financiers nets payés |
(593) |
(313)1 |
(802)1 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
72 |
66 |
110 |
Flux de trésorerie liés à l'activité (avant autres avances long
terme) |
2 875 |
1 907 |
10 447 |
Investissements opérationnels (nets des cessions et autres avances
long terme)2 |
(1 389) |
(747) |
(2 010) |
Remboursement des dettes de location & charges financières
associées |
(351) |
(316) |
(679) |
Cash-flow opérationnel |
1 136 |
844 |
7 758 |
Investissements de développement (concessions et PPP) |
(774) |
(583) |
(1 130) |
Cash-flow libre |
361 |
261 |
6 628 |
Investissements financiers nets |
(5 690) |
(676) |
(1 005) |
Dividendes reçus des sociétés non consolidées |
34 |
25 |
31 |
Flux nets avant opérations sur le capital |
(5 295) |
(389) |
5 655 |
Augmentations de capital et autres opérations |
444 |
573 |
707 |
Rachats d’actions |
(713) |
(251) |
(397) |
Dividendes payés |
(2 259) |
(1 839) |
(2 481) |
Opérations sur le capital |
(2 528) |
(1 517) |
(2 171) |
Flux nets de trésorerie de la période |
(7 822) |
(1 906) |
3 484 |
Autres variations |
583 |
(468) |
(1 074) |
Variation de l’endettement financier net |
(7 240) |
(2 374) |
2 410 |
|
|
|
|
Endettement financier net début de période |
(16 126) |
(18 536) |
(18 536) |
Endettement financier net fin de période |
(23 366) |
(20 910) |
(16 126) |
1
Dont impact positif non-récurrent de 167 millions d’euros -
comptabilisé au 1er semestre 2023 - lié à la
restructuration de la dette d’acquisition de l’aéroport de Londres
Gatwick.
2 Dont investissements réalisés par : i/ l’aéroport
de Londres Gatwick (96 millions d’euros au 1er semestre
2024 ; 39 millions d’euros au
1er semestre 2023 et 149 millions d’euros en
2023) ; ii/ Cobra IS dans les projets d’énergie renouvelable
(0,3 milliard d’euros au 1er semestre 2024 ; 0,1
milliard d’euros au 1er semestre 2023 et 0,4
milliard d’euros en 2023).
ANNEXE B : DETAILS SUR LE CHIFFRE
D’AFFAIRES CONSOLIDE
Chiffre d'affaires consolidé* par
pôle
|
1er semestre |
Variation
2024 / 2023 |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
5 337 |
4 998 |
+6,8 % |
+5,8 % |
VINCI Autoroutes |
3 079 |
2 971 |
+3,6 % |
+3,6 % |
VINCI Airports |
2 033 |
1 781 |
+14 % |
+12 % |
VINCI Highways |
183 |
161 |
+14 % |
+7,1 % |
Autres concessions** |
43 |
85 |
-50 % |
-50 % |
VINCI Energies |
9 551 |
9 122 |
+4,7 % |
+3,6 % |
Cobra IS |
3 306 |
3 061 |
+8,0 % |
+7,5 % |
VINCI Construction |
15 288 |
14 914 |
+2,5 % |
+2,4 % |
VINCI Immobilier |
506 |
560 |
-9,7 % |
-9,7 % |
Eliminations et retraitements |
(212) |
(290) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
33 775 |
32 365 |
+4,4 % |
+3,8 % |
dont :
France |
14 855 |
14 379 |
+3,3 % |
+3,2 % |
Europe hors France |
12 153 |
10 856 |
+12 % |
+ 4,3 %
|
International hors Europe |
6 767 |
7 131 |
-5,1 % |
Chiffre d'affaires consolidé* du
2e trimestre
|
2e trimestre |
Variation
2024 / 2023 |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
2 985 |
2 793 |
+6,9 % |
+6,2 % |
VINCI Autoroutes |
1 704 |
1 639 |
+3,9 % |
+3,9 % |
VINCI Airports |
1 157 |
1 014 |
+14 % |
+13 % |
VINCI Highways |
102 |
87 |
+18 % |
+9,4 % |
Autres concessions** |
23 |
52 |
-56 % |
-56 % |
VINCI Energies |
4 936 |
4 727 |
+4,4 % |
+3,5 % |
Cobra IS |
1 698 |
1 565 |
+8,5 % |
+7,3 % |
VINCI Construction |
8 289 |
8 177 |
+1,4 % |
+1,2 % |
VINCI Immobilier |
257 |
264 |
-2,5 % |
-2,5 % |
Eliminations et retraitements |
(115) |
(161) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
18 050 |
17 364 |
+4,0 % |
+3,4 % |
dont :
France |
7 799 |
7 599 |
+2,6 % |
+2,5 % |
Europe hors France |
6 622 |
5 962 |
+11 % |
|
International hors Europe |
3 629 |
3 803 |
-4,6 % |
|
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
** VINCI Railways, VINCI Stadium.
Chiffre d'affaires* consolidé du
1er semestre- répartition France / International par
pôle
|
1er semestre |
Variation
2024 / 2023 |
En millions d’euros |
2024 |
2023 |
Réelle |
Comparable |
FRANCE |
|
|
|
|
Concessions |
3 316 |
3 238 |
+2,4 % |
+2,4 % |
VINCI Autoroutes |
3 079 |
2 971 |
+3,6 % |
+3,6 % |
VINCI Airports |
197 |
183 |
+8,0 % |
+8,0 % |
Autres concessions** |
40 |
84 |
-52 % |
-52 % |
VINCI Energies |
4 101 |
3 990 |
+2,8 % |
+2,3 % |
Cobra IS |
24 |
22 |
+5,9 % |
+5,9 % |
VINCI Construction |
7 090 |
6 824 |
+3,9 % |
+3,9 % |
VINCI Immobilier |
489 |
553 |
-12 % |
-12 % |
Eliminations et retraitements |
(165) |
(249) |
|
|
Total France |
14 855 |
14 379 |
+3,3 % |
+3,2 % |
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
|
|
|
|
Concessions |
2 021 |
1 761 |
+15 % |
+12 % |
VINCI Airports |
1 835 |
1 598 |
+15 % |
+12 % |
VINCI Highways |
183 |
161 |
+14 % |
+7,1 % |
Autres concessions** |
2 |
1 |
ns |
ns |
VINCI Energies |
5 450 |
5 131 |
+6,2 % |
+4,6 % |
Cobra IS |
3 283 |
3 039 |
+8,0 % |
+7,5 % |
VINCI Construction |
8 198 |
8 090 |
+1,3 % |
+1,1 % |
VINCI Immobilier |
17 |
6 |
ns |
ns |
Eliminations et retraitements |
(47) |
(41) |
|
|
Total International |
18 920 |
17 987 |
+5,2 % |
+4,3 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
** VINCI Railways, VINCI Stadium.
ANNEXE C : AUTRES DÉTAILS PAR POLE
EBITDA par pôle
|
1er semestre |
1er semestre |
|
En millions d’euros |
2024 |
% CA* |
2023 |
% CA* |
Variation
2024 / 2023 |
Concessions |
3 586 |
67,2 % |
3 472 |
69,5 % |
+3,3 % |
dont : VINCI Autoroutes |
2 228** |
72,4 % |
2 280 |
76,7 % |
-2,3 % |
VINCI Airports |
1 264 |
62,2 % |
1 083 |
60,8 % |
+17 % |
VINCI Highways |
92 |
50,4 % |
80 |
49,7 % |
+15 % |
VINCI Energies |
795 |
8,3 % |
726 |
8,0 % |
+9,4 % |
Cobra IS |
328 |
9,9 % |
297 |
9,7 % |
+11 % |
VINCI Construction |
651 |
4,3 % |
602 |
4,0 % |
+8,2 % |
VINCI Immobilier |
2 |
0,3 % |
(0) |
(0,1) % |
ns |
Holdings |
311 |
|
212 |
|
|
EBITDA |
5 673 |
16,8 % |
5 309 |
16,4 % |
+6,9 % |
Résultat opérationnel sur activité par
pôle
|
1er semestre |
1er semestre |
Variation |
En millions d’euros |
2024 |
% CA* |
2023 |
% CA* |
2024 / 2023 |
Concessions |
2 575 |
48,2 % |
2 447 |
49,0 % |
+5,2 % |
VINCI Autoroutes |
1 543** |
50,1 % |
1 640 |
55,2 % |
-5,9 % |
VINCI Airports |
1 007 |
49,6 % |
780 |
43,8 % |
+29 % |
VINCI Highways |
42 |
23,0 % |
22 |
13,6 % |
+92 % |
Autres concessions*** |
(17) |
|
5 |
|
|
VINCI Energies |
671 |
7,0 % |
623 |
6,8 % |
+7,8 % |
Cobra IS |
257 |
7,8 % |
230 |
7,5 % |
+12 % |
VINCI Construction |
324 |
2,1 % |
299 |
2,0 % |
+8,3 % |
VINCI Immobilier |
(16) |
(3,2) % |
(16) |
(2,8) % |
ns |
Holdings |
60 |
|
(34) |
|
|
Résultat opérationnel sur activité total |
3 871 |
11,5 % |
3 549 |
11,0 % |
+9,1 % |
*Hors chiffre d’affaires travaux de construction
des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures
au Groupe (voir glossaire).
** Dont charge de 120 millions d’euros au titre de la nouvelle taxe
sur les infrastructures de transport de longue distance.
*** VINCI Railways, VINCI Stadium.
Endettement financier net (EFN) par
pôle
En millions d’euros |
A fin juin 2024 |
Dont EFN externe |
A fin décembre 2023 |
Dont EFN externe |
A fin juin 2023 |
Dont EFN externe |
Concessions |
(31 622) |
(20 249) |
(28 734) |
(18 761) |
(29 967) |
(19 436) |
VINCI Autoroutes |
(16 102) |
(11 611) |
(16 533) |
(12 323) |
(16 374) |
(12 381) |
VINCI Airports |
(10 954) |
(7 538) |
(8 781) |
(5 551) |
(9 434) |
(6 246) |
VINCI Highways |
(1 966) |
(1 113) |
(2 348) |
(882) |
(2 332) |
(868) |
Autres concessions* |
(2 599) |
13 |
(1 073) |
(5) |
(1 828) |
59 |
VINCI Energies |
49 |
465 |
296 |
529 |
(461) |
473 |
Cobra IS |
293 |
293 |
403 |
403 |
334 |
334 |
VINCI Construction |
2 298 |
1 949 |
4 160 |
2 158 |
1 789 |
1 778 |
Holdings et divers |
5 615 |
(5 824) |
7 749 |
(456) |
7 395 |
(4 059) |
Endettement financier net |
(23 366) |
(23 366) |
(16 126) |
(16 126) |
(20 910) |
(20 910) |
* VINCI Concessions Holding, VINCI Railways,
VINCI Stadium.
ANNEXE D : INDICATEURS VINCI
AUTOROUTES ET VINCI AIRPORTS
Trafic des concessions
autoroutières
|
2e trimestre |
1er semestre |
En millions de km parcourus
|
2024 |
Variation
2024 / 2023 |
2024 |
Variation
2024 / 2023 |
VINCI Autoroutes |
13 928 |
-0,7 % |
24 650 |
-1,0 % |
Véhicules légers |
11 997 |
-0,7 % |
20 872 |
-0,8 % |
Poids lourds |
1 930 |
-0,5 % |
3 778 |
-2,3 % |
dont : |
|
|
|
|
ASF |
8 737 |
-0,5 % |
15 335 |
-1,4 % |
Véhicules légers |
7 455 |
-0,5 % |
12 838 |
-1,0 % |
Poids lourds |
1 282 |
-0,7 % |
2 497 |
-3,0 % |
Escota |
1 988 |
+1,2 % |
3 664 |
+1,3 % |
Véhicules légers |
1 798 |
+1,1 % |
3 293 |
+1,2 % |
Poids lourds |
191 |
+2,8 % |
370 |
+1,9 % |
Cofiroute (réseau interurbain*) |
3 074 |
-2,6 % |
5 421 |
-1,7 % |
Véhicules légers |
2 642 |
-2,7 % |
4 562 |
-1,5 % |
Poids lourds |
432 |
-1,8 % |
859 |
-2,7 % |
* Hors Duplex A86.
Evolution du chiffre d’affaires de VINCI
Autoroutes au 1er semestre 2024
|
VINCI Autoroutes
|
Dont : |
|
|
ASF |
Escota |
Cofiroute |
Recettes de péage (en m€) |
3 003 |
1 733 |
444 |
766 |
Variation 2024/2023 |
+3,5 % |
+3,1 % |
+5,8 % |
+2,8 % |
Chiffre d’affaires (en m€) |
3 079 |
1 777 |
452 |
778 |
Variation 2024/2023 |
+3,6 % |
+3,1 % |
+5,9 % |
+2,9 % |
Trafic passagers de VINCI
Airports1
|
2e trimestre |
1er semestre |
En milliers de passagers |
2024 |
Variation 2024/2023 |
Variation 2024/2019 |
2024 |
Variation 2024/2023 |
Variation 2024/2019 |
Portugal (ANA) |
18 936 |
+4,8 % |
+15 % |
32 365 |
+5,2 % |
+18 % |
dont Lisbonne |
9 202 |
+5,1 % |
+10 % |
16 718 |
+5,3 % |
+14 % |
Royaume-Uni |
17 760 |
+6,9 % |
-3,3 % |
30 378 |
+9,4 % |
-6,1 % |
dont London Gatwick |
11 583 |
+5,1 % |
-7,7 % |
19 917 |
+7,7 % |
-10 % |
Mexique |
6 480 |
-2,2 % |
+8,6 % |
12 368 |
-1,8 % |
+12 % |
dont Monterrey |
3 233 |
-2,0 % |
+11 % |
6 090 |
-0,2 % |
+15 % |
France |
5 035 |
+7,6 % |
-9,7% |
8 939 |
+7,8 % |
-11 % |
dont ADL (Lyon) |
2 815 |
+5,9 % |
-10 % |
5 051 |
+5,9 % |
-11 % |
Cambodge |
1 136 |
+13 % |
-39 % |
2 317 |
+18 % |
-39 % |
États-Unis |
1 867 |
+5,4 % |
+4,3 % |
3 483 |
+6,2 % |
+4,3 % |
Brésil |
2 725 |
+4,5 % |
+7,9 % |
5 739 |
+3,1 % |
-2,7 % |
Serbie |
2 107 |
+6,8 % |
+34 % |
3 716 |
+13 % |
+42 % |
République dominicaine |
1 678 |
+9,3 % |
+23 % |
3 539 |
+10 % |
+25 % |
Cap-Vert |
628 |
+13 % |
+3,3 % |
1 406 |
+16 % |
+4,7 % |
Total filiales consolidées par IG2 |
58 351 |
+5,3 % |
+4,0 % |
104 249 |
+6,5 % |
+3,6 % |
Japon (40 %) |
11 790 |
+20 % |
-9,3 % |
23 301 |
+24 % |
-9,1 % |
Chili (40 %) |
5 738 |
+11 % |
+2,5 % |
12 785 |
+15 % |
+1,6 % |
Hongrie (20 %) |
4 405 |
+16 % |
+4,2 % |
7 860 |
+18 % |
+6,5 % |
Costa Rica (45 %) |
482 |
+22 % |
+66 % |
1 169 |
+26 % |
+58 % |
Rennes-Dinard (49 %) |
127 |
-23 % |
-53 % |
244 |
-22 % |
-47 % |
Total filiales consolidées par ME2 |
22 542 |
+16 % |
-3,6 % |
45 359 |
+20 % |
-3,1 % |
Total passagers gérés VINCI Airports |
80 893 |
+8,2 % |
+1,8 % |
149 608 |
+10,2 % |
+1,5 % |
1 Données à 100 %, hors considération
des % de détention, incluant le trafic de l’ensemble des aéroports
gérés en période pleine.
2 IG : intégration globale ;
ME : mise en équivalence.
ANNEXE E : CARNET ET PRISES DE
COMMANDES
Carnet de commandes
|
Au 30 juin |
Variation |
|
En milliards d’euros |
2024 |
2023 |
2024 / 2023 |
|
VINCI Energies |
16,3 |
14,7 |
+11 %
|
|
Cobra IS |
16,4 |
13,3 |
+24 % |
|
VINCI Construction |
34,6 |
33,6 |
+3 % |
|
Total |
67,3 |
61,5 |
+9 % |
|
dont : |
|
|
|
|
France |
21,2 |
19,2 |
+11 % |
|
International |
46,1 |
42,4 |
+9 % |
|
Europe hors France |
30,3 |
25,2 |
+20 % |
|
Reste du monde |
15,8 |
17,2 |
-8 % |
|
Prises de commandes
|
Au 30 juin |
Variation |
En milliards d’euros |
2024 |
2023 |
2024 / 2023 |
|
VINCI Energies |
11,5 |
11,1 |
+4 % |
|
Cobra IS |
5,4 |
5,3 |
+3 % |
|
VINCI Construction |
17,0 |
14,9 |
+14 % |
|
Total |
33,9 |
31,2 |
+9 % |
|
dont : |
|
|
|
|
France |
12,6 |
12,4 |
+2 % |
|
International |
21,3 |
18,8 |
+13 % |
|
Europe hors France |
15,3 |
13,2 |
+16 % |
|
Reste du monde |
5,9 |
5,6 |
+6 % |
|
GLOSSAIRE
Cafice - Capacité d’autofinancement avant coût
de financement et impôts (Ebitda) : la CAFICE correspond au
résultat opérationnel courant corrigé des dotations aux
amortissements, des variations de provisions non courantes et des
dépréciations d’actifs non courants, des résultats sur cessions
d’actifs ; elle comprend également les charges de restructuration
incluses dans les éléments opérationnels non courants.
Carnet de commandes :
- Dans les métiers de VINCI Energies,
Cobra IS et VINCI Construction, il représente le volume d’affaires
restant à réaliser pour les chantiers dont le contrat est entré en
vigueur (notamment, après l’obtention des ordres de service ou la
levée des conditions suspensives) et est financé.
- Pour VINCI Immobilier : il
correspond au chiffre d’affaires à l’avancement restant à réaliser
à une date donnée au titre des ventes de biens immobiliers
constatées par un acte notarié ou au titre des contrats de
promotion immobilière (CPI) dont l’ordre de service a été donné par
le maître d’ouvrage.
Cash-flow opérationnel : le cash-flow
opérationnel permet de mesurer les flux de trésorerie dégagés par
l’activité courante du Groupe. Il est constitué de la Cafice, de la
variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et des
provisions courantes, des intérêts financiers et des impôts payés,
des dividendes reçus des sociétés mises en équivalence, des
investissements opérationnels nets de cession et des remboursements
de dettes de location et charges financières associées. Le
cash-flow opérationnel ne comprend pas les investissements de
développement dans les concessions et les partenariats public-privé
(PPP).
Cash-flow libre : le cash-flow libre est
composé du cash-flow opérationnel et des investissements de
développement dans les concessions et les PPP.
Chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe :
cet indicateur correspond à la prestation de construction remplie
par les sociétés concessionnaires en tant que maitre d’ouvrage pour
le compte des concédants. La contrepartie de ces travaux est
comptabilisée en actif incorporel ou en créance financière selon le
modèle comptable appliqué au contrat de concession, conformément
aux dispositions de l’interprétation IFRIC 12 « Accords de
concession de services ». Il s’entend après éliminations des
prestations réalisées par les pôles VINCI Energies, Cobra IS et
VINCI Construction.
Coût de l’endettement financier net : le
coût de l’endettement financier net comprend l’ensemble des charges
et des produits financiers relatifs à l’endettement financier net,
tel que défini ci-dessous. Il inclut ainsi les charges d’intérêts
et le résultat des produits dérivés de taux affectés à la dette
brute, ainsi que les produits financiers des placements et des
équivalents de trésorerie. La réconciliation de cet indicateur avec
le compte de résultat est détaillée dans l‘Annexe aux comptes
consolidés du Groupe.
Eléments opérationnels non courants : les
charges et produits non courants comprennent principalement les
pertes de valeur des goodwill, les charges de restructuration,
ainsi que des produits et charges relatifs aux variations de
périmètre (plus ou moins-values de cession de titres, impacts des
changements de contrôle).
Evolution du chiffre d’affaires à structure
comparable : il s’agit de mesurer la variation du chiffre
d’affaires à périmètre et change constants.
- Périmètre constant : l’effet
périmètre est neutralisé avec la méthodologie suivante :
- Le chiffre d’affaires de l’année N
est retraité des sociétés entrantes au cours de l’année N.
- Le chiffre d’affaires de l’année
N-1 est calculé en intégrant le chiffre d’affaires en année pleine
des sociétés entrantes en N-1, et en excluant les contributions des
sociétés sortantes de l’année N et N-1.
- Change constant : l’effet
change est neutralisé en appliquant les taux de change utilisé en N
au chiffre d’affaires en devises de l’année N-1.
Excédent/Endettement financier net : cet
indicateur correspond à la différence entre les actifs financiers
et les dettes financières. Selon que ce solde soit débiteur ou
créditeur, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou
d’un endettement financier net. Les dettes financières comprennent
les emprunts obligataires et les autres emprunts et dettes
financières contractés auprès d’établissements financiers (y
compris dérivés et autres instruments de couverture passifs). Les
actifs financiers comprennent les disponibilités et équivalents de
trésorerie, ainsi que les instruments dérivés actifs.
En application de la norme IFRS 16, le Groupe
comptabilise en actifs non courants des droits d’usage relatifs aux
biens pris en location, en contrepartie d’un passif correspondant à
la valeur actualisée des loyers restant à payer. Ce passif n’est
pas inclus dans l’Excédent/endettement financier net, tel que
défini par le Groupe, il est présenté en lecture directe dans le
bilan.
Partenariats public-privé - Contrats de
concessions et Contrats de partenariat : les partenariats
public-privé sont des formes de contrats publics de longue
durée par lesquels une autorité publique fait appel à un partenaire
privé pour concevoir, construire, financer, exploiter et
entretenir un équipement ou une infrastructure publique et/ou
gérer un service.
En France, on distingue les contrats de
concessions (concessions de travaux ou concessions de services)
et les contrats de partenariat.
A l’international, on rencontre, sous des
appellations différentes, des catégories de contrats publics qui
correspondent sensiblement aux caractéristiques respectives des
contrats de concession ou des contrats de partenariat.
Dans un contrat de concession, le
concessionnaire perçoit un péage (ou autre forme de
rémunération) directement de la part de l’usager de
l’infrastructure ou du service, selon des conditions définies
dans le contrat avec l’autorité publique concédante ; le
concessionnaire supporte donc un risque de
fréquentation ou « risque trafic », lié à l’utilisation de
l’infrastructure.
Dans un contrat de partenariat, le partenaire
privé est rémunéré par l’autorité publique, au moyen d’un
loyer lié à des objectifs de performance, indépendamment du niveau
de fréquentation de l’infrastructure par les usagers. Il en résulte
que le partenaire privé ne supporte pas de risque de
fréquentation.
Prises de commandes :
- Dans les
métiers de VINCI Energies, Cobra IS et VINCI Construction, une
prise de commande est reconnue dès lors que le contrat est non
seulement signé mais aussi entré en vigueur (par exemple, après
obtention de l'ordre de service ou levée de l'ensemble des
conditions suspensives) et que le financement du projet est mis en
place. Le montant enregistré en prise de commande correspond au
chiffre d’affaires contractualisé.
- Pour VINCI Immobilier : une
prise de commande correspond à la valeur des biens immobiliers
vendus en l’état futur d’achèvement ou vendus après achèvement
conformément à un acte définitif notarié ou au chiffre d’affaires
des contrats de promotion immobilière dont l’ordre de service a été
donné par le maître d’ouvrage.
Pour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si VINCI
Immobilier détient le contrôle exclusif de la société support du
programme, celle-ci est comptabilisée par intégration globale. Dans
ce cas, 100 % de la valeur du contrat est incluse dans le montant
de la prise de commandes ;
- Si la société
support du programme est co-contrôlée, elle est consolidée par mise
en équivalence sans prise en compte du montant de la prise commande
de la société co-contrôlée.
ROPA - Résultat opérationnel sur activité
(Ebit) : cet indicateur est présenté en lecture directe dans
le compte de résultat.
Le résultat opérationnel sur activité correspond
à la mesure de la performance opérationnelle des filiales du Groupe
consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Il exclut
les charges associées aux paiements en actions (IFRS 2), les autres
éléments opérationnels courants (incluant la quote-part du résultat
des sociétés mises en équivalence) ainsi que les éléments
opérationnels non courants.
ROC - Résultat opérationnel courant : cet
indicateur est présenté en lecture directe dans le compte de
résultat. Le résultat opérationnel courant est destiné à présenter
la performance opérationnelle du Groupe hors incidence des
opérations et événements non courants de la période. Il est obtenu
en ajoutant au résultat opérationnel sur activité (ROPA) les
charges IFRS 2 associées aux paiements en actions (plans
d’épargne Groupe, actions de performance), la quote-part du groupe
dans les résultats des filiales consolidées par mise en équivalence
et les autres produits et charges opérationnels courants, ceux-ci
incluant notamment les produits et charges courants relatifs aux
sociétés mises en équivalence ou aux sociétés non consolidées
(produits financiers sur les prêts et avances actionnaires accordés
par le Groupe à certaines de ses filiales, dividendes reçus des
sociétés non consolidées notamment).
RO - Résultat opérationnel : cet indicateur
est présenté en lecture directe dans le compte de résultat.
Le résultat opérationnel est obtenu en ajoutant
au résultat opérationnel courant (ROC) les charges et produits non
courants (voir ci-dessus).
Taux d’Ebitda/CA, ou de ROPA/CA, ou de
ROC/CA : ratio rapportant l’Ebitda, le ROPA, ou le ROC au
chiffre d’affaires hors chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au
Groupe.
Trafic autoroutier chez VINCI Autoroutes :
il représente le nombre de kilomètres parcourus sur le réseau
autoroutier géré par VINCI Autoroutes sur une période définie, par
les véhicules légers (VL) et les poids lourds (PL).
Trafic passager (PAX) chez VINCI Airports :
il représente le nombre de passagers ayant effectué un vol
commercial à partir ou vers une plateforme aéroportuaire de VINCI
Airports sur une période définie, indicateur pertinent pour estimer
les revenus d'un aéroport, tant aéronautiques que
non-aéronautiques.
1 Hors chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe
(voir glossaire).
2 En fin de période.
3 Données à 100 % incluant le trafic des aéroports en période
pleine de l’ensemble du portefeuille géré par VINCI Airports.
4 TEITLD : taxe sur les infrastructures de transport de longue
distance. Mise en place à compter de l’exercice 2024, cette taxe
porte quasi-exclusivement sur les sociétés concessionnaires
d’autoroutes. Elle fait actuellement l’objet d’une revue de
conformité par le Conseil Constitutionnel.
5 34 acquisitions ont été réalisées en 2023 et 15 au 1er
semestre 2024 (cf détails page 9). Les acquisitions récentes ont
contribué pour plus de 100 millions d’euros à la croissance du
chiffre d’affaires sur le semestre.
6 Autoroutes gérées à l’international et activités de gestion de
péages électroniques.
7 Information Communication Technologies.
8 Pour mémoire, le chiffre d’affaires de VINCI Energies en France
avait progressé au 1er semestre 2023 de 13 % (à
structure réelle et comparable).
9 Les activités de VINCI Construction sont saisonnières,
particulièrement dans les travaux routiers. Le résultat semestriel
n’est donc pas représentatif de la performance annuelle.
10 Après prise en compte des instruments dilutifs.
11 123 millions d’euros après impôts lié à la restructuration de la
dette d’acquisition de l’aéroport de Londres Gatwick (167 millions
d’euros avant impôts).
12 Compte tenu de la saisonnalité de l’activité et des flux de
trésorerie qui en découlent, l’essentiel du cash-flow libre du
Groupe est généré au 2e semestre de l’exercice.
13 Dont 3,8 milliards d’euros pour VINCI Airports et 1,5 milliard
d’euros pour VINCI Highways, y compris endettement financier net
des sociétés acquises.
14 Dont trafic poids lourds pénalisé par un jour ouvré de moins au
1er semestre 2024 par rapport au 1er semestre
2023.
15 Météo exceptionnellement pluvieuse en février et mars 2024,
mitigée en juin 2024.
16 Données à 100 %, incluant le trafic de l’ensemble des aéroports
gérés en période pleine.
17 Dont, au 1er trimestre 2024, 2,5 milliards d’euros
relatifs à deux plateformes offshore de conversion
d’énergie électrique d’origine éolienne à concevoir, construire et
installer en mer du Nord pour l’opérateur TenneT (contrat annoncé
en avril 2023). Au 1er semestre 2023, le contrat de
conception-construction-installation (annoncé en janvier 2023) en
mer du Nord de deux plateformes offshore de conversion
d’énergie électrique d’origine éolienne pour l’opérateur Amprion,
pour un montant de 2,4 milliards d’euros, avait été rentré en
carnet.
18 Capacités de respectivement 0,6 GW et 0,8 GW.
19 Capacité additionnelle de 0,5 GW.
20 Hors prise en compte de l’impact positif
non récurrent de 167 millions d’euros lié à la restructuration de
la dette d’acquisition de l’aéroport de Londres Gatwick lors du
1er semestre 2023.
21 Données à 100 %, incluant le trafic de l’ensemble des aéroports
gérés en période pleine.
22 Résultat opérationnel sur activité / chiffre d’affaires.
23 Dont plus de 120 millions d’euros à l’international.
Ce communiqué de presse est un document d’information
officiel du groupe VINCI.
Vinci (BIT:DG)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2024 até Jul 2024
Vinci (BIT:DG)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jul 2023 até Jul 2024