O Certificado de Operações Estruturadas ou COE é um título de emissão exclusiva dos bancos, criado pela Lei n. 12.249/2010 e regulamentado pela Resolução do Conselho Monetário Nacional n. 4.263/2013.

Esse bicho ainda é bem novo no mercado brasileiro, mas segue bastante de perto as Notas Estruturadas do mercado norte-americano.

O COE é um título super flexível que se assemelha a um derivativo, pois você ganha de acordo com o preço de um ativo subjacente.

Os bancos podem criar títulos atrelando a inúmeros ativos, como, por exemplo, índices de preços, índices de títulos, índices de valores mobiliários, taxas de juros, taxas de câmbio, valores mobiliários e outros ativos.

Além dos ativos subjacentes, há dois tipos básicos de COE:

[wp-svg-icons icon=”lock” wrap=”i”] Investimento com Valor Nominal Protegido – que significa que o valor investido (principal) fica protegido e vai ser devolvido pelo banco no fim do período.

[wp-svg-icons icon=”unlocked” wrap=”i”] Investimento com Valor Nominal em Risco – que significa que o valor investido (principal) pode sofrer perdas, mas que o banco deve te dizer de ante-mão qual será o mínimo que você receberá.

Mas e aí? Quais as vantagens que um COE pode ter?

Renda Fixa – O capital investido ou parte dele volta para você, ainda que sem qualquer remuneração do período.

Renda Variável – Você ainda pode ter um ganho superior aos investimentos de renda fixa, se o ativo ao qual está atrelado o COE se valorizar.

Taxas – Você não paga taxa de administração ou custódia, uma vez que se trata de um título emitido por um banco como um CDB ou Letra Financeira.

Risco – Atenção você sempre no fim do dia está correndo o risco de crédito do banco emissor do COE. Analise o rating, resultado e liquidez do banco.

Vamos pegar um exemplo prático que fica mais fácil?

Vejamos o COE do Morgan Stanley.

Emissor: Banco Morgan Stanley SA (CNPJ: 02.801.938/0001-36)

Aplicação Mínima: R$ 10.000,00

Data de Início: 07/03/2016

Data de Vencimento: 07/03/2017

Descrição: A estrutura fornece ao investidor a possibilidade de ganhos com a valorização do Ibovespa.

Modalidade: Investimento com Valor Nominal Protegido na Data de Vencimento.

Proteção do Valor Nominal: 100% do valor nominal, garantido exclusivamente na Data de Vencimento.

Retorno prometido:

1. Caso o Ibovespa caía e no dia do vencimento esteja em qualquer valor menor do que no dia em que você comprou – você receberá 100% do seu dinheiro de volta, sem qualquer remuneração.
2. Caso o Ibovespa suba, mas não alcance em nenhum momento uma valorização de 40%, você recebe o quanto valorizou. Exemplo, se valorizou 39% você recebe 39% em 1 ano.
3. Caso o Ibovespa ultrapasse ou, em algum momento, bata mas volte, uma valorização igual ou superior a 40%, você recebe o seu capital corrigido a 15.2%.

O gráfico a seguir pode ajudar a entender:

Qual é o pulo do gato? O pulo do gato está – na minha opinião – no fato de que se o Ibovespa bater mais de 40% de valorização e voltar, você leva apenas 15.2% para casa. Portanto, você tem que estar ok com esse risco, lembrando que o Ibovespa está em um de seus níveis mais baixos, ao mesmo tempo que estamos em um cenário de volatilidade alta.

Quer a lâmina completa do COE do Morgan Stanley? Nós enviamos por email para você

http://desfixa.com.br/coe-investir-ibovespa-seguranca-renda-fixa/

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