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O Credit Suisse (NYSE:CS) ofereceu para recomprar até 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,03 bilhões) em títulos de dívida na sexta-feira (07), enquanto navega pela queda do preço das ações e um aumento nas apostas contra sua dívida.
O Credit Suisse também é negociado na B3 através do ticker (BOV:C1SU34).
O credor suíço também confirmou que está vendendo seu famoso Savoy Hotel no distrito financeiro de Zurique, provocando algumas especulações de que está lutando por liquidez.
Em um comunicado na sexta-feira sobre a oferta de recompra de dívida, o Credit Suisse disse: “As transações são consistentes com nossa abordagem proativa para gerenciar nossa composição geral de passivo e otimizar despesas com juros e nos permitem aproveitar as condições de mercado para recomprar dívida a preços atraentes. ”
Isso ocorre depois que as ações do Credit Suisse atingiram brevemente uma baixa histórica no início desta semana, e os swaps de inadimplência de crédito atingiram um recorde, em meio ao nervosismo do mercado sobre seu futuro.
O credor em apuros está embarcando em uma grande revisão estratégica sob um novo CEO após uma série de escândalos e falhas de gerenciamento de risco, e fornecerá uma atualização do progresso juntamente com seus ganhos trimestrais, programados para 27 de outubro.
O mais caro dos escândalos foi a exposição de US$ 5 bilhões do banco ao fundo de hedge Archegos, que entrou em colapso em março de 2021. Desde então, o Credit Suisse reformulou sua equipe de administração, suspendeu as recompras de ações e cortou seus dividendos enquanto procura fortalecer seu futuro.
Na sexta-feira, o banco anunciou uma oferta de compra em dinheiro relativa a oito títulos de dívida sênior denominados em euros ou libras esterlinas, no valor de até 1 bilhão de euros (US$ 980 milhões), juntamente com 12 títulos denominados em dólares no valor de até US$ 2 bilhões. As ofertas dos títulos de dívida expirarão em 3 e 10 de novembro, respectivamente.
Ainda não há ‘momento Lehman’
Embora o aumento do risco de crédito entre os bancos europeus possa trazer de volta memórias da crise financeira global de 2008, os analistas enfatizaram que as reservas de capital estão agora significativamente mais altas.
A MSCI Research também destacou em uma nota na quinta-feira que, embora alta no contexto histórico – particularmente para o Credit Suisse e o Deutsche Bank – o volume de credit default swaps ainda não indica um default setorial iminente.
Os spreads de crédito do Credit Suisse e do Deutsche Bank atingiram níveis historicamente amplos, enquanto os de outros grandes bancos europeus também se expandiram, mas o MSCI disse que a inclinação das curvas de spread de crédito geralmente aumentou, em vez de se inverter.
“A inversão da curva refletiria as preocupações de inadimplência de curto prazo dos investidores, e isso foi observado em 2008 em todos os bancos. O Credit Suisse é o único grande banco para o qual a curva foi recentemente achatada”, observaram os diretores executivos da MSCI Research, Gergely Szalka e Thomas Verbraken.
“Um modelo padrão usando o preço atual do CDS mostra uma probabilidade de default de seis meses implícita no mercado de aproximadamente 2% e 1% para Credit Suisse e Deutsche Bank, respectivamente, e uma probabilidade de default de cinco anos de 23% para Credit Suisse e 17% para o Deutsche Bank.”
Embora aumentados, Szalka e Verbraken disseram que essas probabilidades implícitas no mercado não sugerem um default iminente no curto prazo, mas a preocupação do mercado com a viabilidade de ambos os bancos no longo prazo era mais aparente.
“Tudo isso para dizer, os dados do mercado sugerem que um momento Lehman para os bancos europeus não parece provável por enquanto”, concluíram.
Com informações de CNBC
