Orange: Résultats 2024 très solides et objectif de Cash-Flow
Organique 2025 réhaussé
Communiqué de presse
Paris, le 13 février 2025
Information financière au 31 décembre 2024
Résultats 2024 très solides et objectif de
Cash-Flow Organique 2025 réhaussé
- Orange accélère dans la réalisation de
son plan stratégique Lead the Future
- Objectifs 2024 pleinement
atteints : EBITDAaL +2,7% par rapport à 2023 et Cash-Flow
Organique à 3,4 milliards d’euros
- Orange confirme ses objectifs 2025 et
réhausse l’objectif de Cash-Flow Organique à au moins 3,6 milliards
d’euros
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
10 426 |
0,5 % |
(0,1)% |
|
40 260 |
1,2 % |
1,5 % |
|
EBITDAaL |
|
3 252 |
3,2 % |
1,4 % |
|
12 109 |
2,7 % |
2,7 % |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
5 116 |
14,8 % |
8,1 % |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
|
|
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|
2 902 |
|
0,3 % |
|
dont Résultat net des activités poursuivies |
|
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|
|
|
2 695 |
|
0,2 % |
|
dont Résultat net des activités cédées (Espagne) |
|
|
|
|
|
207 |
|
1,7 % |
|
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société
mère |
|
|
|
|
|
2 350 |
|
(3,7)% |
|
eCAPEX (hors licences) |
|
1 979 |
7,3 % |
(4,1)% |
|
6 425 |
2,7 % |
(5,7)% |
|
dont Espagne |
|
- |
- |
- |
|
166 |
(2,1)% |
(78,0)% |
|
eCAPEX (hors licences) hors Espagne |
|
1 979 |
7,3 % |
7,1 % |
|
6 259 |
2,9 % |
3,3 % |
|
EBITDAaL - eCAPEX hors Espagne |
|
1 273 |
(2,6)% |
(6,4)% |
|
5 850 |
2,6 % |
2,1 % |
|
Cash-flow organique (activités télécoms) |
|
|
|
|
|
3 259 |
|
(11,0)% |
|
Cash-flow organique (activités télécoms) hors
Espagne |
|
|
|
|
|
3 372 |
|
5,9 % |
|
Free cash-flow all-in (activités télécoms) |
|
|
|
|
|
2 875 |
|
(2,2)% |
|
Free cash-flow all-in (activités télécoms) hors
Espagne |
|
|
|
|
|
2 992 |
|
19,1 % |
|
Rendement des capitaux employés (ROCE) (activités
télécoms) |
|
|
|
|
|
6,9 % |
|
0,2pt |
Commentant ces résultats, Christel Heydemann,
Directrice Générale du groupe Orange, a déclaré :
« Cette année donne la pleine mesure de
l’exécution de notre plan stratégique Lead the Future. La
croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDAaL du groupe, en
ligne avec les objectifs, s’appuient sur des réalisations
opérationnelles remarquables, une forte dynamique commerciale dans
l’ensemble des géographies et une discipline constante sur les
coûts. La création de MASORANGE en Espagne, la connectivité réussie
des Jeux Olympiques de Paris et le déploiement de Max-It en Afrique
en sont des exemples concrets salués de tous.
2024 marque le retour à la croissance de
l’EBITDAaL en France. Notre excellente qualité de réseau et de
service nous a permis de tenir notre position de leader.
La zone Afrique Moyen-Orient réalise une
nouvelle fois une excellente performance portée par ses moteurs de
croissance que sont la data mobile, le fixe haut débit, le B2B et
Orange Money. Orange compte désormais plus de 160 millions de
clients mobile et près de 40 millions de clients Orange Money sur
le continent. Les activités d’Orange sont un véritable levier de
développement économique pour les pays de la région, dont le Groupe
bénéficie également.
Orange Business continue son repositionnement
en ligne avec l'accélération des usages digitaux comme le cloud et
l'IA. Orange Cyberdefense poursuit la forte croissance de son
chiffre d’affaires et se positionne en leader européen de la
cybersécurité auprès des grands groupes et des PME, avec une
expertise déployée dans 130 pays.
Dans un contexte de changement technologique
marqué par le développement de l’IA générative et son
impressionnante vitesse d’adoption, Orange joue pleinement son rôle
en l’intégrant dans ses infrastructures et en proposant des
solutions de confiance utiles à ses clients, ses partenaires et ses
salariés.
Je salue de plus le nouvel accord de gestion de
l’emploi et des parcours professionnels (GEPP) signé avec les
partenaires sociaux en France le 10 février qui démontre la qualité
de notre dialogue social. Il définit le cadre social des trois
prochaines années et va nous permettre de former, recruter et
accompagner nos équipes pour répondre au mieux aux évolutions de
notre environnement concurrentiel et technologique.
Je tiens à remercier chaleureusement tous les
collaborateurs d’Orange pour leurs réalisations et leur engagement
tout au long de cette année, ainsi que nos clients pour leur
confiance au quotidien. Alors que s’ouvre la dernière année de
notre plan, nous sommes confiants dans notre capacité à atteindre
l’ensemble de nos objectifs y compris notre objectif de Cash Flow
Organique revu à la hausse. »
Le chiffre d’affaires annuel 2024
s’établit à 40 260 millions d’euros, en hausse de 1,2% sur un
an1 (+487 millions d’euros) grâce à une croissance des
services de détail (+2,7% ou +794 millions d'euros) et à une
moindre baisse des services aux opérateurs (-5,2% ou -325 millions
d'euros) notamment liée à la hausse des tarifs de dégroupage et de
génie civil en France au 1er trimestre. Les autres
revenus (+6,0% ou +59 millions d'euros) compensent la baisse des
ventes d'équipement (-1,4% ou -41 millions d'euros).
- L'Afrique et
Moyen-Orient est le principal contributeur de cette
croissance avec des revenus en hausse de 11,1% (+770 millions
d’euros), tirée par la croissance de ses quatre moteurs (+18,4%
pour la Data mobile, +19,5% pour le Fixe haut débit, +20,4% pour
Orange Money et en transverse +12,5% pour le B2B).
- Les revenus de la
France augmentent de 0,4% (+79 millions d'euros)
grâce à la hausse des services de détail hors RTC2
(+2,6%) et à une moindre baisse des services aux opérateurs
(-3,9%).
- L’Europe est en
décroissance (-2,1% ou -155 millions d’euros) du fait des
services aux opérateurs (-13,9% ou -131 millions d’euros) et des
autres activités à faible marge, tandis que les services de détail
hors IT et Services d’Intégration progressent de 1,3% (+58 millions
d’euros).
- La baisse des revenus d'Orange
Business (-2,1% ou -169 millions d'euros) est toujours due
au déclin des revenus du Fixe seul (-8,1% ou -261 millions
d'euros). La croissance des revenus d’Orange Cyberdéfense est
dynamique (+11,2% ou +120 millions d’euros), les services IT et
d’intégration sont en légère croissance (+2,7% ou +102 millions
d'euros) dans un marché IT tendu.
- Sur le plan
commercial, le Groupe maintient sa position de leader de
la convergence en Europe (y compris la France) avec un total de 9,1
millions de clients convergents (+1,0%) et sa
dynamique commerciale sur les forfaits mobiles et les accès fixes
très haut débit. Les services mobiles comptent
253,0 millions d’accès dans le monde (+7,1%), dont 94,6 millions de
forfaits (+7,8%). Les services fixes totalisent
38,3 millions d’accès dans le monde (en baisse de
-3,2%), dont 14,6 millions d’accès très haut débit toujours en
forte croissance (+13,5%).
En ligne avec l'objectif de légère croissance sur
2024, l’EBITDAaL du Groupe atteint 12 109 millions
d'euros, en croissance annuelle de 2,7% (+322 millions d'euros) et
en accélération continue tout au long de l’année pour atteindre
+3,2% au 4ème trimestre.
L’EBITDAaL des activités télécoms s'élève à
12 227 millions d’euros (+2,6%).
En France, la croissance de l’EBITDAaL se confirme
avec une accélération au second semestre (+0,6% après +0,3% au S1
conduisant à un retour à la croissance à +0,5% sur l’année).
L’Afrique et Moyen Orient (+13,1%) et l’Europe (+3,9%) réalisent de
très bonnes performances et Orange Business confirme l’amélioration
de tendance d’EBITDAaL (-6,0% au S2 après -11,3% au S1 conduisant à
-8,4% sur l’année).
L’efficacité opérationnelle est
une priorité majeure et le Groupe a atteint les deux tiers de son
programme Efficiency (soit environ 400 millions d’euros sur les 600
millions d’euros visés à horizon 20253) et met en œuvre
de nouveaux leviers autour de trois axes : l’efficacité
opérationnelle (un nouvel accord de Temps Partiel Seniors en France
a été signé le 10 février), l’optimisation des achats et
l’utilisation de l’intelligence artificielle. Plus de cent
cinquante cas d’usage opérationnels ont permis de générer près de
200 millions d’euros de valeur en 2024.
Les eCAPEX, conformes à l'objectif
de maîtrise autour de 15% en 2024, s'élèvent à 6 259 millions
d'euros, soit +2,9% (+174 millions d’euros), et représentent 15,5%
du chiffre d’affaires. Le principal contributeur de cette hausse
est l'Afrique et Moyen-Orient (+9,9%, soit +119 millions d’euros)
pour accompagner la croissance. Au 31 décembre 2024, Orange compte
60,1 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en
croissance de 9,3% sur un an) et la base clients FTTH atteint 13,5
millions (+14,3% sur un an).
Le Résultat d’exploitation s'élève
à 5 116 millions d'euros en croissance de 14,8% (+661 millions
d’euros) du fait de l’augmentation de l’EBITDAaL et de la
diminution des charges sur les dispositifs Temps Partiel Seniors et
des coûts de restructuration, compensée par une baisse du résultat
de cession de titres et d'activités liée à la vente d’OCS et Orange
Studio et du portefeuille de crédits d’Orange Bank.
Le Résultat net de l'ensemble
consolidé est stable à 2 902 millions d’euros (+0,3% ou +10
millions d’euros4). La contribution des activités
espagnoles au résultat net représente -48 millions
d’euros5.
Le Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère s’établit à 2 350
millions d’euros. Le Résultat net par action (ou EPS :
Earnings per share) est de 0,82 euro.
Le Cash-flow organique des activités
télécoms hors Espagne s'élève au 31 décembre 2024 à 3 372
millions d'euros, en ligne avec l’objectif d’atteindre au moins 3,3
milliards d’euros fin 2024. Cette amélioration de génération de
cash de 5,9% sur un an (+189 millions d'euros) résulte
principalement de l'amélioration de l’indicateur « EBITDAaL –
eCAPEX » des activités télécoms (+87 millions d'euros en données
historiques) et de la baisse des paiements de charges d'impôts (+77
millions d'euros).
Le Free cash-flow
all-in6 hors Espagne s’élève à 2 992 millions
d'euros, en croissance de 19,1% sur un an, du fait de la croissance
du Cash-flow organique et de l’échelonnement des paiements de
licences télécom.
L’Endettement financier net qui
s’établit à 22 482 millions d’euros au 31 décembre 2024, diminue de
4 520 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2023 grâce aux 4
461 millions d’euros de produits reçus dans le cadre de la création
de la coentreprise MASORANGE en Espagne. Le ratio "endettement
financier net sur EBITDAaL des activités télécoms" diminue à 1,84x
au 31 décembre 2024, en ligne avec l’objectif d'un ratio autour de
2x à moyen terme. La position de liquidité des activités télécoms
de 17,4 milliards d'euros est solide et le coût moyen de la dette
brute est de 3,03%.
Le Rendement des capitaux employés7 (ou
ROCE : Return On Capital Employed) s’élève à
6,9%, soit une amélioration de 100 points de base en deux ans.
Objectifs financiers
Le Groupe atteint tous ses objectifs pour 2024
et revoit à la hausse ses objectifs financiers 2025 présentés au
Capital Market Day du 16 février 2023.
En 2025, Orange ambitionne d'atteindre
les objectifs financiers suivants :
- EBITDAaL en
croissance d’environ 3%
- Discipline sur les
eCAPEX conformément au Capital Market Day
- Cash-flow organique
des activités télécoms d'au moins 3,6 milliards d'euros, en
augmentation par rapport à l’objectif de 3,58 milliards
d’euros du Capital Market Day
- Ratio dette
nette/EBITDAaL des activités télécoms inchangé autour de 2x à moyen
terme
Au titre de l’exercice 2024, le versement d’un
dividende de 0,75 euro par action sera proposé à l’Assemblée
générale des actionnaires de 2025. Pour l’exercice
2025, Orange a défini un dividende plancher à 0,75 euro
par action.
Objectifs de durabilité
Les scores aujourd’hui attribués par les agences
de notation ESG sont solides : MSCI : A ; Sustainalytics : risque
modéré ; ISS : Prime B- ; EcoVadis : Platinum.
En matière d'environnement, le
Groupe a dépassé son objectif de réduire ses émissions de GES des
scopes 1 et 2 de 30% en 2025 par rapport à 2015
deux ans avant le terme, avec une baisse des émissions de -37,4% en
2023 et de -38,6% en 2024.
Avec une baisse des émissions de -11% en 2024 sur
le scope 3, il est en bonne voie d’atteindre
l’objectif de -14% en 2025 par rapport à 2018.
Pour l'inclusion numérique, le
Groupe a atteint un an en avance l'objectif de 2,5 millions de
bénéficiaires d’accompagnement et de formation au numérique entre
2021 et 2025.
Concernant la diversité, le Groupe
a dépassé un an en avance son objectif de proportion de femmes dans
les réseaux de management de 35% pour atteindre 35,6%, en
progression de 1,5 point.
__________________________________________________________________________________
Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est
réuni le 12 février 2025 et a examiné les résultats consolidés au
31 décembre 20249.
Des informations plus détaillées sur les
résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont
disponibles sur le site Internet d’Orange
www.orange.com/resultats-consolides.
Analyse par secteur
opérationnel
France
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
4 567 |
(0,6)% |
(0,7)% |
|
17 798 |
0,4 % |
0,4 % |
|
Services de détail (B2C+B2B) |
|
2 838 |
1,1 % |
1,0 % |
|
11 303 |
1,4 % |
1,3 % |
|
Convergence |
|
1 335 |
3,3 % |
3,1 % |
|
5 268 |
4,3 % |
4,0 % |
|
Mobile seul |
|
582 |
(1,4)% |
(1,3)% |
|
2 347 |
(0,9)% |
(0,7)% |
|
Fixe seul |
|
921 |
(0,5)% |
(0,5)% |
|
3 689 |
(1,0)% |
(1,0)% |
|
Services aux opérateurs |
|
1 081 |
(3,9)% |
(3,9)% |
|
4 337 |
(3,9)% |
(3,9)% |
|
Ventes d'équipements |
|
439 |
(5,4)% |
(4,5)% |
|
1 419 |
0,6 % |
1,8 % |
|
Autres revenus |
|
208 |
4,6 % |
1,8 % |
|
738 |
13,4 % |
10,4 % |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
6 393 |
0,5 % |
0,5 % |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
35,9 % |
0,0 pt |
0,0 pt |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
3 289 |
10,9 % |
10,9 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
3 101 |
2,1 % |
2,1 % |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
17,4 % |
0,3 pt |
0,3 pt |
Retour à la croissance de
l’EBITDAaL
Avec un chiffre d'affaires annuel
de 17 798 millions d’euros, la France enregistre une croissance de
0,4% sur un an (+79 millions d'euros). La progression des services
de détail (+1,4% ou +159 millions d’euros), des autres revenus
(+13,4% ou +87 millions d'euros) et des ventes d'équipement (+0,6%
ou +9 millions d'euros) compense la baisse attendue des services
aux opérateurs (-3,9% ou -176 millions d’euros), qui a été atténuée
par la hausse des tarifs du dégroupage et du génie civil au premier
trimestre. La croissance des services de détail hors RTC de +2,6%
(+276 millions d’euros) est totalement en ligne avec l’ambition de
2% à 4% du plan « Lead the Future » entre 2022 et 2025.
Au
4ème
trimestre, Orange démontre à nouveau l’efficacité
de sa stratégie commerciale avec de solides ventes nettes et
confirme son leadership avec les meilleurs taux de
résiliation et NPS du marché. Au 4ème trimestre, les
ventes nettes convergentes sont de retour à la croissance
(+1 000) et l'ARPO convergent atteint 78,0 euros (soit près de
+4% en un an), générant une croissance des services convergents de
3,3%. Les ventes nettes sur le Mobile s'élèvent à +118
00010 avec un taux de résiliation de 14,4%, celles du
fixe haut débit s'élèvent à +10 000, avec toujours une
excellente dynamique sur la fibre (+292 000) et un ARPO fixe
en hausse. 40,3 millions de foyers sont raccordables à la fibre
Orange au 31 décembre 2024, soit plus de 90% des foyers en
France.
Le chiffre d'affaires diminue légèrement de -0,6%
sur un an (-29 millions d'euros) principalement du fait des ventes
d'équipements (-5,4% ou -25 millions d'euros).
Sur l’année 2024, l’EBITDAaL
s’élève à 6 393 millions d’euros, en hausse de +0,5%.
Les eCAPEX sont en légère
augmentation en raison d’un rachat d’actifs financés (set-up
box).
En 2025, la France ambitionne une
légère croissance de l'EBITDAaL, au-dessus de celle de 2024.
Europe
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
1 888 |
(2,3)% |
(1,1)% |
|
7 101 |
(2,1)% |
3,1 % |
|
Services de détail (B2C+B2B) |
|
1 311 |
0,7 % |
2,0 % |
|
5 089 |
0,6 % |
7,0 % |
|
Convergence |
|
363 |
7,9 % |
10,0 % |
|
1 423 |
7,2 % |
19,2 % |
|
Mobile seul |
|
542 |
(0,3)% |
0,3 % |
|
2 180 |
(0,2)% |
1,4 % |
|
Fixe seul |
|
248 |
(1,2)% |
(0,9)% |
|
991 |
(3,2)% |
9,6 % |
|
IT & services d'intégration |
|
158 |
(7,2)% |
(3,9)% |
|
494 |
(5,6)% |
(2,4)% |
|
Services aux opérateurs |
|
202 |
(19,1)% |
(18,6)% |
|
814 |
(13,9)% |
(11,5)% |
|
Ventes d'équipements |
|
330 |
0,4 % |
1,4 % |
|
1 049 |
(2,6)% |
0,2 % |
|
Autres revenus |
|
44 |
(14,0)% |
(12,7)% |
|
150 |
(14,7)% |
(10,7)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
1 950 |
3,9 % |
8,9 % |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
27,5 % |
1,6 pt |
1,5 pt |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
369 |
26,7 % |
(30,7)% |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
1 336 |
1,0 % |
(27,0)% |
|
dont hors Espagne |
|
|
|
|
|
1 170 |
1,5 % |
8,8 % |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires hors Espagne |
|
|
|
|
|
16,5 % |
0,6 pt |
0,9 pt |
|
dont Espagne |
|
|
|
|
|
166 |
(2,1)% |
(78,0)% |
Solide croissance de
l’EBITDAaL
Le chiffre d'affaires annuel de
l’Europe diminue de -2,1% (-155 millions d’euros).
La hausse des services de détail (+0,6% ou +29 millions
d’euros) est tirée par la bonne performance de la Convergence
(+7,2% ou +96 millions d’euros) liée à la croissance de la
base d’accès fixe très haut débit qui atteint 3,7 millions de
clients FTTH et câble au 31 décembre 2024, en croissance sur un an
de 10,0%. Les autres revenus à plus faible marge diminuent :
les services aux opérateurs de -13,9% (-131 millions d’euros) lié à
la baisse réglementaire des terminaisons d’appel et du trafic
international, les services IT et d’intégration de -5,6% (-29
millions d’euros), les ventes d’équipements de -2,6% (-28 millions
d’euros) et les autres revenus de -14,7% (-26 millions
d’euros).
Au
4ème
trimestre, le chiffre d’affaires diminue de -2,3%
(-44 millions d’euros) du fait de la baisse des services aux
opérateurs (-19,1% ou -48 millions d’euros) et des autres revenus
(-14,0% ou -7 millions d’euros). La bonne performance des services
de détail (+0,7% ou +10 millions d’euros) est tirée par la
Convergence (+7,9% ou +27 millions d’euros) mais pénalisée par les
services IT et d’intégration (-7,2% ou -12 millions d’euros).
L’amélioration des taux de résiliation du mobile et
du fixe haut débit, ainsi que les ventes nettes mobile
exceptionnelles de +141 000, fixe très haut débit de
+46 000 (dont +95 000 sur la fibre) et +41 000
convergents démontrent d’excellentes performances commerciales.
L’EBITDAaL progresse de 3,9% (soit
74 millions d’euros) grâce à la croissance de la Pologne (+4,2%,
soit 31 millions d’euros) et de Belgique & Luxembourg (+10,1%
ou +50 millions d’euros). L’amélioration du taux d’EBITDAaL de 1,6
point est le fruit des augmentations de prix, des programmes
d’efficacité opérationnelle et des synergies liées à l’intégration
de VOO en Belgique.
La hausse des eCAPEX de 1,5% (+17
millions d’euros) réalisée par la Pologne (+17,1% ou +62 millions
d’euros) et Belgique & Luxembourg (+1,4% ou +5 millions
d’euros), est partiellement compensée par l’Europe centrale (-11,6%
ou -50 millions d’euros).
Dans la continuité de cette dynamique, l’Europe
compte réaliser en 2025 un EBITDAaL en légère
croissance.
Afrique & Moyen-Orient
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
2 023 |
12,6 % |
8,5 % |
|
7 683 |
11,1 % |
7,4 % |
|
Services de détail (B2C+B2B) |
|
1 831 |
13,8 % |
10,4 % |
|
6 936 |
12,2 % |
9,1 % |
|
Mobile seul |
|
1 552 |
12,5 % |
9,0 % |
|
5 904 |
11,3 % |
8,2 % |
|
Fixe seul |
|
252 |
17,9 % |
15,2 % |
|
955 |
15,4 % |
12,8 % |
|
IT & services d'intégration |
|
27 |
76,6 % |
75,3 % |
|
77 |
44,8 % |
43,2 % |
|
Services aux opérateurs |
|
156 |
1,4 % |
(8,2)% |
|
612 |
0,5 % |
(8,1)% |
|
Ventes d'équipements |
|
27 |
8,3 % |
2,0 % |
|
96 |
13,1 % |
6,7 % |
|
Autres revenus |
|
10 |
(3,7)% |
(13,5)% |
|
39 |
9,3 % |
(3,7)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
2 979 |
13,1 % |
8,9 % |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
38,8 % |
0,7 pt |
0,5 pt |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
1 966 |
16,3 % |
12,0 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
1 324 |
9,9 % |
6,0 % |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
17,2 % |
(0,2 pt) |
(0,2 pt) |
Exceptionnelle croissance à deux chiffres
de l’EBITDAaL
L’Afrique et Moyen-Orient enregistre une forte
hausse de son chiffre d'affaires annuel de 11,1%
(+ 770 millions d’euros), avec une croissance à deux chiffres
(+12,6%) au 4ème
trimestre, pour le 7ème trimestre
consécutif. Le secteur affiche également une remarquable croissance
des revenus en données historiques de 8,5% sur le 4ème
trimestre.
Cette performance est toujours basée sur la
poursuite du développement rapide des services de détail (+12,2%
sur l’année) grâce à la croissance sur l’année des quatre moteurs
de croissance que sont la data mobile (+18,4%), le haut débit
fixe (+19,5%), Orange Money (20,4%) et en transverse le B2B
(+12,5%), avec des effets volume et valeur favorables.
La base de clients mobile atteint
161,0 millions, en croissance sur un an de 7,9% avec une
accélération de la croissance de la base de clients Mobile 4G
(+25,3%), et une augmentation de l’ARPO Mobile moyen de 3,9% au
4ème trimestre. La base de clients fixe haut débit
atteint 4,0 millions, en croissance de 18,7%. Enfin Orange Money
compte 39,7 millions de clients actifs, en croissance de 16,6%.
Pour la cinquième année consécutive, l’Afrique et
Moyen-Orient enregistre une croissance à deux chiffres de
l’EBITDAaL (+13,1%), dont le rythme continue
d’être supérieur à la croissance des revenus grâce au strict
contrôle des coûts. Le taux d’EBITDAaL progresse ainsi de 0,7 point
à 38,8%.
L’indicateur EBITDAaL – eCAPEX
augmente de 11,4% sur l’année en valeur historique et contribue de
manière significative à la génération de cash-flow organique du
Groupe.
Du fait de ces excellents résultats, le secteur
Afrique et Moyen-Orient est confiant dans sa capacité à réaliser un
EBITDAaL en croissance élevée à au moins un chiffre en
2025.
Orange Business
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
1 998 |
(4,1)% |
(4,0)% |
|
7 777 |
(2,1)% |
(1,9)% |
|
Fixe seul |
|
723 |
(8,7)% |
(8,6)% |
|
2 958 |
(8,1)% |
(8,1)% |
|
Voix |
|
188 |
(11,8)% |
(11,8)% |
|
773 |
(13,2)% |
(13,2)% |
|
Données |
|
535 |
(7,5)% |
(7,4)% |
|
2 186 |
(6,2)% |
(6,2)% |
|
IT & services d'intégration |
|
1 015 |
(1,1)% |
(0,9)% |
|
3 828 |
2,7 % |
3,3 % |
|
Mobile |
|
259 |
(2,2)% |
(2,2)% |
|
990 |
(1,0)% |
(1,0)% |
|
Mobile seul |
|
188 |
9,1 % |
9,1 % |
|
716 |
3,2 % |
3,2 % |
|
Services aux opérateurs |
|
10 |
(2,0)% |
(2,0)% |
|
40 |
(2,0)% |
(2,0)% |
|
Ventes d'équipements |
|
62 |
(25,7)% |
(25,7)% |
|
235 |
(12,0)% |
(12,0)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
624 |
(8,4)% |
(8,2)% |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
8,0 % |
(0,6 pt) |
(0,5 pt) |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
303 |
239,1 % |
229,3 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
323 |
8,1 % |
9,0 % |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
4,1 % |
0,4 pt |
0,4 pt |
Objectif d’amélioration de l’EBITDAaL
atteint
Le chiffre d’affaires annuel du
secteur Orange Business s’élève à 7 777 millions d’euros, en baisse
de -2,1% (-169 millions d’euros).
La croissance des services IT et d’intégration de
2,7% (+102 millions d’euros) et des revenus du Mobile seul (+3,2%
ou +22 millions d’euros), ne compensent pas le déclin structurel
des activités historiques fixes Voix et Data de -8,1% (-261
millions d’euros).
Orange Cyberdefense réalise une excellente
croissance à deux chiffres (+11,2% ou +120 millions d’euros),
tandis que la croissance des services digitaux (+2,4%) est
modérée.
Au
4ème
trimestre, le chiffre d’affaires baisse de -4,1%
(-85 millions d’euros) du fait du déclin anticipé du Fixe seul
(-8,7% ou -68 millions d’euros) et d’un marché IT tendu qui affecte
les services IT et d’intégration (-1,1% ou -11 millions d’euros).
Orange Cyberdefense poursuit sa très belle performance (+12,0% ou
+35 millions d’euros).
La baisse de l’EBITDAaL de -8,4%
est en ligne avec l’objectif de réduire environ de moitié la
décroissance comparée à celle de 2023 (-15,4%).
Fin novembre, Orange Business a lancé « Live
Intelligence », une gamme de solutions clés en main d’accès à l'IA
générative pour toutes les entreprises (Grands groupes, ETI, PME,
TPE) et collectivités, faciles à implémenter et à utiliser.
Le plan de départ volontaire est en cours de
déploiement. Les départs devraient s’échelonner jusqu’en 2025.
Tenant compte des conditions du marché de l’IT plus
complexes, l’objectif pour Orange Business est de poursuivre
l’amélioration de tendance en 2025, en réduisant de moitié
la décroissance de l’EBITDAaL par rapport à 2024, pour
atteindre la stabilisation en 2026.
TOTEM
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
189 |
8,6 % |
8,6 % |
|
709 |
3,3 % |
3,3 % |
|
Services aux opérateurs |
|
189 |
8,6 % |
8,6 % |
|
709 |
3,3 % |
3,3 % |
|
Autres revenus |
|
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
367 |
(0,2)% |
(1,5)% |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
51,7 % |
(1,8 pt) |
(2,5 pt) |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
250 |
1,3 % |
(0,7)% |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
157 |
10,7 % |
8,9 % |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
22,1 % |
1,5 pt |
1,1 pt |
Le chiffre d'affaires annuel de la
Towerco Totem atteint 709 millions d'euros, en
augmentation de 3,3% (+23 millions d'euros) grâce à la hausse de
1,2% des revenus d’hébergement dont +9,7% hors Orange France et
hors MASORANGE.
Le nombre de sites atteint 27
020 au 31 décembre 2024 (soit -272 sites) avec un taux de
colocation (tenancy ratio) à 1,42 colocataire par site, en
augmentation sur un an de 2 points et en cohérence avec l’objectif
de 1,5 colocataire en 2026.
L’EBITDAaL diminue de -0,2% (-0,7
millions d’euros) du fait d’éléments exceptionnels et
l'augmentation des eCAPEX de 10,7% (+15 millions
d’euros) est liée au développement de l’activité.
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
312 |
(10,6)% |
(14,4)% |
|
1 292 |
(8,3)% |
(12,6)% |
|
Services aux opérateurs |
|
209 |
(11,3)% |
(11,3)% |
|
851 |
(13,4)% |
(13,4)% |
|
Autres revenus |
|
103 |
(9,0)% |
(20,2)% |
|
441 |
3,3 % |
(11,2)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
(85) |
ns |
(182,4)% |
|
EBITDAaL / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
(6,6)% |
(6,3 pt) |
(4,6 pt) |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
(666) |
(29,3)% |
(18,3)% |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
183 |
(16,2)% |
(18,7)% |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
14,2 % |
(1,3 pt) |
(1,1 pt) |
Les revenus des services aux
opérateurs sont en baisse de -13,4% sur l’année (-131
millions d’euros) du fait principalement de la baisse tendancielle
du trafic de la voix et du recentrage vers les activités à plus
forte valeur et du contre-effet de la vente des droits d'usage d'un
câble sous-marin en 2023.
La croissance des autres revenus
de 3,3% sur l’année (+14 millions d’euros) résulte notamment de la
bonne performance au 1er semestre des prestations de
services de Sofrecom et de la hausse des revenus issus des brevets
et de la propriété intellectuelle de la division innovation du
Groupe.
L’EBITDAaL se dégrade (-81
millions d’euros par rapport à 2023) du fait d’éléments
exceptionnels et d’un effet de base lié à la vente d'un câble
sous-marin l'année dernière.
Services Financiers Mobiles
|
En millions d’euros |
|
|
|
|
|
12M 2024 |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Produit net Bancaire (PNB) |
|
|
|
|
|
46 |
(35,0)% |
(69,2)% |
|
Coût du risque de crédit bancaire |
|
|
|
|
|
(9) |
(39,4)% |
(85,4)% |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
(396) |
(25,6)% |
(29,3)% |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
1 |
(95,3)% |
(95,6)% |
Orange Bank poursuit le plan de cessation de ses
activités en vue de la restitution de la licence bancaire et
continue la mise en œuvre de son plan de sauvegarde de
l’emploi.
Le résultat d’exploitation inclut des coûts de
restructuration (59 millions d’euros comptabilisés en 2024) et une
moins-value de 196 millions d'euros issue de la cession des
portefeuilles de crédits d'Orange Bank en France et en Espagne dans
le cadre de la cessation d'activité d'Orange Bank en Europe.
En France, Orange Bank ne détient plus de crédits à
la clientèle, l’ensemble des comptes clients a été clôturé et les
encours restants font l’objet d’un processus de restitution.
En Espagne, Orange Bank n’exerce plus aucune
activité opérationnelle, à l’exclusion de ses obligations
réglementaires.
MASORANGE11
En Espagne, le chiffre d’affaires
annuel a augmenté de 1,5%, avec une croissance des
services de détail de 1,2%. La coentreprise a conservé sa position
de leader en termes d’acquisitions, avec +301 000 lignes
additionnelles annuelles12 sur le Mobile et
+168 000 lignes additionnelles annuelles sur la fibre. La
gestion de la valeur de la base de client a permis une croissance
continue de l'ARPU convergent tout au long de l’année.
Au
4ème
trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de
4,6%, tiré par la croissance des services de détail de 1,4% et des
ventes d’équipements de 11,6%.
La croissance à deux chiffres de l’EBITDA
ajusté de 10,8% bénéficie de l’augmentation des revenus et
de l’effet des synergies. La quote-part de résultat
net dans les comptes d’Orange représente une perte de -255
millions d’euros.
MASORANGE réalise environ 120 millions d'euros de
synergies pour un objectif d'environ 100 millions
d'euros pour 2024 et confirme son ambition de réaliser au moins 500
millions d’euros sur les quatre premières années. En 2025,
MASORANGE vise des synergies cumulées supérieures à 300 millions
d'euros, représentant plus de la moitié des synergies attendues.
MASORANGE vise une légère croissance des revenus et une croissance
à deux chiffres de l'EBITDA ajusté moins les CAPEX nets
récurrents.
Calendrier des événements à
venir
24 avril 2025 - Publication des
résultats du premier trimestre 2025
Contacts
presse :
Frédéric Texier
fred.texier@orange.com
Tom Wright
tom.wright@orange.com
Flaminia Le Maignan
flaminia.lemaignan@orange.com
|
communication financière :
(analystes et investisseurs)
Constance Gest
constance.gest@orange.com
Louise Racine
louise.racine@orange.com
Hong Hai Vuong
honghai.vuong@orange.com
Louis Celier
louis.celier@orange.com
|
|
actionnaires individuels : 0 800 05 10 10 |
Avertissement
Ce communiqué contient des informations
prospectives concernant la situation financière, les résultats et
la stratégie d'Orange. Les informations prospectives sont des
affirmations qui ne sont pas des faits historiques. Ces
informations incluent, sans limitation, des projections et des
estimations ainsi que leurs hypothèses sous-jacentes, des
informations concernant des plans, des objectifs, des intentions et
des attentes concernant les résultats financiers futurs et d'autres
événements, perspectives et informations relatives à la performance
future. Bien que nous estimions qu’elles reposent sur des
hypothèses raisonnables, ces informations prospectives sont
soumises à de nombreux risques, incertitudes et hypothèses, y
compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas
considérées à présent comme substantielles par nous, et qui
pourraient entraîner des résultats et des développements réels
sensiblement différents de ceux exprimés, sous-entendus ou projetés
par ces informations prospectives. Il ne peut être garanti que les
événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront
effectivement atteints. Des informations plus détaillées sur les
risques, incertitudes et hypothèses potentiels pouvant affecter nos
résultats financiers incluent celles décrites ou identifiées dans
tout document public déposé auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers (AMF) par Orange, y compris le Document d'Enregistrement
Universel déposé le 28 mars 2024. Compte tenu de ces risques,
incertitudes et hypothèses, vous ne devez pas accorder une
confiance excessive aux informations prospectives contenues dans ce
document. Les informations prospectives ne sont valables qu'à la
date à laquelle elles sont établies. Sous réserve de la
réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à les
mettre à jour à la lumière de nouvelles informations, de
développements futurs ou pour toute autre raison.
Annexe 1 : indicateurs-clés
financiers
Données trimestrielles
|
En millions d’euros |
|
T4 2024 |
T4 2023
à base
comparable |
T4 2023
en données
historiques |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
10 426 |
10 377 |
10 432 |
0,5 % |
(0,1)% |
|
France |
|
4 567 |
4 596 |
4 600 |
(0,6)% |
(0,7)% |
|
Europe |
|
1 888 |
1 932 |
1 910 |
(2,3)% |
(1,1)% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
2 023 |
1 797 |
1 865 |
12,6 % |
8,5 % |
|
Orange Business |
|
1 998 |
2 083 |
2 081 |
(4,1)% |
(4,0)% |
|
Totem |
|
189 |
174 |
174 |
8,6 % |
8,6 % |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
312 |
348 |
364 |
(10,6)% |
(14,4)% |
|
Eliminations intra-Groupe |
|
(550) |
(554) |
(562) |
|
|
|
EBITDAaL (1) |
|
3 252 |
3 151 |
3 206 |
3,2 % |
1,4 % |
|
dont Activités télécoms |
|
3 284 |
3 186 |
3 239 |
3,1 % |
1,4 % |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
31,5 % |
30,7 % |
31,0 % |
0,8 pt |
0,5 pt |
|
dont Services Financiers Mobiles |
|
(33) |
(35) |
(33) |
7,1 % |
(0,1)% |
|
eCAPEX |
|
1 979 |
1 845 |
2 065 |
7,3 % |
(4,1)% |
|
dont hors Espagne |
|
1 979 |
1 845 |
1 847 |
7,3 % |
7,1 % |
|
dont Activités télécoms |
|
1 978 |
1 841 |
1 844 |
7,4 % |
7,3 % |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
19,0 % |
17,7 % |
17,7 % |
1,2 pt |
1,3 pt |
|
dont Services Financiers Mobiles |
|
1 |
3 |
4 |
(71,6)% |
(74,8)% |
|
dont Espagne |
|
- |
- |
217 |
- |
- |
|
EBITDAaL - eCAPEX hors Espagne |
|
1 273 |
1 307 |
1 359 |
(2,6)% |
(6,4)% |
|
(1) Les ajustements de présentation de l'EBITDAaL sont décrits à
l'annexe 2. |
|
|
|
|
|
|
Données au 31 décembre
|
En millions d’euros |
|
12M 2024 |
12M 2023
à base
comparable |
12M 2023
en données
historiques |
variation
à base
comparable |
variation
en données
historiques |
|
Chiffre d'affaires |
|
40 260 |
39 772 |
39 678 |
1,2 % |
1,5 % |
|
France |
|
17 798 |
17 719 |
17 730 |
0,4 % |
0,4 % |
|
Europe |
|
7 101 |
7 256 |
6 889 |
(2,1)% |
3,1 % |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
7 683 |
6 913 |
7 152 |
11,1 % |
7,4 % |
|
Orange Business |
|
7 777 |
7 946 |
7 927 |
(2,1)% |
(1,9)% |
|
Totem |
|
709 |
686 |
686 |
3,3 % |
3,3 % |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
1 292 |
1 409 |
1 478 |
(8,3)% |
(12,6)% |
|
Eliminations intra-Groupe |
|
(2 100) |
(2 158) |
(2 185) |
|
|
|
EBITDAaL (1) |
|
12 109 |
11 786 |
11 789 |
2,7 % |
2,7 % |
|
dont Activités télécoms |
|
12 227 |
11 919 |
11 911 |
2,6 % |
2,7 % |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
30,4 % |
30,0 % |
30,0 % |
0,4 pt |
0,4 pt |
|
France |
|
6 393 |
6 363 |
6 364 |
0,5 % |
0,5 % |
|
Europe |
|
1 950 |
1 876 |
1 791 |
3,9 % |
8,9 % |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
2 979 |
2 635 |
2 734 |
13,1 % |
8,9 % |
|
Orange Business |
|
624 |
681 |
679 |
(8,4)% |
(8,2)% |
|
Totem |
|
367 |
368 |
372 |
(0,2)% |
(1,5)% |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
(85) |
(4) |
(30) |
ns |
(182,4)% |
|
dont Services Financiers Mobiles |
|
(119) |
(133) |
(122) |
10,5 % |
2,3 % |
|
Résultat d'exploitation |
|
5 116 |
4 455 |
4 731 |
14,8 % |
8,1 % |
|
dont Activités télécoms |
|
5 511 |
4 769 |
5 037 |
15,6 % |
9,4 % |
|
dont Services Financiers Mobiles |
|
(396) |
(315) |
(306) |
(25,6)% |
(29,3)% |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
2 902 |
|
2 892 |
|
0,3 % |
|
Résultat net des activités poursuivies |
|
2 695 |
|
2 688 |
|
0,2 % |
|
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère |
|
2 350 |
|
2 440 |
|
(3,7)% |
|
eCAPEX |
|
6 425 |
6 255 |
6 815 |
2,7 % |
(5,7)% |
|
dont hors Espagne |
|
6 259 |
6 085 |
6 060 |
2,9 % |
3,3 % |
|
dont Activités télécoms |
|
6 257 |
6 055 |
6 027 |
3,3 % |
3,8 % |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
15,5 % |
15,2 % |
15,2 % |
0,3 pt |
0,4 pt |
|
dont Services Financiers Mobiles |
|
1 |
31 |
33 |
(95,3)% |
(95,6)% |
|
dont Espagne |
|
166 |
169 |
755 |
(2,1)% |
(78,0)% |
|
EBITDAaL - eCAPEX hors Espagne |
|
5 850 |
5 701 |
5 729 |
2,6 % |
2,1 % |
|
(1) Les ajustements de présentation de l'EBITDAaL sont décrits à
l'annexe 2. |
|
|
|
|
|
|
|
En millions d’euros |
|
Au 31 décembre
2024 |
Au 31 décembre
2023 |
|
Cash-flow organique des activités télécoms (hors
Espagne) |
|
3 372 |
3 184 |
|
Free cash-flow all-in des activités télécoms (hors
Espagne) |
|
2 992 |
2 512 |
Rendement des capitaux employés (ROCE) des activités
télécoms (4)
|
|
6,9 % |
6,7 % |
|
Endettement financier net (1) (3) |
|
22 482 |
27 002 |
|
Ratio d'endettement financier net / EBITDAaL des activités
télécoms (2) (3) |
|
1,84 |
2,05 |
(1) L’endettement financier net tel que défini et utilisé par
Orange ne prend pas en compte les activités des Services Financiers
Mobiles pour laquelle ce concept n’est pas pertinent. |
|
(2) Le ratio d’endettement financier net rapporté à l’EBITDAaL des
activités télécoms est calculé sur la base de l’endettement
financier net du Groupe rapporté à l’EBITDAaL des activités
télécoms calculé sur les 12 mois précédents. |
(3) Au 31 décembre 2023, endettement financier net et ratio
d’endettement financier net rapporté à l’EBITDAaL des activités
télécoms y compris Espagne.
(4) En 2024, ROCE des activités télécoms ajusté de la perte de
contrôle exclusif d’Orange Espagne et de ses filiales le 26 mars
2024 (calculé avec un NOA ajusté (i) excluant le NOA d’Orange
Espagne et de ses filiales au 31 décembre 2023 et (ii) intégrant le
NOA de MASORANGE à 50 % au 31 décembre 2024). |
Annexe 2 : tableau de passage
des données ajustées aux éléments du compte de
résultat
Données trimestrielles
|
|
|
T4 2024 |
|
T4 2023
en données historiques |
|
En millions d’euros |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Chiffre d'affaires |
|
10 426 |
- |
10 426 |
|
10 432 |
- |
10 432 |
|
Achats externes |
|
(4 504) |
(2) |
(4 506) |
|
(4 618) |
(8) |
(4 626) |
|
Autres produits opérationnels |
|
292 |
0 |
292 |
|
288 |
- |
288 |
|
Autres charges opérationnelles |
|
(94) |
(58) |
(152) |
|
(136) |
(42) |
(178) |
|
Charges de personnel |
|
(2 089) |
(24) |
(2 112) |
|
(2 084) |
(66) |
(2 151) |
|
Impôts et taxes d'exploitation |
|
(313) |
3 |
(309) |
|
(225) |
6 |
(219) |
|
Résultat de cession d'actifs immobilisés, de titres et
d'activités |
|
na |
40 |
40 |
|
na |
35 |
35 |
|
Coûts des restructurations |
|
na |
(10) |
(10) |
|
na |
(396) |
(396) |
|
Dotations aux amortissements des actifs financés |
|
(42) |
- |
(42) |
|
(36) |
- |
(36) |
|
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation |
|
(355) |
(0) |
(356) |
|
(349) |
(1) |
(349) |
|
Pertes de valeur des droits d'utilisation |
|
- |
(16) |
(16) |
|
(1) |
(39) |
(40) |
|
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés |
|
(4) |
4 |
na |
|
(5) |
5 |
na |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
(65) |
65 |
na |
|
(60) |
60 |
na |
|
EBITDAaL |
|
3 252 |
3 |
na |
|
3 206 |
(446) |
na |
|
Principaux litiges |
|
(46) |
46 |
na |
|
(26) |
26 |
na |
|
Charges spécifiques de personnel |
|
(24) |
24 |
na |
|
(74) |
74 |
na |
|
Revue du portefeuille d'actifs immobilisés, de titres et
d'activités |
|
40 |
(40) |
na |
|
35 |
(35) |
na |
|
Coûts des programmes de restructuration |
|
(35) |
35 |
na |
|
(429) |
429 |
na |
|
Coûts d'acquisition et d'intégration |
|
(2) |
2 |
na |
|
(17) |
17 |
na |
|
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés |
|
na |
(4) |
(4) |
|
na |
(5) |
(5) |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
na |
(65) |
(65) |
|
na |
(60) |
(60) |
Données au 31 décembre
|
|
|
12M 2024 |
|
12M 2023
en données historiques |
|
En millions d’euros |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Chiffre d'affaires |
|
40 260 |
- |
40 260 |
|
39 678 |
- |
39 678 |
|
Achats externes |
|
(16 644) |
(5) |
(16 649) |
|
(16 742) |
(21) |
(16 762) |
|
Autres produits opérationnels |
|
944 |
26 |
970 |
|
869 |
- |
869 |
|
Autres charges opérationnelles |
|
(453) |
(67) |
(519) |
|
(389) |
(5) |
(394) |
|
Charges de personnel |
|
(8 417) |
(40) |
(8 458) |
|
(8 247) |
(495) |
(8 742) |
|
Impôts et taxes d'exploitation |
|
(1 770) |
(1) |
(1 771) |
|
(1 672) |
3 |
(1 669) |
|
Résultat de cession d'actifs immobilisés, de titres et
d'activités |
|
na |
(279) |
(279) |
|
na |
90 |
90 |
|
Coûts des restructurations |
|
na |
(134) |
(134) |
|
na |
(456) |
(456) |
|
Dotations aux amortissements des actifs financés |
|
(160) |
- |
(160) |
|
(129) |
- |
(129) |
|
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation |
|
(1 383) |
(0) |
(1 383) |
|
(1 342) |
(4) |
(1 346) |
|
Pertes de valeur des droits d'utilisation |
|
1 |
(49) |
(48) |
|
(1) |
(67) |
(69) |
|
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés |
|
(17) |
17 |
na |
|
(14) |
14 |
na |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
(252) |
252 |
na |
|
(221) |
221 |
na |
|
EBITDAaL |
|
12 109 |
(281) |
na |
|
11 789 |
(721) |
na |
|
Principaux litiges |
|
(24) |
24 |
na |
|
30 |
(30) |
na |
|
Charges spécifiques de personnel |
|
(40) |
40 |
na |
|
(503) |
503 |
na |
|
Revue du portefeuille d'actifs immobilisés, de titres et
d'activités |
|
(279) |
279 |
na |
|
90 |
(90) |
na |
|
Coûts des programmes de restructuration |
|
(193) |
193 |
na |
|
(526) |
526 |
na |
|
Coûts d'acquisition et d'intégration |
|
(13) |
13 |
na |
|
(48) |
48 |
na |
|
Intérêts sur les dettes liées aux actifs financés |
|
na |
(17) |
(17) |
|
na |
(14) |
(14) |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
na |
(252) |
(252) |
|
na |
(221) |
(221) |
Annexe 3 : tableau de passage
des CAPEX économiques aux investissements incorporels et
corporels
Données trimestrielles
|
|
|
T4 2024 |
|
T4 2023
en données
historiques |
|
En millions d’euros |
|
Hors Espagne |
Espagne |
Total Groupe |
|
Hors Espagne |
Espagne |
Total Groupe |
|
Investissements incorporels et corporels |
|
2 130 |
- |
2 130 |
|
2 300 |
219 |
2 519 |
|
Actifs financés |
|
(39) |
- |
(39) |
|
(44) |
- |
(44) |
|
Prix de cession des actifs immobilisés |
|
(83) |
- |
(83) |
|
(92) |
- |
(92) |
|
Licences de télécommunication |
|
(28) |
- |
(28) |
|
(317) |
(1) |
(318) |
|
eCAPEX |
|
1 979 |
- |
1 979 |
|
1 847 |
217 |
2 065 |
Données au 31 décembre
|
|
|
12M 2024 |
|
12M 2023
en données
historiques |
|
En millions d’euros |
|
Hors Espagne |
Espagne |
Total Groupe |
|
Hors Espagne |
Espagne |
Total Groupe |
|
Investissements incorporels et corporels |
|
6 663 |
168 |
6 830 |
|
7 275 |
787 |
8 062 |
|
Actifs financés |
|
(120) |
- |
(120) |
|
(233) |
- |
(233) |
|
Prix de cession des actifs immobilisés |
|
(251) |
- |
(251) |
|
(292) |
- |
(292) |
|
Licences de télécommunication |
|
(33) |
(2) |
(35) |
|
(689) |
(32) |
(721) |
|
eCAPEX |
|
6 259 |
166 |
6 425 |
|
6 060 |
755 |
6 815 |
Annexe 4 : indicateurs clés de
performance
|
En milliers, en fin de période |
|
Au 31 décembre
2024 |
|
Au 31 décembre
2023 |
|
Nombre de clients des services convergents |
|
9 135 |
|
9 048 |
|
Nombre d'accès mobiles (hors MVNO) (1) |
|
253 004 |
|
236 266 |
|
dont |
Accès mobiles de clients convergents |
|
15 836 |
|
15 507 |
|
|
Accès mobiles seuls |
|
237 169 |
|
220 759 |
|
dont |
Accès mobiles des clients avec forfaits |
|
94 626 |
|
87 793 |
|
|
Accès mobiles des clients avec offres prépayées |
|
158 378 |
|
148 473 |
|
Nombre d'accès fixes (2) |
|
38 314 |
|
39 564 |
|
|
Accès fixes Retail |
|
26 569 |
|
26 864 |
|
|
|
Accès fixes Haut débit |
|
21 896 |
|
21 237 |
|
|
|
dont |
Accès fixes Très haut débit |
|
14 594 |
|
12 863 |
|
|
|
|
Accès fixes des clients convergents |
|
9 135 |
|
9 048 |
|
|
|
|
Accès fixes seuls |
|
12 761 |
|
12 189 |
|
|
|
Accès fixes Bas débit |
|
4 673 |
|
5 627 |
|
|
Accès fixes Wholesale |
|
11 745 |
|
12 700 |
|
Total des accès Groupe (1+2) |
|
291 318 |
|
275 831 |
|
Données hors Espagne. Les données 2023 sont à base comparable et
intègrent les accès de l'opérateur de télécommunications VOO acquis
en juin 2023 par Orange Belgium. |
Les indicateurs-clés par pays sont présentés
dans le document "Orange investors data book Q4 2024" accessible
sur le site du groupe orange.com, à la rubrique
Finance/Résultats :
www.orange.com/fr/derniers-resultats-consolides
Annexe 5 :
glossaire
Chiffres clés
Données à base comparable : données à
méthodes, périmètre et taux de change comparables présentées pour
la période précédente. Le passage des données historiques aux
données à base comparable consiste à conserver les résultats de la
période écoulée et à retraiter les résultats de la période
correspondante de l’exercice précédent, dans le but de présenter,
sur des périodes comparables, des données financières à méthodes,
périmètre et taux de change comparables. La méthode utilisée est
d’appliquer aux données de la période correspondante de l’exercice
précédent, les méthodes et le périmètre de la période écoulée ainsi
que les taux de change moyens utilisés pour le compte de résultat
de la période écoulée. Les variations en données à base comparable
permettent de refléter l’évolution organique de l’activité. Les
données à base comparable ne constituent pas des indicateurs
financiers définis par les normes IFRS et peuvent ne pas être
comparables aux indicateurs dénommés de façon similaire par
d’autres entreprises.
Services de détail (B2C+B2B) : agrégation
des revenus (i) des Services Convergents, (ii) des Services Mobile
seul, (iii) des Services Fixe seul et (iv) des Services
d’intégration et des technologies de l’information (voir ces
définitions). Le chiffre d’affaires des Services de détail (B2C +
B2B) regroupe l’ensemble des revenus d’un périmètre donné hors
chiffre d’affaires des Services aux opérateurs, Ventes
d’équipements et Autres revenus (voir ces définitions).
EBITDAaL ou "EBITDA after Leases": résultat
d’exploitation, (i) avant dotations aux amortissements des actifs
immobilisés, avant effets liés aux prises de contrôle, avant pertes
de valeur des écarts d’acquisition et des actifs immobilisés, avant
résultat des entités mises en équivalence, (ii) après charges
d’intérêts sur dettes locatives et dettes liées aux actifs
financés, et (iii) ajusté des effets des principaux litiges, des
charges spécifiques de personnel, de la revue du portefeuille
d'actifs immobilisés, de titres et d'activités, des coûts des
programmes de restructuration, des coûts d'acquisition et
d'intégration et, le cas échéant, d’autres éléments spécifiques
systématiquement précisés, qu’il s’agisse de produits ou de
charges. L’EBITDAaL ne constitue pas un indicateur financier défini
par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs
dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.
eCAPEX ou "CAPEX économiques" : (i)
investissements corporels et incorporels hors licences de
télécommunication et hors actifs financés, (ii) diminués des prix
de cession des actifs immobilisés. Les e-CAPEX ne constituent pas
un indicateur financier défini par les normes IFRS et peuvent ne
pas être comparables aux indicateurs dénommés de façon similaire
par d’autres entreprises.
Cash-flow organique (activités
télécoms) : cash-flow organique des activités télécoms
correspondant, sur le périmètre des activités télécoms, aux flux
nets de trésorerie générés par l’activité, diminué (i) des
remboursements des dettes locatives et des dettes sur actifs
financés, et (ii) des acquisitions et cessions d’immobilisations
incorporelles et corporelles, nettes de la variation des dettes de
fournisseurs d’immobilisations, (iii) hors licences de
télécommunication décaissées et principaux litiges décaissés (et
encaissés). Le Cash-Flow Organique (activités télécoms) ne
constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et
peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon
similaire par d’autres entreprises.
Free cash-flow all-in (activités
télécoms) : le free cash-flow all-in des activités télécoms
correspond aux flux nets de trésorerie générés par l’activité,
diminués (i) des acquisitions et cessions d’immobilisations
incorporelles et corporelles, nettes de la variation des dettes de
fournisseurs d’immobilisations, (ii) des remboursements des dettes
locatives et des dettes sur actifs financés, et (iii) des paiements
des coupons sur titres subordonnés. Le free cash-flow all-in des
activités télécoms ne constitue pas un indicateur financier défini
par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs
dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.
Résultat par action de base : le résultat
par action de base est calculé en divisant le résultat net de
l’exercice attribuable aux actionnaires du Groupe, après déduction
de la rémunération nette d'impôt aux porteurs de titres
subordonnés, par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en
circulation au cours de l’exercice.
ROCE ou "Return On Capital
Employed" (activités télécoms) : le ROCE (ou "Return
On Capital Employed") des activités télécoms correspond au
bénéfice net d'exploitation après impôts (ou "Net Operating
Profit After Taxes", NOPAT) de l'exercice écoulé rapporté aux
actifs nets d'exploitation (ou "Net Operating Assets",
NOA) de l'exercice précédent.
Le bénéfice net d'exploitation après impôts
(NOPAT) de l'exercice écoulé correspond :
- pour les
activités poursuivies, au résultat d’exploitation (i) après charges
d’intérêts sur dettes locatives et sur dettes liées aux actifs
financés et (ii) après impôts sur les sociétés ajustés de l'effet
sur l'impôt du résultat financier hors intérêts sur dettes
locatives et sur dettes liées aux actifs financés (charge d'impôt
calculée sur la base du taux d’impôt applicable en France,
juridiction fiscale de l’entité mère Orange SA) ;
- et pour les
activités cédées, au résultat net des activités cédées.
Les actifs nets d'exploitation (NOA) de
l'exercice précédent correspondent (i) aux capitaux propres et (ii)
aux passifs financiers et dérivés passifs (non courants et
courants) hors dettes sur actifs financés, (iii) diminués des
actifs financiers et dérivés actifs (non courants et courants),
disponibilités et quasi disponibilités y compris investissements
dans les Services Financiers Mobiles.
Le ROCE des activités télécoms ne constitue pas
un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas
être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par
d’autres entreprises.
Indicateurs de performance
Accès fixes Retail : nombre d’accès fixes
vendus au détail (grand public et entreprises) comprenant, d’une
part, les accès haut débit (xDSL, FTTx, câble, 4Gfixe, satellite…),
et d’autre part, les accès bas débit (accès RTC, publiphonie et
autres).
Accès fixes Wholesale : nombre d’accès
fixes haut débit et bas débit opérés par Orange auprès des autres
opérateurs.
Convergence
Services Convergents : base de clients et
chiffre d’affaires des offres Convergentes vendues au détail aux
clients grand public, hors ventes d'équipements (voir cette
définition). Une offre convergente est définie par la combinaison a
minima d'un accès haut débit fixe (xDSL, FTTx, câble, 4G fixe) et
d'un forfait mobile voix.
ARPO Convergent : chiffre d’affaires
trimestriel moyen par offre convergente (ARPO) calculé en divisant
le chiffre d’affaires des offres convergentes vendues au détail aux
clients grand public généré sur les trois derniers mois (hors
ajustements IFRS15) par la moyenne pondérée du nombre d’offres
convergentes grand public sur la même période. L’ARPO est exprimé
en chiffre d’affaires mensuel par offre convergente.
Services Mobile seul
Services Mobile seul : chiffre d’affaires
des offres mobiles (appels sortants principalement : voix, SMS
et données) vendues au détail, hors services convergents et hors
ventes d'équipements (voir ces définitions). La base de clients
regroupe les clients des forfaits hors Convergence grand public,
les forfaits machine-to-machine et les offres prépayées.
ARPO Mobile seul : chiffre d’affaires
trimestriel moyen Mobile seul (ARPO) calculé en divisant le chiffre
d’affaires des services Mobile seul vendus au détail (hors
machine-to-machine et hors ajustement IFRS15) généré sur les trois
derniers mois par la moyenne pondérée du nombre de clients Mobile
seul (hors machine-to-machine) sur la même période. L’ARPO est
exprimé en chiffre d’affaires mensuel par client Mobile seul.
Services Fixe seul
Services Fixe seul : chiffre d’affaires des
services fixes vendus au détail, hors services convergents et hors
ventes d'équipements (voir ces définitions). Il comprend (i) les
services fixes bas débit (téléphonie fixe classique), (ii) les
services fixes haut débit, et (iii) les solutions et réseaux
d’entreprises (à l’exception de la France, pour lequel l’essentiel
des solutions et réseaux d’entreprises est porté par le secteur
Orange Business). Pour le secteur Orange Business, le chiffre
d’affaires des services Fixe seul comprend les ventes d’équipements
de réseau liés à l’exploitation des services de voix et de données.
La base de clients est constituée des clients de la téléphonie fixe
et du haut débit fixe, hors les clients de la Convergence grand
public.
ARPO Fixe seul haut débit : chiffre
d’affaires trimestriel moyen Fixe seul haut débit (ARPO) calculé en
divisant le chiffre d’affaires des services du Fixe seul haut débit
vendus au détail (hors ajustement IFRS15) généré sur les trois
derniers mois par la moyenne pondérée du nombre de clients Fixe
seul haut débit sur la même période. L’ARPO est exprimé en chiffre
d’affaires mensuel par client Fixe seul haut débit.
IT & services
d'intégration
Services d'intégration et des technologies de
l'information : chiffre d’affaires incluant les services de
communication et de collaboration unifiés (Local Area Network et
téléphonie, conseil, intégration, gestion de projet), les services
d'hébergement et d'infrastructure (dont le cloud computing), les
services applicatifs (gestion de la relation clients et autres
services applicatifs), les services de sécurité, les offres de
vidéoconférence, les services liés au machine-to-machine (hors
connectivité) ainsi que les ventes d'équipements liées aux produits
et services ci-dessus.
Services aux opérateurs
Services aux opérateurs : chiffre
d'affaires incluant (i) les services mobiles aux opérateurs, qui
regroupent notamment le trafic mobile entrant, l’itinérance
(roaming) visiteurs, le partage de réseaux, l'itinérance nationale
et les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO), (ii) les
services fixes aux opérateurs, qui comprennent notamment
l’interconnexion nationale, les services aux opérateurs
internationaux, les services d'accès à haut et très haut débit
(accès fibre, dégroupage de lignes téléphoniques, ventes d'accès
xDSL), et la vente en gros de lignes téléphoniques, et (iii) les
ventes d'équipements aux opérateurs.
Ventes d’équipements
Ventes d’équipements : chiffre d’affaires
des ventes d'équipements fixes et mobiles, à l'exception (i) des
ventes d'équipement liées à la fourniture des services
d'intégration et des technologies de l'information, (ii) des ventes
d’équipements de réseau liées à l’exploitation des services de voix
et de données du secteur Orange Business, (iii) des ventes
d'équipements aux opérateurs, et (iv) des ventes d'équipements aux
distributeurs externes et courtiers.
Autres revenus
Autres revenus : chiffre d’affaires
incluant notamment (i) les ventes d'équipements aux distributeurs
externes et courtiers, (ii) les revenus des portails, (iii) de la
publicité en ligne et (iv) d’activités transverses du Groupe, et
(v) divers autres revenus.
1 Sauf mention, les variations en % sont annuelles,
calculées par rapport au 31 décembre 2023 et à base comparable.
2 Réseau Téléphonique Commuté
3 sur la base de coûts d’environ 12 milliards d’euros définie à fin
2022 et après l’intégration de VOO
4 Données historiques
5 Résultat net d’Orange Espagne de +207 millions d’euros au
1er trimestre compensé par la quote part de résultat net
de MASORANGE de – 255 millions d’euros sur 9 mois
6 Activités télécoms
7 En 2024, ROCE des activités télécoms ajusté de la perte de
contrôle exclusif d’Orange Espagne et de ses filiales le 26 mars
2024 (calculé avec un NOA ajusté (i) excluant le NOA d’Orange
Espagne et de ses filiales au 31 décembre 2023 et (ii) intégrant le
NOA de MASORANGE à 50 % au 31 décembre 2024).
8 Guidance du Capital Market Day hors Espagne
9 Les procédures d'audit sont en cours de finalisation et le
rapport d'audit sera émis en mars
10 Hors M2M et prépayé
11 L'Espagne est déconsolidée depuis le 2ème
trimestre
12 Postpayé excluant les M2Ms
- CP_ORANGE_FY2024_FR_130225
Orange (BIT:ORA)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jan 2025 até Fev 2025
Orange (BIT:ORA)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2024 até Fev 2025
