Banco Inter (BIDI) 3T20: prejuízo líquido de R$ 8,1 milhões afetado pelo crescimento nas despesas de marketing e cashback

Banco Inter registrou prejuízo líquido de R$ 8,1 milhões no terceiro trimestre, depois de ter lucrado R$ 2,7 milhões no trimestre anterior e R$ 11,8 milhões em igual trimestre do ano passado. A instituição afirma que o resultado foi afetado pelo crescimento nas despesas de marketing e cashback.

Os resultados da Banco Inter (BOV:BIDI3) (BOV:BIDI4) (BOV:BIDI11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/11/2020.

As receitas de cartões totalizaram R$ 52,3 milhões no 3T20, divididos em R$ 16,6 milhões de receitas de performance e R$ 35,7 milhões de receitas de intercâmbio, e apresentaram crescimento de 120% na comparação anual. 

Outras informações do Balanço 

“A diferença do lucro líquido do trimestre pode ser explicada pela queda na taxa básica de juros, Selic, que impactaram as receitas financeiras, assim como pelo do crescimento das despesas administrativas, reflexo do forte crescimento no número de correntistas e lançamentos de novos produtos, ao longo dos últimos 12 meses”, informou o Banco Inter.

A plataforma de investimento do banco, a Inter Invest, somou 970 mil clientes no terceiro trimestre, alta de 27% na comparação trimestral e 187% em relação a um ano antes, atingindo 13,5% do total de clientes.

A instituição acrescentou 1,3 milhão de novas contas no 3T20, crescimento de 77% na comparação anual. Em média, foram abertas cerca de 20 mil contas por dia útil no 3T20, contra 16 mil no 2T20.

No 3T20, mais de 2,4 milhões de cartões múltiplos foram utilizados. Dentre eles, 928 mil foram utilizados na funcionalidade crédito e 1,9 milhão na funcionalidade débito, havendo uma interseção entre eles.

O volume transacionado atingiu R$ 5,2 bilhões no 3T20, um aumento de 135% em comparação ao anual e 74% na comparação trimestral, impulsionados pelo aumento nos limites e retomada da economia.

A carteira de crédito ampliada atingiu R$ 7,3 bilhões, com crescimento de 64,5% quando comparado com o mesmo período do ano anterior.

Com alto grau de colateralização da carteira e melhor performance do modelo de cartões, no 3T20, o Banco Inter bateu recordes de produção nas três linhas de crédito: imobiliário, empresas e consignado.

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VISÃO DO MERCADO

Ágora 

De acordo Victor Schabbel e José Cataldo, analistas da corretora, os números da receita líquida de intermediação financeira (NII) e de prestação de serviços foram impressionantes e corroboram com as perspectivas de lucro acelerado para os próximos anos.

“Estamos revisando materialmente nossas estimativas de lucro líquido para 2021 (para R$ 76 milhões, de R$ 30 milhões) e 2022 (para R$ 457 milhões, de R$ 227 milhões), pois o crescimento mais forte da receita deve ajudar a diluir os custos crescentes esperados”, explicaram.

Segundo a Ágora, os múltiplos atuais não refletem todo o potencial de crescimento da companhia.

A Ágora elevou o preço-alvo para o papel, de R$ 81,00 para R$ 89,00.

BTG Pactual

Os analistas do BTG Pactual afirmaram que “gostaram muito” dos resultados apresentados pelo Banco Inter no terceiro trimestre, apesar do “pequeno” prejuízo de R$ 8,1 milhões registrado no período. Na visão deles, o Inter tem investido “fortemente” em sua plataforma, por isso o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) ainda está próximo de zero.

“Mas, desta vez, acreditamos que podemos estar vendo um ponto de inflexão em termos de receitas, que consequentemente devem começar a aparecer em algum momento”. Eles destacaram que os números da receita média por cliente (ARPU) – de R$ 173,65, com crescimento de 10% frente ao segundo trimestre – e do Custo de Aquisição de Clientes (CAC), que teve redução de 4,4%, para R$ 22,14.

Isso mostra que o Inter está no caminho certo para se tornar um ecossistema lucrativo e bem-sucedido, aumentando a confiança do BTG na trajetória do banco. “O motor de crédito parece ter acordado também, o que vemos como a chave para manter a plataforma funcionando no seu total potencial”, avaliaram.

BTG Pactual mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 74,00 para os próximos 12 meses.

VISÃO TÉCNICA

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