Hercules SA Fabrica De Talheres (HETA3) Discussão

HOOT 4 hoje vai a 10 REAIS no mínimo,se passar vai a 15 reais, céu é o limite$$$$

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ZHEPAR dona de 27% da HERCULES comprando o controle de operação fundamental para MARCA HERCULES AVISO AOS ACIONISTAS Data do Envio 30/9/2016 - Protocolo nº005312IPE290920160104264305-84http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp?motivo=&protocolo=532423&funcao=visualizar&site=B MUNDIAL S.A. PRODUTOS DE CONSUMO Companhia Aberta CNPJ N.º 88.610.191/0001-54 NIRE 35.3.0034201-1 AVISO AOS ACIONISTAS A MUNDIAL S.A. PRODUTOS DE CONSUMO (a “Companhia” ou “Mundial”) comunica a seus acionistas que, em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia realizada em 29 de setembro de 2016, foram aprovadas pelos acionistas da Companhia, dentre outras matérias, a alienação das subsidiárias indiretas da Companhia no exterior, Mundial Inc e Mundial Asia (“Subsidiárias Indiretas”), ambas controladas diretamente pela Eberle Equipamentos e Processos S.A. (que é uma subsidiária integral da Companhia), conforme proposta da administração submetida aos acionistas, para a Zhepar Participações Ltda. Anteriormente à alienação das Subsidiárias Indiretas da Companhia será assegurado aos acionistas da Mundial, em decorrência da aprovação da alienação das Subsidiárias Indiretas, o direito de preferência para aquisição das ações das Subsidiárias Indiretas, na proporção das ações que possuírem no capital da Mundial, nos termos do Artigo 253, I, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada e em vigor (a “Lei das Sociedades por Ações”). Diante do exposto, a Companhia vem a público informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que o exercício do direito de preferência ocorrerá conforme as condições abaixo descritas, devidamente aprovadas pelos acionistas da Companhia em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 29 de setembro de 2016, conforme disposto no Artigo 253, parágrafo único, da Lei das Sociedades por Ações. Mundial Inc (E.U.A.) 1.Direito de Preferência na Aquisição de Ações da Mundial Inc: Terão direito de preferência na aquisição de ações da Mundial Inc os acionistas titulares de ações de emissão da Companhia, na proporção de suas respectivas participações no capital social da Companhia, conforme a posição acionária até 29 de setembro de 2016. Os titulares de ações da Mundial adquiridas a partir de 30 de setembro de 2016, inclusive, não farão jus ao direito de preferência na aquisição de ações da Mundial Inc. 2.Quantidade de Ações da Mundial Inc que Serão Alienadas: 200.000 (duzentas mil) ações ordinárias representativas de 100% (cem por cento) do capital social da Mundial Inc. 3.Preço de Aquisição: USD 5,00 (cinco dólares) por ação, equivalente a R$ 16,20 (dezesseis reais e vinte centavos). 4.Prazo para Exercício do Direito de Preferência: O prazo para exercício do direito de preferência pelos acionistas da Companhia será de 30 (trinta) dias contados a partir do dia 30 de setembro de 2016. O prazo para exercício do direito de preferência terá, portanto, início no dia 30 de setembro de 2016 e encerrar-se-á no dia 31 de outubro de 2016. 5.Proporção do Direito de Preferência: O direito de preferência deverá ser exercido pelos acionistas da Mundial na proporção do número de ações que os acionistas possuírem no CWTP - 2248199v1 / 1087-1 capital social da Companhia, com base na respectiva posição acionária detida até o dia 29 de setembro de 2016, ou seja, os acionistas da Companhia terão direito de adquirir 1 (uma) ação da Mundial Inc, no valor de USD 5,00 (cinco dólares), equivalente a R$ 16,20 (dezesseis reais e vinte centavos), para cada 12,40 (doze e quarenta centésimos) ações de emissão da Companhia que possuírem até 29 de setembro de 2016, sendo que no momento da aquisição serão desprezadas as eventuais frações de ações. 6.Local e Habilitação para o Exercício do Direito: Os acionistas titulares de ações da Mundial que desejarem exercer o direito de preferência para aquisição de ações da Mundial Inc, conforme as condições acima, deverão comparecer na sede da Companhia localizado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua do Paraíso, nº 148, 14º andar, conj. 142, bairro Paraíso, CEP 04103-000, em dias úteis, no horário das 10:00 às 18:00, munido dos seguintes documentos: (i) Pessoa Física: cópia autenticada da Cédula de Identidade e do CPF; (ii) Pessoa Jurídica: cópia autenticada do Estatuto Social ou do Contrato Social consolidado e em vigor, cartão de inscrição no CNPJ, documentação societária outorgando poderes de representação, Cédula de Identidade e CPF do representante pessoa física; (iii) Os acionistas que se fizerem representar por procurador, deverão entregar, além dos documentos acima referidos, o respectivo instrumento de mandato, o qual deverá conter poderes especiais para que o procurador efetue o pagamento do preço e substabeleça poderes para a Mundial para o ato de transferência para o nome dos acionistas das ações da Mundial Inc. A solicitação deverá ser assinada pelo acionista com reconhecimento de firma. 7.Condições de Pagamento: O montante equivalente ao preço de aquisição, deverá ser pago, pelo acionista que exercer seu direito de preferência, da seguinte forma 39% (trinta e nove por cento) à vista, no dia 07 de novembro de 2016, e o saldo em 24 parcelas, mensais, iguais e sucessivas a cada 30 dias, vencendo-se a primeira parcela em 07 de dezembro de 2016. Mundial Asia (Hong Kong) 1.Direito de Preferência na Aquisição de Ações da Mundial Asia: Terão direito de preferência na aquisição de ações da Mundial Asia os acionistas titulares de ações de emissão da Companhia, conforme a posição acionária até 29 de setembro de 2016. Os titulares de ações da Mundial adquiridas a partir de 30 de setembro de 2016, inclusive, não farão jus ao direito de preferência na aquisição de ações da Mundial Asia. 2.Quantidade de Ações da Mundial Asia que serão alienadas: 200.000 (duzentas mil) ações ordinárias, representativas de 100% (cem por cento) do capital social da Mundial Asia. 3.Preço de Aquisição: USD 7,73 (sete dólares e setenta e três centavos) por ação, equivalente a R$ 25,05 (vinte e cinco reais e cinco centavos) 4.Prazo para Exercício do Direito de Preferência: O prazo para exercício do direito de preferência pelos acionistas da Companhia será de 30 (trinta) dias contados a partir do dia 30 CWTP - 2248199v1 / 1087-1 de setembro de 2016. O prazo para exercício do direito de preferência terá, portanto, início no dia 30 de setembro de 2016 e encerrar-se-á no dia 31 de outubro de 2016. 5.Proporção do Direito de Preferência: O direito de preferência deverá ser exercido pelos acionistas na proporção do número de ações que possuírem no capital social da Companhia, com base na respectiva posição acionária detida até o dia 29 de setembro de 2016, ou seja, os acionistas da Companhia terão direito de adquirir 1 (uma) ação da Mundial Asia, no valor de USD 7,73 (sete dólares e setenta e três centavos), equivalente a R$ 25,05 (vinte e cinco reais e cinco centavos) para cada 12,40 (doze e quarenta centésimos) ações de emissão da Companhia que possuírem até 29 de setembro de 2016, sendo que no momento da aquisição serão desprezadas as eventuais frações de ações. 6.Local e Habilitação para o Exercício do Direito: Os acionistas titulares de ações da Mundial que desejarem exercer o direito de preferência para aquisição de ações da Mundial Asia, conforme as condições acima, deverão comparecer na sede da Companhia localizado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua do Paraíso, nº 148, 14º andar, conj. 142, bairro Paraíso, CEP 04103-000, em dias úteis, no horário das 10:00 às 18:00, munido dos seguintes documentos: (i) Pessoa Física: cópia autenticada da Cédula de Identidade e do CPF; (ii) Pessoa Jurídica: cópia autenticada do Estatuto Social ou do Contrato Social consolidado e em vigor, cartão de inscrição no CNPJ, documentação societária outorgando poderes de representação, Cédula de Identidade e CPF do representante pessoa física; (iii) Os acionistas que se fizerem representar por procurador, deverão entregar, além dos documentos acima referidos, o respectivo instrumento de mandato, o qual deverá conter poderes especiais para que o procurador efetue o pagamento do preço e substabeleça poderes para a Mundial para o ato de transferência para o nome dos acionistas das ações da Mundial Inc. A solicitação deverá ser assinada pelo acionista com reconhecimento de firma. 7.Condições de Pagamento: O montante equivalente ao preço de aquisição, deverá ser pago, pelo acionista que exercer seu direito de preferência, da seguinte forma 61% (sessenta e um por cento) à vista, no dia 07 de novembro de 2016, e o saldo em 24 parcelas, mensais, iguais e sucessivas a cada 30 dias, vencendo-se a primeira parcela em 07 de dezembro de 2016. Ficamos à disposição para maiores esclarecimentos por meio de nossa área de Relações com Investidores. São Paulo, 29 de setembro de 2016. Mundial S.A. Produtos de Consumo Michael Lenn Ceitlin Presidente do Conselho de Administração

SÓCIA RETOMANDO O TURNAROUND CORPORATIVO!!! [quote=rfkonig - Post #5 - 22/Set/2016 21:24]PRINCIPAL SÓCIA DA HERCULES, MAIOR ACIONISTA DAS PNS HETA4, ARREMATANDO TUDO !!! [quote=rfkonig - Post #166 - 22/Set/2016 21:11]ZHEPAR dona de 18,27% da Hercules está arrematando tudo para acelerar REORGANIZAÇÃO SOCIETÁRIA!! MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE RELATÓRIO DE VALOR ÍNDICE Página CARTA DE RELATÓRIO DE CÁLCULO..........................................................................................1-3 ANEXO A MUNDIAL, INC. BALANÇOS PATRIMONIAIS HISTÓRICOS............................................ 4 ANEXO B MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE SALÁRIOS EXCEDENTES PAGOS A EXECUTIVOS ..... 8 ANEXO C MUNDIAL, INC. TAXAS DE DESCONTO E CAPITALIZAÇÃO.......................................... 9 ANEXO D MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO AJUSTADO........................................................................................................................ 10 ANEXO E MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE BENEFÍCIOS FUTUROS DESCONTADOS............................................................................................................. 11 1 8 de setembro de 2016 Mundial Inc. 132 Central Street, Unit 215 Foxboro, MA 02035 A Newburg & Company, LLP foi contratada pela Mundial Inc. (doravante denominada “Sociedade”) para preparar um cálculo de relatório de valor sobre a maioria da participação das ações ordinárias na Sociedade em 30 de junho de 2016. Realizamos uma tarefa de cálculo em conformidade com os Pronunciamentos de Padrões para Serviços de Avaliação número 1 do Instituto Americano de Auditores. O padrão de valor é o valor justo de mercado determinado na determinação de receita 59-60: O preço no qual o bem trocaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto quando o primeiro não está sob nenhuma compulsão de comprar e o último não está sob qualquer compulsão de vender, ambas as partes tendo conhecimento razoável de fatos pertinentes. Em uma tarefa de cálculo de valor, o analista de avaliação e o cliente concordam sobre abordagens de avaliação específicas e métodos de avaliação que o analista de avaliação usará e a extensão dos procedimentos de avaliação que o analista de avaliação realizará para estimar o valor do assunto objeto. Uma tarefa de cálculo não inclui todos os procedimentos exigidos em uma tarefa de avaliação, conforme esse termo é definido nos Pronunciamentos de Padrões para Serviços de Avaliação no 1 do Instituto Americano de Auditores. Se a tarefa de avaliação tivesse sido realizada, os resultados poderiam ter sido diferentes. Visão Geral da Sociedade: A Mundial, Inc. foi constituída em 1983 como uma subsidiária integral da Mundial S.A. após operar por quase 40 anos como Marks International, a distribuidora exclusiva da Mundial S.A. nos EUA. A Mundial, Inc. está atualmente entre as marcas líderes norte-americanas de acessórios de cutelaria e cozinha vendidos para os mercados de restaurantes e institucionais. A Mundial Inc. opera como centro de distribuição, importando produtos do Brasil e da China e vendendo para todo o território dos Estados Unidos e Canadá. Metodologia: No cumprimento de nossa tarefa, consideramos as três abordagens de avaliação (Ativos, Renda e Mercado) e aplicamos a abordagem de Renda na tarefa de cálculo. O método de fluxo de caixa líquido ajustado foi selecionado devido ao longo histórico de operações da Sociedade e foi aplicado aos últimos três anos de operações. Ver no Anexo A as demonstrações financeiras históricas da Sociedade. A premissa subjacente para esse método de avaliação é o princípio de avaliação básico que um investimento em um negócio vale o valor atual de todos os benefícios futuros que ele produzirá para seu(s) proprietário(s) com o desempenho anterior sendo indicativo do benefício futuro esperado. Um fluxo de benefício frequentemente visto como importante por detentores de títulos patrimoniais é o fluxo de caixa líquido; portanto, a aplicação deste método exige uma determinação do fluxo anual previsto de fluxos de caixa que a Sociedade gerará para o(s) proprietário(s). Uma taxa de capitalização é aplicada a esse fluxo anual previsto de fluxos de caixa para chegar a um valor. A taxa de capitalização é uma estimativa da taxa de retorno exigida do(s) proprietário(s) e pode ser definida como uma taxa de desconto menos a taxa de crescimento de longo prazo prevista 2 de renda futura. Em nossa análise há vários ajustes feitos para normalizar demonstrações financeiras históricas de forma que elas representem o desempenho operacional verdadeiro em condições normais e incluiu o seguinte: • Custos de movimento únicos • Salários e benefícios de diretor excedentes (Anexo B) • Reembolsos de tributo do Tesouro norte-americano • Custos de liquidação legais • Alterações na provisão para dívidas incobráveis Os fluxos de caixa líquido ajustados das operações normalizadas foram então descontados ao seu valor atual equivalente a uma taxa de retorno adequada ou taxa de desconto. O Anexo C inclui nosso cálculo das taxas de desconto e capitalização com base no método de aumento que incorpora risco, volatilidade e tamanho da Sociedade. O método de acréscimo é um modelo aditivo comumente usado para calcular a taxa de retorno exigida sobre o capital social. Sucessivos “blocos de aumento” são somados, cada um representando o risco adicional inerente a investir em ativos alternativos. No método de acréscimo, utilizamos a taxa livre de risco, ágio de risco patrimonial geral, um ágio para pequeno porte e outros fatores de risco para o setor e a sociedade. Esses fatores de risco desenvolveram nossa taxa de desconto de 23,34% e taxa capitalizada de 19,75%. Também incluído em nosso cálculo na abordagem de renda esteve o método de fluxos de caixa futuros descontados. O método de fluxos de caixa futuros descontados consiste em projetar de receitas e despesas durante os cinco anos seguintes e calcular o valor atual de fluxo de caixa futuro usando as taxas de desconto e capitalização relacionadas acima. Os fluxos de caixa futuros projetados se basearam nas suposições da administração e no mais recente período operacional. Um aumento de lucro bruto futuro projetado de 3% foi utilizado no cálculo de fluxo de caixa futuro descontado junto a um aumento aproximado de 2% nas despesas operacionais durante os cinco anos seguintes. Os fluxos de caixa futuros projetados foram, então, reduzidos a respeito de despesa de imposto projetada considerando o transporte de perda operacional líquida remanescente da Sociedade. Também incluído em nossa avaliação está um desconto a respeito da falta de comerciabilidade que é usado para compensar a dificuldade de vender ações do capital que não são negociadas em uma bolsa de valores pública. O desconto para a falta de comerciabilidade reconhece o efeito no valor atribuído à impossibilidade de um proprietário de um negócio em uma participação comercial converter sua participação em fundos líquidos tão rapidamente quanto um acionista de um título negociado em bolsa. A Instrução sobre Receita do IRS 77-287 menciona que “títulos negociados em um mercado de bolsa de valores valem mais para investidores do que aqueles que não são negociados em um mercado de bolsa de valores.” Na medida em que uma determinada ação ou participação societária não tem liquidez, essa falta de comerciabilidade aumenta os outros riscos de um determinado investimento em virtude de o investidor estar bloqueado nesses riscos. Em nosso cálculo de valor, utilizamos um desconto de 20% para a falta de comerciabilidade. Na aplicação do desconto para a falta de comerciabilidade, consideramos vários estudos representantes com suporte de acordo com os estudos de títulos de sociedades de capital fechado e ações restritas anteriores à IPO. Aplicamos um desconto de comerciabilidade de 20% com base no estudo privado Koeplin que utilizou o índice entre valor da empresa e EBIT (lucro antes de juros e impostos). Esse estudo cobriu transações provadas de 1984 a 1998. Além disso, analisamos vários casos judiciais mais recentes que deram suporte a um desconto mínimo de 20%. 3 Cálculo de Valor: O cálculo de fluxo de caixa líquido ajustado foi determinado pela normalização de rendimentos, contabilidade de alterações no capital de giro, redução de fluxo de caixa para investimentos de capital e acréscimo de volta a despesas não monetárias ou únicas. Cada um dos últimos três anos civis foi utilizado ponderando o ano civil mais recente de 2015 ao mais alto. Nenhum peso foi colocado no período de 2016 provisório considerando a sazonalidade e o fato de que esses são valores intermediários internos (não auditados). Uma taxa de capitalização de 19,75% foi aplicada a esse total. Esse total foi reduzido ainda pelo desconto para a falta de comerciabilidade (20%). A abordagem de fluxo de caixa líquido ajustado calculou um valor de $ 1.050.000 conforme detalhado no Anexo D. O cálculo de fluxo de caixa futuro descontado foi determinado pela aplicação de uma taxa de desconto de 23,24% ao fluxo de caixa futuro projetado durante os cinco anos seguintes e então aplicando a taxa de capitalização ao último ano projetado ao chegar a um valor terminal. Os fluxos de caixa projetados tiveram uma média de aproximadamente $ 173.000 até o ano de 2020. A aplicação da taxa de desconto de 23,24% a esses anos aplicáveis totalizou aproximadamente $ 448.000. Um cálculo de valor terminal foi então realizado que utilizou os fluxos de caixa no último ano projetado e foi multiplicado por uma taxa de crescimento sustentável de 3% e a taxa de capitalização de 19,75%. Isso resultou em um cálculo de valor terminal de $ 223.000. Os cálculos de valor atual e valor terminal foram totalizados e um desconto de 20% para a falta de comerciabilidade foi aplicada. O método de fluxo de caixa futuro descontado calculou um valor de $ 680.000 conforme descrito no Anexo E. O cálculo de fluxo de caixa líquido ajustado e os cálculos de fluxo de caixa futuros descontados foram ponderados uniformemente para chegar ao nosso cálculo de valor da Sociedade em 31 de dezembro de 2015. Valor Peso Extensão Método de Fluxo de Caixa Líquido Ajustado $ 1.050.000 50% $ 525.000 Fluxo de Caixa Líquido Futuro Descontado $ 680,000 50% $ 340.000 Cálculo de Valor $ 865.000 Calculamos o valor justo de mercado de uma participação controladora na Mundial Inc. em 30 de junho de 2016 como sendo $ 865.000. Favor nos informar se os senhores tiverem quaisquer dúvidas a respeito de nosso relatório ou dos respectivos anexos. Atenciosamente, Howard M. Newburg, CPA, CVA, MST, CFF 4 ANEXO A MUNDIAL, INC. BALANÇOS PATRIMONIAIS HISTÓRICOS ATIVOS Do período Encerrado em 30/6/2016 2 Do Exercício encerrado em 31/12/15 1 Do Exercício encerrado em 31/12/14 1 Do Exercício encerrado em 31/12/13 1 ATIVO CIRCULANTE Caixa $ 206.596 $ 323.737 $ 629.578 $ 201.890 Contas a receber 922.449 709.556 859.250 894.110 Provisão para Contas de Liquidação Duvidosa (26.416) (6.000) (80.000) (80.000) Estoque 2.772.029 2.762.931 2.501.301 2.071.497 Despesa pré-paga e outros ativos circulantes 152.190 156.180 292.742 71.403 Ativo de imposto diferido 59.243 54.200 14.200 14.200 Total do ativo circulante 4.086.091 4.000.604 4.217.071 3.173.100 IMOBILIZADO, ao custo: Mobília e equipamento de escritório 245.200 238.485 238.485 238.485 Moldes, matrizes e placas 151.492 142.092 142.092 142.092 Displays de trade show - - 121.472 121.472 Equipamento de armazenagem - 117.020 117.020 Melhorias em locações - - 21.448 21.448 396.692 380.577 640.517 640.517 Depreciação acumulada (355.330) (352.916) (603.440) (597.127) Imobilizado, líquido 41.362 27.661 37.077 43.390 OUTROS ATIVOS Devidos pela controladora 1.362.077 1.492.416 1.561.097 1.708.292 Depósitos 83.122 294.779 234.171 261.351 Total de outros ativos 1.445.199 1.787.195 1.795.268 1.969.643 TOTAL DO ATIVO $ 5.572.652 $ 5.815.460 $ 6.049.416 $ 5.186.133 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE Notas a pagar à vista $ 850.000 $ 850.000 $ 1.175.000 $ 1.225.000 Contas a pagar-controladora 2.073.256 1.712.478 1.997.544 296.410 Contas a pagar 186.750 180.985 406.694 258.533 Despesas acumuladas e outros passivos circulantes 503.875 1.126.879 358.548 447.801 Parte atual de dívida de longo prazo - - 31.029 59.091 Liquidação a pagar acumulada - - 300.000 - Verbas rescisórias acumuladas - - - 134.000 Total do passivo circulante 3.613.881 3.870.342 4.268.815 2.420.835 OUTROS PASSIVOS Parte de longo prazo de contas a pagar - controladora 1.027.228 1.027.228 1.027.228 2.007.560 Passivo de imposto diferido 9.600 9.600 9.600 9.600 Dívida de longo prazo, líquida da parte atual 31.029 Total de outros passivos 1.036.828 1.036.828 1.036.828 2.048.189 Total do Passivo 4.650.709 4.907.170 5.305.643 4.469.024 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ações Ordinárias, com valor nominal de $ 1: 200.000 ações autorizadas, 200.000 ações emitidas e em circulação 200.000 200.000 200.000 200.000 Lucro acumulado 721.943 708.290 543.773 517.109 Total do patrimônio líquido 921.943 908.290 743.773 717.109 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO $ 5.572.652 $ 5.815.460 $ 6.049.416 $ 5.186.133 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados Financeiros intermediários da administração (não auditados) 5 ANEXO A MUNDIAL, INC. DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO HISTÓRICO Do Período Encerrado em 30/6/2016 2 Do Exercício Encerrado em 12/31/15 1 Do Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Do Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Vendas brutas $ 3.312.624 $ 6.710.329 $ 7.206.921 $ 6.970.880 Custo de mercadorias vendidas 1.946.854 3.875.677 4.274.461 4.245.963 Lucro bruto 1.365.770 2.834.652 2.932.460 2.724.917 Despesas operacionais: Despesas de vendas 633.110 1.294.482 1.277.586 1.352.488 Despesas gerais e administrativas 510.887 940.910 820.156 806.940 Despesas de armazenagem 196.140 451.708 412.672 399.458 Despesas diversas e relacionadas - - 416 134.000 Total de despesas operacionais 1.340.137 2.687.100 2.510.830 2.692.886 Lucro de operações 25.633 147.552 421.630 32.031 (3) Outras receitas (despesas): Outro lucro 7.470 104.829 - - Ganho na venda de ativos fixos - 6.583 - Liquidação de ações judiciais - - (300.000) - Despesa de juros (19.450) (128.098) (88.966) (96.902) Receita de juros - - - 16.006 Total de outras receitas (despesas) (11.980) (16.686) (388.966) (80.896) Lucro antes de provisão para impostos de renda 13.653 130.866 32.664 (48.865) (Benefício) provisão para impostos de renda - (33.651) 6.000 5.000 Lucro líquido 13.653 164.517 26.664 (53.865) Lucro acumulado, início do exercício 708.290 543.773 517.109 570.974 Lucro acumulado, final do exercício $ 721.943 $ 708.290 $ 543.773 $ 517.109 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 6 ANEXO A MUNDIAL, INC. ANEXOS DE DESPESAS DE VENDAS Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Despesa e taxas de comissão $ 185.673 $ 405.621 $ 400.503 $ 410.069 Salários-equipe de vendas direta 127.040 255.385 241.810 271.864 Salários-diretores e gerente 202.833 198.178 188.678 Frete – saída 138.299 138.087 146.178 135.586 Publicidade cooperativa 29.207 78.856 98.738 75.572 Viagem e entretenimento 33.523 71.229 78.297 66.416 Impostos sobre folha de pagamento e benefícios a funcionários 52.064 56.536 77.266 Despesas de trade show 33.827 39.022 14.063 29.885 Despesas de amostras 7.530 16.360 20.724 34.212 Tributos e subscrições 6.439 8.878 9.129 12.066 Seguro – geral 45.120 8.789 9.037 8.918 Despesa de catálogo 1.573 8.617 1.689 1.350 Despesa de desenvolvimento de embalagem 2.153 4.275 - 9.259 Despesa promocional 2.310 2.359 2.010 15.947 Despesa de display - - - 490 Marketing - - - 11.906 Despesa de dívida incobrável 20.416 2.107 694 3.004 Total de despesas de venda $ 633.110 $ 1.294.482 $ 1.277.586 $ 1.352.488 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 7 ANEXO A MUNDIAL, INC. APENSOS DE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Salários - diretor e gerentes $ 213.355 $ 197.261 $ 176.071 $ 173.551 Salários – outros 50.278 118.637 132.276 114.810 Locação e impostos sobre imóveis 30.930 113.388 113.111 128.238 Impostos de folha de pagamento e benefícios a funcionários 34.163 113.198 107.655 105.076 Taxas de consultoria 53.560 18.876 8.649 Despesas de mudança - 52.566 - - Viagem, entretenimento, e automóveis 24.504 48.931 35.188 52.828 Taxas profissionais 35.282 45.589 57.703 41.717 Despesas de computador 23.150 37.251 30.171 32.970 Taxas de comercialização 14.208 32.540 31.212 30.269 Papelaria, postagem e escritório 8.331 31.323 23.401 25.844 Serviços Públicos 1.636 26.336 25.818 23.112 Reparos e manutenção 183 17.936 11.234 11.080 Telefone e fax 10.691 16.391 22.173 23.251 Desenvolvimento de produto 5.415 13.007 10.683 14.875 Seguro geral 45.120 8.789 9.036 8.918 Locação de equipamento de escritório 4.135 5.449 5.624 5.032 Impostos gerais 5.071 3.145 2.911 3.079 Depreciação 2.413 2.426 2.426 2.426 Educacional - 1.867 4.167 - Outros impostos 735 220 351 Recrutamento de pessoal - 385 - - Despesa de contribuições - 200 200 200 Tributos e subscrições - - - 461 Despesas diversas 2.022 - - 203 Total de Despesas Gerais e Administrativas $ 510.887 $ 940.910 $ 820.156 $ 806.940 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 8 ANEXO B MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE SALÁRIOS EXCEDENTES PAGOS A EXECUTIVOS Exercício Encerrado em 31/12/2015 Exercício Encerrado em 31/12/2014 Exercício Encerrado em 31/12/2013 Remuneração de Diretor - $ 202.833 $ 198.178 $ 188.678 Subsídio de residência de Diretor 33.240 33.240 33.240 Subsídio de Automóvel de Diretor 7.440 7.440 7.440 $ 243.513 $ 238.858 $ 229.358 Vendas Líquidas $ 6.710.329 $ 7.206.921 $ 6.970.880 Salário de Diretores / vendas líquidas 1 0.030 0.030 0.030 201.310 216.208 209.126 Salários de diretores 243.513 238.858 229.358 Ajuste de salário excedente $ 42.203 $ 22.650 $ 20.232 1 Média de salário de diretores como porcentagem de vendas com base em Estatement Studies of Executive Compensation (2015-2013) 9 ANEXO C MUNDIAL, INC. TAXAS DE DESCONTO E CAPITALIZAÇÃO Taxa livre de risco – Rentabilidade de Obrigação com Cupom do Tesouro Norte-Americano (20 anos) de Longo Prazo 2,68% Ágio de risco patrimonial – Ágio (histórico) de risco patrimonial previsto de longo prazo 6,90% Retorno de mercado médio da data de avaliação (Standard & Poors 500) ou custo de capital patrimonial "base" norte-americano 9,58% Ágio de risco por tamanho Duff & Phelps Size Premium- com base em vendas, 10º Decil 8,76% Outros fatores de risco (concentração, concorrência, mgt, etc.) 5,00% Taxa de desconto de fluxo de caixa líquido 23,34% Média de crescimento (queda) ou "g" 3,00% Taxa máxima de fluxo de caixa líquido aplicável ao exercício seguinte 20,34% Dividir por 1 +g 103,00% Taxa máxima de fluxo de caixa líquido do exercício atual 19,75% 10 ANEXO D MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO AJUSTADO Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Lucro antes de impostos 13.653 $ 130.866 $ 32.664 $ (48.865) Ajustes: Salário excedente pago a executivos - 42.203 22.650 20.232 Despesa de mudança incluída em despesas gerais e admin. - 52.566 - - Despesa de mudança incluída em despesas de armazém - 10.828 - - Taxa de transferência de dados de despesa de mudança - 4.200 - - Taxa de start-up 3PL de despesa de mudança - 25.000 - - Ganho na venda de equipamento - (6.584) - - Reembolsos de US Treasury Duty - (104.829) 104.829 - Provisão para Dívidas Incobráveis 20.416 (74.000) - - Despesas de liquidação - - 300.000 - Encargos de frete excedentes 55.000 - - - Caixa pago para impostos de renda - (7.015) (4.261) (5.206) Lucro líquido ajustado $ 89.069 $ 73.235 $ 455.882 $ (33.839) Depreciação e amortização 2.413 5.999 6.314 6.036 Investimento em Bens de Capital (16.115) - - (4.710) Alterações em capital de giro (454.046) (91.818) 29.427 605.875 Fluxo de caixa líquido ajustado (378.679) (12.584) 491.623 573.362 Ponderação 0 2 1 1 $ - $ (25.168) $ 491.623 $ 573.362 Total de valores de ponderação 1.039.817 / 4 Fluxo de caixa anual previsto 259.954 Taxa de capitalização 19,75% Valor total estimado 1.316.385 Menos: DLOM (20%) (263.277) $ 1.053.108 $ 1.050.000 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 1 Data: O Conselho de Administração Mundial Co. Limited Prezados Senhores, Ref.: Declaração de Avaliação de Ação da Mundial Co. Limited Há vários métodos de avaliação de ação, tais como Valor do Ativo Líquido, fluxo de caixa de desconto e capitalização de mercado do mesmo setor. Na ausência de informações suficientes, estamos restritos a usar o método de Valor do Ativo Líquido na avaliação de ação. Com a assistência de Richard, seu contador, recebemos as contas da administração do período dos meses de 1º de janeiro de 2016 a 30 de junho de 2016. Com base nas referidas contas da administração, calcularemos a avaliação de ação da Sociedade com base no método de avaliação de “Valor do Ativo Líquido” da Sociedade. a) Participações Acionárias Em 31 de dezembro de 2015, há 10 ações emitidas no valor de um dólar de Hong Kong cada, das quais há 7 ações detidas de forma beneficiária pela Mundial Asia Limited, enquanto 3 ações são detidas de forma beneficiária pela Joint Best Holdings Limited, ambas sendo sociedades limitadas, de capital fechado, constituídas em Hong Kong. Em 1º de fevereiro de 2016, as 3 ações detidas pela Joint Best Holdings Limited foram transferidas para a Mundial Asia Limited. b) Lucro acumulado O lucro acumulado foi de HK$ 11.079.553 representado pelo patrimônio líquido adicional. O valor pode ser distribuído às acionistas existentes. 2 c) Ativo Circulante HK$ Caixa e disponibilidades 3.916.316 Devido pela Mundial Asia Limited 1.111.647 Adiantamento à equipe 31.412 Depósito comercial pago 84.699 Depósitos de aluguel e serviços públicos 238.341 Pagamento antecipado 78.130 Contas a receber de clientes 7.441.914 Estoques 2.981.363 15.883.822 1) Presume-se que não há dívidas de liquidação duvidosa das contas a receber de clientes de HK$ 7.441.914. Qualquer pagamento a menor de contas a receber deverá ser indenizado pela vendedora. Parece que as contas a receber transportadas de períodos anteriores não foram liquidadas enquanto as vendas dos seis meses também estão em crédito. Relaciona-se ao controle de crédito de vendas e definitivamente prejudica a liquidez na Sociedade. A provisão para dívidas incobráveis precisa ser feita que resulte na redução do valor do ativo de ações, a menos que a acionista que está saindo garanta o pagamento completo das dívidas. 2) O valor de estoque deverá ser considerado o estoque obsoleto e de movimentação lenta. Presume-se que o valor seja no mínimo igual ao custo contábil. Entretanto, a acionista que está saindo precisa garantir o valor integral das ações, a menos que a provisão de obsoletos seja feita na avaliação da ação. 3 d) Realizável a Longo Prazo HK$ Imobilizado 123.040 Ativos de Imposto Diferido 22.614 145.654 1) Presume-se que o valor recuperável do imobilizado seja no mínimo igual ao seu valor contábil. 2) Os ativos de imposto diferido representaram o benefício fiscal obtido da provisão de depreciação fiscal. Presumimos esse valor como parte do valor dos ativos. e) Passivo Circulante HK$ Contas a pagar a fornecedores 1.123.434 Credores diversos 1.107.306 Dívida pela Eberle Equipamentos e Processos S/A 2.719.173 4.949.913 A Sociedade precisa liquidar os passivos conforme eles se tornam devidos, exceto o valor devido a partes relacionadas. É confirmado pelos Conselheiros que não há passivos contingentes incorridos em 30 de junho de 2016 e não há litígios de nenhum tipo conduzidos com quaisquer terceiros. 4 f) Fundo de Comércio Ele se baseia no período atual e nos últimos 3 anos de (prejuízo) / lucro depois de imposto para referência. De acordo com o registro anterior, o (prejuízo) / lucro depois de imposto foram conforme a seguir:- HK$ 1/1/2016 - 30/6/2016 (422.956) 1/1/2015 - 31/12/2015 1.128.111 1/1/2014 - 31/12/2014 1.544.235 1/1/2013 - 31/12/2013 2.336.535 4.585.925 Portanto, a média do Fundo de Comércio será estimada entre HK$ 1,3 milhão e HK$ 1,6 milhão. A avaliação adota a “Análise de Transação Precedente” quando ela usa negociações de fusões e aquisições concluídas anteriormente envolvendo sociedades similares para avaliar um negócio. Então, quando a Mundial Asia Limited (doravante denominada “Mundial Asia”) adquiriu 30% da Joint Best Holdings Limited (doravante denominada “Joint Best”) em 1º de fevereiro de 2016, a Mundial Asia pagou para a Joint Best o Fundo de Comércio de US$ 189.423 que equivale ao fundo de comércio de US$ 631.410 (HK$ 4.906.000) para 100% da Sociedade como um todo. Entretanto, houve uma situação diferente comparada com a situação na qual no momento de negociação, a negociação feita em meados de 2015 e o negócio era viável e tinha um bom futuro próspero. Atualmente, a Sociedade obteve uma perda na operação nos primeiros seis meses em 2016 e considerando a queda da economia em Hong Kong especificamente e o mercado mundial como um todo, as operações do negócio podem não ser tão otimistas e o negócio futuro deverá estar em uma situação difícil. Portanto, não pode ser qualquer Fundo de Comércio para obter um negócio lucrativo. Ambas as partes podem considerar não levar em conta o fundo de comércio na negociação. Isso será justificado com base no valor do ativo líquido da Sociedade somente. 5 g) Avaliação Portanto, o valor do patrimônio líquido da Sociedade deverá ser: HK$ Ativo Circulante 15.883.822 Realizável a Longo Prazo 145.654 16.029.476 Menos: Passivo Circulante (4.949.913) Valor do Ativo Líquido 11.079.563 h) Conclusão Recomenda-se que a avaliação da Sociedade como um todo seja HK$ 11 milhões a HK$ 12 milhões. A avaliação acima é restrita ao Conselho de Administração fazer a recomendação da venda das ações a qualquer comprador em potencial. Recomenda-se ter uma auditoria legal financeira abrangente conduzida pelo comprador em potencial antes de concluir a negociação. Atenciosamente, Vincent Mak & Company Auditores [MY/6\M/30 Mundial CoiMundia/ShareValuationY/60810] 1 MUNDIAL CO. LIMITED DEMONSTRAÇÃO DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 30.6.2016 31.12.2015 ATIVO HK$ HK$ ATIVO CIRCULANTE Caixa e disponibilidades 3.916.316 4.062.347 Depósito bancário empenhado - 4.029.370 Devido por sociedades relacionadas - 7.959.845 Depósito comercial pago 84.699 4.073 Depósitos de aluguel e serviços públicos 238.341 146.321 Imposto pré-pago 78.130 78.130 Adiantamento para equipe 31.412 - Devido por um acionista 1.111.647 - Contas a receber de clientes 7.441.914 2.892.994 Estoques 2.981.363 2.991.353 15.883.822 22.164.433 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Imobilizado 123.040 1.305 Ativos de imposto diferido 22.614 22.614 145.654 23.919 TOTAL do ATIVO 16.029.476 22.188.352 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE Contas a pagar a fornecedores 1.123.434 674.535 Despesas acumuladas - 25.000 Credores diversos 1.107.306 301.906 Devidos a sociedades relacionadas 2.719.173 4.612.627 Devidos a acionistas - 5.071.765 TOTAL DO PASSIVO 4.949.913 10.685.833 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 10 10 Lucro acumulado 11.079.553 11.502.509 11.079.563 11.502.519 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16.029.476 22.188.352 2 MUNDIAL CO. LIMITED DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO E LUCRO ACUMULADO DO PERÍODO DE 1º DE JANEIRO DE 2016 A 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 1.1.2016 a 30.6.2016 HK$ 1.1.2015 a 31.12.2015 HK$ RECEITAS Vendas de mercadorias 6.231.782 31.725.564 CUSTO DE VENDAS Estoques de abertura 2.991.353 3.073.844 Compras 3.935.395 24.869.669 Estoques no Fechamento (2.981.363) (2.991.353) (3.945.385) (24.952.160) LUCRO BRUTO 2.286.397 6.773.404 OUTRO LUCRO Juros bancários recebidos 145 506 Lucros diversos 31.066 115.129 31.211 115.635 2.317.608 6.889.039 CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO (112.716) (356.124) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (2.627.629) (5.181.884) CUSTOS FINANCEIROS (219) (7) (PREJUÍZOS) / LUCROS ANTES DE IMPOSTO (422.956) 1.351.024 DESPESA DE IMPOSTO DE RENDA - (222.913) (PREJUÍZOS) / LUCROS DO PERÍODO / EXERCÍCIO (422.956) 1.128.111 LUCROS ACUMULADOS NO INÍCIO DO PERÍODO / EXERCÍCIO 11.502.509 10.374.398 LUCROS ACUMULADOS NO FINAL DO PERÍODO / EXERCÍCIO 11.079.553 11.502.509 3 MUNDIAL CO. LIMITED DESPESAS DETALHADAS DO PERÍODO DE 1º DE JANEIRO DE 2016 A 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 1.1.2016 a 30.6.2016 HK$ 1.1.2015 a 31.12.2015 HK$ CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO Transporte 112.716 356.124 DESPESAS ADMINISTRATIVAS Propaganda e promoção 10.740 156.398 Taxa de auditoria - 25.000 Encargos bancários 19.054 58.598 Taxa de administração de construção 39.395 55.163 Taxa de registro comercial - 2.250 Encargo de reivindicação 134.883 7.938 Comissão paga 418.056 1.198.495 Taxa de consulta 166.793 140.960 Declaração 2.280 12.439 Depreciação - 1.302 Remuneração de conselheiros 496.500 1.296.000 Eletricidade e água 5.334 20.793 Entretenimento 13.102 16.719 Seguro 4.366 21.693 Honorários advocatícios e profissionais 80.180 2.980 Viagem local 8.126 6.149 Perda em diferença cambial 6.702 19.393 Contribuição para fundo de previdência obrigatório 19.209 47.269 Viagem ao exterior 42.896 126.738 Encargos de postagem e serviço de entrega expressa 23.071 149.532 Impressão e artigos de escritório 4.173 26.741 Aluguel e taxas 447.330 484.800 Reparos e manutenção 21.759 34.227 Salários e subsídios 374.419 861.571 Despesas diversas 151.586 173.789 Telefone e fax 14.099 12.132 Despesas de armazém 123.576 222.815 2.627.629 5.181.884 CUSTOS FINANCEIROS Juros bancários pagos 219 7[/quote][/quote]

PRINCIPAL SÓCIA DA HERCULES, MAIOR ACIONISTA DAS PNS HETA4, ARREMATANDO TUDO !!! [quote=rfkonig - Post #166 - 22/Set/2016 21:11]ZHEPAR dona de 18,27% da Hercules está arrematando tudo para acelerar REORGANIZAÇÃO SOCIETÁRIA!! MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE RELATÓRIO DE VALOR ÍNDICE Página CARTA DE RELATÓRIO DE CÁLCULO..........................................................................................1-3 ANEXO A MUNDIAL, INC. BALANÇOS PATRIMONIAIS HISTÓRICOS............................................ 4 ANEXO B MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE SALÁRIOS EXCEDENTES PAGOS A EXECUTIVOS ..... 8 ANEXO C MUNDIAL, INC. TAXAS DE DESCONTO E CAPITALIZAÇÃO.......................................... 9 ANEXO D MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO AJUSTADO........................................................................................................................ 10 ANEXO E MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE BENEFÍCIOS FUTUROS DESCONTADOS............................................................................................................. 11 1 8 de setembro de 2016 Mundial Inc. 132 Central Street, Unit 215 Foxboro, MA 02035 A Newburg & Company, LLP foi contratada pela Mundial Inc. (doravante denominada “Sociedade”) para preparar um cálculo de relatório de valor sobre a maioria da participação das ações ordinárias na Sociedade em 30 de junho de 2016. Realizamos uma tarefa de cálculo em conformidade com os Pronunciamentos de Padrões para Serviços de Avaliação número 1 do Instituto Americano de Auditores. O padrão de valor é o valor justo de mercado determinado na determinação de receita 59-60: O preço no qual o bem trocaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto quando o primeiro não está sob nenhuma compulsão de comprar e o último não está sob qualquer compulsão de vender, ambas as partes tendo conhecimento razoável de fatos pertinentes. Em uma tarefa de cálculo de valor, o analista de avaliação e o cliente concordam sobre abordagens de avaliação específicas e métodos de avaliação que o analista de avaliação usará e a extensão dos procedimentos de avaliação que o analista de avaliação realizará para estimar o valor do assunto objeto. Uma tarefa de cálculo não inclui todos os procedimentos exigidos em uma tarefa de avaliação, conforme esse termo é definido nos Pronunciamentos de Padrões para Serviços de Avaliação no 1 do Instituto Americano de Auditores. Se a tarefa de avaliação tivesse sido realizada, os resultados poderiam ter sido diferentes. Visão Geral da Sociedade: A Mundial, Inc. foi constituída em 1983 como uma subsidiária integral da Mundial S.A. após operar por quase 40 anos como Marks International, a distribuidora exclusiva da Mundial S.A. nos EUA. A Mundial, Inc. está atualmente entre as marcas líderes norte-americanas de acessórios de cutelaria e cozinha vendidos para os mercados de restaurantes e institucionais. A Mundial Inc. opera como centro de distribuição, importando produtos do Brasil e da China e vendendo para todo o território dos Estados Unidos e Canadá. Metodologia: No cumprimento de nossa tarefa, consideramos as três abordagens de avaliação (Ativos, Renda e Mercado) e aplicamos a abordagem de Renda na tarefa de cálculo. O método de fluxo de caixa líquido ajustado foi selecionado devido ao longo histórico de operações da Sociedade e foi aplicado aos últimos três anos de operações. Ver no Anexo A as demonstrações financeiras históricas da Sociedade. A premissa subjacente para esse método de avaliação é o princípio de avaliação básico que um investimento em um negócio vale o valor atual de todos os benefícios futuros que ele produzirá para seu(s) proprietário(s) com o desempenho anterior sendo indicativo do benefício futuro esperado. Um fluxo de benefício frequentemente visto como importante por detentores de títulos patrimoniais é o fluxo de caixa líquido; portanto, a aplicação deste método exige uma determinação do fluxo anual previsto de fluxos de caixa que a Sociedade gerará para o(s) proprietário(s). Uma taxa de capitalização é aplicada a esse fluxo anual previsto de fluxos de caixa para chegar a um valor. A taxa de capitalização é uma estimativa da taxa de retorno exigida do(s) proprietário(s) e pode ser definida como uma taxa de desconto menos a taxa de crescimento de longo prazo prevista 2 de renda futura. Em nossa análise há vários ajustes feitos para normalizar demonstrações financeiras históricas de forma que elas representem o desempenho operacional verdadeiro em condições normais e incluiu o seguinte: • Custos de movimento únicos • Salários e benefícios de diretor excedentes (Anexo B) • Reembolsos de tributo do Tesouro norte-americano • Custos de liquidação legais • Alterações na provisão para dívidas incobráveis Os fluxos de caixa líquido ajustados das operações normalizadas foram então descontados ao seu valor atual equivalente a uma taxa de retorno adequada ou taxa de desconto. O Anexo C inclui nosso cálculo das taxas de desconto e capitalização com base no método de aumento que incorpora risco, volatilidade e tamanho da Sociedade. O método de acréscimo é um modelo aditivo comumente usado para calcular a taxa de retorno exigida sobre o capital social. Sucessivos “blocos de aumento” são somados, cada um representando o risco adicional inerente a investir em ativos alternativos. No método de acréscimo, utilizamos a taxa livre de risco, ágio de risco patrimonial geral, um ágio para pequeno porte e outros fatores de risco para o setor e a sociedade. Esses fatores de risco desenvolveram nossa taxa de desconto de 23,34% e taxa capitalizada de 19,75%. Também incluído em nosso cálculo na abordagem de renda esteve o método de fluxos de caixa futuros descontados. O método de fluxos de caixa futuros descontados consiste em projetar de receitas e despesas durante os cinco anos seguintes e calcular o valor atual de fluxo de caixa futuro usando as taxas de desconto e capitalização relacionadas acima. Os fluxos de caixa futuros projetados se basearam nas suposições da administração e no mais recente período operacional. Um aumento de lucro bruto futuro projetado de 3% foi utilizado no cálculo de fluxo de caixa futuro descontado junto a um aumento aproximado de 2% nas despesas operacionais durante os cinco anos seguintes. Os fluxos de caixa futuros projetados foram, então, reduzidos a respeito de despesa de imposto projetada considerando o transporte de perda operacional líquida remanescente da Sociedade. Também incluído em nossa avaliação está um desconto a respeito da falta de comerciabilidade que é usado para compensar a dificuldade de vender ações do capital que não são negociadas em uma bolsa de valores pública. O desconto para a falta de comerciabilidade reconhece o efeito no valor atribuído à impossibilidade de um proprietário de um negócio em uma participação comercial converter sua participação em fundos líquidos tão rapidamente quanto um acionista de um título negociado em bolsa. A Instrução sobre Receita do IRS 77-287 menciona que “títulos negociados em um mercado de bolsa de valores valem mais para investidores do que aqueles que não são negociados em um mercado de bolsa de valores.” Na medida em que uma determinada ação ou participação societária não tem liquidez, essa falta de comerciabilidade aumenta os outros riscos de um determinado investimento em virtude de o investidor estar bloqueado nesses riscos. Em nosso cálculo de valor, utilizamos um desconto de 20% para a falta de comerciabilidade. Na aplicação do desconto para a falta de comerciabilidade, consideramos vários estudos representantes com suporte de acordo com os estudos de títulos de sociedades de capital fechado e ações restritas anteriores à IPO. Aplicamos um desconto de comerciabilidade de 20% com base no estudo privado Koeplin que utilizou o índice entre valor da empresa e EBIT (lucro antes de juros e impostos). Esse estudo cobriu transações provadas de 1984 a 1998. Além disso, analisamos vários casos judiciais mais recentes que deram suporte a um desconto mínimo de 20%. 3 Cálculo de Valor: O cálculo de fluxo de caixa líquido ajustado foi determinado pela normalização de rendimentos, contabilidade de alterações no capital de giro, redução de fluxo de caixa para investimentos de capital e acréscimo de volta a despesas não monetárias ou únicas. Cada um dos últimos três anos civis foi utilizado ponderando o ano civil mais recente de 2015 ao mais alto. Nenhum peso foi colocado no período de 2016 provisório considerando a sazonalidade e o fato de que esses são valores intermediários internos (não auditados). Uma taxa de capitalização de 19,75% foi aplicada a esse total. Esse total foi reduzido ainda pelo desconto para a falta de comerciabilidade (20%). A abordagem de fluxo de caixa líquido ajustado calculou um valor de $ 1.050.000 conforme detalhado no Anexo D. O cálculo de fluxo de caixa futuro descontado foi determinado pela aplicação de uma taxa de desconto de 23,24% ao fluxo de caixa futuro projetado durante os cinco anos seguintes e então aplicando a taxa de capitalização ao último ano projetado ao chegar a um valor terminal. Os fluxos de caixa projetados tiveram uma média de aproximadamente $ 173.000 até o ano de 2020. A aplicação da taxa de desconto de 23,24% a esses anos aplicáveis totalizou aproximadamente $ 448.000. Um cálculo de valor terminal foi então realizado que utilizou os fluxos de caixa no último ano projetado e foi multiplicado por uma taxa de crescimento sustentável de 3% e a taxa de capitalização de 19,75%. Isso resultou em um cálculo de valor terminal de $ 223.000. Os cálculos de valor atual e valor terminal foram totalizados e um desconto de 20% para a falta de comerciabilidade foi aplicada. O método de fluxo de caixa futuro descontado calculou um valor de $ 680.000 conforme descrito no Anexo E. O cálculo de fluxo de caixa líquido ajustado e os cálculos de fluxo de caixa futuros descontados foram ponderados uniformemente para chegar ao nosso cálculo de valor da Sociedade em 31 de dezembro de 2015. Valor Peso Extensão Método de Fluxo de Caixa Líquido Ajustado $ 1.050.000 50% $ 525.000 Fluxo de Caixa Líquido Futuro Descontado $ 680,000 50% $ 340.000 Cálculo de Valor $ 865.000 Calculamos o valor justo de mercado de uma participação controladora na Mundial Inc. em 30 de junho de 2016 como sendo $ 865.000. Favor nos informar se os senhores tiverem quaisquer dúvidas a respeito de nosso relatório ou dos respectivos anexos. Atenciosamente, Howard M. Newburg, CPA, CVA, MST, CFF 4 ANEXO A MUNDIAL, INC. BALANÇOS PATRIMONIAIS HISTÓRICOS ATIVOS Do período Encerrado em 30/6/2016 2 Do Exercício encerrado em 31/12/15 1 Do Exercício encerrado em 31/12/14 1 Do Exercício encerrado em 31/12/13 1 ATIVO CIRCULANTE Caixa $ 206.596 $ 323.737 $ 629.578 $ 201.890 Contas a receber 922.449 709.556 859.250 894.110 Provisão para Contas de Liquidação Duvidosa (26.416) (6.000) (80.000) (80.000) Estoque 2.772.029 2.762.931 2.501.301 2.071.497 Despesa pré-paga e outros ativos circulantes 152.190 156.180 292.742 71.403 Ativo de imposto diferido 59.243 54.200 14.200 14.200 Total do ativo circulante 4.086.091 4.000.604 4.217.071 3.173.100 IMOBILIZADO, ao custo: Mobília e equipamento de escritório 245.200 238.485 238.485 238.485 Moldes, matrizes e placas 151.492 142.092 142.092 142.092 Displays de trade show - - 121.472 121.472 Equipamento de armazenagem - 117.020 117.020 Melhorias em locações - - 21.448 21.448 396.692 380.577 640.517 640.517 Depreciação acumulada (355.330) (352.916) (603.440) (597.127) Imobilizado, líquido 41.362 27.661 37.077 43.390 OUTROS ATIVOS Devidos pela controladora 1.362.077 1.492.416 1.561.097 1.708.292 Depósitos 83.122 294.779 234.171 261.351 Total de outros ativos 1.445.199 1.787.195 1.795.268 1.969.643 TOTAL DO ATIVO $ 5.572.652 $ 5.815.460 $ 6.049.416 $ 5.186.133 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE Notas a pagar à vista $ 850.000 $ 850.000 $ 1.175.000 $ 1.225.000 Contas a pagar-controladora 2.073.256 1.712.478 1.997.544 296.410 Contas a pagar 186.750 180.985 406.694 258.533 Despesas acumuladas e outros passivos circulantes 503.875 1.126.879 358.548 447.801 Parte atual de dívida de longo prazo - - 31.029 59.091 Liquidação a pagar acumulada - - 300.000 - Verbas rescisórias acumuladas - - - 134.000 Total do passivo circulante 3.613.881 3.870.342 4.268.815 2.420.835 OUTROS PASSIVOS Parte de longo prazo de contas a pagar - controladora 1.027.228 1.027.228 1.027.228 2.007.560 Passivo de imposto diferido 9.600 9.600 9.600 9.600 Dívida de longo prazo, líquida da parte atual 31.029 Total de outros passivos 1.036.828 1.036.828 1.036.828 2.048.189 Total do Passivo 4.650.709 4.907.170 5.305.643 4.469.024 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ações Ordinárias, com valor nominal de $ 1: 200.000 ações autorizadas, 200.000 ações emitidas e em circulação 200.000 200.000 200.000 200.000 Lucro acumulado 721.943 708.290 543.773 517.109 Total do patrimônio líquido 921.943 908.290 743.773 717.109 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO $ 5.572.652 $ 5.815.460 $ 6.049.416 $ 5.186.133 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados Financeiros intermediários da administração (não auditados) 5 ANEXO A MUNDIAL, INC. DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO HISTÓRICO Do Período Encerrado em 30/6/2016 2 Do Exercício Encerrado em 12/31/15 1 Do Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Do Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Vendas brutas $ 3.312.624 $ 6.710.329 $ 7.206.921 $ 6.970.880 Custo de mercadorias vendidas 1.946.854 3.875.677 4.274.461 4.245.963 Lucro bruto 1.365.770 2.834.652 2.932.460 2.724.917 Despesas operacionais: Despesas de vendas 633.110 1.294.482 1.277.586 1.352.488 Despesas gerais e administrativas 510.887 940.910 820.156 806.940 Despesas de armazenagem 196.140 451.708 412.672 399.458 Despesas diversas e relacionadas - - 416 134.000 Total de despesas operacionais 1.340.137 2.687.100 2.510.830 2.692.886 Lucro de operações 25.633 147.552 421.630 32.031 (3) Outras receitas (despesas): Outro lucro 7.470 104.829 - - Ganho na venda de ativos fixos - 6.583 - Liquidação de ações judiciais - - (300.000) - Despesa de juros (19.450) (128.098) (88.966) (96.902) Receita de juros - - - 16.006 Total de outras receitas (despesas) (11.980) (16.686) (388.966) (80.896) Lucro antes de provisão para impostos de renda 13.653 130.866 32.664 (48.865) (Benefício) provisão para impostos de renda - (33.651) 6.000 5.000 Lucro líquido 13.653 164.517 26.664 (53.865) Lucro acumulado, início do exercício 708.290 543.773 517.109 570.974 Lucro acumulado, final do exercício $ 721.943 $ 708.290 $ 543.773 $ 517.109 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 6 ANEXO A MUNDIAL, INC. ANEXOS DE DESPESAS DE VENDAS Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Despesa e taxas de comissão $ 185.673 $ 405.621 $ 400.503 $ 410.069 Salários-equipe de vendas direta 127.040 255.385 241.810 271.864 Salários-diretores e gerente 202.833 198.178 188.678 Frete – saída 138.299 138.087 146.178 135.586 Publicidade cooperativa 29.207 78.856 98.738 75.572 Viagem e entretenimento 33.523 71.229 78.297 66.416 Impostos sobre folha de pagamento e benefícios a funcionários 52.064 56.536 77.266 Despesas de trade show 33.827 39.022 14.063 29.885 Despesas de amostras 7.530 16.360 20.724 34.212 Tributos e subscrições 6.439 8.878 9.129 12.066 Seguro – geral 45.120 8.789 9.037 8.918 Despesa de catálogo 1.573 8.617 1.689 1.350 Despesa de desenvolvimento de embalagem 2.153 4.275 - 9.259 Despesa promocional 2.310 2.359 2.010 15.947 Despesa de display - - - 490 Marketing - - - 11.906 Despesa de dívida incobrável 20.416 2.107 694 3.004 Total de despesas de venda $ 633.110 $ 1.294.482 $ 1.277.586 $ 1.352.488 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 7 ANEXO A MUNDIAL, INC. APENSOS DE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Salários - diretor e gerentes $ 213.355 $ 197.261 $ 176.071 $ 173.551 Salários – outros 50.278 118.637 132.276 114.810 Locação e impostos sobre imóveis 30.930 113.388 113.111 128.238 Impostos de folha de pagamento e benefícios a funcionários 34.163 113.198 107.655 105.076 Taxas de consultoria 53.560 18.876 8.649 Despesas de mudança - 52.566 - - Viagem, entretenimento, e automóveis 24.504 48.931 35.188 52.828 Taxas profissionais 35.282 45.589 57.703 41.717 Despesas de computador 23.150 37.251 30.171 32.970 Taxas de comercialização 14.208 32.540 31.212 30.269 Papelaria, postagem e escritório 8.331 31.323 23.401 25.844 Serviços Públicos 1.636 26.336 25.818 23.112 Reparos e manutenção 183 17.936 11.234 11.080 Telefone e fax 10.691 16.391 22.173 23.251 Desenvolvimento de produto 5.415 13.007 10.683 14.875 Seguro geral 45.120 8.789 9.036 8.918 Locação de equipamento de escritório 4.135 5.449 5.624 5.032 Impostos gerais 5.071 3.145 2.911 3.079 Depreciação 2.413 2.426 2.426 2.426 Educacional - 1.867 4.167 - Outros impostos 735 220 351 Recrutamento de pessoal - 385 - - Despesa de contribuições - 200 200 200 Tributos e subscrições - - - 461 Despesas diversas 2.022 - - 203 Total de Despesas Gerais e Administrativas $ 510.887 $ 940.910 $ 820.156 $ 806.940 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 8 ANEXO B MUNDIAL, INC. CÁLCULO DE SALÁRIOS EXCEDENTES PAGOS A EXECUTIVOS Exercício Encerrado em 31/12/2015 Exercício Encerrado em 31/12/2014 Exercício Encerrado em 31/12/2013 Remuneração de Diretor - $ 202.833 $ 198.178 $ 188.678 Subsídio de residência de Diretor 33.240 33.240 33.240 Subsídio de Automóvel de Diretor 7.440 7.440 7.440 $ 243.513 $ 238.858 $ 229.358 Vendas Líquidas $ 6.710.329 $ 7.206.921 $ 6.970.880 Salário de Diretores / vendas líquidas 1 0.030 0.030 0.030 201.310 216.208 209.126 Salários de diretores 243.513 238.858 229.358 Ajuste de salário excedente $ 42.203 $ 22.650 $ 20.232 1 Média de salário de diretores como porcentagem de vendas com base em Estatement Studies of Executive Compensation (2015-2013) 9 ANEXO C MUNDIAL, INC. TAXAS DE DESCONTO E CAPITALIZAÇÃO Taxa livre de risco – Rentabilidade de Obrigação com Cupom do Tesouro Norte-Americano (20 anos) de Longo Prazo 2,68% Ágio de risco patrimonial – Ágio (histórico) de risco patrimonial previsto de longo prazo 6,90% Retorno de mercado médio da data de avaliação (Standard & Poors 500) ou custo de capital patrimonial "base" norte-americano 9,58% Ágio de risco por tamanho Duff & Phelps Size Premium- com base em vendas, 10º Decil 8,76% Outros fatores de risco (concentração, concorrência, mgt, etc.) 5,00% Taxa de desconto de fluxo de caixa líquido 23,34% Média de crescimento (queda) ou "g" 3,00% Taxa máxima de fluxo de caixa líquido aplicável ao exercício seguinte 20,34% Dividir por 1 +g 103,00% Taxa máxima de fluxo de caixa líquido do exercício atual 19,75% 10 ANEXO D MUNDIAL, INC. AVALIAÇÃO COM BASE NO MÉTODO DE FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO AJUSTADO Período Encerrado em 30/6/2016 2 Exercício Encerrado em 31/12/15 1 Exercício Encerrado em 31/12/14 1 Exercício Encerrado em 31/12/13 1 Lucro antes de impostos 13.653 $ 130.866 $ 32.664 $ (48.865) Ajustes: Salário excedente pago a executivos - 42.203 22.650 20.232 Despesa de mudança incluída em despesas gerais e admin. - 52.566 - - Despesa de mudança incluída em despesas de armazém - 10.828 - - Taxa de transferência de dados de despesa de mudança - 4.200 - - Taxa de start-up 3PL de despesa de mudança - 25.000 - - Ganho na venda de equipamento - (6.584) - - Reembolsos de US Treasury Duty - (104.829) 104.829 - Provisão para Dívidas Incobráveis 20.416 (74.000) - - Despesas de liquidação - - 300.000 - Encargos de frete excedentes 55.000 - - - Caixa pago para impostos de renda - (7.015) (4.261) (5.206) Lucro líquido ajustado $ 89.069 $ 73.235 $ 455.882 $ (33.839) Depreciação e amortização 2.413 5.999 6.314 6.036 Investimento em Bens de Capital (16.115) - - (4.710) Alterações em capital de giro (454.046) (91.818) 29.427 605.875 Fluxo de caixa líquido ajustado (378.679) (12.584) 491.623 573.362 Ponderação 0 2 1 1 $ - $ (25.168) $ 491.623 $ 573.362 Total de valores de ponderação 1.039.817 / 4 Fluxo de caixa anual previsto 259.954 Taxa de capitalização 19,75% Valor total estimado 1.316.385 Menos: DLOM (20%) (263.277) $ 1.053.108 $ 1.050.000 1 Demonstrações financeiras auditadas 2 Dados financeiros intermediários (não auditados) 1 Data: O Conselho de Administração Mundial Co. Limited Prezados Senhores, Ref.: Declaração de Avaliação de Ação da Mundial Co. Limited Há vários métodos de avaliação de ação, tais como Valor do Ativo Líquido, fluxo de caixa de desconto e capitalização de mercado do mesmo setor. Na ausência de informações suficientes, estamos restritos a usar o método de Valor do Ativo Líquido na avaliação de ação. Com a assistência de Richard, seu contador, recebemos as contas da administração do período dos meses de 1º de janeiro de 2016 a 30 de junho de 2016. Com base nas referidas contas da administração, calcularemos a avaliação de ação da Sociedade com base no método de avaliação de “Valor do Ativo Líquido” da Sociedade. a) Participações Acionárias Em 31 de dezembro de 2015, há 10 ações emitidas no valor de um dólar de Hong Kong cada, das quais há 7 ações detidas de forma beneficiária pela Mundial Asia Limited, enquanto 3 ações são detidas de forma beneficiária pela Joint Best Holdings Limited, ambas sendo sociedades limitadas, de capital fechado, constituídas em Hong Kong. Em 1º de fevereiro de 2016, as 3 ações detidas pela Joint Best Holdings Limited foram transferidas para a Mundial Asia Limited. b) Lucro acumulado O lucro acumulado foi de HK$ 11.079.553 representado pelo patrimônio líquido adicional. O valor pode ser distribuído às acionistas existentes. 2 c) Ativo Circulante HK$ Caixa e disponibilidades 3.916.316 Devido pela Mundial Asia Limited 1.111.647 Adiantamento à equipe 31.412 Depósito comercial pago 84.699 Depósitos de aluguel e serviços públicos 238.341 Pagamento antecipado 78.130 Contas a receber de clientes 7.441.914 Estoques 2.981.363 15.883.822 1) Presume-se que não há dívidas de liquidação duvidosa das contas a receber de clientes de HK$ 7.441.914. Qualquer pagamento a menor de contas a receber deverá ser indenizado pela vendedora. Parece que as contas a receber transportadas de períodos anteriores não foram liquidadas enquanto as vendas dos seis meses também estão em crédito. Relaciona-se ao controle de crédito de vendas e definitivamente prejudica a liquidez na Sociedade. A provisão para dívidas incobráveis precisa ser feita que resulte na redução do valor do ativo de ações, a menos que a acionista que está saindo garanta o pagamento completo das dívidas. 2) O valor de estoque deverá ser considerado o estoque obsoleto e de movimentação lenta. Presume-se que o valor seja no mínimo igual ao custo contábil. Entretanto, a acionista que está saindo precisa garantir o valor integral das ações, a menos que a provisão de obsoletos seja feita na avaliação da ação. 3 d) Realizável a Longo Prazo HK$ Imobilizado 123.040 Ativos de Imposto Diferido 22.614 145.654 1) Presume-se que o valor recuperável do imobilizado seja no mínimo igual ao seu valor contábil. 2) Os ativos de imposto diferido representaram o benefício fiscal obtido da provisão de depreciação fiscal. Presumimos esse valor como parte do valor dos ativos. e) Passivo Circulante HK$ Contas a pagar a fornecedores 1.123.434 Credores diversos 1.107.306 Dívida pela Eberle Equipamentos e Processos S/A 2.719.173 4.949.913 A Sociedade precisa liquidar os passivos conforme eles se tornam devidos, exceto o valor devido a partes relacionadas. É confirmado pelos Conselheiros que não há passivos contingentes incorridos em 30 de junho de 2016 e não há litígios de nenhum tipo conduzidos com quaisquer terceiros. 4 f) Fundo de Comércio Ele se baseia no período atual e nos últimos 3 anos de (prejuízo) / lucro depois de imposto para referência. De acordo com o registro anterior, o (prejuízo) / lucro depois de imposto foram conforme a seguir:- HK$ 1/1/2016 - 30/6/2016 (422.956) 1/1/2015 - 31/12/2015 1.128.111 1/1/2014 - 31/12/2014 1.544.235 1/1/2013 - 31/12/2013 2.336.535 4.585.925 Portanto, a média do Fundo de Comércio será estimada entre HK$ 1,3 milhão e HK$ 1,6 milhão. A avaliação adota a “Análise de Transação Precedente” quando ela usa negociações de fusões e aquisições concluídas anteriormente envolvendo sociedades similares para avaliar um negócio. Então, quando a Mundial Asia Limited (doravante denominada “Mundial Asia”) adquiriu 30% da Joint Best Holdings Limited (doravante denominada “Joint Best”) em 1º de fevereiro de 2016, a Mundial Asia pagou para a Joint Best o Fundo de Comércio de US$ 189.423 que equivale ao fundo de comércio de US$ 631.410 (HK$ 4.906.000) para 100% da Sociedade como um todo. Entretanto, houve uma situação diferente comparada com a situação na qual no momento de negociação, a negociação feita em meados de 2015 e o negócio era viável e tinha um bom futuro próspero. Atualmente, a Sociedade obteve uma perda na operação nos primeiros seis meses em 2016 e considerando a queda da economia em Hong Kong especificamente e o mercado mundial como um todo, as operações do negócio podem não ser tão otimistas e o negócio futuro deverá estar em uma situação difícil. Portanto, não pode ser qualquer Fundo de Comércio para obter um negócio lucrativo. Ambas as partes podem considerar não levar em conta o fundo de comércio na negociação. Isso será justificado com base no valor do ativo líquido da Sociedade somente. 5 g) Avaliação Portanto, o valor do patrimônio líquido da Sociedade deverá ser: HK$ Ativo Circulante 15.883.822 Realizável a Longo Prazo 145.654 16.029.476 Menos: Passivo Circulante (4.949.913) Valor do Ativo Líquido 11.079.563 h) Conclusão Recomenda-se que a avaliação da Sociedade como um todo seja HK$ 11 milhões a HK$ 12 milhões. A avaliação acima é restrita ao Conselho de Administração fazer a recomendação da venda das ações a qualquer comprador em potencial. Recomenda-se ter uma auditoria legal financeira abrangente conduzida pelo comprador em potencial antes de concluir a negociação. Atenciosamente, Vincent Mak & Company Auditores [MY/6\M/30 Mundial CoiMundia/ShareValuationY/60810] 1 MUNDIAL CO. LIMITED DEMONSTRAÇÃO DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 30.6.2016 31.12.2015 ATIVO HK$ HK$ ATIVO CIRCULANTE Caixa e disponibilidades 3.916.316 4.062.347 Depósito bancário empenhado - 4.029.370 Devido por sociedades relacionadas - 7.959.845 Depósito comercial pago 84.699 4.073 Depósitos de aluguel e serviços públicos 238.341 146.321 Imposto pré-pago 78.130 78.130 Adiantamento para equipe 31.412 - Devido por um acionista 1.111.647 - Contas a receber de clientes 7.441.914 2.892.994 Estoques 2.981.363 2.991.353 15.883.822 22.164.433 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Imobilizado 123.040 1.305 Ativos de imposto diferido 22.614 22.614 145.654 23.919 TOTAL do ATIVO 16.029.476 22.188.352 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE Contas a pagar a fornecedores 1.123.434 674.535 Despesas acumuladas - 25.000 Credores diversos 1.107.306 301.906 Devidos a sociedades relacionadas 2.719.173 4.612.627 Devidos a acionistas - 5.071.765 TOTAL DO PASSIVO 4.949.913 10.685.833 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 10 10 Lucro acumulado 11.079.553 11.502.509 11.079.563 11.502.519 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16.029.476 22.188.352 2 MUNDIAL CO. LIMITED DEMONSTRAÇÃO DO LUCRO E LUCRO ACUMULADO DO PERÍODO DE 1º DE JANEIRO DE 2016 A 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 1.1.2016 a 30.6.2016 HK$ 1.1.2015 a 31.12.2015 HK$ RECEITAS Vendas de mercadorias 6.231.782 31.725.564 CUSTO DE VENDAS Estoques de abertura 2.991.353 3.073.844 Compras 3.935.395 24.869.669 Estoques no Fechamento (2.981.363) (2.991.353) (3.945.385) (24.952.160) LUCRO BRUTO 2.286.397 6.773.404 OUTRO LUCRO Juros bancários recebidos 145 506 Lucros diversos 31.066 115.129 31.211 115.635 2.317.608 6.889.039 CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO (112.716) (356.124) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (2.627.629) (5.181.884) CUSTOS FINANCEIROS (219) (7) (PREJUÍZOS) / LUCROS ANTES DE IMPOSTO (422.956) 1.351.024 DESPESA DE IMPOSTO DE RENDA - (222.913) (PREJUÍZOS) / LUCROS DO PERÍODO / EXERCÍCIO (422.956) 1.128.111 LUCROS ACUMULADOS NO INÍCIO DO PERÍODO / EXERCÍCIO 11.502.509 10.374.398 LUCROS ACUMULADOS NO FINAL DO PERÍODO / EXERCÍCIO 11.079.553 11.502.509 3 MUNDIAL CO. LIMITED DESPESAS DETALHADAS DO PERÍODO DE 1º DE JANEIRO DE 2016 A 30 DE JUNHO DE 2016 (Para fins da administração somente) 1.1.2016 a 30.6.2016 HK$ 1.1.2015 a 31.12.2015 HK$ CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO Transporte 112.716 356.124 DESPESAS ADMINISTRATIVAS Propaganda e promoção 10.740 156.398 Taxa de auditoria - 25.000 Encargos bancários 19.054 58.598 Taxa de administração de construção 39.395 55.163 Taxa de registro comercial - 2.250 Encargo de reivindicação 134.883 7.938 Comissão paga 418.056 1.198.495 Taxa de consulta 166.793 140.960 Declaração 2.280 12.439 Depreciação - 1.302 Remuneração de conselheiros 496.500 1.296.000 Eletricidade e água 5.334 20.793 Entretenimento 13.102 16.719 Seguro 4.366 21.693 Honorários advocatícios e profissionais 80.180 2.980 Viagem local 8.126 6.149 Perda em diferença cambial 6.702 19.393 Contribuição para fundo de previdência obrigatório 19.209 47.269 Viagem ao exterior 42.896 126.738 Encargos de postagem e serviço de entrega expressa 23.071 149.532 Impressão e artigos de escritório 4.173 26.741 Aluguel e taxas 447.330 484.800 Reparos e manutenção 21.759 34.227 Salários e subsídios 374.419 861.571 Despesas diversas 151.586 173.789 Telefone e fax 14.099 12.132 Despesas de armazém 123.576 222.815 2.627.629 5.181.884 CUSTOS FINANCEIROS Juros bancários pagos 219 7[/quote]

Caso isso já tivesse ocorrido anteriormente, HETA já até poderia estar na lucratividade com base na própria operação. Mas o importante para reestruturação é que o lucro operacional anual poderá equivaler ao valor de mercado atual da empresa. HETA está abandonada, muito descontada, sem ágio, na hora que os players começarem antecipar o posicionamento, na expectativa preço por lucro, o papel vai valorizar forte. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$

Encerrado o 2°TRI HETA4 não receberá mais os prejuízos da participação societária, HETA4 vai dar lucro com EBIT de 52%FReferência atualizado 3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras Em leilão realizado em março de 2016, foram negociados na BM&FBOVESPA, por força de ordem judicial, as ações que a Companhia detinha da Coligada MUNDIAL S/A – PRODUTOS DE CONSUMO. O montante negociado foi de 258.750 (duzentas e cinquenta e oito mil setecentas e cinquenta) ações ordinárias (MNDL3), equivalente a 10,43 % da participação no capital total da MUNDIAL S.A. Deste montante negociado, a acionista controladora ZHEPAR Participações Ltda., adquiriu a quantidade de 186.200 (cento e oitenta e seis mil e duzentas) ações ordinárias (MNDL3), que correspondem a 7,51% do capital total da MUNDIAL S.A., e outros acionistas, adquiriram a participação de 2,92%. O valor da ação negociado no leilão foi de R$ 4,20 (quatro reais e vinte centavos)

MUITO IMPORTANTE, FR NO FORNO! [quote=rfkonig - Post #1574 - 25/Mai/2016 15:41]Data do Envio 21/5/2016 - Protocolo nº006629IPE311220150104251110-65A conclusão dos projetos acima deverão restabelecer o faturamento e manter o crescimento que vinha apresentando ao longo dos últimos anos. · Em 13 de dezembro de 2013 foi realizada AGE que aprovou a emissão de debêntures de 2º emissão privada, simples, não conversíveis em ações, da espécie subordinada, em uma única série no montante de R$ 389.007, pelo valor nominal à vista por meio de utilização de débitos mantidos junto à Mundial S.A – Produtos de Consumo, decorrente de saldo por mútuo e conta corrente totalmente aprovado pela Mundial S.A em AGE na mesma data. Durante o exercício de 2014 a Companhia aderiu ao parcelamento previsto pela Lei 12.996/2014 (reabertura do parcelamento da Lei 11.941/2009). Com o evento de adesão ao parcelamento, utilizando-se da possibilidade de transferência de prejuízo fiscal, a Companhia cedeu parte de seu prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social acumulada. Com isso a Companhia amortizou parte das debêntures detidas pela Mundial S.A. no montante de R$ 84.369. · A Companhia está realizando trabalho de diagnóstico e revisão de todos os impostos e contribuições federais. Este trabalho de revisão busca a adequação da real e devida obrigação tributária que compõem o saldo contábil/fiscal, depois de analisadas dentro do enquadramento da atual legislação e jurisprudências pacificadas de última instância no poder judiciário. Nesta linha, dada a complexidade e volume do trabalho em desenvolvimento, a Companhia assinou contrato com consultoria jurídica para revisão e adequação de todo o passivo tributário federal da Companhia e sua coligada. Os consultores estão ultimando as providências para apontamento dos equívocos aos órgãos competentes, trabalho este que já mapeou a existência de divergências em mais de 100 processos, com potencial de redução atrelado aos parcelamentos federais instituídos pelas Leis nº. 9.964/2000 (REFIS) e nº. 11.941/2009. Na atual fase, já estão sendo protocoladas petições específicas, com o objetivo de reduzir substancialmente a dívida da Companhia consolidada nos parcelamentos federais acima delineados. Até o presente momento, somente no que diz respeito aos valores em decadência perante os órgãos federais, a consultoria já identificou e apresentou requerimento no montante de R$ 2.993, valores diretamente vinculados ao parcelamento instituído pela Lei nº. 11.941/2009. As matérias objeto dos pedidos de cancelamento e extinção de débitos requeridos à Procuradoria da Fazenda Nacional e Receita Federal do Brasil, que administram e cobram os débitos Companhia, encontram amparo legal no CTN (Código Tributário Nacional), Leis Ordinárias, Medidas Provisórias, Pareceres e Notas editadas pela PGFN - Procuradoria da Fazenda Nacional e Receita Federal do Brasil com aprovação ministerial (MF), Soluções de Consulta Internas editadas pelo COSIT (Coordenação-Geral de Tributação) e CODAC (Coordenação de Arrecadação e Administração do Crédito Tributário), acórdãos e decisões do STJ (Superior Tribunal de Justiça) e STF (Supremo Tribunal Federal). A conclusão da revisão nos moldes acima trará uma redução no desembolso mensal das parcelas vinculadas. · A Companhia aderiu em 25 de agosto de 2014 ao parcelamento federal instituído pela Lei nº. 12.996/2014 (reabertura do parcelamento da Lei 11.941/2009), que possibilitou a inclusão de todos os débitos federais vencidos até 31 de dezembro de 2013, nos termos e condições da Lei 11.941/2009. Na etapa seguinte, em dezembro de 2014, a Companhia ultimou as providências atreladas à contabilização do passivo tributário federal enquadrável no parcelamento da Lei 12.996/2014 (vencimento até dezembro de 2013), abatendo multas e juros com prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social e indicando o número de parcelas desejado para cada um dos módulos previstos (até 180 meses). Em 06 de outubro de 2014 a Companhia, aderiu aos termos da Medida Provisória nº. 651, de 09 de julho de 2014 (convertida posteriormente na Lei 13.043/2014), com previsão de quitação de passivo tributário federal parcelado, inclusive com a utilização de prejuízos fiscais e base negativa para abatimento de principal, multas e juros. Nesta esteira, a Companhia, em dezembro de 2014, optou pelo reconhecimento de todo o passivo tributário federal parcelado na Lei 11.941/2009, indicando tais débitos nos termos da MP nº. 651 (Lei 13.043/2014), exceto no que diz respeito aos débitos oriundos da revisão do passivo tributário conforme mencionado acima. Ainda, importante referir que o êxito atrelado à extinção de tais débitos, dentro do projeto de revisão, é considerado provável pelos consultores responsáveis. Seguindo as premissas estabelecidas pelo artigo 33 e seguintes da Lei nº. 13.043/2014, a Companhia indicou prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social para quitação de 70% (setenta por cento) do passivo tributário federal consolidado no parcelamento da Lei 11.941/2009. O saldo, de 30% (trinta por cento), será pago em espécie e de forma parcelada[/quote]

$$$$$$$$ HETA É CARTEIRA $$$$$$$$$$

Hércules S/A - Fábrica de Talheres

Papabook, Mundial tá muito abaixo do preço justo, isto ficou claro depois da negociação hypermarcas/coty

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O acordo da reorganização societária tá na pauta, vamos ficar atentos no posicionamento da empresa no próximo relatório

MNDL bonita !!!

Vale a pena manter algumas hetinhas e aguardar os FRs, na hora do FR o preço dispara muito forte, hetinha é nervosa $$$$$$$$$$$

[quote=papabook - Post #1474 - 03/Mai/2016 18:09]mundial é carteira........ vendam heta e peguem mundial.... heta = papel morto mundial = papel valorizando todos os dias[/quote] Mundial tá bonita mesmo papabook, mas também está valendo a pena manter umas hetinhas, especialmente agora que a reorganização societária pretende viabilizar a absorção da comercialização e distribuição. Quem sabe MNDL oferece alguns papéis pra HETA, o espaço no centro novo e um pequeno capital de giro pra HERCULES integralizar toda receita, é bom pra ambas. Até pra quitação acelerada das debêntures privadas detidas pela Mundial. Pega uns lotes da HETA enquanto tem, o freefloat é pequeno, tem que se adiantar ao movimento!

mundial é carteira........ vendam heta e peguem mundial.... heta = papel morto mundial = papel valorizando todos os dias

$$$$$$$$ HETA É CARTEIRA $$$$$$$$

Mundial subindo forte, 2° etapa do acordo de reorganização societária com a HERCULES deve estar próximo!!!

[quote=gilbertofatur - Post #1469 - 14/Abr/2016 16:17][quote=rfkonig - Post #1468 - 14/Abr/2016 15:33]Tradição[/quote]É bom estudar melhor nosso ativo né.. rfkonig...muitos vão se surpreender...de olho....[/quote] Sim, com eminente e potencial injeção do capital de giro haverá a possibilidade de internalização da comercialização e distribuição da marca HERCULES, com integralização das receitas, que serão altamente rentáveis com desenvolvimento de novas linhas.

A única dúvida que tenho é se Hercules vai reestruturar operações via alienação ou capitalização? No mais HETA É CARTEIRA $$$$$$

[quote=rfkonig - Post #1468 - 14/Abr/2016 15:33]Tradição[/quote]É bom estudar melhor nosso ativo né.. rfkonig...muitos vão se surpreender...de olho....

Tradição

[quote=rfkonig - Post #1465 - 01/Abr/2016 01:29]Boas perspectivas $$$$$$$$$$ Hercules agora terá que capitalizar e transformar marca em receita líquida, quero ver essa empresa capitalizada e faturando integralmente os 115 milhões líquidos. Vai sobrar pelo menos uns 30/40 milhões de dividendos todo ano para os acionistas. HETA É CARTEIRA $$$$$$$$$$$$$[/quote] primeiro de abril