Em relatório aos clientes, o suíço UBS disse que o lucro do Itaú Unibanco (BOV:ITUB4) divulgado hoje, sem contar a incorporação do CorpBanca, de R$ 5 bilhões, veio ligeiramente abaixo dos R$ 5,071 bilhões esperados pela instituição. O banco suíço destacou a revisão para baixo das estimativas de crescimento do crédito, que chegam agora a -11% no ano.

Mesmo assim, o UBS considerou o balanço “sólido” e manteve a recomendação de compra para o Itaú com preço justo de R$ 36,00 e principal indicação entre os bancos brasileiros. O UBS destaca como pontos positivos as provisões mais baixas, bons controles de custos e tarifas, baixa tributação e alta capitalização. Como pontos negativos, o banco cita um nível alto de inadimplência, queda no retorno sobre o patrimônio líquido, retração na carteira de crédito e nos resultados da seguradora.

Já o Deutsche Bank destacou que o resultado veio 9% acima da média das expectativas do mercado e 13% das do próprio banco alemão, mas o balanço indica solidez e que os resultados dos bancos brasileiros atingiram seu piso, como ocorreu com o Bradesco. O banco alemão observa que os créditos em atraso caíram de 5,2% da carteira no primeiro trimestre para 4,2% neste trimestre. No segundo trimestre do ano passado, esse percentual era de 3,4%. O Deutsche acha, porém, que a ação do Itaú já subiu demais e recomenda manter o papel apenas, com preço justo de R$ 35,85.

O papel preferencial (PN, sem voto) do Itaú Unibanco fechou hoje em alta de 1,20%, a R$ 33,83.