Chipotle ou Yum! Brands: qual ação escolher?

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À medida que os restaurantes em todo o mundo começaram a reabrir, após o alívio das restrições da pandemia, os restaurantes finalmente parecem estar a caminho da recuperação econômica.

De acordo com um relatório da US National Restaurant Association, as vendas de alimentos e bebidas na indústria de food service e restaurantes nos Estados Unidos devem aumentar 19,7% ano a ano, totalizando US$ 789 bilhões este ano.

Vamos comparar duas cadeias de restaurantes americanas que também são listadas na B3, Chipotle Mexican Grill (BOV:C1MG34) e Yum! Brands (BOV:YUMR34), e veja como os analistas de Wall Street se sentem em relação a essas ações.

Chipotle Mexican Grill Inc. 

A Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) possui e opera restaurantes Chipotle Mexican Grill, que se concentram em comida mexicana.

A receita da Chipotle no segundo trimestre saltou 38,7% ano a ano para US$ 1,9 bilhão e superou marginalmente as expectativas dos analistas de US$ 1,88 bilhão. O lucro diluído ajustado chegou a US$ 7,46 por ação, superando as estimativas de Wall Street de US$ 6,49 e para cima por impressionantes 1.765% ano a ano.

As vendas de restaurantes comparáveis ​​cresceram 31,2%, enquanto as vendas digitais continuaram a ser um ponto forte para a Chipotle, aumentando 10,5% ano a ano para US$ 916,5 milhões.

A empresa deve anunciar seus resultados do terceiro trimestre em 21 de outubro. CMG espera que, no terceiro trimestre, as vendas comparáveis ​​em restaurantes estarão na “faixa de dois dígitos entre baixo e médio”. Além disso, neste ano, a expectativa é inaugurar 200 novos restaurantes.

David Tarantino, analista do Robert W. Baird, acredita que as vendas comparáveis ​​do CMG no terceiro trimestre “atenderão ou excederão as estimativas (modelado + 13,0%, consenso + 13,7%; a orientação pedia dois dígitos de baixo a médio)”.

O analista tem uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 2.150 (17,5% de alta) para a ação.

No mês passado, a CMG também lançou o Smoked Brisket nos mercados dos Estados Unidos e Canadá por um período limitado.

Após este anúncio, o analista Tarantino citou as tendências de pesquisa do Google para sugerir que este lançamento poderia “provar ser outro catalisador de impacto para o envolvimento do consumidor para a marca Chipotle” e poderia fornecer “um bom impulso para as vendas em uma base de curto prazo”.

Além disso, o analista é de opinião que a introdução de novos produtos pela Chipotle pode resultar em trazer para a marca novos ou clientes “caducos”, mesmo para além do período promocional.

Tarantino também acha que o lançamento do peito defumado e outros fatores poderiam “contribuir para o impulso acelerado da marca no quarto trimestre, uma dinâmica que poderia adicionar visibilidade à capacidade da empresa de entregar seus volumes unitários médios almejados de US$ 3 + milhões mais cedo ou mais tarde”.

Resumindo, o analista concluiu que a avaliação premium para CMG foi justificada “pela escassa oportunidade de crescimento de longo prazo e modelo de crescimento com eficiência de capital da empresa”.

Na visão geral, os analistas de Wall Street estão cautelosamente otimistas sobre o Chipotle Mexican Grill, com uma classificação de consenso de Moderate Buy, baseada em 17 Buys e 8 Holds.

O preço-alvo médio do Chipotle Mexican Grill de US$ 1.940,70 implica um potencial de alta de 6% em relação aos níveis atuais.

Yum! Marcas 

Yum! Brands (NYSE:YUM) opera cerca de 51.000 restaurantes em mais de 150 países, principalmente por meio de suas marcas como The Habit Burger Grill, Taco Bell, Pizza Hut e KFC. 98% dos restaurantes da empresa são operados por franquias.

O Taco Bell da empresa é um forte concorrente do Chipotle Mexican Grill.

No segundo trimestre, as receitas totais do YUM aumentaram 34%, para US$ 1,6 bilhão, superando as expectativas dos analistas de US$ 1,48 bilhão. O lucro ajustado aumentou 41% ano a ano para US$ 1,16 por ação, superando a estimativa de Wall Street de US$ 0,95.

David Gibbs , CEO da Yum! Brands disse: “Nossos fortes resultados do segundo trimestre, liderados pelo desenvolvimento de unidades recorde e 23% de crescimento nas vendas nas mesmas lojas, são uma prova de nossas marcas icônicas, talentos de classe mundial e franqueados de primeira classe. Estou orgulhoso de que cada uma de nossas divisões relatou um crescimento positivo nas vendas nas mesmas lojas em uma base de 2 anos, um passo acima das tendências do primeiro trimestre”.

Considerando os fortes resultados do segundo trimestre, a empresa revisou sua taxa de crescimento unitário de longo prazo de 4% para entre 4% e 5%. Ainda assim, devido à variante delta, parece que a empresa sofreu um revés na China.

A China é um mercado internacional significativo para a Yum! Brands e tem uma franquia, Yum! China, naquele país. No segundo trimestre, a China contribuiu com US$ 74 milhões para a receita total da empresa.

No mês passado, de acordo com David Tarantino, analista da Robert W. Baird, a Yum! China deu uma atualização intra-trimestre que indicou que “as comps de dois anos em agosto caíram quase 20%, ou bem abaixo dos níveis vistos no segundo trimestre em geral (estimativa de queda de 6-7%; julho não fornecido)” como um surto da variante delta afetou certas regiões da China. Isso levou ao fechamento temporário de restaurantes e à redução da mobilidade e das viagens.

Enquanto o tráfego dos restaurantes estava se recuperando conforme o surto diminuía, o analista Tarantino relatou que a Yum! China alertou que uma recuperação completa das vendas pode levar algum tempo.

No entanto, de acordo com o analista, em 2020, a China representava apenas “16% e 10% da receita global de franquia para esses segmentos [KFC e Pizza Hut], respectivamente, dado que a China opera sob um acordo de licenciamento de 3%”.

Como resultado, Tarantino acredita que “os impactos da desaceleração na China terão um impacto maior nas vendas do sistema YUM e no desempenho de comps do que na lucratividade”.

Embora reconheça que a pandemia da Covid-19 estava “obscurecendo o panorama fundamental de curto prazo em certos mercados internacionais”, Tarantino também acredita que “o modelo de negócios e os franqueados do YUM são duráveis ​​o suficiente para resistir a esse vento contrário temporário”.

O analista tem uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 150 (21,4% de alta) para a ação.

Na visão geral, os analistas de Wall Street estão cautelosamente otimistas sobre a Yum! Brands, com uma classificação de consenso de Moderate Buy, com base em 7 Buys e 8 Holds.

O preço-alvo médio da Yum! Brands de US$ 138,92 implica um potencial de alta de 12,4% em relação aos níveis atuais.

Na B3, a Chipotle Mexican Grill, negociada através do ticker C1MG34, está a um último preço de R$ 502,74 reais por ação. O Máximo de 52 semanas é de R$ 520,52. O Mínimo de 52 semanas é de R$ 333,05.

Gráfico linha 1 ano (diário) da C1MG34 - br.advfn.com

Gráfico linha 1 ano (diário) da C1MG34 – br.advfn.com

A Yum! Brands, negociada na B3 através do ticker YUMR34, está a um último preço de R$ 339,30. O Máximo de 52 semanas é de R$ 350,01. O Mínimo de 52 semanas é de 266,48.

Gráfico linha 1 ano (diário) da YUMR34 - br.advfn.com

Gráfico linha 1 ano (diário) da YUMR34 – br.advfn.com

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