ALMCP Mcphy Energy

• Chiffre d’affaires 2024 non-audité de 13,1 M€, impacté par des indemnités de résiliation de certains projets de station de recharge. Retraité de cet impact, le chiffre d’affaires s’élève à 17,1 M€
• L’activité électrolyseurs ressort en hausse de +15%, à 15,8 M€, soit 99% du chiffre d’affaires total retraité
• Prises de commandes multipliées par deux à 28,1 M€ au 31 décembre 2024
• Position de trésorerie autour de 39 M€¹ au 31 décembre 2024 et horizon de trésorerie réduit jusqu’au cours du 3^ème trimestre 2025, en l’absence de réalisation de solutions stratégiques dont la recherche active est en cours

Foussemagne (France), le 19 février 2025 - 18h00 CET – McPhy Energy, acteur européen de premier plan dans la technologie et la fabrication d'électrolyseurs alcalins, publie aujourd’hui son chiffre d’affaires non audité pour l’exercice 2024, clos au 31 décembre, et fait le point sur son horizon de trésorerie.

Chiffre d’affaires annuel 2024 non audité

Le chiffre d’affaires non audité de l’exercice 2024 s’élève à 13,1 M€, en baisse de 30% par rapport à 2023. Ce ralentissement s’explique principalement par :

• L’absence de prise en compte de chiffre d’affaires sur le projet Djewels au titre de l’exercice 2024, les parties poursuivant actuellement leurs discussions ; et
• La déduction du chiffre d’affaires d’indemnités dues au titre de la résiliation partielle d’un contrat historique de fourniture de stations de recharge dans le cadre d’un projet de mobilité. Pour rappel, les contrats portant sur les projets en cours le 16 juillet 2024, date de réalisation de la cession de l’activité stations³, restent sous la responsabilité de McPhy. Retraité de cet impact, le chiffre d‘affaires s’élève à 17,1 M€.

Le chiffre d’affaires 2024 concernant l’activité de fourniture d’électrolyseurs, s’élève à 15,8 M€. Il se répartit entre la fourniture d’électrolyseurs de grande capacité McLyzer (85%) et de la gamme Piel (15%).

En 2024, le Groupe a bénéficié de la contribution de projets d’envergure en vue de fournir :

• Un électrolyseur d’une puissance de 4 MW dans le cadre d’un projet de « métal vert » avec le Groupe Plansee, installé en 2024 sur le site de Reutte, en Autriche, actuellement en phase de démarrage ;
• Un électrolyseur d’une puissance de 4 MW avec l’entreprise suédoise AAK, un acteur mondial majeur dans l'industrie de la transformation des huiles alimentaires, afin de produire de l’hydrogène bas-carbone comme gaz de traitement ;
• Deux électrolyseurs McLyzer d’une puissance de 1 MW chacun et une station Dual Pressure dans le cadre du projet d’acier bas-carbone avec ArcelorMittal et VEO. McPhy assurera également un contrat de services d’une durée de cinq ans. Ce projet prévoit la construction d’une usine pilote d’électrolyse à Eisenhüttenstadt en Allemagne, en collaboration avec l’université technique de Brandebourg ;
• Deux électrolyseurs (2 & 4 MW) et deux stations Dual Pressure avec Hype ; et
• Un électrolyseur grande puissance de 16 MW, dont les équipements ont été livrés début 2025, dans le cadre du projet CEOG. Ce dernier prévoit la production d’hydrogène grâce à un parc solaire photovoltaïque, couplé à une unité de stockage hydrogène et des piles à combustible de forte puissance pour réduire l’empreinte carbone liée à l’approvisionnement en électricité de 10 000 foyers en Guyane.

Les ventes d’électrolyseurs de petite et moyenne capacité de la gamme Piel, dédiés principalement à des applications dans la joaillerie et ponctuellement dans l’industrie, ressortent à 2,4 M€.

Point sur l’activité commerciale

McPhy enregistre des prises de commandes fermes au cours de l’exercice 2024, pour un montant de 28,1 M€, dont 23,4 M€ pour la seule activité électrolyseurs, portées par :

• L’engagement de McPhy dans le cadre d’un projet de grande ampleur, « Rouen Vallée Hydrogène (RVH₂) », pour accompagner la transition énergétique du territoire normand. Sélectionné par le Groupe VALOREM, McPhy fournira un électrolyseur d’une puissance de 1 MW et une station McFilling 350 (sous-traitée à Atawey dans le cadre de la cession de l’activité stations) ;
• La signature d’un contrat ferme pour la fourniture d'un électrolyseur McLyzer 800-30 et des pièces de rechange afférentes avec l’entreprise suédoise AAK (comme décrit à la section sur le chiffre d’affaires ci-dessus) ;
• La signature avec le conglomérat indien Larsen & Toubro (L&T)⁵ d’un accord mettant en œuvre l’extension du transfert de technologie et de la licence exclusive au produit McPhy XL (4 MW). Celui-ci marque une étape importante dans le partenariat entre L&T et McPhy, renforçant leur engagement dans une approche collaborative en vue de la fourniture de solutions avancées d'électrolyseurs pour le secteur de l'hydrogène vert ;
• La signature de trois contrats de maintenance, qui vont générer des revenus récurrents.

Au total, le backlog s’établit ainsi à 29,8 M€ au 31 décembre 2024, en progression de +25% par rapport au 31 décembre 2023, essentiellement alimenté par l’activité électrolyseurs, désormais cœur de métier unique du Groupe, contribuant à hauteur de 23,7 M€.

Horizon de trésorerie

Le Groupe a revu ses prévisions de trésorerie pour l’année 2025.

Elles prennent en compte une position de trésorerie qui se situe autour de 39 M€¹ au 31 décembre 2024, comparé à 63,0 M€ au 31 décembre 2023 et les hypothèses suivantes :

• Les dernières estimations de délais et de coûts d’exécution des projets en cours au 31 décembre 2024 sans tenir compte du projet Djewels, qui, s’il venait à se concrétiser, aurait un impact favorable sur les prévisions de trésorerie ;

• L’encaissement du troisième versement, au titre de l’aide publique PIIEC⁶, d’un montant de 13 M€, le Groupe prévoyant l’atteinte des critères dans le délai prévu au contrat ;

• Le versement en numéraire d’une partie du solde du prix fixe consécutif à la vente à Atawey de son activité stations. Pour rappel, le versement en numéraire restant dû (11 M€) est conditionné à l’obtention par Atawey d’un financement externe et proportionnel dans son montant dudit financement. Le solde qui ne se serait pas versé en numéraire au 31 décembre 2025 serait réglé par la remise d’actions Atawey. Sur la base des informations communiquées par Atawey sur l’état d’avancement de leurs recherches de financement, le versement en numéraire susceptible d’être perçu au cours des 6 prochains mois pourrait s’élever à 7,5 M€ en application du contrat de cession dans l’hypothèse où les actions indiquées se concrétiseraient ; et
• L’absence d’utilisation de la ligne de financement en fonds propres mise en place avec Vester Finance le 19 décembre 2023 (compte tenu des conditions de marché et des conditions d’exercice).

Sur la base de ces prévisions et hypothèses, McPhy serait en mesure de financer son activité jusqu’au cours du 3^ème trimestre 2025.

En excluant tout versement en numéraire à court terme en lien avec la vente à Atawey de l’activité stations, l’horizon de trésorerie serait réduit à la fin du 2^ème trimestre 2025.

Cette situation engendre une incertitude significative sur la continuité d’exploitation. Le Groupe est actuellement en recherche active de solutions stratégiques susceptibles d’allonger l’horizon de financement de ses besoins opérationnels sur son périmètre recentré autour de l’activité électrolyseurs.

Prochain évènement financier :

• Publication des Résultats 2024 : le 31 mars 2025, après clôture des marchés

À PROPOS DE MCPHY

Spécialiste des équipements de production d’hydrogène, McPhy contribue au déploiement mondial de l’hydrogène bas-carbone comme solution pour la transition énergétique. Fort de sa gamme complète dédiée aux secteurs de l’industrie, la mobilité et l’énergie, McPhy offre à ses clients des solutions clés en main adaptées à leurs applications d’approvisionnement en matière première industrielle, de recharge de véhicules électriques à pile à combustible ou encore de stockage et valorisation des surplus d’électricité d’origine renouvelable. Concepteur, fabricant et intégrateur d’équipements hydrogène depuis 2008, McPhy dispose de trois centres de développement, ingénierie et production en Europe (France, Italie, Allemagne). Ses filiales à l’international assurent une large couverture commerciale à ses solutions hydrogène innovantes. McPhy Energy est cotée sur Euronext Growth Paris (code ISIN : FR0011742329, code mnémonique : ALMCP).

CONTACTS

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   @McPhyEnergy           

¹ L’ensemble des chiffres sont en cours d’audit à la date du présent document.
² Chiffre d’affaires négatif à cause des indemnités de résiliation.
³ Communiqué du 17 juillet 2024 : « McPhy finalise l’opération de cession de son activité stations de recharge hydrogène à Atawey »
⁴ Carnet de commandes fermes non encore enregistrées en chiffre d’affaires.
⁵ Pour rappel, les groupes L&T et McPhy ont conclu en 2023 un accord de transfert de technologie et licence exclusive (Technology licensing and assistance agreement) portant sur la technologie d'électrolyseurs de la Société et couvrant les territoires suivants à ce jour : Inde et les pays de l’Association sud-asiatique pour la coopération régionale (Bangladesh, Sri Lanka, Népal, Boutan, Maldives) et ceux du Conseil de coopération du Golfe (Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Oman, Qatar, Koweït, Bahreïn).

⁶ PIIEC (« Projet Important d’Intérêt Européen Commun ») ou IPCEI (« Important Project of Common European Interest ») est un système de financement qui permet de soutenir des projets jugés essentiels pour la compétitivité de l’Europe, autorisant les états membres à financer des initiatives au-delà des limites habituellement fixées par la réglementation européenne. Dans ce cadre, le projet de Gigafactory d’électrolyseurs McPhy bénéficiera d’une aide publique de l’État français, pour un montant maximal de 114 millions d’euros, qui s’inscrit dans le PIIEC « Hy2Tech ».

Pièce jointe

• McPhy_CP_Chiffre d'affaires 2024 et Horizon de trésorerie_19 02 2025

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De Jan 2025 até Fev 2025

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