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Kansas City Southern (NYSE:KSU) decidiu que uma oferta de US$ 31 bilhões da Canadian Pacific (NYSE:CP) é a melhor das duas ofertas na mesa para comprar a ferrovia.
Kansas City Southern e Canadian Pacific Railway também são negociadas na B3, através dos tickers (BOV:K1CS34) e (BOV:CPRL34).
A empresa de Kansas City, Missouri, disse em um comunicado no domingo que notificou a concorrente Canadian National de que pretende rescindir um acordo de fusão e fazer um acordo com a Canadian Pacific.
Mas ainda não é definitivo. A Canadian National ainda tem cinco dias úteis para negociar emendas à sua oferta, e o conselho do Kansas City Southern pode determinar que uma oferta revisada da CN é melhor.
Em seu próprio comunicado, o Canadian National disse que está avaliando suas opções. “A CN tomará decisões cuidadosamente consideradas no interesse de todos os acionistas e partes interessadas da CN e em linha com nossas prioridades estratégicas”, disse a ferrovia.
De acordo com a oferta da Canadian Pacific, cada ação ordinária de Kansas City Southern seria trocada por 2.884 ações da CP e US$ 90 em dinheiro.
“Estamos satisfeitos por alcançar este marco importante e novamente buscar esta parceria única na vida”, disse o presidente e CEO da Canadian Pacific, Keith Creel.
A oferta da Canadian National foi de US$ 33,6 bilhões, mas os reguladores rejeitaram uma parte importante da oferta no mês passado.
O Conselho de Transporte de Superfície disse que a Canadian National não será capaz de usar um fundo de voto para adquirir Kansas City Southern e, em seguida, manter a ferrovia durante a longa revisão do negócio geral pelo conselho.
Em contraste, os reguladores já aprovaram o uso da Canadian Pacific de um fundo de votação porque há menos preocupações competitivas sobre a combinação da Canadian Pacific e Kansas City Southern.
A Canadian Pacific definiu o prazo final de domingo para sua oferta. Ambas as ofertas canadenses incluem uma mistura de dinheiro e ações e a assunção de cerca de US$ 3,8 bilhões em dívidas do Kansas City Southern.
Ainda não está claro se a Canadian National (BOV:CNIC34) tem algum apetite para aumentar sua oferta porque está enfrentando a pressão de um grande acionista para abandonar o negócio. A firma de investimentos TCI Fund, com sede em Londres – que possui cerca de 5% das ações da CN – afirma que a CN deve reformar seu conselho, conseguir um novo CEO e redirecionar seus esforços para melhorar suas próprias operações.
Por mais de duas décadas, a indústria ferroviária tem se mantido estável, com duas ferrovias no oeste dos Estados Unidos – BNSF e Union Pacific – duas no leste dos Estados Unidos – CSX e Norfolk Southern – Kansas City Southern no meio-oeste, e as duas ferrovias canadenses, que servem parte dos Estados Unidos. Os reguladores disseram que qualquer fusão envolvendo duas das maiores ferrovias geralmente precisa aumentar a concorrência e atender ao interesse público para ser aprovada.
