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Cvcb3 - Tui Travel Prepara Oferta Pela Cvc - Cvcb3 (CVCB3)

tiger global
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  • 23/04/2014
Gráfico Intraday: CVC Brasil Operadora E Agencia De Viagens SAGráfico Longo-Prazo: CVC Brasil Operadora E Agencia De Viagens SA
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VEJA Mercados

TUI Travel prepara oferta pela CVC

A TUI Travel, líder no mercado de turismo na Europa, está se movimentando para fazer uma oferta pela CVC, a líder do setor no Brasil.

A empresa está trabalhando com o Deutsche Bank.cvc-300x169

Como sempre acontece com estes movimentos, não há garantias de que uma oferta aconteça nem de que, em ocorrendo, será bem-sucedida. Também não se sabe que prêmio a TUI estaria disposta a pagar.

Esta não é a primeira vez que a TUI tenta comprar a CVC.

Antes do IPO da empresa em dezembro de 2013, a TUI conversou com o Carlyle, o fundo de private equity que controla a CVC, a respeito de uma aquisição.

No entanto, as conversas não avançaram à época porque a TUI temia o risco trabalhista. O contrato da CVC com seus franquiados, no entender da TUI, poderia gerar um passivo trabalhista para a empresa brasileira. De lá para cá, estes contratos foram refeitos, diminuindo este risco.

Não está claro se a CVC já foi abordada formalmente.

A TUI, que tem um valor de mercado de 5,8 bilhões de libras (28 bilhões de reais), é dona de 1.800 agências de turismo, um portfólio de hoteis, frota de aviões para vôos charter e navios de cruzeiro.

A CVC vale 2,5 bilhões de reais na Bovespa. A ação está em alta de 46% nos últimos 12 meses, demonstrando impressionante resiliência num momento em que o consumidor tem apertado o cinto e cortado despesas discricionárias como viagens.

O IPO da CVC saiu a 16 reais por ação, apesar do Carlyle ter proposto uma faixa de preço entre 18 e 22 reais. Um ano e meio depois, a ação está em 19 reais, batendo o CDI do período (18,6%) e dando uma surra no Ibovespa (28,6% vs. 3,5%).

A TUI já fez uma aquisição no Brasil.

Em setembro de 2012, comprou o MalaPronta.com, então a quarta maior agência online de turismo do Brasil. O valor da transação não foi divulgado. Na época, o fundador do MalaPronta, Francisco Millarch, disse ao Valor Econômico: “Em todos os mercados onde a TUI está, ela gosta de ser a primeira ou, ao menos, a número dois.”

Uma oferta pela CVC seria a mais recente demonstração de que investidores estratégicos — olhando o Brasil em meio à incerteza atual — vêem valor num horizonte de mais longo prazo. Nos últimos meses, a British American Tobacco (BAT) fez uma oferta para fechar o capital da Souza Cruz; o empresário Edson Bueno, ex-controlador da Amil, propôs fechar o capital da Dasa; e os controladores do Banco Daycoval decidiram tirar o banco da Bolsa.

Banqueiros de investimento estão ocupados com outras transações do tipo, que devem emergir ao longo do ano.

Por Geraldo Samor

Tags: CVCB3

 

http://veja.abril.com.br/blog/mercados/varejistasempresas-de-consumo/tui-travel-prepara-oferta-pela-cvc/



  • 13 Jul 2015, 16:33
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Ativos Discutidos
BOV:CVCB3 19.79 2.7%
CVC Brasil Operadora E Agencia De Viagens SA
CVC Brasil Operadora E Agencia De Viagens SA
CVC Brasil Operadora E Agencia De Viagens SA
Índices Mundiais
Alemanha -0.6%
Austrália 0.8%
Brasil 0.6%
Canadá -0.2%
EUA (Dow Jones) 0.4%
EUA (NASDAQ) 0.5%
França -0.8%
Grécia -0.2%
Holanda -0.4%
Inglaterra -1.3%
Itália -0.8%
Portugal -0.5%
Maiores Altas (%)
BOV:JHSF3 9.10 16.1%
BOV:TESA12 5.50 15.5%
BOV:BRSR5 22.50 13.8%
BOV:MILS3 7.17 12.9%
BOV:JBDU4 1.76 10.0%
BOV:MDNE3 9.18 9.7%
BOV:BMEB3 19.87 9.2%
BOV:INEP3 7.18 8.6%
BOV:POSI3 5.71 8.6%
BOV:CLSC4 58.49 8.3%
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