Eletropaulo pode definir novo dono hoje à noite

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) decidiu manter o leilão da oferta de aquisição de ações da Eletropaulo (BOV:ELPL3) para a próxima segunda-feira. A empresa está sendo disputada pela italiana Enel e pela espanhola Neoenergia (NEOE3B), que travam uma disputa judicial e política pela empresa, com recursos até para autoridades reguladoras europeias.

Mas o prazo limite para entrega das propostas finais passou para as 19 horas de hoje. Portanto, se não houver nenhuma surpresa da Justiça comum, será conhecido nesta noite o futuro novo dono da distribuidora paulista de energia. Vencerá a maior oferta.

Neste momento, segundo os jornais, a maior oferta pela Eletropaulo é da Enel, de R$ 32,20 por ação. A da Neoenergia está pouco abaixo, em R$ 32,10 por papel. Nesse patamar, a Eletropaulo está avaliada em R$ 5,4 bilhões.

A expectativa é que as concorrentes vão elevar os valores oferecidos. A ação de Eletropaulo fechou o pregão de ontem 5,6% acima da maior proposta, em R$ 34. Essa diferença representa quase R$ 300 milhões a mais de investimento, considerando 100% do capital.
Para a corretora Guide Investimentos, apesar da liminar obtida pela Neoenergia ter sido derrubada pelo Tribunal de Justiça de São Paulo, “não acreditamos em um desfecho inesperado (a disputa no leilão)”.

Dado que a CVM manteve o impedimento de que Enel e Neoenergia concorram entre elas durante o leilão e nenhum novo player se mostrou interessado a atuar no dia, o que abriria precedentes para o aumento de preços pelas ofertantes durante o certame (previsto na IN 361), continuamos vendo a Enel como forte candidata para a aquisição do ativo. Já a Neoenergia pode enfrentar obstáculos para aumentar seu preço ofertado, por conta de uma falta de acordo dos sócios Previ e Banco do Brasil que, juntos, somam cerca de 47% das ações da companhia.