Investidor Ryan Cohen constrói participação no Alibaba e pressiona por mais recompras de ações

O investidor bilionário Ryan Cohen construiu uma participação no Alibaba Group da China (NYSE:BABA) no valor de centenas de milhões de dólares e está pressionando a gigante do comércio eletrônico a aumentar e acelerar as recompras de ações, disseram pessoas familiarizadas com o assunto na segunda-feira, 16 de janeiro de 2023.

O Alibaba Group Holding Ltd também é negociado na B3 através do ticker (BOV:BABA34).

Cohen, que construiu sua fortuna cofundando a varejista online de animais de estimação Chewy Inc e consolidou-a com investimentos na varejista de videogames GameStop e Apple Inc, entrou em contato com o Alibaba em agosto passado para expressar preocupações, disseram as pessoas.

Em suas comunicações, Cohen disse ao Alibaba que achava que a empresa poderia atingir um crescimento de vendas de dois dígitos e quase 20% de crescimento de fluxo de caixa livre nos próximos cinco anos, segundo as fontes.

Cohen sentiu que as ações da empresa estavam subvalorizadas na época, segundo as pessoas, que não quiseram ser identificadas porque o investimento é privado.

Em novembro, o Alibaba aumentou o tamanho de seu programa de recompra de ações para US$ 40 bilhões, aumentando-o em US$ 15 bilhões, e disse que estenderia o prazo do programa até o final de março de 2025.

Cohen disse aos executivos do Alibaba que mais pode ser feito, sugerindo que o programa total de recompra pode ser aumentado para US$ 60 bilhões, disseram as pessoas familiarizadas com suas comunicações.

Os ADRs do Alibaba, negociados nos Estados Unidos, fecharam a US$ 117,01 na sexta-feira, alta de 30% desde o início de agosto e alta de 27% neste ano. O preço, no entanto, permanece longe de sua alta de mais de US$ 300 por ação atingida durante a pandemia da Covid-19.

As pessoas disseram que Cohen está ansioso para ter um relacionamento colaborativo e de longo prazo com o Alibaba e que elogiou as capacidades da administração.

Representantes do Alibaba não estavam imediatamente disponíveis para comentar.

As ações da empresa começaram a cair continuamente no final de outubro de 2020, assim que as autoridades de Pequim iniciaram uma repressão regulatória ao setor de tecnologia. A empresa perdeu cerca de um terço de seu valor até novembro de 2022, embora nas últimas semanas as ações tenham se recuperado em meio a sinais de que o governo chinês diminuirá a pressão sobre as empresas de internet.

Aproximadamente no mesmo período, o Alibaba intensificou constantemente seu programa de recompra de ações. Ele anunciou o esquema pela primeira vez no final de 2020, prometendo recomprar US$ 10 bilhões em um período de dois anos.

O Wall Street Journal noticiou pela primeira vez a participação de Cohen no Alibaba.

A empresa chinesa de comércio eletrônico pode encontrar um modelo de como a Apple ajudou o preço de suas próprias ações ao recomprá-las, disseram as pessoas. Cohen possui uma participação na Apple no valor de cerca de US$ 800 milhões, disseram eles.

Além de cortar a oferta de ações disponíveis, sustentando seus preços, as recompras – muitas vezes recomendadas por investidores ativistas – podem enviar um sinal ao mercado de que os executivos estão confiantes sobre o quão alto as ações de suas empresas podem subir.

Nascido no Canadá, Cohen, 37, tem um patrimônio líquido estimado em US$ 2,5 bilhões. Ele causou sensação no mundo dos investimentos há dois anos, quando ingressou no conselho da GameStop, provocando um frenesi no preço das ações que transformou a varejista de vídeo em uma chamada ‘ação meme’ apoiada por investidores de varejo.

Ele acabou forçando a saída do gerenciamento da GameStop e decidiu transformá-la em uma empresa de comércio eletrônico.

As ações da GameStop, que passaram por um desdobramento em 2022, subiram 19% este ano, embora tenham caído 25% nas últimas 52 semanas.

No ano passado, Cohen investiu brevemente na varejista Bed Bath & Beyond Inc (BBBY) e pressionou a empresa a considerar a venda de sua rede BuyBuy Baby ou possivelmente de toda a empresa. Ele se estabeleceu com a empresa e três novos diretores se juntaram ao conselho.

Grande parte do patrimônio líquido de Cohen está vinculado a um punhado de ações, incluindo Wells Fargo & Co (WFC, WFCO34) , Citigroup Inc (C, CTGP34) e Netflix Inc (NFLX, NFLX34). Ele também tem participações imobiliárias e dinheiro.

Cohen disse anteriormente que quer encontrar mais empresas subvalorizadas para investir e identificar aquelas que podem ser melhor gerenciadas e pressioná-las a adotar mudanças.

Por Reuters