Contrato Futuro de Ibovespa na BM&F

Bovespa Index
CÓD BOV:IBOV
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VAB 899,02
VOL 276.857.000,00

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Cada contrato futuro de Ibovespa (Índice Bovespa) negociado no Mercado BM&F estabelece um acordo de compra e venda de 100% da pontuação do principal índice de referência do mercado de ações brasileiro. O preço de cada contrato é estabelecido no momento de sua negociação, porém o pagamento apenas ocorre em sua data de vencimento.

No Mercado BM&F, o investidor consegue negociar contratos futuros de Ibovespa com vencimento na quarta-feira mais próxima do dia 15 de todos os meses pares do ano – Fevereiro (G), Abril (J), Junho (M), Agosto (Q), Outubro (V) e Dezembro (Z). A negociação deste derivativo ocorre das 9:00h às 17:30h. A cotação do contrato futuro de Índice Bovespa é estabelecida em real brasileiro (R$ 1,00/1 ponto) e seu código de negociação é formado pelo radical IND, acrescido da letra referente ao mês de vencimento do contrato (G, J, M, Q, V e Z) e de dois números referentes ao ano de vencimento do mesmo. O lote padrão de negociação deste derivativo é composto por 5 contratos. Este contrato futuro não prevê a entrega física do ativo financeiro negociado, apenas sua liquidação financeira.

 

Entendendo o Ibovespa Futuro

Qual será a pontuação do principal índice de referência do Mercado Bovespa em uma determinada data futura? Esta é a única questão a ser respondida pelo investidor que compra ou vende contratos futuros referenciados no Ibovespa através do Mercado BM&F.

O Ibovespa do mercado à vista é apenas um índice de referência, que representa o desempenho – em pontos – de uma carteira de investimentos teórica composta pelas ações mais negociadas no Mercado Bovespa. O Ibovespa do mercado futuro é um ativo real, negociado no Mercado BM&F e padronizado de acordo com sua data de vencimento.

A cotação deste contrato futuro é expressa em pontos por Real, onde um ponto equivale à R$ 1,00. O preço de mercado do Ibovespa Futuro varia de acordo com dois fatores: a oscilação da cotação do Ibovespa e a proximidade do vencimento do contrato futuro. A tendência de valorização do índice Ibovespa induz à valorização do contrato futuro Ibovespa. No entanto, esta valorização tende a diminuir à medida que a data de vencimento deste contrato se aproxima.

A BM&F disponibiliza contratos de Ibovespa Futuro com vencimento em todos os meses pares, o que possibilita ao investidor apostar na valorização (compra) ou na desvalorização (venda) do Índice Bovespa em diferentes prazos.

 

O que é Ibovespa Futuro?

Contratos de Ibovespa Futuro são acordos de compra ou venda da estimativa de pontuação do Índice Bovespa (Ibovespa) para uma data futura a um preço estabelecido entre as partes no momento da negociação. O contratos futuros de Ibovespa são negociados no Mercado BM&F e padronizados de acordo com suas datas de vencimento. A cotação deste ativo é aferida por pontos, sendo cada ponto equivalente a R$ 1,00.

 

Por que negociar Ibovespa Futuro?

Os investidores consideram o Ibovespa Futuro como uma forma de investir em ações de primeira linha sem gastar muito. Ao negociar contratos de Ibovespa no mercado futuro, o investidor está, na verdade, buscando lucrar com as oscilações do mercado de ações – mais especificamente, com todas as ações que compõem a carteira teórica do Índice Bovespa.

Este instrumento derivativo é bem polivalente: do mesmo modo que permite que os traders montem operações de daytrade ou swing trade para lucrarem com a oscilação do Ibovespa, também possibilita que os hedgers protejam suas carteiras de ações contra as oscilações desfavoráveis do mercado.

 

Principais características do Ibovespa Futuro

O mercado do Ibovespa Futuro na BM&F é caracterizado por sua alta liquidez e moderada volatilidade – cenário ideal para operações curtas (daytrade) baseadas em análise técnica.

 

Como negociar Ibovespa Futuro na BM&F?

Normalmente, os negócios com Ibovespa Futuro são realizados por telefone, através da Mesa de Operações das corretoras de valores mobiliários. Algumas corretoras disponibilizam plataformas eletrônicas de negociação (Home Broker) integradas à plataforma WebTrading da BM&FBovespa, permitindo que o investidor negocie contratos futuros de Ibovespa diretamente de seu computador, tablet ou telefone celular.

O código de negociação do Ibovespa Futuro é composto pelo radical IND, acrescido da letra correspondente ao mês de vencimento do contrato (G, J, M, Q, V ou Z) e de dois números correspondentes ao ano de vencimento do contrato. A cotação do Ibovespa Futuro em pontos equivale ao valor em Reais do contrato.

Para negociar o Índice Bovespa no mercado futuro, o investidor precisa ter depositado na conta margem da corretora, no mínimo, 15% do valor total de contratos negociados. As corretoras também costumam aceitar títulos púbicos (tesouro direto), certificados de depósitos bancários (CDB), ou ações de empresas como margem de garantia. O investidor apenas pode comprar ou vender Ibovespa Futuro de cinco em cinco contratos. O Mercado BM&F permite a venda à descoberto de Ibovespa Futuro, ou seja, o investidor não precisa ter uma posição comprada em aberto neste contrato para vendê-lo.

Diariamente, a BM&FBovespa executa o ajuste diário das posições em aberto (compradas ou vendidas) em índice futuro, creditando e debitando valores nas contas que os participantes do mercado futuro mantém junto às corretoras.

 

Cotações do Ibovespa Futuro – BM&F

A ADVFN disponibiliza cotações em tempo real de todos os contratos futuros de Ibovespa negociados no Mercado BM&F.

 

Como ocorre a liquidação do Ibovespa Futuro?

A liquidação do Ibovespa Futuro é exclusivamente financeira. A posição do investidor é automaticamente zerada no dia do vencimento: investidor que estiver comprado será vendido e vice-versa.

O Ibovespa Futuro vence na Quarta-Feira mais próxima do 15° dia do mês de vencimento do contrato (Fevereiro, Abril, Junho, Agosto, Outubro e Dezembro).

O investidor também pode liquidar sua posição antes do dia de vencimento do contrato, bastando apenas negociar o mesmo contrato assumindo uma posição oposta à posição em aberto. A liquidação financeira termina com a apuração final dos ajustes diários.

 

Quanto custa negociar Ibovespa Futuro na BM&F?

Além de ter que disponibilizar 15% do valor dos contratos como margem de garantia para poder comprar ou vender Ibovespa Futuro, o investidor também deve arcar com a taxa de corretagem cobrada pela corretora de valores mobiliários pela intermediação da operação.

A taxa de corretagem é variável e baseia-se, normalmente, na Tabela TOB (Taxa Operacional Básica) sugerida pela própria bolsa de valores: 0,25% sobre o volume financeiro total envolvido na transação. No caso de operações daytrade, a taxa de corretagem sobre a compra ou venda de Ibovespa Futuro é de 0,15%.

O investidor também deverá pagar pelos serviços prestados pela BM&FBovespa e pela Clearing de Derivativos. Esta última cobra um valor fixo de R$ 1,52 por cada contrato de Ibovespa Futuro liquidado na data de vencimento (taxa de liquidação). Já a BM&FBovespa cobra uma taxa de emolumentos pela execução da negociação e uma taxa de registro pelo registro ou pela liquidação de cada contrato futuro de Ibovespa antes da data de vencimento. O valor destas taxas varia de acordo com o volume de contratos negociados nos últimos vinte e um pregões.

A bolsa de valores também cobra uma taxa de permanência pelo serviço de acompanhamento de posições em aberto e pela emissão de relatórios e arquivos pela Clearing. O custo diário da taxa de permanência por contrato em aberto e inativo é fixo: R$ 0,0150000. Este valor pode ser reduzido dependendo do volume de negócios envolvendo este contrato.

 

Imposto de Renda (IR) em operações com Ibovespa Futuro

Há incidência de cobrança de imposto de renda sobre todo ganho líquido na negociação ou liquidação de um contrato futuro de Ibovespa. A alíquota base de imposto de renda utilizada para o mercado de Ibovespa Futuro é de 15% sobre o lucro líquido da operação.

O imposto de renda em operações no mercado futuro é apurado sobre o resultado positivo da soma dos ajustes diários observados entre a data de abertura do contrato e a data de encerramento ou cessão da operação.

A apuração é realizada ao longo da vigência do contrato e não mensalmente. A responsabilidade de apuração e de pagamento de imposto de renda é do investidor contribuinte. O pagamento do imposto de renda deve ser realizado até o último dia útil do mês subsequente ao mês de apuração. A alíquota de imposto de renda incidente sobre operações daytrade no mercado de Ibovespa Futuro é de 20% sobre os ganhos auferidos.

 

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