Necton recomenda Small Cap com grandes oportunidades de crescimento

Confira a análise da Necton sobre empresa recomendada na carteira mensal de Small Caps. Dessa forma, a corretora opta por companhia que atua no desenvolvimento de práticas ESG, possuindo uma operação robusta e com grandes oportunidades de crescimento.

Necton recomenda Ambipar (AMBP3)

A Ambipar tem uma proposta de valor única, ajudando outras companhias a desenvolver completamente suas práticas ESG (Environmental, Social and Corporate Governance). A companhia possui dois negócios centrais: (i) Ambipar Environment e (ii) Ambipar Response.

A Necton percebe vê a companhia como o veículo ESG (environmental, social and governance) mais completo listado na bolsa brasileira. A tese de investimento se sustenta nos seguintes fatores: (i) líder de mercado, com base de clientes diversificados; (ii) operação robusta, com grandes oportunidades de crescimento; (iii) mercado em franca expansão; e (iv) excelente time de gestão.

Valor justo e riscos

Os analistas calculam como valor justo para a companhia o preço-alvo de R$36,50 para o final de 2021. Portanto, o valor justo da companhia é derivado do modelo de fluxos de caixa descontados em dois estágios, com custo médio ponderado de capital (WACC) de 7,3% e perpetuidade de 1%.

Por fim, os principais riscos que a Necton enxerga para a tese são: (i) variação cambial; (ii) concentração de receita em clientes-chave; (iii) taxa de renovação de futuros contratos menor do que os valores históricos apresentados pela companhia; e (iv) tempo de contrato menor do que outras empresas de utilidades públicas (média de cinco anos).

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