A Kora Saúde (BOV:KRSA3) incluiu no prospecto de oferta pública inicial de ações (IPO) mais informações sobre um pedido de liminar, aberto por alguns acionistas minoritários, que querem a suspensão da operação. A inclusão das informações foi feita atendendo a uma exigência da CVM.

Esse grupo de minoritários afirma que, em 2018, quando o controle da Kora foi adquirido pelo fundo de private equity H.I.G. de um grupo de acionista, não foi respeitado seu direito de preferência para a compra de participação na empresa.

A liminar foi solicitada no fim de março e a Justiça ainda não se manifestou sobre o caso. Por conta disso, a Kora determinou que investidores de varejo que tiverem feito reserva de ações para o IPO podem desistir do pedido até 29 de abri. No entanto, a data de precificação foi mantida em 28 de abril.

VISÃO DO MERCADO 

Eleven Financial

Para os analistas da Eleven, o modelo de negócio se destaca pelo seu posicionamento de ticket médio mais baixo com elevado market share em suas regiões de atuação. Porém, apesar de ser um player relevante para o setor e ter uma perspectiva de crescimento acima da líder Rede D’or, os múltiplos de 25,8x EV/EBTIDA 2021y e 14,7 EV/EBTIDA 2022y já refletem os diferenciais competitivos e a perspectiva de crescimento em nossa opinião.

Diante disso, não recomendamos a participação no IPO independentemente do preço da faixa indicativa de R$ 11,20 a R$ 15,50.

Kora Saúde pode movimentar cerca de R$ 1,6 bilhão em IPO

A Kora Saúde definiu a faixa indicativa de preço na sua oferta pública inicial de ações (IPO) entre R$ 11,20 e R$ 15,50. Assim, considerando a oferta base de 125.900.000 ações e o meio da faixa, de 13,35, a oferta pode movimentar R$ 1,68 bilhão.

A oferta será primária, quando os recursos vão para o caixa da empresa, e pode contemplar uma oferta secundária de até 44.065.000 ações, na eventual colocação de lotes de ações adicionais e suplementares. Nesse caso, a oferta poderá movimentar mais R$ 588 milhões e alcançar, no total, R$ 2,25 bilhões.