Pré Market
Agosto começa hoje e deve trazer mais volatilidade ao mercado financeiro, após um julho favorável ao apetite por risco, em meio ao noticiário mais tranquilo e à liquidez mais fraca. Esse ambiente permitiu que o dólar registrasse a primeira queda mensal frente ao real desde janeiro e que a Bolsa tivesse o primeiro mês com sólidos ganhos também desde o início do ano.
Mas essa calmaria nos negócios não deve ter vida longa. Já neste primeiro dia do novo mês o destaque é a decisão de juros dos bancos centrais do Brasil (18h) e dos Estados Unidos (15h). Em ambos os casos, a expectativa é de manutenção da taxa básica nos atuais níveis, o que desloca o foco à comunicação, em busca de pistas sobre a condução da política monetária.
Os investidores irão procurar, no comunicado do Federal Reserve e do Comitê de Política Monetária, a estratégia em relação à trajetória do custo do empréstimo até o fim deste ano. A expectativa é de que o texto que acompanhará o anúncio da decisão possa nortear o mercado financeiro quanto à condução da política monetária, calibrando a exposição entre os ativos globais.
Nos EUA, merece atenção qualquer avaliação do Fed em relação à guerra comercial e os efeitos das medidas protecionistas do governo Trump na atividade e na inflação norte-americana. Também será fundamental compreender o impacto de um cenário de pleno emprego sobre os salários, pressionando os custos às empresas e os preços ao consumidor.
No restante do mundo, as restrições ao comércio global já provocam uma desaceleração econômica na China, zona do euro e Japão. Após os índices dos gerentes de compras (PMI) chineses mostrarem perda de tração nos setores industrial e de serviços, hoje foi a vez dos números europeus.
O PMI da indústria na zona do euro, porém, não denotou atividade menos intensa e repetiu a leitura preliminar, ficando em 55,1 em julho, sob influência no desempenho do setor na França. Ainda assim, as principais bolsas europeias sofrem para firmar um rumo único, em meio à falta de direção em Wall Street, onde os índices futuros amanhecem na linha d’água.
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Destaques corporativos
Smiles (SMLS3): O lucro líquido da Smiles atingiu R$ 114,1 milhões no segundo trimestre de 2018, redução de 20,7% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. O Ebitda foi de R$ 134,9 milhões no 2T18, queda de 20,8% em relação ao 2T17
Gerdau (GGBR4): Nesta terça-feira (31), a Gerdau concluiu a venda de duas usinas hidrelétricas em Goiás R$ 835 milhões para o grupo minerador Kinross Brasil.
BRF (BRFS3): Na noite desta terça-feira (31), a empresa informou ao mercado que o seu conselho de administração aprovou uma proposta de seu credor Banco do Brasil para reestruturar um financiamento de R$ 3,225 bilhões.
Cielo (CIEL3): Segundo dados divulgados pela empresa, o lucro da Cielo caiu 17,8% no segundo trimestre de 2018. Em nota, Victor Schabbel, diretor de relações com investidores da companhia, afirmou esperar que o lucro da companhia cresça em torno de 5% a 10% durante o próximo ano.
Suzano (SUZB3): A Suzano irá reduzir de US$ 6,9 para US$ 4,4 bilhões, a parcela em dinheiro para a compra da Fibria. De acordo com o fato relevante enviado ao mercado, a redução foi possível devido a uma emissão de debêntures equivalente a US$ 1,25 bilhão e uma emissão de nota de crédito de exportação equivalente a US$ 200 milhões.
Transmissão Paulista (TRPL3): A Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista teve lucro líquido de R$ 342,4 milhões no 2T18, alta de 353,7% sobre o 2T17.
Klabin (KLBN11): O conselho de administração da Klabin, em reunião realizada nesta terça (31), aprovou o pagamento de dividendos intermediários no valor total de R$ 177 milhões à conta de resultados intermediários do exercício de 2018. O valor corresponde a R$ 0,03362952 por ação ordinária e preferencial e R$ 0,16814758 por unit.
Banco Inter (BIDI4): O Banco Inter registrou alta de 7,9% no lucro líquido do segundo trimestre de 2018, encerrando o período em R$ 17,3 milhões. Os ativos totais de crédito do Banco Inter somaram R$ 4,6 bilhões no primeiro semestre de 2018, evolução de 30% em comparação ao 1S17.
Kepler Weber (KEPL3): Em comunicado enviado ao mercado nesta quarta-feira (01), a Kepler Weber anunciou a eleição de Piero Abbondi para ocupar o cargo de diretor presidente da empresa. O mandato terá duração de dois anos e se iniciará no dia 14/08.
Recomendação de ativos
Smiles (SMLS3): A equipe de análise do Credit Suisse revisou para baixo o preço-alvo do papel da Smiles, passando de R$ 87,50 para R$ 70 após resultados trimestrais abaixo do esperado.
Embraer (EMBR3): Os analistas do BB Investimentos elevaram a recomendação da Embraer, de market perform para outperform. O preço-alvo foi mantido em R$ 22,50.
Klabin (KLBN11): O Bradesco BBI reiterou a recomendação outperform e o preço-alvo de R$ 29 para o papel da Klabin.
Raia Drogasil (RADL3): O BB Investimentos manteve a recomendação market perform e o preço-alvo de R$ 80,50 para a ação da Raia Drogasil.
BB Investimentos: Em relatório, a equipe de análise do BB Investimentos optou por retirar o ativo do IRB Brasil (IRBR3) e dar entrada ao papel da MRV Engenharia (MRVE3) na sua carteira fundamentalista de agosto.
BTG Pactual: O banco BTG Pactual incluiu os ativos da MRV Engenharia, Localiza (RENT3), IRB Brasil (IRBR3), Tim Participações (TIMP3), B3 (B3SA3), Taesa (TAEE11), Cosan (CSAN3) e Oi (OIBR3) em sua lista 10SIM de agosto.
BB Investimentos: Para a carteira 5+ do mês de agosto, o banco listou os ativos da Braskem (BRKM5), Engie Brasil (EGIE3), Magnesita (MAGG3), Porto Seguro (PSSA3) e Vale (VALE3).
Notícias
Guerra comercial: O governo de Donald Trump deve impor tarifas de 25% sobre US$ 200 bilhões em produtos importados da China, depois de inicialmente taxá-los em 10%, em uma tentativa de pressionar Pequim a fazer concessões comerciais. Em resposta, o governo chinês disse que a chantagem do presidente norte-americano não funcionará e a China irá retaliar caso os Estados Unidos tomem outras medidas que dificultem o comércio.
IPC-S: De acordo com dados divulgados pela Fundação Getulio Vargas (FGV), o Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) desacelerou a alta a 0,17% em junho, sobre 1,19% em junho, com alívio dos preços de alimentação. O dado, divulgado nesta quarta-feira (01), mostrou ainda maior fôlego em relação ao avanço de 0,38% registrado na terceira quadrissemana do mês.
Minério de ferro: Os contratos futuros do minério de ferro, negociados na bolsa de Dalian, na china e com vencimento em setembro, encerraram a jornada desta quarta-feira com queda de 2,66% a 475 iuanes por tonelada do produto.
Resultados trimestrais
O radar de divulgação de resultados desta quarta-feira (01), conta com a Duratex (DTEX3), Totvs (TOTS3), Ultrapar (UGPA3), Arezzo&Co (ARZZ3) e Petrobras Distribuidora (BRDT3).
Agenda econômica
Os comentários estão bem alinhados com a realidade global. Parabéns. Quanto aos nomes dos presidenciáveis na política o mercado está calmo no meu parecer.