Sobre a Eucatex:
Relatório da Administração
Reestruturação Financeira
O Grupo Eucatex concluiu o seu processo de Recuperação Judicial com a Assembléia Geral de Credores, realizada em 18/10/2006, que aprovou seu Plano de Recuperação Judicial. O Plano aprovado contou com a adesão de 100% dos credores, que representaram também 100% dos créditos com garantia real, e 96,7% dos credores que representaram 77,5% dos créditos sem garantia real, presentes na assembléia.
Não obstante o resultado obtido na Assembléia, o credor Fundação Petrobrás de Seguridade Social – Petros obt...
Sobre a Eucatex:
Relatório da Administração
Reestruturação Financeira
O Grupo Eucatex concluiu o seu processo de Recuperação Judicial com a Assembléia Geral de Credores, realizada em 18/10/2006, que aprovou seu Plano de Recuperação Judicial. O Plano aprovado contou com a adesão de 100% dos credores, que representaram também 100% dos créditos com garantia real, e 96,7% dos credores que representaram 77,5% dos créditos sem garantia real, presentes na assembléia.
Não obstante o resultado obtido na Assembléia, o credor Fundação Petrobrás de Seguridade Social – Petros obteve liminar perante o Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo para suspender a execução do Plano até que haja o julgamento do mérito. No final deste relatório, reproduzimos o parecer dos advogados que representam a Eucatex nessa questão.
O Plano aprovado consistiu, resumidamente, em: 1) dação em pagamento de terras e florestas; 2) conversão de debêntures em ações; 3) pagamento em dinheiro aos fornecedores operacionais; e, 4) alongamento do perfil do endividamento restante.
O endividamento líquido da companhia foi reduzido em 70% e encerrou o ano de 2006 em R$ 99 milhões, contra R$ 322 milhões no final de 2005.
A aprovação do Plano de Recuperação Judicial e, conseqüentemente, o equacionamento do passivo da empresa vai permitir o aumento de seus investimentos na melhoria de processos, visando reduções de custos, aumento de produtividade e lançamento de novos produtos, bem como, a médio prazo, análise da viabilidade de implantação de novos projetos de expansão.
As florestas conferidas em dação possuem um perfil de plantio cuja programação de colheita tem, em sua maioria, início a partir de 2010. Visando garantir o abastecimento de madeira, a empresa conta com duas frentes: 1) aceleração do programa de plantio em áreas próprias e de terceiros, com previsão de implantação de 6 mil hectares para o ano de 2007; e, 2) incremento de seu programa de reciclagem de resíduos de madeira, incluindo a instalação de equipamentos de maior capacidade, para utilização no processo e na geração de energia térmica.
Mercado e Vendas
No acumulado de 2006, o Grupo Eucatex obteve um faturamento 2% superior ao realizado no ano anterior, atingindo R$ 690 milhões.
O crescimento das vendas no mercado interno foi de 5% devido ao aumento nas vendas do segmento da construção civil, que representou 39% do faturamento e tem como principais produtos: tintas e vernizes, pisos laminados, painéis e portas de divisória. Cabe destacar que o negócio de tintas apresentou um crescimento de 31% nos volumes faturados, comparativamente ao ano de 2005.
A indústria moveleira representou 57% do faturamento no mercado interno e apresentou volumes estáveis.
No mercado externo a redução no faturamento foi de 14%, devido, principalmente, a queda na taxa de câmbio.
As vendas líquidas no mercado nacional totalizaram R$ 499 milhões, equivalentes a 88% das vendas totais, e as exportações atingiram a quantia de R$ 61 milhões, equivalentes a US$ 27 milhões FOB.
Resultados
O lucro líquido consolidado no ano de 2006 foi de R$ 28,0 milhões, contra um prejuízo de R$ 99,6 milhões, registrado no ano de 2005. O resultado consolidado das operações em 2006, antes dos gastos não recorrentes, atingiu R$ 26,5 milhões, o que corresponde a uma geração de caixa pelo conceito de Ebitda de R$ 82,0 milhões.
Com os investimentos já realizados e os que serão complementados em 2007, mencionados adiante, o Grupo espera um aumento expressivo de sua geração de caixa pelo conceito Ebitda.
Investimentos
O Grupo investiu em 2006 em todas as suas unidades industriais um montante equivalente a R$ 86 milhões. Dentre esses investimentos, destacamos:
- Aquisição de uma nova prensa de BP Whemhoner, com capacidade de revestimento para 9 milhões de m2/ano, a ser instalada no início do segundo semestre de 2007.
- Aquisição de novos equipamentos, visando o incremento da capacidade de sua central de reciclagem, que devem permitir, ao final do primeiro semestre de 2007, atingir o volume de até 50 toneladas/hora de material reciclado. Este é o primeiro projeto deste porte no Brasil.
- Conclusão da primeira etapa de ampliação do viveiro de mudas, atingindo a capacidade de 25 milhões de mudas/ano. A segunda etapa, programada para iniciar neste ano, com conclusão prevista para o início de 2008, deverá elevar a capacidade para aproximadamente 40 milhões de mudas/ano.
- Diversos investimentos nas linhas de produção de chapas das Unidades de Salto e Botucatu, que devem garantir em 2007 volumes, respectivamente, 5% e 7% maiores que os registrados no ano de 2006.
Endividamento
O montante do endividamento líquido consolidado em dezembro de 2006 ficou em R$ 99 milhões, contra R$ 322 milhões em dezembro de 2005.
Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido da companhia em 31 de dezembro de 2006 era de R$ 406 milhões, com o equivalente valor patrimonial das ações de R$ 438,88 por lote de mil. O capital social subscrito e integralizado está representado por 926,2 milhões de ações, divididas em 312,6 milhões ordinárias e 613,6 milhões preferenciais.
Recursos Humanos
No ano de 2006 a companhia investiu cerca de R$ 17,4 milhões em programas de assistência médico-odontológica, transportes, alimentação, treinamento, segurança e medicina do trabalho para seus 2.382 funcionários e respectivos dependentes.
Relacionamento com Auditores Independentes
Em atendimento à Instrução CVM 381 de 14 de janeiro de 2003 e ao Ofício Circular CVM/SEP/SNC nº 02/2003 de 20 de março, a Eucatex e suas controladas informam que não contrataram prestações de serviços e/ou pagaram honorários não relacionados à auditoria externa de suas demonstrações financeiras aos seus auditores, no exercício findo em 31 de dezembro de 2006.
Salto, março de 2007.
A Administração
Parecer dos advogados – Leite, Tosto e Barros Advogados
Vimos, pela presente, esclarecer a V.Sas. que a Recuperação Judicial da EUCATEX Indústria e Comércio S/A está tendo seu processamento de forma regular, não obstante tenha a Fundação Petrobrás de Seguridade Social – Petros, credora quirografária da EUCATEX, interposto recurso de agravo de instrumento, contra a decisão que deferiu a Recuperação Judicial da EUCATEX.
Como é cediço, na nova Lei de Recuperação Judicial e Falências - LRF prevalece o princípio majoritário por ocasião da votação do Plano de Recuperação Judicial. E, nessa votação, não obstante tenha a PETROS votado pela rejeição do plano, ele foi aprovado por 100% dos credores da classe com garantia real e 96,7% dos credores presentes da classe dos quirografários, representando 77,5% dos créditos presentes, registrando-se um único voto vencido, ou seja, a PETROS, representando 22,5% dos créditos.
Assim, somos do parecer que o recurso interposto pela PETROS não deverá ser provido.
Em razão do efeito suspensivo obtido pela PETROS no seu recurso, tem-se que se encontram suspensos os efeitos da decisão judicial que homologou o Plano de Recuperação Judicial da EUCATEX, mas os credores sujeitos ao referido Plano de Recuperação encontram-se impedidos de tomar qualquer providência contra a EUCATEX em razão da não satisfação de seus créditos.
Registre-se, por fim, que diversos credores da EUCATEX se manifestaram no agravo de instrumento interposto pela PETROS, onde defenderam a legalidade do Plano de Recuperação aprovado.
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