RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2024 - Le plan stratégique Focus-27
est en bonne voie avec une exécution dans les délais de la feuille
de route opérationnelle
| |
COMMUNIQUE DE PRESSE
Paris, le 30 juillet 2024
|
- Chiffre d’affaires en
baisse de 9,6 % en variation annuelle - Marge de
Core EBITDA de
10,6%
- Accélération de la
dynamique commerciale avec les clients autres que Sanofi, avec un
chiffre d’affaires en hausse de 2,9 % en excluant le site de
Brindisi où la production a été temporairement
suspendue
- Efficacité accrue dans
l’ensemble de l’entreprise, avec des améliorations significatives
de la performance industrielle
- 10 millions d’euros de Free
Cash-Flow avant financement grâce à une meilleure discipline
financière
- Perspectives 2024
confirmées
« Nos actions du premier semestre posent les
bases de notre modèle économique plus agile, plus efficace et plus
créateur de valeur. Au cours des derniers mois, avec le soutien de
l'ensemble de l'entreprise, nous avons réalisé des progrès
significatifs dans le déploiement des quatre piliers stratégiques
de notre feuille de route opérationnelle. Grâce à un plan global de
remédiation, nous allons reprendre les livraisons et la production
à Brindisi dans les prochaines semaines », a déclaré
Ludwig de Mot, Directeur général d'EUROAPI. «
Confiants dans la réussite collective de notre plan, nous sommes en
discussions avancées avec nos parties prenantes pour finaliser le
financement de FOCUS-27 dans les prochaines semaines, ce qui
ouvrira la voie à une croissance rentable à long terme. »
Chiffre d'affaires de 448,7 millions
d'euros, en baisse de 9,6 %1,
marqué par la forte baisse des volumes de Sanofi et la suspension
de la production à Brindisi, qui ont occulté la dynamique
positive des ventes aux clients autres que Sanofi.
- La licence GMP de Brindisi
a été réactivée mi-juillet ; les livraisons et la
production reprendront progressivement au cours du troisième
trimestre 2024.
-
Signature d’un accord majeur de CMO en phase
commerciale avec une entreprise mondiale de santé animale,
et d’un accord de développement et de fabrication
avec Priothera, une entreprise de biotechnologie spécialisée dans
l’oncologie
Core EBITDA de
47,6 millions d’euros, avec une marge de Core
EBITDA de 10,6 %, en baisse par
rapport aux 12,6 % du premier semestre 2023. L’augmentation des
prix et du mix produit, l’amélioration de la performance
industrielle et l’impact de la révision des clauses commerciales
contractuelles avec Sanofi au cours de la période ont partiellement
compensé l’absorption défavorable des coûts fixes.
L’EBITDA s’est
élevé à (1,4) million d'euros dont 47,2 millions d'euros de coûts
exceptionnels liés à la mise en œuvre de FOCUS-27.
(170,2) millions d’euros de dette
financière contre (171,0) millions d’euros à la fin de
décembre 2023, avec 10,0 millions d'euros de Free Cash-Flow
avant financement contre (111,2) millions d'euros sur la
même période de l’an passé, portée principalement par :
- La maîtrise des
investissements industriels (61,3 millions d'euros, dont
56 % consacrés à la croissance)
- Une
amélioration du fonds de roulement opérationnel grâce à un
programme rigoureux de réduction des stocks et à une meilleure
gestion des encaissements
Résultat net de (34,8) millions
d’euros comparé à 62,8 millions d’euros
au premier semestre 2023
Chiffres clés du premier semestre 2024
|
(en millions d’euros) |
S1 2024 |
S1 2023 |
|
Chiffre d'affaires |
448,7 |
496,6 |
|
Variation annuelle (en %) |
-9,6 % |
+2,6 % |
|
Marge brute |
98,0 |
97,0 |
|
Marge brute (en %) |
21,8 % |
19,5 % |
|
EBITDA |
(1,4) |
52,1 |
|
Core EBITDA |
47,6 |
62,5 |
|
Marge de Core EBITDA |
10,6 % |
12,6 % |
|
Résultat net |
(34,8) |
62,8 |
|
BNP (en euros) |
(0,37) |
0,67 |
Perspectives 2024
confirmées
-
Diminution du chiffre d'affaires 2024 comprise entre -8 %
et -11 % par rapport à 2023 sur une base comparable, avec
une performance au second semestre légèrement supérieure à celle du
premier semestre en raison d'un effet de phasing dans le
CDMO.
- Un
objectif de marge de Core EBITDA
attendu entre 4 % et 7 %. L'impact positif au
premier semestre de la révision des clauses contractuelles avec
Sanofi sera plus faible sur le deuxième semestre.
Mise en œuvre du plan
FOCUS-27
L'exécution de FOCUS-27 est en bonne voie, avec
plusieurs initiatives lancées au cours du premier semestre, et les
discussions avec le syndicat bancaire concernant le crédit RCF
(Revolving Credit Facility) pour finaliser le financement
annoncé le 26 juin 2024 sont à un stade avancé.
Un portefeuille d'API rationalisé et à
valeur ajoutée
- La liste des 13 APIs arrêtés a été
communiquée aux clients ; la feuille de route pour le désengagement
progressif est presque achevée
- Accélération de la dynamique dans
le domaine des opiacés, grâce à l'amélioration des positions
concurrentielles
Une offre CDMO ciblée
- De nouveaux
projets solides et de qualité en phase avancée, dont 3 dans les
petites molécules en phase commerciale pour des entreprises
pharmaceutiques et alimentaires de moyenne et grande taille (y
compris des intermédiaires GMP).
- Une dynamique accélérée dans les
grosses molécules, avec 5 projets en phase précoce au premier
semestre, provenant principalement de grandes entreprises
pharmaceutiques, incluant 4 nouveaux oligonucléotides prometteurs
et 1 projet de conjugué peptide-PMO.
Une empreinte industrielle
rationalisée
- La mise en pause des ateliers a
commencé à Francfort (9 APIs seront arrêtés) et à Vertolaye (2 APIs
seront arrêtés)
- Le programme de réduction des
stocks est en bonne voie
- Le processus de désinvestissement
de Haverhill est bien avancé et devrait être finalisé en 2025
Transformation
organisationnelle
- Un plan de réduction des effectifs
a été lancé à Haverhill à la suite de la baisse des volumes de
Sevelamer
- Poursuite du renforcement des
équipes managériales dans l'ensemble du groupe, y compris la
réorganisation des équipes de direction
Chiffre d'affaires S1 2024
Le chiffre d'affaires d'EUROAPI du premier
semestre 2024 a atteint 448,7 millions d'euros, soit une baisse de
9,6 % par rapport au S1 2023 et -9,3 % à taux de change
constants.
Chiffre d'affaires par type
d'activité
|
(en millions d'euros) |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
| API Solutions
– Autres clients |
168,6 |
169,8 |
-0,7 % |
|
API Solutions – Sanofi |
163,7 |
192,7 |
-15,0 % |
|
API Solutions |
332,4 |
362,4 |
-8,3 % |
| CDMO – Autres
clients |
72,3 |
82,7 |
-12,7 % |
|
CDMO – Sanofi |
44,1 |
51,4 |
-14,2 % |
|
CDMO |
116,4 |
134,2 |
-13,3 % |
|
Chiffre d’affaires |
448,7 |
496,6 |
-9,6 % |
|
Chiffre d’affaires – Sanofi |
207,8 |
244,1 |
-14,9 % |
|
Chiffre d’affaires – Autres clients |
240,9 |
252,5 |
-4,6 % |
API Solutions
Le chiffre d'affaires de l’activité API
Solutions a diminué de 8,3 % à 332,4 millions d'euros.
- Le chiffre
d’affaires réalisé avec Sanofi a diminué de 15,0 %
en raison d'une forte baisse des volumes, notamment de Sevelamer,
produit à Haverhill, et de la suspension de la production à
Brindisi. Le chiffre d'affaires pour le premier semestre comprend
29 millions d’euros liés à la révision du Contrat global de
fabrication et d’approvisionnement historique conclu avec Sanofi en
février 20242, principalement le déstockage de
Buserelin3.
- Le chiffre
d’affaires réalisé avec les Autres Clients a
diminué de 0,7 %, impacté par la suspension temporaire de la
production d’API à Brindisi. En excluant cet impact, le
chiffre d’affaires aurait progressé de 3,4 %, tiré par la
stratégie de ventes croisées (représentant 9,1 % des ventes d’API
Solutions aux Autres Clients au S1) et l’augmentation de la base de
clients (22 nouveaux clients au S1).
CDMO
Le chiffre d'affaires de l’activité CDMO a
diminué de 13,3 % à 116,4 millions d’euros.
- Le
chiffre d'affaires réalisé avec Sanofi a diminué de 14,2
%, sur la base d'une solide performance au premier
semestre 2023, qui avait été stimulée par la reconstitution des
stocks de Pristinamycin, un anti-infectieux produit exclusivement
pour Sanofi à Elbeuf. Les ventes du premier semestre 2024 ont
bénéficié de la montée en puissance d'un contrat en phase
commerciale dans les grosses molécules.
- Le
chiffre d'affaires réalisé avec les Autres Clients a diminué de
12,7 %, en raison de la suspension temporaire de la
production à Brindisi qui a affecté un contrat en phase
commerciale. La performance du premier semestre 2024 a également
été pénalisée par la diminution de deux importants contrats
historiques en phase commerciale (environ (10) millions
d’euros), qui a plus que neutralisé la hausse du chiffre d’affaires
provenant de nouveaux contrats. En excluant l’impact de
Brindisi, les ventes totales du CDMO aux Autres Clients auraient
enregistré une croissance de +1,8 %, avec une augmentation du
chiffre d'affaires provenant de projets en phase
précoce.
Tout au long du semestre, 14 nouveaux
contrats CDMO ont été signés, et huit projets ont été
finalisés, dont deux en phase avancée avec Sanofi, et deux projets
ont été mis en pause.
|
(Nombre de projets CDMO) |
Phases 1 et antérieures |
Phase 2 |
Phase 3 |
Phase commerciale |
Total |
| Grosses
molécules |
7 |
4 |
2 |
4 |
17 |
| Molécules
hautement actives |
1 |
|
|
1 |
2 |
| Molécules
biochimiques issues de la fermentation |
2 |
|
|
6 |
8 |
| Molécules de
synthèse chimique complexe |
9 |
7 |
7 |
23 |
46 |
|
Total |
19 |
11 |
9 |
34 |
73 |
Chiffre d’affaires par type de
molécule
|
(en millions d'euros) |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
| Grosses
molécules |
58,8 |
35,0 |
+67,9 % |
| Molécules
hautement actives |
47,1 |
43,7 |
+7,8 % |
| Molécules
biochimiques issues de la fermentation |
43,7 |
85,5 |
-48,8 % |
| Molécules de
synthèse chimique complexe |
299,1 |
332,4 |
-10,0 % |
| Chiffre
d'affaires |
448,7 |
496,6 |
-9,6 % |
- Le
chiffre d’affaires des grosses molécules a augmenté de
67,9 % pour s’établir à 58,8 millions d’euros, porté par le
déstockage de Buserelin et la montée en puissance d'un contrat en
phase commerciale dans les grosses molécules avec Sanofi.
- Les
ventes de molécules hautement actives ont augmenté de 7,8
% à 47,1 millions d'euros, avec une base de comparaison favorable,
le premier semestre 2023 ayant été impacté par la suspension de la
production de prostaglandines.
- Les
ventes de molécules biochimiques issues de la fermentation
ont diminué de 48,8 % pour atteindre 43,7 millions d'euros.
Alors que la performance du premier semestre 2023 avait été tirée
par la reconstitution des stocks de Pristinamycin, le premier
semestre 2024 a été impacté par la suspension temporaire de la
production d'API à Brindisi.
- Le
chiffre d’affaires des molécules de synthèse chimique
complexe a enregistré une baisse de 10,0 % pour atteindre
299,1 millions d'euros, principalement impacté par la baisse des
volumes provenant de Sanofi.
Performance financière
|
(en millions d'euros) |
S1 2024 |
S1 2023 |
|
Chiffre d'affaires |
448,7 |
496,6 |
|
Autres revenus |
2,2 |
1,9 |
|
Marge brute |
98,0 |
97,0 |
|
Marge brute (en %) |
21,8 % |
19,5 % |
|
EBITDA |
(1,4) |
52,1 |
| Coûts de
restructuration et assimilés |
49,0 |
10,4 |
| Core
EBITDA |
47,6 |
62,5 |
|
Marge de Core EBITDA |
10,6 % |
12,6 % |
|
Résultat opérationnel |
(33,4) |
16,0 |
|
Produits/charges financiers |
(8,1) |
(3,3) |
|
Résultat avant impôt |
(41,5) |
12,6 |
|
Charge d'impôt sur le revenu |
6,7 |
50,1 |
|
Résultat (perte) net(te) |
(34,8) |
62,8 |
| BNPA
(en euros) |
(0,37) |
0,67 |
| Nombre moyen
d'actions en circulation (en millions) |
94,3 |
93,9 |
| BNPA
entièrement dilué (en euros) |
(0,37) |
0,66 |
| Nombre moyen
d'actions après dilution (en millions) |
95,9 |
95,5 |
La marge brute s'est établie à 98,0
millions d'euros contre 97,0 millions d'euros au premier
semestre 2023, avec une hausse de 231 points de base à 21,8 %.
L'effet exceptionnel du déstockage de Buserelin, l’impact positif
des prix et du mix produit, la baisse des prix de l’énergie et des
matières premières ainsi que l’amélioration de la performance
industrielle ont plus que compensé l’absorption défavorable des
coûts fixes, due à la vente au premier semestre 2024 de produits
fabriqués au cours des 18 derniers mois lorsque l’inflation était à
son plus haut niveau.
Le Core
EBITDA s’est établi à 47,6 millions d'euros,
en baisse de 23,8 % par rapport aux 62,5 millions d'euros du
premier semestre 2023. La marge de Core
EBITDA était de 10,6 % au premier semestre
2024 contre 12,6 % au premier semestre 2023.
L'augmentation des charges d’exploitation était principalement liée
à la transformation et à la réorganisation de l'entreprise.
L'EBITDA s'est
établi à (1,4) million d'euros contre 52,1 millions d'euros au
premier semestre 2023. Les 49,0 millions d’euros
d’éléments non récurrents comprennent 47,2 millions d'euros
d'éléments exceptionnels4, dont :
- 33,8 millions
d'euros de coûts d’inactivité5 liés à l'exécution du
plan FOCUS-27, y compris la rationalisation progressive de deux
ateliers à Francfort à partir du premier semestre 2024 et la
réduction des stocks à Vertolaye
- 9,0 millions
d'euros de coûts internes et externes liés à la transformation de
l'entreprise
- 4,4 millions
d'euros de dépenses liées au personnel, y compris des plans de
départ.
|
Principaux composants de la variation de la marge de Core
EBITDA |
S1 2024/S1 2023
en points (chiffres arrondis) |
|
Marge de Core EBITDA du 1er semestre 2023 |
12,6 % |
|
Effet volumes |
-0,0 pt |
|
Prix et Mix |
+3,0 pts |
|
Impact du déstockage de Buserelin |
+2,1 pts |
|
Performance opérationnelle |
+2,4 pts |
|
Energie et matières premières |
+1,2 pt |
|
Absorption des coûts fixes défavorable |
-5,5 pts |
|
Autres impacts sur la marge brute |
-1,9 pt |
|
Charges d’exploitation |
-2,9 pts |
|
Site de Brindisi, incluant l’impact de la suspension de
production |
-0,3 pt |
|
Marge de Core EBITDA du 1er semestre 2024 |
10,6 % |
Le résultat opérationnel s’est établi à (33,4)
millions d'euros, contre 16,0 millions d'euros au premier semestre
2023.
Le résultat financier s’est
établi à (8,1) millions d'euros, contre (3,3) millions d'euros au
premier semestre 2023, en raison notamment de la hausse des taux
d'intérêt et du tirage complet du Crédit RCF. Le résultat
avant impôt était de (41,5) millions d’euros6.
Le Résultat net s’est établi à (34,8) millions
d'euros au premier semestre 2024.
Dette financière et Cash
Flow
|
(en millions d’euros) |
30 juin 2024 |
|
Trésorerie/(dette) nette – décembre 2023 |
(171,0) |
|
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
71,2 |
|
Dont variation du fonds de roulement
opérationnel |
66,1 |
- (Augmentation)/diminution des stocks
|
4,1 |
- (Augmentation)/diminution des créances clients
|
40,0 |
- Augmentation/(diminution) des dettes clients
|
(16,2) |
- Autres actifs et passifs courants
|
38,3 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement |
(61,3) |
|
Dont acquisitions d'immobilisations corporelles et
incorporelles (CAPEX) |
(61,3) |
|
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
(8,3) |
|
Effets de change |
((0,9) |
|
Trésorerie/(dette) nette – juin 2024 |
(170,2) |
La baisse de la dette
financière, qui s’est établie à (170,2) millions d'euros,
contre (171,0) millions d'euros à la fin décembre 2023, a notamment
bénéficié de l’amélioration du besoin en fonds de roulement, et en
particulier de la réduction des stocks. La variation des créances
clients s’explique par l’amélioration de la gestion des
encaissements, avec un DSO ramené à 53 contre 56 en décembre 2023
et 70 au S1 2023. Les autres actifs et passifs courants comprennent
une variation de 27 millions d'euros lié au remboursement de la
taxe sur la valeur ajoutée.
Les investissements industriels ont
atteint (61,3) millions d'euros (13,7 % du chiffre
d'affaires), dont 56 % ont été consacrés à des projets de
croissance, incluant l’augmentation des capacités pour les peptides
et oligonucléotides, la vitamine B12 et les prostaglandines.
Le Free Cash-Flow avant financement des
activités s’est établi à 10,0 millions d’euros, comparé à (111,2)
millions d'euros à la fin juin
2023.7
|
(en millions d’euros) |
30 juin 2024 |
31 décembre 2023 |
|
Solde bancaire |
282,8 |
34,5 |
| Revolving
Credit Facilities |
(453,0)8 |
(205,5) |
|
Dette financière |
(170,2) |
(171,0) |
Le ratio dette nette/Core EBITDA retraité selon
l'IFRS 16 était de 2,38x, en dessous de la clause restrictive du
Contrat de financement (RCF) de 4,0x.
Environnement, Social et Gouvernance (ESG)
La feuille de route ESG d’EUROAPI est en bonne
voie pour atteindre ses objectifs de 2030. Parmi les
accomplissements récents :
- 100 % des sites
certifiés ISO 14001 (meilleures pratiques environnementales) et ISO
50001 (meilleures pratiques en matière de gestion de
l'énergie).
- Un Score B du
CDP (Climate Disclosure Project) indiquant qu'EUROAPI
prend en compte les impacts environnementaux de son activité et
assure une bonne gestion environnementale.
Evénements majeurs du premier semestre
2024
- Le 25
janvier 2024, EUROAPI a annoncé le démarrage d’une
collaboration essentielle avec SpiroChem, une Contract Research
Organization (CRO) de premier plan.
- Le 14
mars 2024, EUROAPI a annoncé la pause de sa production
d’API sur le site de Brindisi en Italie après avoir identifié des
défaillances du contrôle qualité et a décidé de suspendre ses
perspectives 2024.
- Le 23
mai 2024, EUROAPI a annoncé la signature d’un accord de
Contract Manufacturing Organization (CMO) avec une
entreprise mondiale de santé animale pour fournir un produit
vétérinaire majeur. La valeur totale attendue du contrat est de
l’ordre de 130 à 150 millions d’euros, sur la période
2025-2029.
- Le 6
juin 2024, EUROAPI a reçu la notification officielle de la
Commission européenne selon laquelle l’entreprise fait partie des
13 sélectionnées pour se partager jusqu’à
1 milliard d’euros de financement public, dans le cadre du Projet
Important d'Intérêt Européen Commun (PIIEC) consacré au secteur
pharmaceutique.
- Le 18
juin 2024, EUROAPI a annoncé la mise en œuvre d’un accord
de développement et de fabrication d’une durée de cinq ans avec
Priothera, une entreprise de biotechnologie spécialisée dans les
molécules pour le traitement des hémopathies malignes et pour
l’amélioration des thérapies cellulaires CAR-T.
- Le 26
juin 2024, EUROAPI
- a détaillé sa
stratégie FOCUS-27 avec l’objectif de générer 75 à 80 millions
d’euros de Core EBITDA supplémentaire par an d'ici à la fin 2027.
Plus de détails sur le site web d’EUROAPI : EUROAPI poursuit sa
transformation grâce au plan FOCUS-27 et pose les bases d’une
future croissance rentable.
- a annoncé que le
site de Brindisi allait reprendre progressivement les livraisons et
la production d’API au cours du troisième trimestre 2024.
Glossaire et définition des indicateurs
non-GAAP
EBITDA et Core EBITDA
L'EBITDA correspond au résultat opérationnel
retraité des amortissements et des dépréciations nettes des
immobilisations incorporelles et corporelles.
Le Core EBITDA correspond ainsi à l'EBITDA retraité des coûts de
restructuration et éléments assimilés (hors amortissements), des
dotations nettes de reprises de provisions pour risques
environnementaux non utilisées, et d'autres éléments non
représentatifs de la performance opérationnelle courante du Groupe
ou liés aux effets des acquisitions ou cessions.
Cash Flow avant activités de
financement
Le Cash Flow avant activités de financement correspond à la somme
du Cash Flow des activités opérationnelles et du Cash Flow des
activités d’investissements tels que présentés dans le tableau des
flux de trésorerie consolidés.
Ratio de rotation des stocks (« Months
on Hand », MOH)
Niveau des inventaires nets fin de période en
valeur divisé par le chiffre d’affaires.
Nouveaux clients
Clients représentant au moins 50 000 euros de chiffre d’affaires
sur l’année.
Ventes croisées
Ventes d’un autre produit à un client existant
qui achète déjà un ou plusieurs produits à EUROAPI.
Projets en phases initiales et avancées
Phases initiales : phases pré-cliniques, phase 1 et phase 2
Phases avancées : phase 3, phase de validation
et phase commerciale
Présentation des résultats du premier
semestre 2024
Une conférence téléphonique dédiée aux analystes
et organisée par la direction d’EUROAPI se tiendra demain (31
juillet 2024) à 8h30 CET, lors d’un webcast audio (en direct et en
replay). La présentation des résultats semestriels 2024 sera
disponible sur le site internet de la Société Résultats du
1er semestre 2024 | EUROAPI.
Calendrier financier (dates à
confirmer)
- 11 février 2025
: Résultats annuels 2024
- 21 mai 2025 :
Assemblée générale des actionnaires 2025
- 29 juillet 2025
: Résultats du premier semestre 2025
A propos d’EUROAPI
EUROAPI s'attache à réinventer des solutions de
principes actifs pour répondre durablement aux besoins des clients
et des patients dans le monde entier. Nous sommes un leader mondial
des principes actifs pharmaceutiques avec environ 200 références en
portefeuille, offrant une large gamme de technologies, tout en
développant des molécules innovantes grâce à notre organisation
Contract Development and Manufacturing Organization (CDMO).
Agir pour la santé en permettant l'accès aux
thérapies essentielles motive chaque jour nos
3 650 personnes. Grâce à de solides capacités de recherche et
développement et à six sites de production tous localisés en
Europe, EUROAPI assure une fabrication de principes actifs de la
plus haute qualité et fournit des clients dans plus de 80 pays. Le
Groupe est coté sur Euronext Paris ; code ISIN : FR0014008VX5 ;
mnémonique : EAPI). Rendez-vous sur notre page : www.euroapi.com
pour plus d’informations et suivez notre page LinkedIn.
Relations
Presse
Laurence Bollack
Tel.: +33 (0)6 81 86 80 19
mr@euroapi.com
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Relations Investisseurs
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Camille.ricotier@euroapi.com |
Déclarations
prospectives
Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse
sont de nature prospective et ne constituent pas des données
historiques. Ces informations prospectives sont fondées sur des
opinions, des projections et des hypothèses récentes, y compris,
mais sans s’y limiter, des hypothèses concernant la stratégie
actuelle et future du Groupe, les résultats financiers et non
financiers futurs et l'environnement dans lequel le Groupe opère,
ainsi que les événements, les opérations, le développement de
services ou produits futurs et potentiels. Les déclarations
prospectives sont généralement identifiées par les verbes «
s’attendre à », « anticiper », « croire », « entendre », « estimer
», « prévoir » et d’autres expressions similaires. Les informations
et déclarations prospectives ne sont pas des garanties de
performances futures, et sont soumises à des risques, connus ou
non, des incertitudes et d’autres facteurs, dont un grand nombre
sont difficiles à prévoir et généralement hors du contrôle du
Groupe. Ceci a pour effet que les résultats, les performances ou
les réalisations, ainsi que les résultats du secteur ou d’autres
événements peuvent différer sensiblement de ceux décrits ou
suggérés par lesdites informations et déclarations prospectives.
Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont indiqués et
détaillés dans le chapitre 3 « Facteurs de risque » du Document
d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF) le 5 avril 2024. Ces déclarations prospectives
sont données uniquement à la date du présent communiqué de presse
et le Groupe décline expressément tout engagement ou obligation de
corriger ou de mettre à jour les informations prospectives qui y
sont présentées afin de refléter tout changement affectant les
prévisions ou les événements, conditions ou circonstances sur
lesquels ces déclarations prospectives sont basées.
Annexes
Compte de résultats
consolidé
|
(en millions d'euros) |
30 juin 2024 |
30 juin 2023 |
| Chiffre
d'affaires |
448,7 |
496,6 |
| Autres
revenus |
2,2 |
1,9 |
|
Coût des ventes |
(352,9) |
(401,4) |
| Marge
brute |
98,0 |
97,0 |
| Frais
commerciaux et de distribution |
(18,7) |
(21,3) |
| Frais de
recherche et développement |
(13,9) |
(13,3) |
| Frais
administratifs et généraux |
(46,6) |
(42,8) |
| Autres
produits et charges opérationnels |
1,3 |
0,7 |
| Dépréciation
d'actifs |
(3,9) |
|
|
Coûts de restructuration et assimilés |
(49,7) |
(4,3) |
|
Résultat opérationnel |
(33,4) |
16,0 |
| Charges
financières |
(11,2) |
(5,3) |
|
Produits financiers |
3,1 |
1,9 |
|
Résultat/(perte) avant impôts |
(41,5) |
12,6 |
| Charge d'impôt
sur le revenu |
6,7 |
50,1 |
|
Résultat net/(perte) |
(34,8) |
62,8 |
| Nombre
d'actions en circulation |
94,3 |
93,9 |
| BNPA |
(0,37) |
0,67 |
| Nombre
d'actions après dilution |
95,9 |
95,5 |
| BNPA
dilué |
(0,37) |
0,66 |
| |
|
|
Bilan consolidé
|
(en millions d'euros) |
30 juin 2024 |
31 décembre 2023 |
|
Immobilisations corporelles |
4,6 |
4,6 |
| Actifs
comptabilisés au titre des droits d'utilisation |
469,0 |
468,9 |
| Actifs liés au
droit d'utilisation |
35,2 |
37,2 |
|
Immobilisations incorporelles |
38,9 |
34,2 |
| Autres actifs
non courants |
6,7 |
9,0 |
|
Actifs d'impôts différés |
85,7 |
79,2 |
|
Actifs non courants |
640,2 |
633,1 |
| Stocks |
638,7 |
644,8 |
| Clients et
comptes rattachés |
176,7 |
216,3 |
| Clients et
comptes rattachés |
57,5 |
83,7 |
| Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
282,8 |
34,5 |
|
Actifs courants |
1.155,8 |
979,3 |
| Total
de l’actif |
1.795,9 |
1.612,4 |
|
(en millions d'euros) |
30 juin 2024 |
31 décembre
2023 |
Capitaux
propres attribuables aux propriétaires de la
société mère |
889,5 |
927,7 |
|
Total des capitaux propres |
889,5 |
927,7 |
| Passifs
locatifs non courants |
14,5 |
15,5 |
| Provisions |
155,3 |
158,6 |
| Autres passifs
non courants |
0,0 |
0,0 |
| Passifs
d'impôts différés |
0,8 |
1,6 |
|
Passifs non courants |
170,6 |
175,7 |
| Fournisseurs et
comptes rattachés |
143,6 |
159,6 |
| Autres passifs
courants |
135,1 |
139,3 |
| Passifs
locatifs courants |
4,3 |
4,6 |
| Dettes à court
terme et autres passifs financiers |
452,8 |
205,4 |
|
Passif courants |
735,9 |
508,9 |
| Total
des capitaux propres et du passif |
1.795,9 |
1.612,4 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
|
(en millions d'euros) |
30 juin 2024 |
30 juin 2023 |
|
Résultat net |
(34,8) |
(62,8) |
| Dépréciation et
amortissement |
32,0 |
36,1 |
| Variation des
impôts courants et différés |
(6,7) |
(50,1) |
Autres éléments
du résultat sans effet sur la trésorerie et
reclassement des intérêts |
14,7 |
8,2 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant
variation du fonds de roulement |
5,1 |
56,9 |
|
(Augmentation)/diminution des stocks et comptes rattachés |
4,1 |
(66,0) |
|
(Augmentation)/diminution des créances clients et comptes
rattachés |
40,0 |
30,1 |
|
Augmentation/(diminution) des dettes clients |
(16,2) |
(49,0) |
| Variation nette
des autres actifs courants et autres passifs courants |
38,3 |
(10,3) |
|
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
71,2 |
(38,2) |
| Acquisitions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(61,3) |
(73,1) |
| Acquisition
d'actions d'entités consolidées, nette des liquidités acquises |
|
- |
|
Ventes/acquisitions à/depuis les entités du groupe |
0,0 |
- |
|
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement |
(61,3) |
(73,1) |
| Augmentations de
capital |
- |
- |
| Remboursement des
passifs locatifs |
(2,7) |
(4,6) |
| Variation nette
des emprunts à moins d'un an |
246,0 |
100,0 |
| Charges
financières payées |
(4,1) |
(2,0) |
| Acquisitions et
cessions d'actions autodétenues |
(0,0) |
(0,2) |
| Autres flux de
trésorerie liés aux activités de financement |
(0,3) |
(0,0) |
|
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
238,8 |
93,2 |
| |
|
|
Incidence de la
variation des taux de change sur la trésorerie et les
équivalents
de trésorerie |
(0,5) |
0,6 |
| |
|
|
| Variation
nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie |
248,3 |
(17,5) |
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
l'ouverture |
34,5 |
74,5 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la
clôture |
282,8 |
57,0 |
Réconciliation du résultat opérationnel
consolidé (EBIT) et du Core EBITDA retraité
| (en
millions d’euros) |
30 juin 2024 |
30 juin 2023 |
|
Résultat opérationnel |
(33,4) |
16,0 |
| Amortissements
et dépréciations |
32,0 |
36,1 |
|
EBITDA |
(1,4) |
52,1 |
Coûts de
restructuration et assimilés (hors amortissements
et dépréciations) |
47,2 |
4,3 |
Dont coûts d’inactivité
|
33,8 |
|
Dont dépenses liées au personnel
|
4,4 |
|
|
Dont coûts internes et externes liés à FOCUS-27 et à la
transformation |
9,0 |
4,3 |
| Dotations
nettes de reprises de provisions non utilisées pour risques
environnementaux |
(0,2) |
(0,3) |
| Autres |
2,0 |
6,3 |
| Core
EBITDA |
47,6 |
62,5 |
| |
|
|
|
Marge de Core EBITDA |
10,6 % |
12,6 % |
- Les coûts d’inactivité impactent
principalement :
- Vertolaye, en lien avec le
programme de réduction des stocks, principal moteur de l’activité,
ainsi que l’arrêt de deux API ;
- le site de Francfort, en lien avec
la décision d’arrêter neuf API (le ralentissement de l’activité sur
deux ateliers principaux a déjà commencé en 2024).
- Le poste « Charges liées au
personnel » qui s’élève à 4,4 millions d’euros au premier semestre
2024, inclut l’impact du plan de départs annoncé par EUROAPI au
Royaume-Uni ainsi que des indemnités de départ en lien avec le
renouvellement de l’équipe de direction.
Les coûts de restructuration sont des dépenses
engagées à l’occasion de la transformation et de la réorganisation
des activités opérationnelles et fonctionnelles du groupe EUROAPI.
Ils comprennent les coûts liés à des plans de départs collectifs,
les indemnités versées à des tiers au titre de ruptures anticipées
de contrats, les engagements pris dans le cadre des décisions de
transformation et de réorganisation, ainsi que les coûts de
sous-activité liés aux fermetures temporaires de sites ou de lignes
de production associées à ces programmes.
Ce poste comprend également les dotations aux amortissements
accélérés liés à l’arrêt de certaines lignes de fabrication (y
compris celles prises en location) ainsi que les pertes de valeur
d’actifs résultant de ces décisions.
Les coûts de restructuration et assimilés comprennent en outre les
dépenses (à la fois interne et externe) engagées dans le cadre du
plan FOCUS-27.
1 Tous les commentaires sont établis en comparaison avec les
chiffres du premier semestre 2023.
2.Impact attendu pour 2024 : 38 millions d’euros (conventions
règlementées approuvées à l’Assemblée Générale du 22 mai).
3 Buserelin est une grosse molécule utilisée principalement dans le
traitement du cancer de la prostate et de l'endométriose.
4 Voir annexe page 13
5 Sous-activité liée à l’exécution du plan FOCUS-27
6 L'impôt sur le revenu du premier semestre 2023 comprenait un
revenu d'impôt différé de 46,8 millions d’euros lié à la
réévaluation des actifs hongrois d'EUROAPI.
7 Voir détail dans le tableau des flux de trésorerie consolidés
page 12.
8 RCF : 451 millions d’euros + 2 millions d’euros d’intérêts
courus
- EUROAPI - Communiqué de presse - 30 juillet 2024
Euroapi (EU:EAPI)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
Euroapi (EU:EAPI)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
