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Em relatório, os analistas da Spinelli realizaram uma análise sobre o crescimento da JSL (BOV:JSLG3), baseada parte em aquisições e parte em forte crescimento orgânico de suas operações. Desde seu IPO, a empresa adquiriu 4 grandes empresas (Schio, Movida, Quick e Borgato) e nos últimos 9 anos a empresa tem um crescimento anual médio de 22% da sua receita líquida. Observa-se, também, que a empresa tem conseguido melhorar suas margens operacionais, mostrando assertividade nos mercados de atuação e na gestão interna da companhia.
As ações da JSL são negociadas historicamente com um desconto entre seu valor negociado em bolsa e seu valor teórico, em torno de 18% de diferença, e foi observado que esta relação saiu da média histórica a partir da segunda quinzena de maio, atingindo 34%. Adicionalmente, a companhia tem conseguido reduzir sua alavancagem financeira e praticado uma política de investimentos em queda e em linha com 2017. À espera de uma atividade econômica local mais forte, entende-se que as ações operam abaixo do seu valor justo.
Confira o vídeo com o Álvaro Frasson falando mais sobre o assunto:
