Índice

Criar Discussão

Atualizar

Usuários Filtrados

Usuários Banidos

Meus Alertas

Meu Perfil

Busca

Regras

Celesc - Clsc4 (CLSC4)

ruymg
  • Premium
  • Dono
  • 3188
  • 05/09/2006

Moderador: ruymg

Gráfico Intraday: Celesc PNGráfico Longo-Prazo: Celesc PN
Gráfico IntradayGráfico Longo-Prazo

 

Vamos la.

Antes de tudo, quero lembrar que os balanços publicados pela Celesc são "distorcidos" por regras contábeis estabelecidas para o setor não deixando visualizar num primeiro instante a real situação da empresa, então estudem o case mais profundamente com seus números corrigidos e ajustados, e é isso que tentarei lhes repassar apos idas pessoais a Celesc (já que moro aqui em Florianópolis) e ligações telefônicas com o RI da Celesc :

Primeiro vamos a alguns dados de Celesc:

Valor de mercado : R$ 587 Milhões
Previsão (pessimista) para lucro liquido este ano : R$ 150 Milhões
Previsão para lucro por ação este ano : R$ 3,90
Preço / Lucro hoje : 3,91
Valor Patrimonial por ação : R$ 55,04 !
Valor ação hoje : R$ 15,22 !
P/VPA : 0,28 !!!

Faturamento crescente consolidado (1S2014) : ROL 12,9% 
*Não considerando ainda o aumento que já houve de 22% na tarifa de Agosto/2014!
Energia distribuída (1S2014) : 7,8%
Energia produzida (1S2014) : 20,8% 

Atentem para o seguinte :

1T2014 Não houve prejuízo!
Na verdade, e isso nem foi mencionado no balanço do 1T2014, so tive a informação apos questionamento junto ao RI o porque do suposto prejuízo no 1T2014 e informaram que a Celesc teve que fazer um ajuste contábil, diminuindo algumas receitas (por força da sempre complicada contabilidade das elétricas), inclusive retroativas a 2013, e que esse ajuste foi somente no 1T2014 e não se repetira. E esse lucro que não apareceu no 1T2014 retornará nos próximos tri. Parece que esse ajuste é o excesso de demanda de energia livre ... (putz , nem me lembro...) Só sei que se não fosse isso, o 1T2014 também seria um alto lucro.

2T2014 Lucro Liquido Ajustado (ativos regulatórios do período e não-recorrentes) 
: R$ 82,1 Milhões


Pra quem não sabe, a Celesc contabiliza trimestralmente uma conta chamada Ativos e Passivos Regulatórios. Essa conta registra o valor que o governo deve ressarcir a Celesc em especial pela compra de energia cara. Esse ressarcimento se da através de aportes diretos na empresa ou mais lentamente através de aumentos nas tarifas de energia. Essa conta apresenta saldo de R$ 376,4 Milhões a serem ressarcidos a Celesc. Parte disso e por isso a Celesc recebeu autorização pra aumento da tarifa agora em Agosto/2014 em 22%. Notem que só esses R$ 376 Milhões já correspondem há 65% do valor de mercado da Celesc ! Barbaro !

Tem mais : 

1 - Há interesse da Celesc em focar somente em energia, então já há conversas e entendimentos sobre a venda dos 15% que a Celesc tem na Casan (Centrais de Aguas de Santa Catarina). Isso deve acontecer nos próximos meses.

2 - RI confirmou que a Celesc deve entrar no segmento de comercio de energia livre. Ja há grupo de estudo e provavelmente deve acontecer nos próximos meses. Olhem a entrevista que o Presidente da Celesc concedeu falando sobre esse ponto:
"O mercado livre é um importante segmento, onde queremos mudar a atuação. Hoje, 25% de toda energia consumida em SC já é de mercado livre, portanto é um volume bastante grande. A Celesc quer atuar fortemente nesse segmento, quer ser também uma comercializadora. A Celesc tem toda uma história no Estado e com os próprios consumidores, mas precisa ofertar o produto devido. Se abrirmos uma comercializadora e trouxermos esses clientes de volta, teremos um negócio de R$ 1,5 bilhão. É um baita de um negócio, que estamos olhando com muito foco. Provavelmente tenhamos novidade este ano, isso está em estudo há uns três ou quatro meses dentro da companhia, ainda não maduro o suficiente para ir ao Conselho de Administração. Já foi em reuniões técnicas do conselho, mas nunca numa reunião do Conselho especificamente. Ajustes estão sendo feitos às propostas para que possamos evoluir "
[...] Veja mais em: http://ndonline.com.br/florianopolis/colunas/panorama/156889-ponto-de-vista-com-cleverson-siewert-celesc-se-prepara-para-operar-no-mercado-livre.html.

3 - A Celesc possui uma rede de fibra otica em SC, a maior inclusive. Há estudo de fazer esse ativo gerar rendimentos.

4 - Lembro a todos que o Pay Out de Celesc é de 30% sobre o Lucro Liquido e geralmente pagam em Janeiro e Maio. Terei um ótimo Natal só em DY.

5 - CLSC4 valendo o mesmo valor de 2003 e 1999. A ação da Celesc esta estacionada num fundo. Graficamente mostra isso. Há duas corretoras sistematicamente vendendo CLSC4 e pelo que apurei não é o fundo de Lirio Parisotto pois venderam muito pouco , pelo menos em Agosto (consultei o site da CVM). É ou são alguns fundos com menos de 5% da cia, e apos ser ultrapassado esta barreira a ação deve saltar imediatamente pros R$ 20,00. ICAP esta comprando forte!

6 - Mais um PDV em aberto, tirando funcionários caros da empresa pra entrada de outros, em menor quantidade e em menor salários.

7 - A Celesc está blindada sobre futura nomeação politica da sua presidência. Isso foi uma conquista dos minoritários nesses últimos anos. A p´roxima nomeação precisará de votos dos minoritários. O governo (maior acionista da Celesc) sozinho não consegue nomear novo presidente. O atual presidente é jovem, competente e profissional e tem mais 2 a 3 anos de mandado pela frente.

8 - Ano que vem teremos as Bandas Tarifárias em vigor que fará haver mais rapidez no ressarcimento desses ativos regulatórios e diminuição de distorções nos balanços.

ahhh... Renovação da concessão ano que vem? Ou sai ou sai.... 
Mas se não sair tem os R$ 3 Bilhões que o governo terá que ressarcir a Celesc e ai que aquele numerozinho P/VPA 0,28 é importante.

Agora, cabe a cada um analisar mais profundamente e estabelecer seus riscos e apostas. Como energia é tão necessária como comida e água, por isso se chamam necessidades básicas, eu ja fiz minha aposta... Alias... ainda fazendo.. e aumentando...

E mais... Tentem comparar com qualquer outras cia de energia. Não tem como achar outra tão barata.

Esse ano o mercado ja esta se assustando com o aumento da energia, imaginem o impacto ano que vem. O setor produtivo irá perder, as elétricas vão ganhar. 

Se esqueci de algo, deixa assim, ja ha bons numeros e argumentos. Abraços.

Ruy Medeiros Goulart
rrrruy@hotmail.com
de Florianópolis (terra abençoada pela natureza).





  • 26 Ago 2014, 11:47
  • 13 Dez 2014, 20:08
  • Tweet
Ativos Discutidos
CLSC4 59.90 3.3%
Celesc PN
Celesc PN
Celesc PN
Índices Mundiais
Alemanha 1.9%
Austrália 0.6%
Brasil 0.9%
Canadá 0.0%
EUA (Dow Jones) 0.0%
EUA (NASDAQ) 0.0%
França 1.6%
Grécia -0.6%
Holanda 1.5%
Inglaterra 1.6%
Itália 1.2%
Portugal 0.9%
Maiores Altas (%)
LIQO3 1.08 17.4%
BTTL3 4.00 6.7%
HAGA4 1.71 5.6%
CTSA4 7.48 4.9%
TCSA3 1.56 4.7%
ELET6 35.43 4.5%
ELET3 32.32 4.4%
GBIO33 7.74 4.0%
MRFG3 6.01 4.0%
CPFE3 29.99 3.8%
Seu Histórico Recente
Registre-se agora para acompanhar essas ações ao vivo no Monitor ADVFN.

O Monitor permite ver até 110 de suas ações favoritas de uma vez só e é completamente grátis para você usar.

Ao acessar os serviços da ADVFN você estará de acordo com os Termos e Condições

P: V: D:20190118 13:20:39