Lam Research (LRCX, L1RC34): rentabilidade robusta, razoavelmente valorizado

A Lam Research (NASDAQ:LRCX) projeta, fabrica e fornece equipamentos de fabricação de wafer e serviços relacionados para a indústria de semicondutores. Seus produtos incluem gravação a plasma, deposição de filme fino, limpeza de wafer e remoção de fotorresistente.

A LRCX também produz e fornece equipamentos de embalagem em nível de wafer (WLP) de back-end para as indústrias de manufatura. Fundada em 1980, com sede no Vale do Silício, Califórnia, desde então expandiu seu alcance para a Ásia e Europa.

A empresa está posicionada competitivamente em seu setor, tem um impulso de crescimento substancial e tem uma forte lucratividade. Apesar disso, sou neutro sobre as ações.

Forças

A Lam Research Corporation desempenha um papel de missão crítica para grandes clientes globais como Kioxia, Intel, Samsung Electronics, Micron Technology, Yangtze Memory Technologies, SK Hynix e TSMC. Suas aplicações de produtos impactam os setores de informática, militar, aeroespacial e de comunicações, por isso é uma parte indispensável da economia global.

Entre sua forte propriedade intelectual e proezas inovadoras e técnicas demonstradas, a Lam Research conquistou uma poderosa posição competitiva em seu setor.

Resultados recentes

No segundo trimestre fiscal, a LRCX gerou receita de US$ 4,23 bilhões. A empresa registrou uma margem bruta em US GAAP de 46,8%, receita operacional em US GAAP como porcentagem da receita de 31,7% e lucro por ação diluído em US GAAP de US$ 8,44.

Enquanto isso, sua margem bruta não-GAAP foi de 46,8%, a receita operacional não-GAAP como porcentagem da receita foi de 32,0% e o lucro por ação diluído não-GAAP foi de US$ 8,53. Esses números refletem o excelente desempenho contínuo da empresa.

O balanço também se manteve em excelente forma. Caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e saldos restritos de caixa e investimentos aumentaram para US$ 5,6 bilhões, um aumento de US$ 0,7 bilhão sequencialmente, apesar da empresa ter investido US$ 415 milhões em recompras de ações e US$ 211 milhões em dividendos.

Métricas de avaliação

As ações LRCX parecem ligeiramente subvalorizadas no momento, pois sua relação EV/EBITDA a termo é 10,9 vezes em comparação com sua média histórica de 11,3 vezes, e sua relação preço a prazo para lucro normalizado é 13,7 vezes em comparação com sua média histórica de 15,3 vezes.

Consenso de Wall Street

De acordo com analistas de Wall Street, o LRCX obtém uma classificação de consenso de compra moderada com base em 12 Buy, seis Hold e zero classificações Sell atribuídas nos últimos três meses. Além disso, o  preço-alvo médio da Lam Research  de US$ 737,53 coloca o potencial de alta em 52%.

B3

A Lam Research também é negociada na B3 através do ticker (BOV:L1RC34).

No momento da publicação (15h39, horário de Brasília), a L1RC34 está em alta de 1,6%, ou mais +R$ 10,06 reais por ação, a um último preço de R$ 637,83 reais. O Mínimo de 52 semanas é de R$ 627,77 reais, a Máxima de 52 semanas é de R$ 1.039,92 reais.

Sumário e conclusões

A Lam Research é uma empresa líder na indústria de semicondutores e tem desfrutado de uma lucratividade robusta ultimamente. Além disso, os analistas de Wall Street geralmente são otimistas, e o preço-alvo médio implica um potencial de alta substancial nos próximos 12 meses.

Por outro lado, opera em uma indústria cíclica, o que a torna extra volátil. Como resultado, os investidores podem querer considerar uma abordagem conservadora e esperar um recuo maior no preço das ações antes de adicionar ações aqui.

_{Com informações de TipRanks}

_{Isenção de responsabilidade: A ADVFN não faz recomendações de ativos. A matéria tem cunho jornalístico.}