A Minerva (BOV:BEEF3) está estudando a venda de 25% da subsidiária Athena Foods para uma sociedade de propósito específico listada na Nasdaq (SPAC) por US$ 200 milhões. De acordo com a empresa, a operação poderia fortalecer a estrutura de capital da Athena Foods, além de oferecer uma oportunidade adicional de crescimento.

A Minerva assinou uma carta de intenções não vinculativa com um veículo de investimentos listado na Nasdaq, em Nova York, para acertar uma potencial combinação de negócios envolvendo a sua subsidiária Athena Foods.

Como reflexo da notícia informada ao mercado nesta terça-feira, 15, as ações da Minerva sobem cerca de 5% na B3, num dia em que o Ibovespa opera próximo da estabilidade. Na abertura do pregão, as ações chegaram a subir 7%.

O veículo é uma sociedade de propósito específico para aquisição (SPAC, na sigla em inglês).

De acordo com a companhia brasileira de carnes, a SPAC tem 200 milhões de dólares em caixa para financiar aquisições e pretende realizar uma oferta privada para obter até 100 milhões de dólares adicionais.

A carta de intenções prevê que, após a consumação da operação, a Minerva será titular de aproximadamente 75% do capital da entidade remanescente e receberá cerca de 200 milhões de dólares em dinheiro.

A Minerva disse que tentará completar sua análise estratégica nas próximas semanas, incluindo o resultado das discussões sobre a proposta de combinação de negócio com a SPAC.

Na visão da companhia, a listagem da Athena Foods, que tem operações na Colômbia, Paraguai, Argentina e Uruguai, na Nasdaq poderia ajudar a subsidiária “a fortalecer sua liderança global na produção e exportação de carne bovina”.

Visão do mercado

BB Investimentos

Segundo Luciana Carvalho, autora do relatório divulgado nesta terça-feira (15), a transação pode contribuir com a tese de investimento da Minerva de crescimento inorgânico e fortalecer sua estrutura de capital. Com isso, a companhia alcançaria o nível de alavancagem desejado no fim deste ano (visto que receberia o pagamento em caixa) para a distribuição de dividendos.

“Em nossa visão, a operação deve trazer ainda mais força para o crescimento de Athena Foods, o que consequentemente ajudará a impulsionar o valor de mercado da Minerva na B3”, acrescentou.

BB Investimentos mantém recomendação de compra com preço-alvo de R$ 18,00.