UiPath (PATH, P2AT34): Empresa valiosa, apesar da tendência de baixa no preço das ações

As ações do fornecedor de software de automação empresarial UiPath (NYSE:PATH) estão em tendência de baixa. Suas ações perderam mais de 25% de seu valor desde a abertura de capital em abril.

Esse declínio reflete a moderação na ARR (Taxa de execução de renovação anual) da UiPath e, mais especificamente, na taxa de crescimento da receita de licença. A taxa de crescimento da receita de licença moderou para 20% no segundo trimestre de 57% no primeiro trimestre.

No entanto, a administração continua a enfatizar que o ARR continua sendo a principal métrica para medir o desempenho da empresa, ao invés da receita de licenças. Concordando com os pontos de vista da administração, Scott Berg de Needham afirmou que “o valor da empresa SaaS (software como serviço) é realmente derivado de seu ARR, mas observe que as ações da PATH provavelmente continuarão a ter alguma volatilidade ao redor dos trimestres devido a esta flutuação no reconhecimento de receita de licença”.

Scott Berg mantém uma classificação Buy nas ações da UiPath com um preço-alvo de US$ 85, representando um potencial de alta de 65,6%. Berg vê fortes tendências de demanda no espaço de RPA (automação de processos robóticos).

Além disso, o analista de 5 estrelas espera que o aumento do uso da plataforma UiPath pelos clientes para suas várias funções, incluindo vendas e marketing, direcionará seu TAM (mercado endereçável total) ao longo do tempo. Além disso, Berg permanece otimista sobre a nova plataforma de nuvem da UiPath e espera que ela suporte ARR.

Embora o crescimento da UiPath tenha moderado um pouco, suas métricas de clientes permanecem fortes. A empresa continua a adquirir novos clientes (mais de 600 clientes adicionados no segundo trimestre).

Além disso, seus clientes com mais de US$ 1 milhão em ARR dobraram em relação ao ano anterior. Igualmente sólida é sua taxa de retenção líquida baseada em dólares, que era de 144% no final do segundo trimestre.

No geral, Wall Street está cautelosamente otimista em relação às ações da PATH, e seu consenso de classificação de analistas de Moderate Buy é baseado em 6 Buys, 9 Holds e 1 Sell.

A UiPath também é negociada na B3 através do ticker (BOV:P2AT34). As ações P2AT34 subiram 3,4%, ou R$ 1,18 reais por ação, nas negociações da tarde de quinta-feira (07) – a um último preço de R$ 36,08. O Máximo de 52 semanas da P2AT34 é de R$ 42,53. O Mínimo de 52 semanas é de R$ 33,80.

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